建材行业水泥和玻璃需求结构调整仍在进行

水泥数据跟踪图表1：全国PO42.5水泥均价 图表2：全国水泥企业平均库容比B/t) B/t) 2019202220202023 ) 2019202220202023 650 8060070550500 6045050400350

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

40JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网， 2019202220202023 2019202220202023 (%)100

(%)100 2019202220202023 60 6040 4020 200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

0JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表5：全国水泥产量 图表6：分省水泥产量同比增速(2024年2月)万吨)万吨) 20182022201920232020 2021202426024022020018016014012010080

(YTDyoy%) 分省产量同比(%) 全国产量同比1000(100)60JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

北天河山内京津北西蒙古

辽吉黑宁林龙江

陕甘青宁新西肃海夏疆资料来源：数字水泥网，统计局， 资料来源：数字水泥网，统计局，图表7：水泥和熟料进口量 图表8：熟料进口到岸价(百万美元)当月进口量累计同比当月进口量累计同比JanJan17Jun17Nov17Apr18Sep18Feb19Jul19Dec19May20Oct20Mar21Aug21Jan22Jun22Nov22Apr23Sep23Feb24

(YTDyoy%)200150100500(50)(100)(150)

(美元/吨)2018202220182022201920232020 202120246055504540353025JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网，海关总署， 资料来源：数字水泥网，海关总署，图表9：华北区域PO42.5水泥均价 图表10：东北区域PO42.5水泥均价B/t)B/t) 2019202220202023 600550500450400350300JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(RM750B/t) B/t) 2019202220202023 650600550500450400350300250JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表11：华东区域PO42.5水泥均价 图表12：中南区域PO42.5水泥均价B/t) B/t) 2019202220202023 650600550500450400350300JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(RM750B/t) B/t) 2019202220202023 650600550500450400350300JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表13：西南区域PO42.5水泥均价 图表14：西北区域PO42.5水泥均价B/t) B/t) 2019202220202023 600550500450400

(RM600B/t) B/t) 2019202220202023 500450400350

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

350

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表15：华北区域水泥企业库销比 图表16：东北区域水泥企业库销比) ) 2019202220202023 ) 2019202220202023 90 9080 8070 7060 6050 5040 4030 3020JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

20JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表17：华东区域水泥企业库销比 图表18：中南区域水泥企业库销比)) 2019202220202023 9080706050403020JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(%)) 2019202220202023 807060504030JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表19：西南区域水泥企业库销比 图表20：西北区域水泥企业库销比) ) 2019202220202023 ) 2019202220202023 80 908070706060505040JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

40JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表21：华北区域水泥企业发货率 图表22：东北区域水泥企业发货率(%)100

2019202220202023 100 2019202220202023 60 6040 4020 200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

0JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表23：华东区域水泥企业发货率 图表24：中南区域水泥企业发货率(%)120

(%) 2019202220202023 2019202220202023 80 8060 6040 4020 200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

0JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表25：西南区域水泥企业发货率 图表26：西北区域水泥企业发货率(%)12010080604020

(%)100 2019202220202023 604020 2019202220202023 JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

0JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表27：华北区域熟料窑线运转率 图表28：东北区域熟料窑线运转率(%) 2021 2022 2023 20249080706050403020100JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(%) 2021 2022 2023 20241200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表29：华东区域熟料窑线运转率 图表30：中南区域熟料窑线运转率(%)10090807060504030

2021 2022 2023 2024

(%)1009080706050403020

2021 2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，图表31：西南区域熟料窑线运转率 图表32：西北区域熟料窑线运转率(%) 2021 2022 2023 2024

(%) 9080706050403020100JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

0

2021 2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：数字水泥网， 资料来源：数字水泥网，浮法玻璃数据跟踪图表33：全国浮法白玻平均价格 图表34：全国浮法玻璃库存) ) 2019202220202023 3,0002,8002,6002,4002,2002,0001,8001,6001,4001,200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

箱)箱) 20202023 20220

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，图表35：全国浮法玻璃在产产能 图表36：全国浮法玻璃吨毛利测算重箱/年) 重箱/年) 2019 202220202023

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(RMB/t1,600) ) 2019202220202023 4000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，图表37：沙河贸易商库存 图表38：玻璃深加工企业订单天数(千重量箱)6,000

2022 2023 2024

(天) 20202023 20225,000 254,000 203,000 152,000 101,000 50JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

0JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDe资料来源：隆众资讯， 资料来源：隆众资讯，图表39：华北市场浮法白玻价格 图表40：东北市场浮法白玻价格)) 2019202220202023 3,2003,0002,8002,6002,4002,2002,0001,8001,6001,4001,200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(RMB/t)) 2019202220202023 3,0002,5002,0001,5001,000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，图表41：江浙沪市场浮法白玻价格 图表42：鲁豫市场浮法白玻价格)) 2019202220202023 3,2003,0002,8002,6002,4002,2002,0001,8001,6001,4001,200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(RMB/t3,200)201920222020)2019202220202023 2,2001,7001,200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，图表43：华中市场浮法白玻价格 图表44：华南市场浮法白玻价格) ) 2019202220202023 2,5002,0001,5001,000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(RMB/t) 2019202220202023 3,0002,8002,6002,4002,2002,0001,8001,6001,4001,200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，图表45：西南市场浮法白玻价格 图表46：西北市场浮法白玻价格) ) 2019202220202023 2,8002,6002,4002,2002,0001,8001,6001,4001,200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(RMB/t3,000)201920222020)2019202220202023 2,6002,4002,2002,0001,8001,6001,4001,200JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，图表47：华北市场浮法玻璃厂家库存 图表48：东北市场浮法玻璃厂家库存2020202320202023 202225,000

量箱)量箱) 20202023 20226,00020,000

5,00015,00010,000

4,0003,0002,0005,000

1,0000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

0JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，图表49：江浙沪市场浮法玻璃厂家库存 图表50：鲁豫市场浮法玻璃厂家库存量箱)量箱) 20202023 20220

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(千重量箱)量箱) 20202023 20220

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，图表51：华中市场浮法玻璃厂家库存 图表52：华南市场浮法玻璃厂家库存量箱)量箱) 20202023 20220

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(千重量箱)量箱) 20202023 20220

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，图表53：西南市场浮法玻璃厂家库存 图表54：西北市场浮法玻璃厂家库存量箱)量箱) 20202023 20220

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

量箱)量箱) 20202023 20220

JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，光伏玻璃数据跟踪图表55：全国3.2mm镀膜光伏玻璃平均格 图表56：全国光伏玻璃企业库存(RMB/sqm) 2019 2020 202120222023202220232024403530252015

(天)35302520151050

2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯，图表57：全国光伏玻璃在产产能 图表58：全国光伏玻璃吨毛利测算(吨/日)120,000100,00080,00060,000

252015

2019 2020 20212022 2023 202440,000 1020,000JanJan15Jul15Jan16Jul16Jan17Jul17Jan18Jul18Jan19Jul19Jan20Jul20Jan21Jul21Jan22Jul22Jan23Jul23Jan24

50JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：卓创资讯， 资料来源：卓创资讯宏观和产业链下游图表59：全国商品房销售面积 图表60：全国房地产开发投资额米) 2019米) 2019202220202023 28,00023,00018,00013,0008,0003,000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDe

(亿元20,00018,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,000

2019202220202023 JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：统计局， 资料来源：统计局，图表61：24家样本企业沥青发货量 图表62：商品混凝土发货量0

2021 2022 2023 2024

0

2021 2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：， 资料来源：，图表63：PVC型材开工率 图表64：PVC管材开工率(%)80706050403020100

2021 2022 2023 2024

(%)80706050403020100

2021 2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：， 资料来源：，图表65：庞源租赁塔吊利用率 图表66：小松挖掘机利用小时数2019 2020 2021(%) 2022 2023 2024908070605040302010

(小时)16014012010080604020

2019 2020 20212022 2023 20240JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

0JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：公司公告， 资料来源：公司公告，图表67：汽车产量 图表68：汽车销量辆) 辆) 2019202220202023 350

(万辆) ) 2019202220202023 300 300250 250200 200150 150100 10050 500JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

0JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：统计局 资料来源：乘联会图表69：空调销量 图表70：冰箱销量(千台)21,00019,00017,00015,00013,00011,0009,0007,0005,0003,0001,000

2020 2021 20222023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

千台9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000

202020202023 2022JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：产业在线 资料来源：产业在线图表71：洗衣机销量 图表72：彩电销量20202023 20202023 20228,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

(千台)17,00020202023 20202023 202213,00011,0009,0007,0005,0003,0001,000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec资料来源：统计局 资料来源：统计局图表73：交通运输、仓储和邮政业固定资投资增速 图表74：水利、环境和公共设施管理业固资产投资增速 20192022 20192022 403020100(10)(20)(30)(40)FebMarAprMayJun Jul AugSepOctNovDec

(%)201920222019202220202023 403020100(10)(20)(30)(40)FebMarAprMayJun Jul AugSepOctNovDec资料来源：统计局 资料来源：统计局图表75：铁路运输业业固定资产投资增速 图表76：公路运输业业固定资产投资增速(%)100806040200(20)(40)

2019202220202023 FebMarAprMayJun Jul AugSepOctNovDec

(%)403020100(10)(20)(30)(40)

2019202220202023 FebMarAprMayJun Jul AugSepOctNovDec资料来源：统计局 资料来源：统计局图表77：水利管理业固定资产投资增速 图表78：公共设施管理业固定资产投资增速(%)60500

2019202220202023 FebMarAprMayJun Jul AugSepOctNovDec

(%)50400

2019202220202023 FebMarAprMayJun Jul AugSepOctNovDec资料来源：统计局 资料来源：统计局图表79：GDP增速 图表80：城镇居民可支配收入增速GDP(当季同比，不变价GDP(当季同比，不变价)-左轴GDP(当季环比，季调)-右轴151050(5)DecDec10Dec11

(%)151050(5)(10)Dec23(15)Dec23

(%)14 城镇居民可支配收入1086420(2)(4)DecDec13Jun14Dec14Jun15Dec15Jun16Dec16Jun17Dec17Jun18Dec18Jun19Dec19Jun20Dec20Jun21Dec21Jun22Dec22Jun23Dec23资料来源：统计局 资料来源：统计局图表81：中国实体经济部门杠杆率 图表82：分部门杠杆率(%) 中国实体经济部门杠杆率280230180130Dec95Dec97Dec99Dec95Dec97Dec99Dec01Dec03Dec05Dec07Dec09Dec11Dec13Dec15Dec17Dec19

(%) 居民部门 非金融企业部门 政府部门100DecDec95Dec96Dec97Dec98Dec99Dec00Dec01Dec02Dec03Dec04Dec05Dec06Dec07Dec08Dec09Dec10Dec11Dec12Dec13Dec14Dec15Dec16Dec17Dec18Dec19Dec20Dec21Dec22Dec23资料来源：统计局 资料来源：统计局图表83：中国制造业PMI 图表84：中国城镇调查失业率(%) 制造业PMI(%) 制造业PMI6.56560 6.055 5.5505.04540 4.5Jan05JanJan05Jan06Jan07Jan08Jan09Jan10Jan11Jan12Jan13Jan14Jan15Jan16Jan17Jan18Jan19Jan20Jan21Jan22Jan23Jan24Jan18May18Sep18Jan19May19Sep19Jan20May20Sep20Jan21May21Sep21Jan22May22Sep22Jan23May23Sep23Jan24资料来源：统计局 资料来源：统计局图表85：CPI 图表86：核心CPI(%)1086420(2)JanJan05Jan06Jan07Jan08Jan09Jan10Jan11Jan12Jan13Jan14Jan15Jan16Jan17Jan18Jan19Jan20Jan21Jan22Jan23Jan24

(%)3.02.52.01.51.00.50.0Jan13(0.5)Jan13

核心CPI（当月同比）资料来源：统计局 资料来源：统计局图表87：PPI 图表88：工业企业利润PPI（当月同比）PPI（当月同比）左轴PPI（当月环比）右轴151050(5)JanJan05Jan06Jan07Jan08Jan09Jan10Jan11Jan12Jan13Jan14Jan15Jan16Jan17Jan18Jan19Jan20Jan21Jan22Jan23Jan24

()3210(1)(2)(3)(4)

(%) %)工业企业利润总额（当月同比）-左轴工业企业利润总额（当月同比）-左轴工业企业利润率（当月）-右轴(80 860 740 652040 3(20) 2(40) 1JanJan12Jul12Jan13Jul13Jan14Jul14Jan15Jul15Jan16Jul16Jan17Jul17Jan18Jul18Jan19Jul19Jan20Jul20Jan21Jul21Jan22Jul22Jan23Jul23Jan24资料来源：统计局 资料来源：统计局图表89：对外贸易 图表90：社会消费品零售总额右轴(%) 出口金额，美元计价(当月同比右轴806040200(20)(40)JanJan05Jan06Jan07Jan08Jan09Jan10Jan11Jan12Jan13Jan14Jan15Jan16Jan17Jan18Jan19Jan20Jan21Jan22Jan23Jan24

亿美元)1,2001,0008006004002000

(%) 社会消费品零售总额（当月同比）403020100(10)JanJan05Jan06Jan07Jan08Jan09Jan10Jan11Jan12Jan13Jan14Jan15Jan16Jan17Jan18Ja