2023年轮胎行业分析报告

2023

报告2023年10月目录\l“_TOC_250012“一、全球轮胎行业：格局较稳定，集中度高 3\l“_TOC_250011“二、我国轮胎行业进呈现状和进展趋势 4\l“_TOC_250010“1、我国轮胎行业进展快速，行业集中度较低 4\l“_TOC_250009“2、子午化率不断提高 6\l“_TOC_250008“3、轮胎产业链整合连续深入，横向并购带来飞跃式进展 8\l“_TOC_250007“三、原材料价格低迷，有利于轮胎行业盈利上升 9\l“_TOC_250006“1、自然橡胶供给增加，价格位于低位 10全球自然橡胶产地主要集中在东南亚 .0\l“_TOC_250005“我国自然橡胶的进口依存度 .1\l“_TOC_250004“将来三年自然橡胶供给增加，价格将位于低位 .2\l“_TOC_250003“2、我国合成橡胶产能扩张快速，价格大幅下降 14\l“_TOC_250002“3、我国炭黑产能过剩，价格低迷 17\l“_TOC_250001“四、我国轮胎出口形势有望好转 20\l“_TOC_250000“五、2023年汽车产销量增速回暖，拉动轮胎需求 23一、全球轮胎行业：格局较稳定，集中度高经过100时期，2023年，全球轮胎行业销售额为685亿美元，2023年，全球轮胎行业销售额为1875亿美元，这十年间，轮胎行业销售额的年均复合增长率为10.6%。全球轮胎行业的竞争格局较稳定，行业集中度较高。近十年来，全球轮胎企业前75强的市场份额为97%左右。普利司通、米其林、固特异长期占据行业前三的位子，地位稳定。随着其他轮胎企业的进展，三巨头的市场占比近年来呈下降趋势。2023388.45亿美年，它们的销售额合计为763.54亿美元，市场份额占比为40.7%，十年来市场占比下降了约16个百分点。同时，全球排名第4-30名的轮胎企业不断崛起，其合计市场份额从2023年的34.29%上升至2023年的44.73%，上升了约10.5个百分点。这显示出全球轮胎市场的竞争格外猛烈。二、我国轮胎行业进呈现状和进展趋势1、我国轮胎行业进展快速，行业集中度较低我国轮胎产业进展快速。2023-2023年，在汽车下乡以及巨额大路19%左右。2023年以来，进入了平稳进展时期，2023年，我国轮胎产量的同比增速为4.252023年1-76.69%，显示我国轮胎行业有所回暖。力也在不断提高。2023年，世界轮胎企业75强中，我国大陆企业有16家入围，202375强的大陆轮胎企业到达26家；2023年，入围世界轮胎企业75强的中国大陆企业合计销售额为25亿美元，占世界轮胎销售额的比例为3.63%，而2023年，入围75强的中国大陆轮胎企业合计销售额为232亿美元，占世界轮胎销售额的比例为12.39%。目前我国大陆在世界排名最前的轮胎企业是杭州中策，2023年销售额为33.34亿美元，排名第10位，全球市场份额占比为1.8%。其优势在于高端的轿车、轻卡车子午胎市场；其次梯队是杭州中策、玲珑橡胶、风神股份、双钱股份等国内外乡知名轮胎企业，其优势在目前，跨国大型轮胎企业凭借资金、技术等的优势，占据了我国场，外资企业占有70%的市场份额，中国外乡轮胎企业仅占30%，而且主要集中在替换胎市场，我国外乡企业在原配轮胎市场中很少进入。目前我国的轮胎生产企业有550家左右，平均生产轮胎160万条/2023年我国前三大轮胎企业的市场份额为15.3%，前十大轮胎企业的市场份额为33.9%，远低于全球轮胎企业的集中度。2023年工信部印发的《轮胎产业政策》，在轮胎行业准入条件方面提出：“建、改扩建载重汽车子午线轮胎工程，一次形成生产力气应到达年产120600万条以退出，我国轮胎行业的集中度将不断提升。2、子午化率不断提高1948年，米其林轮胎公司试制生产了世界第一条子午线轮胎，50年月子午线轮胎进入西欧，60年月流入日本和前苏联，70年月命，成为轮胎进展的方向。外胎断面接近平行，像地球子午线一样排列。与斜交胎相比，子午线轮胎滚动阻力低、节约油耗、耐磨耐刺、缓冲力强、行驶时变形小、生热低、高速行驶更加安全，子午线轮胎的制造技术也相对简洁，本钱相对较高。我国子午线轮胎的进展格外快速，产量逐年增加。2023年，我国子午胎产量为2.47亿条，2023年到达4.61亿条，几年间子午胎产长率3.35个百分点。2023年的32%提高到了2023年的88%。上，工程机械轮胎子午化率约为70%。2023年，工信部印发的《轮胎产业政策》提出，2023年，我国100%，轻型载重车胎子午化率要到达85%，载重车胎子午化率要到达90%。随着子午化技术对斜交胎的替代，以及国家政策的扶植，估量我国轮胎子午化率还将连续提高。3、轮胎产业链整合连续深入，横向并购带来飞跃式进展2023年71.2亿元收购沈阳和平子午线轮胎制造100%股权；拟不超过2亿元收购山东金宇实业49%的股权。此举开创了我国轮胎企业并购的先2023年5月斥资3200万元收购泰国泰华罗勇橡胶51%的股份。合，都将大幅提升行业竞争力，赛轮股份的一系列收购动作，或将拉开我国轮胎行业整合重组的大幕。政策方面看，2023年8月，工信部公布了《轮胎翻行业准入条件》和《废轮胎综合利用行业准入条件》，文件的出台，将有利于境问题的重视，环保和节能或将成为轮胎行业整合的政策催化剂。长期看，轮胎行业面临整合，行业集中度将进一步提升，大型优质企业将受益于轮胎行业进展秩序的调整，建议关注：S佳通。三、原材料价格低迷，有利于轮胎行业盈利上升及炭黑、橡胶助剂等，原材料本钱占了轮胎生产本钱的70%左右，其中自然橡胶占比最大，占原材料本钱的30%-40%，其次为合成橡胶，约占原材料本钱的20%-30%，因此自然橡胶和合成橡胶的供给状况和价格波动，对轮胎企业的生产经营有较大的影响。1、自然橡胶供给增加，价格位于低位全球自然橡胶产地主要集中在东南亚自然橡胶树属热带雨林乔木，其种植地域主要分布在赤道四周。界的90三国的产量占世界总产量的66%左右，且生产的自然橡胶的大局部〔80%以上〕用于出口。从下游需求看，全球自然橡胶有68%用于轮胎的生产和制造，其〔12%〕、工业制品〔12%〕、鞋制品〔5%〕及粘结剂〔3%〕等。全球自然橡胶的消费地主要集中在东亚、南亚、美国和西欧，其计消费量占世界消费总量的50%左右。我国自然橡胶的进口依存度高我国的自然橡胶产区有海南、云南、广东、广西、福建等地，目前形成了海南橡胶、中化国际、云南农垦、广东农垦等几大主要的自然橡胶种植和生产供给企业。2023年国内橡胶种植面积到达1621万亩，增长5.9%。其中，海南省752万亩，云南省795万亩，广东省69万亩，广西和福建5万亩。2023年我国自然橡胶产量为79.5万吨，同比增长了9.35%。我国自然橡胶的消费量增长快速，从2023年起，我国的自然橡橡胶的需求持续增加。2023年，我国自然橡胶消费量为269万吨，2023年为383.4万吨，2023-2023年的年均复合增长率为7.34%。长期依靠进口，进口依存度在80%左右。将来三年自然橡胶供给增加，价格将位于低位2023年至2023年，自然橡胶生产国协会〔ANRPC〕大举增加天然橡胶的种植面积，4年间增面积到达139万公顷。考虑自然橡胶的成熟期因素，在2023年至2023年，这些种植的自然橡胶将相继进入开割期，将来三年自然橡胶的供给量将逐步增加。从自然橡胶的开割面积看，2023ANRPC成员国的自然橡胶开割面积合计为619万公顷，2023年开割面积合计为744万公顷，年均复合增长率为2.0%，估量随着2023年至2023年种植胶树的渐渐成熟，2023-2023年自然橡胶的开割面积将增长更快，年均复合增长率将在4%-5%左右。自2023年起高位回落，进入下降通道。2023年以来，自然橡胶的价格从年初的2.48万元/吨，下降到9月份的1.97万元/吨，下降幅度为212023难以大幅上涨。历史数据看，轮胎生产企业的毛利率和自然橡胶价格呈现负相关性，2023年自然橡胶价格处于低位时，轮胎企业的毛利率到达了历史高20232023-2023年，毛利率仍将保持在较高水平。2、我国合成橡胶产能扩张快速，价格大幅下降橡胶工业进展快速，产量不断提高。2023-2023年，我国合成橡胶产增长率为11.13%。2023年，我国合成橡胶产量284万吨，表观消费量404万吨，进口量为144万吨，2023年，我国合成橡胶进口量占表观消费量的35.57%。产业持续每年增装置力气30-50万吨。依据中国合成橡胶工业协会统计，2023年我国有10套合成橡胶装置建成投产，其中6套为建装置，4套为扩建，增生产力气61万吨。截至2023年底，我国主要合成橡胶的产能为400万吨/年，同比增长了18%，相比2023年增长了1倍。量增速明显低于产能增速，合成橡胶装置的整体产能利用率从2023年的84%下降至2023年的71%。性较高。2023年年初以来，自然橡胶价格进入下降通道，受自然橡胶价格联动，及产能过剩影响，合成橡胶价格也从2023年下半年起开头下滑。截至2023年9月，丁苯橡胶和顺丁橡胶的价格相比2023年年初时分别下降了24%和28%。202398万吨，其中主要为顺丁橡胶，产能增加60万吨。目前，从我国在建和打算在建或规划的合成橡胶装置力气看，2023年我国合成橡胶产能将到达622万吨，相比2023年底增加了55.5%。依据中国橡胶工业协会公布的《橡胶行业“”进展规2023年我国合成橡胶需求量为469.5万吨。需求量明显小于2023年的622万吨产能，产能过剩现象将更加严峻，估量将来两年合成橡胶价格仍将维持在较低水平。3、我国炭黑产能过剩，价格低迷塑料、油漆油墨、涂料、印染等方面。在轮胎生产中，炭黑主要通过91%的炭黑用于橡胶制品，而轮胎制造消耗了约67%的炭黑。近年来，我国炭黑行业进展快速。2023年，我国炭黑产量为376万吨，同比增长5.3%，相比2023的产量101万吨，十年来炭黑产量的年均复合增长率为15.7%。2023年的2.7万吨增长至2023年的65.8万吨，出口量的年均复合增年对这三个国家的出口量占炭黑总出口量的46%。我国炭黑的进口量近几年则稳定在865%。我国已成为世界第一大炭黑生产国。2023年我国炭黑的成产力气约550万吨，约占全球总产能的38%，行业平均开工率为68%，其中中用率较高。也处于较低水平。2023年3月，印度对我国炭黑产品征收反倾销税，除黑猫股份等5家企业按0.121美元/业统一按0.423美元/水平。四、我国轮胎出口形势有望好转2023202320234.144.08%。保案的不利影响，我国轮胎出口率较前几年下降了约11个百分点。2023年我国轿车胎出口数量为150.68233.41万吨，这两类轮胎的出口数量的同比增速分别为6.1％和13.1％。7〔荷兰、比利时、意大利、西班牙和法国〕。2023年，美国占我国轿车胎出口市场的25％，欧盟7国约占我国轿车胎出口市场的22％。7国的出口比例在逐年下降，从2023年的6l％下降为2023年的47％，但美国和欧盟的市场总需求比较稳定，每年需求在69万吨左右。18%。其次名则是阿联2％左右，但出口数量格外稳定。依据美国RMA〔轮胎制造商协会〕数据，2023年美国轮胎需求量为2.84需求小幅下降。原配胎中轿车胎需求同比增长12.1%，轻卡胎需求同比增长1.5%，卡车和公交车胎同比增长2.4%。2023年，随着美国经济的复苏，个人平均行驶距离增加，估量轮胎需求将到达2.9亿条，同比增长2.1%。美国轮胎特保案于2023年9月到期，估量今年起我国轮胎的出口形势将有所转好。从全球范围看，2023-202321.03亿条增长至25.85亿条，年均增长率为4.2%，随着金融危机后全球经济的复苏，对轮胎的需求有所反弹，估量2023-2023年，全球轮胎需求的年均增速将上升至4.7%，到2023年，轮胎需求量将到达32.60亿条。其中，亚太地区已成为全球最大的轮胎市场，2023-2023年，亚太地区轮胎需求量占全球的比例从43%上升到51%，2023年，将上升至56%。目前我国轮胎出口开头渐渐向亚洲、非洲等地转移，这些地区的需求增长也将长期拉动我国轮胎的出口向好。五、2023大国。尤其是2023年、2023年，受国家扩内需、保增长等一系列政策的促进，我国汽车产销量同比增速分别在45%和30%以上。自2023业协会统计，2023年，我国生产汽车1927.18万辆，同比增长4.6％，销售汽车1930.64万辆，同比增长4.3％。2023年我国汽车产销量增速有所上升，1-7月汽车产销量分别为1233.50万辆和1229.8612.5%和12.0产销量分别为996.33万辆和990.28万辆，同比均增长13.4%；商用车产销量分别为237.17万辆和239.588.6%和6.82023、2023年我国汽车产量增幅有望上升至8-13%，汽车年产量为2100-2400万辆左右，对配套胎的年需求量约为1.05-1.2亿条。汽车保有量也快速增长。19905512023年为1609万辆，2023年到达4358万辆，2023年增长至1.09亿辆。2023年-2023年间，