培训教材期货基础知识

培训内容期货概念介绍期货市场介绍期货投资交易培训内容记住要点有考试培训要求区别期货交易现货交易交易对象不同标准化合约实物商品或金融产品交割目的不同转移风险或追求风险收益获得或让渡商品所有权即期现货交易远期现货交易期货交易区别期货交易远期现货交易交易对象不同标准化合约非标准化合约交易，由双方协商达成合约的主要内容交收方式不同对冲平仓或到期交割了结实物交收方式面临风险不同以保证金制度为基础，实行每日无负债结算制度，风险较小存在交易与交收的时间差，违约行为常有发生，加之合同不易转让，导致风险较大。

交易所介绍沪深300指数交易流程开户交易结算交割开户流程交易指令内容品种及合约月份、交易方向、数量、价格、开平仓等常用交易指令市价指令、限价指令、停止限价指令、止损指令、触价指令、限时指令、长效指令、套利指令、取消指令指令下达方式书面下单电话下单网上下单交易类型交易策略套期保值套期保值套利交易套利交易套利交易投机交易交易策略结算结算：根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行计算和划拨。国内实行分级结算制度：交易所对结算会员进行结算结算会员对交易会员进行结算会员对客户进行结算每日结算交割实物交割交易双方在交割日将合约所记载商品的所有权按规定进行转移、了解未平仓合约的过程；集中交割方式

（上海及大连黄大豆为代表）第一交割日买方申报意向，卖方交标准仓单第二交割日交易所分配标准仓单，即：交割配对第三交割日买方交款、取单，卖方收款第四交割日卖方交增值税专用发票第五交割日滚动交割方式第一日卖方申报交割或者卖方申报意向

闭市后，交易所进行交割配对第三日交收日，买方提交货款，领取仓单，办理交割手续；现金交割交易双方在交割日对合约盈亏以现金方式进行结算的过程期权期权的现状期权合约行使时限行权价格标的资产合约类型看跌期权合约乘数欧式期权中式期权美式期权看涨期权期权合约期权要素看涨期权看跌期权看涨看跌〔认购认沽〕欧式、美式、中式期权交易出售方购置方权利金期权合约行权不行权购置方赚取市场价格与执行价格和权利金的差额购置方损失权利金

市场价格8000盈亏平衡点8050-100050盈亏85009000P8500

市场价格8000盈亏平衡点8050-50盈亏900050045°执行价格：8000期权费：508000900010002000400050004000

市场价格盈亏平衡点7940-608000盈亏最大盈利7940执行价格：8000期权费：60800090007000-4000

市场价格盈亏平衡点7940-800060盈亏最大亏损7940买卖看涨期权期权的损益分析期权期货交易物不同一种买卖的权利，在约定的期限内可以行权买入或卖出标的资产标准的期货合约履约保证不同在期权交易中，买方最大的风险限于已经支付的权利金，故不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险,因而必须缴纳保证金作为履约担保。在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。盈亏的特点不同买方的收益随市场价格的波动而波动,其最大亏损只限于购买期权的权利金;卖方的亏损随