短剧行业高速增长创新业态融合积极海外布局

目 录短剧发展情况 5短剧：创新内容形式 5题材：以“爽”为剧情核心，内涵持续丰富 5短剧内容核心特征：注重爽点的快餐式文化，未来发展路径多元 6低成本、高产出的高频内容生产形式 6爽点带动付费的快节奏娱乐方式 6发展前景广阔多元的新赛道 6短剧商业模式 7产业链：以生产和分发为核心环节 7短剧投流成本高，商业模式以付费为主流 7平台加码微短剧赛道，24年市场规模或近500亿元 8市场特征：30-50岁为主力付费人群，9月上新剧目数环比增加123% 8市场规模：短剧行业快速增长，24年市场规模或近500亿元 9短剧内容供给激增，政策引导规范化发展 10短剧融合新业态，小程序短剧积极出海 融合新业态，微短剧趋专业化、精品化 积极布局海外主流市场，短剧行业有望获取新增量 12推荐标的 13风险提示 13图目录图1 2023年1月第3周-7月第3周爆款榜单短剧题材占比 5图2 2023年10月第3和4周主要细分题材短剧上榜数量（部） 5图3 全动态真人互动影像游戏《完蛋！我被美女包围了！》 6图4 短剧产业链 7图5 腾讯视频微短剧会员分账收入计算规则 8图6 抖音“剧有引力”计划分账模式 8图7 短剧付费用户性别情况 8图8 短剧付费用户年龄情况 8图2023年短剧1-9月消耗走势图 9图12 2023年短剧1-9月每月上新剧目数（部） 9图13 2023年中国微短剧市场规模达373.9亿元 10图14 腾讯视频微短剧分账模式 图15 芒果TV“大芒计划”推出的部分短剧 图16 KOL短剧制作者StevieEmerson 13图17 KOL短剧制作者Dhar.MannStudios 13表目录表1 三种短剧类型 5表2 微短剧相关政策 10表3 各平台有关微短剧的激励计划 表4 海外短剧主要APP 12短剧发展情况短剧：创新内容形式10由于短剧内容紧凑，能在较短的时间内完成对人物的刻画、线索的描述，且又具有剧集的反转，符合当前用户碎片化的娱乐需求，用户可以在短时间内看完一集微短剧，形成完整的观看体验。当前市场上的短剧可分为三类：1）针对爱优腾芒的长视频短剧；2）3）APP/表1三种短剧类型长视频短剧 短视频短剧 小程序短剧平台 爱优腾等 抖音、手 小程序时长 10分钟以上为主 3分钟以下为主 1-3分钟80-10080-100集10-20集20-30集集数主体受众人群 原有长频平用户础 抖音：22年微短用户模到1亿快手：222.6亿

30-55岁下沉市场男性、中老年群体；商业回收类型 依赖于会员有效观看时长基础上达成的平台分账

依托短视频的商业化体系，通过直播电商和广告等形式

在获取流量的基础上，依靠广告和付费资料来源：公众号“娱乐资本论”，文娱Talk，云合数据，澎湃新闻，题材：以“爽”为剧情核心，内涵持续丰富题材类型百花齐放，以“爽”为特色：短剧核心题材种类丰富，呈现多元化发展的趋势，流行题材包括战神、虐恋、穿越、重生、逆袭等；上述题材中，翻身逆转、继承家产、“追妻火葬场”等“爽感”是其剧情的主要看点。其中，战神题材供应链充足，模式成熟，长期活跃在爆款榜单之上。根据公众号“娱乐资本论”的，2023年1月第3周-7月第3周付费短剧周热门榜单上榜短剧中，战神题材占比达32.98%。此外，虐恋、甜宠、总裁等女性向题材近期也有优秀表现。根据界面新闻援引巨量引擎数据，目前女性向短剧题材占比提升显著，从23年初的20%，提升到8月份的45%。根据新腕儿公众号数据，24年2月短剧热力榜，热剧TOP50中，女频题材29部，占比58%。图12023年1月第3周-7月第3周爆款榜单短剧题材占比 图22023年10月第3和4周主要细分题材短剧上榜数（部）资料来源：娱乐资本论微信公众号，字节跳动， 资料来源：新腕儿微信公众号，题材选择多元化：随着短剧行业的持续发展，短剧的创作题材日渐丰富，如《拜托啦奶奶》描述农村留守老人与城市叛逆少女的反差，引发人们对留守老人和儿童群体生存状况与情感世界的关注和思考面，短剧创作有望出现更多创新内容，如轻悬疑、软科幻、无限流等。短剧内容核心特征：注重爽点的快餐式文化，未来发展路径多元低成本100集的短剧时长往往不超过7最快只要3-4天。通常情况下，短剧的拍摄成本从几十万到几百万，极端情况下可以压缩至10万以下。10-15MoreThanData数据研究中心，短剧行业中，每月新投放素材在全部素材中的比例接近9成，更新迭代程度极高。观看碎片化观众在最短时间内得到最大程度的情绪满足，大大节约了追剧的时间成本。10010集为免费集，后续剧情都需要付2-3付几十至上百元。“短剧游戏”相结合steam为短剧业务的多形态发展提供新路径。图3全动态真人互动影像游戏《完蛋！我被美女包围了！》资料来源：百度百科，技术赋能行业发展AIARVR将为用户带来沉浸式、高还原的观剧体验。短剧商业模式产业链：以生产和分发为核心环节短剧产业链主要可分为出品、生产和分发三大阶段IP提供方、承制方、版权方。IPMCN机构、影视公司等，拍摄完成后，承制方可将剧集出售给短剧版权商，也可自己作为版权方。分发阶段，版权方可直接向图4短剧产业链资料来源：买量小飞机微信公众号，出品方类型多样化，市场日渐成熟MCN机构寻求转型，构建多元运营模式的重要方向。IPIP2023TOP30短剧投流成本高，商业模式以付费为主流主流商业模式包括付费、分账、广告等。我们认为，随着小程序短剧的快速发展，APPAPP中付费。由于微信的整体基建和技术设施相对成熟，目前微信小程序链路更为主流。目前，小程序短剧投流的成本占到总票房的80%到90%，投流主要涉及三种渠道：90%+（2）图文信息流和网文平台，包括今日头条、番茄、（3）手机品牌终端。OPPO、小米等手机大厂软件层面有不少广告位，可以依靠互联网服务产生长尾利润，硬件即流量。此外，手机硬件的品牌、型号也是重要的算法标签。200次有效播放单价可达6元，单部封顶150万。图5腾讯视频微短剧会员分账收入计算规则 图6抖音“剧有引力”计划分账模式资料来源：传媒1号公众号，

资料来源：文化产业评论，三川汇文化产业腾讯号，2平台加码微短剧赛道，24500亿元市场特征：05092%短剧的主要用户群体是30-50岁的高消费能力青壮年人群。据巨量引擎内容消费业务中心数据，对比22年，随着短剧题材出现男女频题材融合，内容轻松日常，人设青22%图7短剧付费用户性别情况77%61%77%61%39%23%80%70%60%50%40%30%20%10%0%男 女2022.72023.1

图8短剧付费用户年龄情况36%32%36%32%31%28%24%18%13%10%5%3%35%30%25%20%15%10%5%0%18岁-23岁 24岁-30岁 31岁-40岁 41岁-50岁 50岁以上2022.72023.1资料来源：巨量引擎，《趋势洞察与长效经营4.0》， 资料来源：巨量引擎，《趋势洞察与长效经营4.0》，20233574973279%28%27集部。电视剧鹰眼公众号援引巨量引擎数据显示，2395000万，91月环123%422部。伴随着版权商的持续扩增，为大盘持续输送源源不断的优质剧20w消189422123%图92023年短剧拍摄备案部数（部）3574329335743293935350030002500200015001000500

图102023年短剧拍摄备案集数（集）97327758279732775827242101000008000060000400002000002021 2022 2023短剧拍摄备案部数

02021 2022 2023短剧拍摄备案集数资料来源：电视剧鹰眼公众号援引国家广播电视总局数据，

资料来源：电视剧鹰眼公众号援引国家广播电视总局数据，图112023年短剧1-9月消耗走势图 图122023年短剧1-9月每月上新剧目数（部）460493422460493422350 34325626718914850040030020010002023.12023.22023.32023.42023.52023.62023.72023.82023.9每月上新剧目数资料来源：巨量引擎内容消费业务中心，电视剧鹰眼微信公众号，

资料来源：电视剧鹰眼公众号援引云合四象分析系统数据，巨量引擎内容消费业务中心，市场规模：短剧行业快速增长，24500亿元500年中国网络微短剧市场规模达373.9亿元，同比上升267.65%。我（）2年底全国短视频10.1250.4%3分钟以内的微短剧、微综艺、泡面番。2410.12亿人×70%=7.084从人均付费23付费转化率为70%。巨量引擎有关付费短剧的数据显示，字节小程序单用户付费均值50-70ARPU为80元。因此，我们测算出短剧行业整体市场空间=（10.12*70%）*（70%*80）≈397（仅考虑内购付费模式24年整体微496亿元。图132023年中国微短剧市场规模达373.9亿元373.9101.7373.9101.736.89.43503002502001501005002020 2021 2022 2023中国网络微短剧市场规模（亿元）资料来源：艾媒咨询，短剧内容供给激增，政策引导规范化发展市场规模迅速发展，相关审核细则有望出台。202012月，广电总局在备案系0剧正式纳入视频剧集赛道。2021年，微短剧迎来快速发展期，诞生多个播放量破亿的202323H1国内共上线微短剧481部，已超22全年454部。2020128年，国家广电总局下发多项政策，国家开始对国产网络剧片发行实行许可制度，7202220221226日-27日，广电总局方面，并对小程序短剧的开办主体进行了严格规定。20234月，快手、抖音和微信2500个短剧小程序。当前，小程序类微短剧也需要由广电总局根据相关审查管理规定颁发许可证，才能上线播出。时间 相关政策 内容表2