环保与公用事业周报：电力现货市场规则出台推动燃气发电及风光气储氢项目建设

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公用事业环保公用环保公用证券分析师证券分析师郭雪资格编号：S0120522120001邮箱：guoxue＠研究助理研究助理卢璇邮箱：luxuan＠市场表现市场表现7%4%0%-4%-7%-11%-15%2022-092023-012023-05相关研究相关研究.行情回顾：本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌1.33%，环保行业指数下跌1.11％。公用事业板块中节能利用涨幅较大，上涨1.73%，环保板块中园林跌幅较大，下跌5.01%。行业动态（1）加强水资源节约利用，再生水建设有望提速。9月22日，国家发展改革委等部门发布《关于进一步加强水资源节约集约利用的意见》。《意见》提出到2025年，全国年用水总量控制在6400亿立方米以内，万元国内生产总值用水量较2020年下降16%左右，农田灌溉水有效利用系数达到0.58以上，万元工业增加值用水量较2020年降低16%。到2030年，节水制度体系、市场调节机制和技术支撑能力不断增强，用水效率和效益进一步提高。重点推荐：工业废水零排放处理龙头【倍杰特】。建议关注：再生水处理专家，智慧水务打开成长空间的【金科（2）提升节能降碳管控能力，推动减污降碳协同增效。近日，广东省佛山市印发佛山市碳达峰实施方案的通知。文件提出，落实省绿色低碳产业引导目录及配套支持政策，重点发展节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级、绿色服务等绿色产业，加快培育低碳零碳负碳等新兴产业。探索建立区域降碳工作机制，建立健全碳排放在线监测机制，实现节能降碳与区域产业结构、能源结构相结合。重点推荐：环境监测仪器龙头【聚光科技】；分析检测仪器领域领先企业【皖仪科技】；建议关注：环境监测与碳监测仪器领军者【雪迪（1）电力现货市场规则出台，激发储能、虚拟电厂等市场活力。9月18日，国家发展改革委、国家能源局对外发布关于《电力现货市场基本规则（试行）》的通知。《规则》指出要做好调频、备用等辅助服务市场与现货市场的衔接，加强现货市场与调峰辅助服务市场融合，电力辅助服务市场化趋势更加明确，有望提升储能/虚拟电厂等项目参与辅助服务收益率。此外《规则》提出稳妥有序推动新能源参与电力市场，设计适应新能源特性的市场机制，与新能源保障性政策做好衔接；推动分布式发电、负荷聚合商、储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易。新能源参与电力市场后，其发电特性或将会给储能创造更多盈利空间。以现货市场的分时价格信号为指引，灵活性资源的调节价值将得到体现。另外，修正风光的波动性、减少功率预测偏差给新能源发电带来的考核，也或将为新能源侧的储能电站创造盈利机会，有望促进此类项目的建设。重点推荐：国内新能源功率预测龙头并已开展虚拟电厂业务的【国能日新】；重力储能打造第二增长曲线的【中国天楹】；一站式供用电服务，配电网龙头【苏文电能】；南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；火电龙头，大力开拓风光的【华能国际】。建议关注：能源数字化+能源互联网双轮驱动的【朗新科技】；布局虚拟电（2）有序推动燃气发电及风光气储氢一体化示范项目建设。9月19日，国家能源局发布《对十四届全国人大一次会议第2675号建议答复的复文摘要》指出要鼓励油气企业充分发挥油气田能源资源丰富、开发利用条件好的优势，就近开发、就地消纳新能源。近年来，发展改革委、能源局持续优化天然气消费结构，有序推动天然气在发电领域利用，因地制宜发展天然气调峰电站，支持油气企业探索推进风光气储氢一体化示范项目建设。“风光气储氢”一体化示范项目要结合资源行业周报环保公用2/19禀赋、消纳能力、用能需求、气源气价等情况，科学统筹推动。重点推荐：布局碱性+PEM电解槽的【华电重工】；区域燃气龙头，液氢储运先行者【中泰股份】；冷链设备龙头，CCUS+氢能打造第二增长曲线的【冰轮环境】；积极投建燃本周专题：近期，市场关于煤电容量电价的讨论升温。在风光大规模并网的当下，顶峰发电能力将更加重要；解读《2022年能源工作指导意见》，我们认为煤电的盈利能力将得到更多的支持，在此背景下容量电价政策或将顺势推出。煤电具备电量、容量、调节三种功能，而当前我国煤电电价主要是电量电价，未能体现负荷峰值时期煤电作为顶峰主力的容量价值；煤电容量电价的推出或将重估火电价值，2020年以来，广东、山东、云南等地已有对燃煤机组的容量补偿政策，我们认为未来或将有更多省份出台相关政策，提高煤电机组盈利水平。.投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。.风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不本周投资组合本周投资组合股票股票EPSPE投资评级代码名称20222023E2024E20222023E2024E上期本期中泰股份0.730.9818.2114.70买入买入中国天楹0.050.220.3140.5823.7716.87买入买入中原环保0.440.8313.649.407.29增持增持九丰能源2.122.4913.579.53增持增持三维化学0.420.570.8212.2210.397.22增持增持英科再生18.3217.0812.62增持增持行业周报环保公用3/191.行情回顾 41.1.板块指数表现 41.2.细分子板块情况 41.3.个股表现 41.4.碳市场情况 51.5.天然气价格 61.6.煤炭价格 71.7.光伏原料价格 82.专题研究 92.1.容量电价讨论升温，或将提振火电估值 92.2.容量电价是保障电力系统充裕性的重要举措 92.3.海外容量市场的建设经验 3.行业动态与公司公告 3.1.行业动态 3.2.上市公司动态 4.定向增发 5.投资建议 6.风险提示 行业周报环保公用4/194.003.002.001.000.00-1.00-2.00-3.00-4.00-1.11-1.11-1.33产产电子饰指备料汽车料银行传媒通信3.002.001.000.00-1.00-2.00-3.00-4.00-5.00-6.001.730.470.530.47-2.12-0.39-0.59-0.71-0.78-0.89-0.91-0.92-1.04-1.10-1.11-1.21-1.33-1.5-2.12-2.81 -5.01行业周报环保公用5/19豫能控股闽东电力聆达股份皖能电力协鑫能科晋控电力深南电A晓程科技上周环保板块，涨幅靠前的分别为森远股份、汉威科技、上海凯鑫、宝馨科前的分别为启迪环境、东方园林、久吾高科、聚光科技、岳阳林纸、百川畅银、豫能控股闽东电力聆达股份皖能电力协鑫能科晋控电力深南电A晓程科技上周公用板块，涨幅靠前的分别为通宝能源、双良节能、荣晟环保、ST金鸿、ST浩源、众合科技、东方环宇、福能股份、珈伟新 青达环保路德环境盛剑环境国林科技岳阳林纸聚光科技久吾高科东方园林启迪环境元/吨，最低成交价73.94元/吨，本周五收盘价为75.34元/吨，较上周五上涨行业周报环保公用6/1900）（）（）（）（2016/11/12017/11/12018/11/12019/11/12020/11/12021/11/1202017/8/142018/8/142019/8/142020/8/142021/8/142022/8/147/19期货结算价(连续):IPE英国天然气2019/7/12020/7/12021/7/12022/7/1期货收盘价(连续):NYMEX天然气2019/7/12020/7/12021/7/12022/7/108/19下跌1.32%，单晶硅片-182本周现货均价为3.35元/片，周环比持平。单晶0单晶硅片-210（美元/片,右轴）行业周报环保公用9/19单晶PERC电池片-210（美元/瓦，右轴）2.1.容量电价讨论升温，或将提振火电估值复函中提到要“深入研究煤电机组容量补偿机制”。预计未来随着更多省份出台2.2.容量电价是保障电力系统充裕性的重要举措风光装机增速迅猛，电力系统可靠性受到挑战。随着双碳催生了以风光为代表的新能源发电的快速发展。根据中能传媒研究院，2023年2010年20行业周报环保公用德邦研究所德邦研究所 自2016年以来首次未设定煤炭消费比重下降的具体量化目标，仅提出“煤炭消费比重稳步下降”；并首次增设多项与电力保供有关的指标，比如新增顶峰发电能 力8000万千瓦以上，科学规划建设先进煤电 动落实煤电企业电价、税收、贷款等支持政策，鼓励煤电企业向“发电+”综合能作为顶峰主力的容量价值。我国的抽水蓄能和部分气电采用两部制电价，《关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见》明确抽蓄电价机制以两部制电价政策制也有望引入，帮助煤电企业消纳投资成本，进一步扩大煤电机组的盈利空间，利好煤电企业。2020年以来，广东、山东、云南等地已有对燃煤机组的容量补政策名称主要内容容量补偿的对象为参与广东电力市场化交易并获得与用户侧《广东电力市场容量补偿管格的省级及以上调度机构调管的燃煤、燃气发电机组；按照各售电公司容量市场运行前，参与电力现货市场的发电机组容量补偿费《山东省发展和改革委员会收取，电价标准暂定为煤额定装机容量40%参与燃煤发电调节容量市场交易，并根据市行业周报环保公用需变化动态调整。燃煤发电调节容量价格由买卖双方在220元/千瓦·年调度灵活性较差的特点使其对系统的备用容量提出较高要求，为保障电力供应可所交易的容量由英国国家电网公司代表售电公司进行收购，中标容量必须在系统失去了参与任何一次追加拍卖的资格。区外机组、规划中的机组、现存或规划中的负荷资源以及获得审批的输电扩容工程可以资源选择是否参与基本拍卖市场。行业周报环保公用偿。智利的容量电价补偿机制与欧美不同，发电企业不需进行报价，只需要上报近日，国家发改委、国家能源局发布关于印发《电力现货市场基本规则（试行）》的通知。这是首部国家层面指导现货市场设计以及运行的规则。规则中提到，市场成员包括经营主体、电网企业和市场运营机构。经营主体包括各类型发电企业、电力用户（含电网企业代理购电用户）、售电公司和新型经营主体（含分布式发电、负荷聚合商、储能和虚拟电厂等市场运营机构包括电力调度机行业周报环保公用容量约5.1亿千瓦，同比增长44.4%；风电装机容量约4.0亿千瓦，同比增长4.云南省发改委发布关于公开征求对《云南省发展和改革委员会关于进一步完善分时电价政策的通知（征求意见稿）》意见的近日，云南省发改委发布关于公开征求对《云南省发展和改革委员会关于进一步完善分时电价政策的通知（征求意见稿）》意见的公告。其中，分时电价以各电力用户市场化交易价格（代理购电用户以代理购电价格）为基准进行浮动。答复的复文摘要》指出，鼓励油气企业充分发挥油气田能源资源丰富、开发利用峰电站，支持油气企业探索推进风光气储氢一体化示范项目建设。“风光气储氢”一体化示范项目要结合资源禀赋、消纳能力、用能需求、气源气价等情况，科学年行动计划（2023—2025年）的财政政策措施的通知，通知指出，支持大力发上风电项目，按照建成并网年度予以财政补贴。7.江苏发改委印发《省发展改革委关于进一步做好可再生能源发电市场化并市场化并网项目配套新型储能建设有关事项的通知》。其中明确，风电项目应采行业周报环保公用取自建、合建或购买新型储能，比如电化学、压缩空气、重力储能等方式落实市场化并网条件。可再生能源发电市场化并网项目不再按长江以南和长江以北区分配套建设新型储能比例，均应按照功率10%及以上比例配套建设新型储能(时长2个小时)，配套的新型储能可结合项目就近布局，也可以在全省范围内选址建设8.河北省人民政府办公厅印发河北省促进民间投资高质量发展若干措施的通知能源发电和储能投资力度，建设抽水蓄能、新型储能、新能源及升压站、氢能、地热能开发利用和充电桩等能源类项目。涉及政府配置资源的能源类开发计划，9.上海市发展和改革委员会发布关于下达本市20排计划（第三批）的通知项资金安排计划（第三批）的通知，计划下达节能减排专项资金共近日，包头市政府正式印发《包头全国林业碳汇试点市建设工作实施方案【聚光科技】公司公告，聚光科技（杭州）股份有限公司（以下简称“本公【百川畅银】公司公告，河南百川畅银环保能源股份有限公司（以下简称“公司”）于近日接到控股股东上海百川畅银实业有限公司（以下简称“上海百占公司总股本比例4%。行业周报环保公用换公司债券（以下简称“可转债”）质押。控股股东越盛集团本次解除质押数量全资子公司福建海环海滨资源开发有限公司与福州城建设计研究院有限公司（联宁德市蕉城、东侨片区污水提质增效工程（东区污水处理厂扩建工程）设计采购施工及运营一体化。项目中标后，招标方将向联合体牵头人统一支付本项目款项，再由联合体牵头人根据联合体协议向各方进行支付。鉴于联合体牵头人福州城建设计研究院有限公司系公司关联方，因此本次交易构成关联交易。至本次关联交【中持股份】公司公告，获得中标通知书后，中持水务股份有限公司（以下近日，中持建设收到《延津县第一污水处理厂尾水人工湿地水质净化工程施工项【高能环境】公司公告，北京高能时代环境技术股份有限公司（以下简称【晶科科技】公司公告，公司全资子公司晶科香港中标沙特400MW项目，【雪迪龙】公司公告，公司控股股东、实际控制人敖小强先生承诺自本公告之日起六个月内，不以任何形式减持其持有的公司股份。截至公告日，敖小强先【联美控股】公司公告，公司控股股东联众新能源持有上市公司股份总数为【节能国祯】公司公告，公司全资子公司中节能国祯工程有限公司中标西宁行业周报环保公用【浙江新能】公司公告，公司及全资子公司新能企管公开挂牌转让浙晶光伏【首创环保】公司公告，公司投资山东省青岛市胶州市水环境治理（南片区）【林洋能源】公司发布自愿性披露公告，经财务部门初步测算，前三季度实【申能股份】公司公告，公司出资设立申能财产保险股份有限公司，公司认【联美控股】公司公告，公司控股股东联众新能源有限公司持有上市公司股有限公司办理。截至本次解质押及再质押完成后，联众新能源持有上市公司股份【三峰环境】公司公告，截至公告日，中信环境投资集团有限公司持有公司【天富能源】公司公告，公司控股子公司新疆天富伟业工程有限责任公司通兵团第八师团场“三供一业”给水改造项目，其中：电气设备安装工程中标金额元。就上述中标项目天富伟业与天富集团分别签订有关《建设项目工程总承包合【力合科技】公司公告，公司股东国科瑞华创业投资企业计划以集中竞价交行业周报环保公用豫能控股--2022-01-14-股东大会通过-侨银股份股东