轻工行业周报：地产销售环比回暖10月浆价继续提涨

请务必阅读正文之后的免责条款部分——轻工行业周报投资要点家居：地产销售数据修复，金九银十家装旺季、看好后续订单回暖更新：1）9月地产端销售数据环比改善，二手房率先回升，新房开始环比走强，一二线相对更优；2）金九银十家装旺季开启，家居龙头纷纷推出让惠让利措施，核心目的在于引流、预期差在于盈利能力。投资建议：本轮一二线城市二手房销售回暖较快、建议配置业务中一二线城市占比相对更高的欧派家居、索菲亚、慕思股份、敏华控股、顾家家居等。造纸：10月浆价继续报涨，浆系纸盈利改善弹性较大行业更新：1）针、阔浆内盘外盘齐拉涨，短期上行支撑较强。2)文化、白卡继续提涨，浆系原纸涨价函落地通顺。3)箱板纸、瓦楞纸延续提涨，进口冲击环比走弱，国内海外旺季到来需求复苏；投资建议：持续推荐配置优质白马资产太阳纸业、华旺科技电子烟：8月电子烟出口延续量升价跌趋势，关注产品形态变化显、一次性产品或受监管；产品形态可能向重复注油封闭产品过渡；2）ISPR发布2023财年业绩：CBD雾化产品翻倍增长必选消费：百亚股份电商增长提速提质，成长动能持续验证更新：1）百亚股份：线上增长提速提质，下半年以来公司线上+外围省份增长均明显向好，成长动能持续验证；2）公牛集团：基本盘业务稳健，成长盘潜力深厚；3）晨光股份：传统核心业务大学汛有望迎修复，九木杂物社逐步进入兑现期；4）明月镜片：配镜旺季催化轻松控销售放量，离焦镜渗透率提升超预期。投资建议：1）确定性首选格局稳定的核心资产：公牛集团、晨光股份传统业务下半年预期提速，安全边际高。2）产品结构持续升级的优质国货：百亚股份、明月镜片渗透率持续提升。出口&宠物：库存修复驱动出口边际改善，宠物增速有所放缓更新：1）出口：库存边际优化驱动出口改善，下半年有望延续修复趋势。细分品类伴随库存修复多边际改善，23Q4有望延续。2）宠物：卫生事件形成高基数，8月行业略有承压风险提示：贸易环境持续恶化，地产政策落地低于预期，原材料价格上涨，纸价涨幅低于预期。行业评级:看好(维持)相关报告行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分正文目录1地产销售数据环比大幅好转，造纸提价持续落地 51.1家居：地产销售数据修复，金九银十家装旺季、看好后续订单回暖 51.2造纸：10月浆价继续报涨，浆系纸盈利改善弹性较大 61.3电子烟：8月电子烟出口延续量升价跌趋势，关注产品形态变化 81.4必选消费：百亚股份电商增长提速提质，成长动能持续验证 91.5出口&宠物：库存修复驱动出口边际改善，宠物增速有所放缓 10 122.1市场回顾：三大指数均走高，印刷表现最佳 122.2公司公告：重点公司信息跟踪 122.3造纸产业：本周国内废纸到厂平均价格走高 132.3.1价格数据：国内废纸到厂平均价格走高 132.3.2库存数据：原纸库存减少，木浆库存增加 152.3.3贸易数据：纸浆8月进口同比上升25.98%，环比上升20.88% 162.3.4固定资产：造纸业23年8月固定资产投资完成额累计增速5.80% 162.4家具产业：社零数据公布，8月家具零售额同比增加3.20% 172.4.1销售数据：23年8月家具零售额同比增加3.20% 172.4.2地产数据：8月房屋新开工面积累计同比下降24.40% 172.4.3原料数据：本周TDI走高、纯MDI走低 192.5必选消费&包装：日用品类零售额4922亿元，同比上升3.90% 192.5.1文娱行业：23年8月办公用品零售额同比下降8.40% 192.5.2烟草行业：23年8月卷烟产量累计同比上升1.90% 202.5.3消费类电子：23年7月国内智能手机出货量同比下降9.60% 20 212.5.5金属包装：镀锡板卷、铝材均走高 222.5.6塑料包装：原油期货走高 223板块解禁和估值情况梳理 233.1下周公司股东大会情况一览 233.2下周解禁公司情况一览 233.3板块估值情况一览 23 25请务必阅读正文之后的免责条款部分图1：欧派/欧铂丽促销方案 6图2：索菲亚/米兰纳促销方案 6图3：中国针叶浆、阔叶浆月度进口量（万吨） 7图4：中国箱板纸、瓦楞纸月度进口量（万吨） 8图5：2023年1-8月箱板纸进口国分布（%） 8图6：2023年1-8月瓦楞纸进口国分布（%） 8图7：我国对美出口与美国零售商库存增速 10图8：细分品类出口数据 11图9：主要品牌天猫旗舰店销售额增速 11图10：板块单月涨跌幅前二十的股票（%） 12图11：板块年度涨跌幅前二十的股票（%） 12 14图13：白卡、白板纸价格走势（元/吨） 14 14 14 14 14图18：针叶浆、阔叶浆、化机浆历史价格（美元/吨） 15 15图20：国内主要地区煤炭平均价格（元/吨） 15图21：粘胶纤维市场价（元/吨） 15 15图23：文化纸库存情况（万吨，天） 15 16 16图26：纸浆月度进口量及同比（万吨，%） 16 16 16图29：造纸及纸制品制造业固定资产投资完成额累计及同比（亿元，%） 17图30：全国家具当月零售额及同比（亿元，%） 17图31：家具及零部件出口销售额累计(万美元，%) 17图32：建材家居卖场累计销售额与同比(亿元，%) 17图33：建材家居卖场当月销售额与同比(亿元，%) 17图34：房屋新开工面积累计值及同比（万平，%） 18图35：商品房销售面积累计值及同比（万平，%） 18图36：30大中城市商品房月度成交套数环比（%） 18图37：30大中城市商品房月度成交面积同比（%） 18图38：精装房月度开盘套数及同比（万套，%） 19图39：精装房年度累计开盘套数及同比（万套 19图40：软体家具上游价格变化趋势（元/吨） 19图41：定制家具上游价格指数变化趋势 19图42：办公用品当月零售额及同比（亿元，%） 20请务必阅读正文之后的免责条款部分图43：文教、工美、体育和娱乐用品营收（亿元，%） 20图44：产量:卷烟:累计值及同比（亿支，%） 20图45：销量:卷烟:累计值及同比（亿支，%） 20图46：全球智能手机出货量（百万部，%） 21图47：国内智能手机出货量（百万部，%） 21图48：全球平板电脑出货量（百万部，%） 21 21图50：限额以上日用品当月零售额（亿元，%） 21图51：全国啤酒月度产量（万千升，%） 22图52：全国软饮料月度产量（万吨，%） 22图53：镀锡板卷价格走势（元/吨） 22 22图55：国际原油价格走势（美元/桶） 23表1：二手房高频成交数据 5表2：新房高频成交数据 5表3：本周部分文化、白卡、生活纸提价函 7表4：本周市场涨跌幅（%） 12表5：板块单周涨跌幅前二十的股票（%） 12表6：下周股东大会一览 23表7：下周解禁公司一览表 23 24行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分1地产销售数据环比大幅好转，造纸提价持续落地9月地产销售数据表现环比改善，提振家居板块信心。在前期多省市发布楼市优化政策、降准&降存量贷款LPR的多重组合措施刺激下，9月地产端销售数据环比改善：1）二手房率先回升，多个城市较高增长。9月1日-9月23日，北京/深圳/南京/青岛二手房成交套数分别同比+5.4%/45.8%/1.9%/20.8%，最新周度（9.17-9.23）环比分别+7.7%/-0.3%/+17.5%/+28.4%，自9月初以来率先回暖。根据诸葛数据研究中心，2023年8月上海二手住宅成交13471套，环比上升10.17%；同比下降29.16%，同比降幅较上月收窄约9个百分点，成交量价齐升，业主涨价信心上升。2）新房开始环比走强，一二线相对更优。从9.1-9.23商品房成交面积看二线城市同比已经基本持平、一线/三线仍有30%左右降幅，但周度环比来看，最新周度（9.17-9.23）一二三线环比分别+94.1%/+12.4%/+30.4%，一线城市表现环比大幅改善。8月底以来地方政策不断强化，9月地产销售数据环比走强，我们认为能够有效提振板块信心。本轮一二线城市二手房销售回暖较快、建议配置业务中一二线城市占比相对更高的欧派家居、索菲亚、慕思股份、敏华控股、顾家家居等。金九银十家装旺季开启，家居龙头纷纷推出让惠让利措施，核心目的在于引流、预期差在于盈利能力。行业前端营销获客难度加大后，龙头普遍修炼内功，积极开展提升材料利用率、淘汰落后SKU、优化供应链管理、内部组织精简提效等举措，在Q2利润率表现上得到良好兑现，也为金九银十的家装旺季来临对消费者开展让利做好铺垫：1）欧派家居9月1日发布菲思卡尔系列衣柜/橱柜699元/㎡(m)，限时钜惠，于9月1日至10月15日开启家居惠民风暴，此外旗下轻奢品牌欧铂丽也上线了“599元/㎡装好家”，将价格进一步拉低。2）索菲亚旗下子品牌米兰纳9月6日发布了688元/㎡不限量，真普惠装整家，9月8日主品牌加码整家套餐：39800元装整家，超出部分799元/㎡，使用环保ENF级（实木级）康纯板，更有热门百搭花色可供选择。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分3）顾家家居今年乐活系列和天禧派子品牌价格带下沉，618爆款3999布艺功能沙发、4999/5999套床，定制通过39800一体化整家套餐推进。我们认为，在当下特殊的消费环境下龙头采取的特殊战术，引流为核心。龙头开展的让惠让利低价套餐措施核心是将客流量从地方小品牌处吸引回来，并扩大低能级城市的销售份额，由于消费者进店后经销商/导购会积极引导增配&提质、最后实际成交客单值仍然较高，引流是主要目的、对报表利润率影响有限；中长期维度来看，龙头仍将中高端的品牌定位，并积极通过大家居抬升客单值。针、阔浆内盘外盘齐拉涨，短期上行支撑较强。本周智利Arauco公布10月份木浆外盘报价：针叶浆银星涨40美元/吨至730美元/吨（面价阔叶浆明星涨30美元/吨至580美元/吨（净价其余部分外盘主流厂家也有报涨。近期国际浆厂下属部分锯木厂关停及生产线检修影响供给，叠加浆厂及港口木浆库存去化（下游需求环比改善预计短期浆价上行支撑持续较强。2023年8月针叶浆、阔叶浆进口量分别为78.6万吨（环比+8.0%；同比+31.1%）、167.3万吨（环比+47.9%；同比+36.0%1-8月针叶浆、阔叶浆累计进口量分别为606、1029万吨，同比分别+26.4%、+20.3%；本周芬林集团在芬兰凯米的全新生物制品已于9月20日开机并投入生产，预计新增针叶浆产能近90万吨，考虑产能爬坡需要时间、针叶浆供需结构延续较好，预期浆价延续温和提涨趋势。文化、白卡继续提涨，浆系原纸涨价函落地通顺。浆系纸种提价落地通顺。具体来看1）文化纸：截至9月22日双胶纸/铜版纸市场均价较7月1日已经上涨363元/吨、390元/吨，本周文化纸规模纸厂继续发布300元/吨提价函促涨、落地预期较为良好，目前双胶纸/铜版纸库存分别52、48万吨，处于历史20%、66%分位，行业库存低位运行，成周白卡纸的规模纸厂继续发布涨价函、落实情况待观察，考虑亚太100万吨新增产能将投产，预计价格相对稳定。（3）生活用纸：截至9月22日较7月初提涨250元/吨，规模纸厂继续发布涨价函，预期部分落地。考虑前期低价成本陆续开始使用，浆系纸三季度单吨盈利改善幅度可观。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分调价函内容情况企业通告时间具体内容APP（中国）大纸事业部文化用纸内贸销售箱板纸、瓦楞纸延续提涨，进口冲击环比走弱，国内海外旺季到来需求复苏。截至9板纸，系箱板纸国内新增产能较多且东南亚进口牛卡冲击造成竞争较激烈。截至8月华北地区箱板/瓦楞企业库存天数分别16/15天，处于历史48%/33%分位，纸厂及包装厂低库存&节日订单需求较旺盛，叠加部分纸厂陆续发布国庆长假停机计划，本周规模纸厂多个基地继续涨价50-100元/吨。2023年8月箱板纸、瓦楞纸进口量分别48.0万吨（环比-2.8%、同比+55.8%）、27.7万吨（环比+2.2%、同比+66.5%1-8月箱板纸、瓦楞纸累计进口量分别为340.1万吨、228.9万吨，同比+53.4%、+50.6%，7、8月进口纸冲击环比走势下行。我们认为箱板瓦楞纸行业有望从主动去库向被动去库转化，关注需求修复节奏及供给侧产能投放情况。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分持续推荐配置优质白马资产太阳纸业、华旺科技。浆系纸三季度盈利改善弹性更大，首选布局。其中推荐上游资源配套领跑的大宗纸龙头太阳纸业（当前PB为1.4X）、盈利超额的中高端装饰原纸龙头华旺科技（对应23年PE为12X）。此外建议关注多元化特纸龙头五洲特纸（对应23年PE为24X）、特种纸平台型龙头仙鹤股份（对应23年PE为19X）、白卡纸龙头博汇纸业（当前PB为1.4X箱板瓦楞纸龙头玖龙纸业（当前PB为0.4X以及在林业碳汇CCER布局领先的岳阳林纸（对应23年PE为17X）。雾化电子烟：1）8月出口数据延续量升价跌趋势。2023年8月中国出口电子烟总额为8.77亿美元（约合人民币64亿元同比下降0.93%、环比下降5.29%，其中出口量仍然保持快速增长（出口量同比+36.24%）、单价下跌较多（同比-27.28%表明海外需求量增长仍然旺盛，但低价产品（如一次性电子烟、可重复注油产品）的占比在提升。2）环保&青少年抽吸问题凸显、一次性产品或受监管。9月13日，英国政府计划提出禁止销售一次性电子烟，以防止18岁以下年轻人对这些设备上瘾，同时大量一次性电子烟中的废弃电池扔进垃圾桶带来的环保问题也日益凸显。9月14日，在德国多特蒙德烟草展（欧洲规模最大行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分的烟草和尼古丁产业展会）现场半数参展商携带换弹式电子烟参展、换弹式产品的吸引力重新提升。3）产品形态可能向重复注油封闭产品过渡。电子烟供应商已经开始调整产品线，新推出的2ml烟弹、但可重复注油使用（区别于换弹式，换弹式每次更换雾化器也要遗弃根据德国多特蒙德的烟草自由联盟(BfTG)负责人达斯汀·达尔曼表示，这类可循环使用的产品的市场份额已达到15%，且呈上升之势。雾化电子烟一次性的冲击有望减弱，新的产品形态看好龙头发力，推荐关注标的思摩尔国际。ISPR发布2023财年业绩：CBD雾化产品翻倍增长。9月19日，ISPR（雾麻科技）发布2023财年业绩，实现营收1.16亿美元（+31.2%净亏损为610万美元（公司前期北美业务团队搭建&工厂建设开支较大其中CBD雾化产品收入增长100.4%达到4000万美元；电子烟产品收入增长10.9%达到7560万美元。且公司预计2024财年CBD雾化业务将增长100%-125%，电子烟产品将增长25%-40%。公司7月推出的IspireONETM新技术在消费者安全和运营效率方面得到提升，增强了获客能力，同时在加利福尼亚的工厂将于2023年底推出首个全自动装配产线，看好公司延续优秀表现。百亚股份：线上增长提速提质，成长动能持续验证。公司线上渠道建设规划主要分为3个阶段：第一阶段优化电商产品结构及完善高增新兴渠道布局在22年已看到卓越成效。第二阶段电商重点落在实现线上产品差异化及品牌内容营销突破，其中产品差异化端聚焦益生菌等大健康系列产品。根据炼丹炉数据，8月自由点益生菌礼盒装位居自由点天猫旗舰店销售额榜单第一名，销售额达340.1万元；7月至8月自由点天猫旗舰店分别实现销售额1139.48万元/2174.07万元，同比+37.92%/+53.48%。内容营销方面，7/8月公司围绕幽默搞笑、拒绝经期羞耻、代言人热播新剧、卫生巾科普测评等女性关注话题，密集投放内容营销提升自由点品牌认知度和影响力。我们持续看好百亚电商增长提速提质，下半年以来公司线上+外围省份增长均明显向好，维持重点推荐。公牛集团：基本盘业务稳健，成长盘潜力深厚。（1）基本盘业务：转换器：受益于中高端产品的产线数量扩充等，公司轨道插座、智能语音插座等中高端产品销售占比持续提升。23H1公司电连接业务同比+4.66%，预计Q3延续稳健增长趋势。墙开：通过性价比新品及蝶翼超薄开关、玻璃开关等中高端产品持续抢夺下沉及高线城市市场份额，并通过渠道综合化、水电等网点补齐，Q3预期延续上半年增长态势。（2）成长盘业务：LED照明/生活电器：伴随公司渠道综合化建设深入，总量增长进一步提速，同时加快推进生活电器自身专业渠道建设带来新增量。无主灯/新能源：公牛无主灯凭借产品线迭代升级及装饰渠道无主灯专区建设稳步推进、沐光无主灯首家旗舰店于上半年广东中山开业，上半年主要聚焦筛选优质客户及完善单店模型，预计下半年模式成熟后展店提速。公司基本盘业务稳健，成长盘业务持续兑现，中长期成长确定性强。晨光股份：传统核心业务大学汛有望迎修复，九木杂物社逐步进入兑现期。（1）传统核心业务：一方面受益于9月大学汛增量需求入场，另一方面公司内部管理积极优化，通过加速新品迭代、产品开发减量提质、提高订货会次数等带动渠道信心逐步恢复，大学汛终端订货反馈较好。（2）科力普：MRO集采行业景气度高，科力普通过优质客户开发及品类延展持续实现优于行业整体增速，盈利能力伴随规模效应逐步释放及内部精益提效逐步提升。（3）九木杂物社：经过深耕积淀，九木于疫后展店加速，同店方面也通过数字化提效、优化产品组合等持续提升。23H1已实现盈利，预计23H2伴随展店+同店双升下逐步进入快速兑现期。综合来看晨光对应23年估值处于历史低位，看好公司长期成长价值。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分明月镜片：配镜旺季催化轻松控销售放量，离焦镜渗透率提升超预期。自Q2以来行业内品牌均加大折扣力度，造成行业离焦镜产品价格快速向下，市场担心行业价格战影响公司离焦镜产品销售及盈利。我们认为行业产品价格快速下行为渗透率加速提升的必经阶段。离焦镜产品定价显著高于传统镜片，因此消费力较弱的下沉市场接受度低，目前离焦镜产品价格下降有助于离焦镜渗透率于下沉市场快速提升，后续离焦镜渗透率提升有望超预期。公司顺应行业趋势，于8月推出价格相对便宜的1.56折射率的轻松控Pro及轻松控Pro防蓝光2款SKU。两款产品发布后明月离焦镜SKU扩充至20个，覆盖1.56/1.60/1.67/1.71四个折射率，价格带覆盖1500-3000元+，产品矩阵日益完善驱动放量。轻工必选：重视企业经营周期、优选个股增长确定性。展望23H2重点关注两条主线：（1）确定性首选格局稳定的核心资产：公牛集团、晨光股份传统业务下半年预期提速，安全边际高。（2）产品结构持续升级的优质国货：百亚股份、明月镜片渗透率持续提升。库存边际优化驱动出口改善，预计23H2有望延续修复趋势。7月美国零售商库存增速4.34%，环比6月下降0.95pct。库存有序去化叠加需求维持相对稳定与低基数，8月我国对美出口迎来边际修复，同比下滑9.53%，增速环比修复13.59pct。细分品类伴随库存修复多边际改善，23Q4有望延续。细分品类看，从出口绝对值、增速维度，细分品类均有显著修复，其中床垫、休闲沙发、升降桌椅、PVC地板等承压较久的品类边际修复更加明显，展望23Q4随着库存进一步优化，细分品类需求增速有望延续修复趋势，出口链业绩仍处于边际修复通道。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分宠物：卫生事件形成高基数，8月行业略有承压线下修复，线上数据承压。根据久谦数据8月天猫宠物食品同比+10%，环比7月增速略有下行，整体承压预计与22年卫生事件消费者购物习惯向线上转移形成高基数相关，22年8月天猫宠物食品同比增速+13%，9月+20%，10月+99%。23年随着线下业态修复，宠物食品消费渠道亦存在分流现象，对应高基数下线上增长压力开始显现，我们预计Q3-Q4线上数据端整体或有压力，但考虑中宠等龙头线下亦有相关布局，本轮线上线下整体看上市龙头压力或不明显。流量分流下，龙头增长均边际放缓，长期国产替代趋势不变。根据炼丹炉统计的核心品牌天猫旗舰店数据显示，截至9月23日，上市龙头旗下品牌增速均有边际放缓，与行业趋势整体相近，其中：中宠顽皮或受短期精简SKU影响，长期我们仍看好品牌端成长，Zeal渠道改革有序进行中，领先烘焙粮等爆品销售良好，整体维持稳健，佩蒂仍维持稳健增长，乖宝麦富迪多渠道发展，抖音拼多多等新渠道表现或更佳，高端品牌弗列加特维持高增，体现鲜肉粮定位领先性。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分本周大盘整体表现来看，上证综指涨0.47%收于3,132.43点；深证成指涨0.34%收于10,178.74点；沪深300涨0.81%收于3,738.93点。轻工制造周内跌0.24%，具体来看：印刷（2.45%）本周涨幅最大，瓷砖地板（1.00%）、娱乐用品（0.82%）、卫浴制品（0.21%）、大宗用纸（-0.01%）、其他家居用品（-0.10%）、本周个股表现来看，涨幅居前的公司包括华旺科技（+9.5%）、亚振家居（+5.4%）、荣晟环保（+5.3%）、*ST松炀（+5.3%）、爱丽家居（+4.7%跌幅居前的公司包括京华激光表5：板块单周涨跌幅前二十的股票（%）2.2公司公告：重点公司信息跟踪行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分团间接持有民丰特纸34.87%股份。本次收购完2.3造纸产业：本周国内废纸到厂平均价格走高2.3.1价格数据：国内废纸到厂平均价格走高截至9月21日的溶解浆价格：溶解浆价格7300元/吨（周变化+0元/吨，月变化+200元/吨截至9月22日，粘胶长丝43600元/吨（周变化+0元/吨，月变化+0元/吨粘胶短纤13400元/吨（周变化+150元/吨，月变化+450元/吨）。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分2.3.2库存数据：原纸库存减少，木浆库存增加截至8月底，国内主要港口青岛港、常熟港木浆合计库存193.9万吨，环比增加18.8万吨。截至8月底，双胶纸企业库存52.07万吨，环比减少9.21万吨；铜版纸企业库存47.8万比增加5万吨。白板纸社会库存115.1万吨，环比增加1.6万吨。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分2.3.3贸易数据：纸浆8月进口同比上升25.98%，环比上升20.88%23年8月进口纸浆328.80万吨，同比上升25.98%，环比上升20.88%；成品纸方面，23年7月进口瓦楞纸27.14万吨，同比上升57.62%；进口箱板纸49.37万吨，同比上升60.27%。2.3.4固定资产：造纸业23年8月固定资产投资完成额累计增速5.80%行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分23年8月造纸及纸制品制造业固定资产投资完成额的累计增速5.80%。2.4.1销售数据：23年8月家具零售额同比增加3.20%23年8月家具零售额130.0亿元，同比增加3.20%；23年8月建材家居卖场销售额1259.51亿元，同比增加45.95%，环比增加4.39%；23年8月我国家具及零件累计出口销售额412.0亿美元，累计同比下降9.9%。2.4.2地产数据：8月房屋新开工面积累计同比下降24.40%行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分截至23年8月，房屋新开工面积累计6.39亿平方米，同比下降24.40%；商品房销售面积累计7.39亿平方米，同比减少7.10%。截止23年8月，30大中城市中一线城市（北京、上海、广州、深圳）成交20751套，同比下降29.73%，环比下降19.90%；成交面积219.65万平，同比下降30.44%，环比下降18.20%；二线城市（天津、杭州、南京、武汉、成都、青岛、苏州、南昌、福州、厦门、长沙、哈尔滨、长春）成交43985套，同比下降19.24%，环比下降19.66%；成交面积545.52万平，同比下降15.56%，环比上升10.34%；三线城市（无锡、东莞、昆明、石家庄、惠州、包头、扬州、安庆、岳阳、韶关、南宁、兰州、江阴）成交19752套，同比下降31.46%，环比下降6.71%；成交面积184.02万平，同比下降31.19%，环比下降5.90%。2023年7月，中国商品住宅精装项目新开盘数量121个，同比-32.8%；7月新开盘套数7.53万套，同比-44.4%。在市场结构方面，商品住宅开盘精装项目主要分布在华东、二线城市，占比分别为37.3%、54.4%。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分2.4.3原料数据：本周TDI走高、纯MDI走低截至9月22日，软体家具TDI国内现货价18000元/吨（周变化+150元/吨截至9月22日，纯MDI现货价21800元/吨（周变2.5.1文娱行业：23年8月办公用品零售额同比下降8.40%2023年8月办公用品零售额同比下降8.40%。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分2.5.2烟草行业：23年8月卷烟产量累计同比上升1.90%2023年8月卷烟累计产量为17714.50亿支，累计同比上升1.90%。2.5.3消费类电子：23年7月国内智能手机出货量同比下降9.60%2023年7月国内智能手机出货量1728.70万部，同比下降9.60%。2023年Q2全球智能手机出货量2.65亿部，同比下降7.8%；2023年Q2全球平板电脑出货量2830万台，同比减少29.90%；2023年Q2全球PC出货量6160万台，同比下降13.60%。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分2.5.4日用消费：23年8月日用品类零售额4922亿元，累计同比上升3.90%2023年8月限额以上批发零售业日用品类零售额4922亿元，累计同比上升3.90%；2023年8月啤酒产量374.40万千升，同比下降5.80%；2023年8月软饮料产量1834.20万千行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分2.5.5金属包装：镀锡板卷、铝材均走高截至2023年9月22日，镀锡板卷全国主流市场均价为6749元/吨（周变化+9元/吨截至2023年9月22日，铝材日最高价为25340元/吨（周变化+220元/吨）。2.5.6塑料包装：原油期货走高截至2023年9月22日，BRENT原油本周均价为93.77美元/桶（上周均价为92.44美元/桶，+1.44%WTI本周均价为90.40美元/桶（上周均价为89.12美元/桶，+1.44%截至2023年9月22日，聚氯乙烯(PVC)本周均价6293.40元/吨（上周均价为6364.20元/吨，-1.11%线型低密度聚乙烯(LLDPE)本周均价8381.40元/吨（上周均价为8377.60元/吨，行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分3板块解禁和估值情况梳理3.3板块估值情况一览行业周报请务必阅读正文之后的