中小企业融资问题调查研究报告

把处理企业融资问题政策着力点放在小型企业上——中小企业融资问题调查汇报[摘要]本文针对制约目前中国小企业发最最大瓶颈“融资难”问题，在数次深入调研基础上，应用大量数据进行比较研究，关键分析了金融资源配置和中国市场结构关系，得出以下结论：中国中小企业融资难，关键难在小企业，应该改变对问题认识角度和政策思绪，将处理中小企业融资问题改变为处理小企业融资问题，改革相关制度，调整相关政策，明确改革目标。[关键词]中小企业；融资难题；政策提议融资难已经成为中国小企业发展面临最大瓶颈制约，在国际金融危机背景下，这一矛盾愈加突出。中国金融资源实际供给和实体经济有效需求存在严重矛盾，最关键矛盾是绝大部分金融资源供给由以国有银行为主大中型银行金融机构控制，绝大部分金融资源配置由国有企业和非国有大中型企业取得，绝大多数(95％以上)小型企业得不到任何正规金融资源；中国中小企业融资难，关键难在小企业，应该改变对问题认识角度和政策思绪，将处理中小企业融资问题改变为处理小企业融资问题，改革相关制度，调整相关政策，明确改革目标。一、中国企业融资存在五大结构性矛盾改革开放以来，中国金融体制及其地位和作用发生了巨大改变，为成千上万家企业成长壮大和国民经济快速增加做出了巨大贡献。30年来，中国金融规模总量增加速度远远高于国民经济增加速度。从货币供给总量看，全国货币供给量1978年为1367亿元(当初无此统计指标，此处按当初存款余额和流通中现金总量之和计算)，为47．51万亿元，增加了近350倍；从存贷款总量看，1978年全国存款和贷款余额为1155亿元和1890亿元，为46．62万亿元和30．34万亿元，分别增加了400多倍和160倍。30年来，中国企业数量规模和成份结构也发生了巨大改变。1978年，中国企业总数大约为100多万家，个体户不到20万家。，中国工商注册各类企业总数为971万户，注册资本(金)43．48万亿元。其中国有企业56．88万户，注册资本(金)4．78万亿元；集体企业85．68万户，注册资本(金)6157亿元；企业企业105万家，注册资本(金)17．14万亿元；外资企业43．49万家，注册资本(金)1191亿美元；私营企业657万家，注册资本(金)11．73万亿元。另外，有个体户2917万家，注册资本(金)9005亿元。因为金融体制改革和金融市场发展相对于整体经济体制改革和市场经济发展来说比较滞后，尤其是相对于中国市场主体数量、规模和结构改变发展显著滞后，尤其是相对于非公有制企业快速发展更是显著滞后，带来了中国金融事业发展一个基础矛盾：金融资源实际供给流向和实体经济有效需求取向矛盾。矛盾最集中表现在小企业(前述工商注册971万家企业中99％为小企业)融资难上，它一直是制约中国金融体制改革、金融市场发展和企业成长壮大长久性大问题，至今未能得到很好处理。金融资源实际供给流向和实体经济有效需求取向这一基础矛盾关键表现为五大结构性矛盾：一是金融资源国家垄断为主同生产要素市场配置为主矛盾；二是金融管理政策计划和市场并重同34实际经济运行市场为主矛盾；三是国有大中型银行十分强势同民营中小银行十分孱弱矛盾；四是国有企业、大企业融资充足有余同民营企业、小企业融资严重不足矛盾；五是正规金融资源流动性相对不足同非正规金融资源地下快速流动矛盾。二、金融资源配置要适应市场主体结构改变特点客观要求上述五大矛盾存在，造成了中国金融资源供给无法满足实体经济需求，而这种不适应性长久存在，凸显中国金融资源配置不合理，造成了企业融资难问题一直无法得到根本处理。从现在来看，中国银行业四大类金融机构中，大型商业银行即国有工农中建交五大银行，和股份制商业银行即中信、光大、华夏、民生等，其掌握银行金融资源占全国三分之二以上；而百余家城市商业银行、各类农村合作金融机构和少数多年来发展起来村镇银行、小额贷款企业等，其掌握银行金融资源占全国不足三分之一。前者金融源较多倾向服务于大中型企业，受惠企业数量不足全国企业总数1％；后者金融资源倾向服务于小企业，但受惠企业数量充其量也不足全国企业总数10％。从国际比较看，发达国家银行贷款企业覆盖率为54％，而中国在规模或限额以上企业中银行信贷覆盖率大约在20％左右，规模或限额以下企业不到2％，和发达国家差距十分显著。所以，中国银行金融资源配置和市场主体需求之间存在严重倒挂现象和巨大需求缺口。在市场经济条件下，企业健康发展肯定需要有效金融支持。从企业有效需求角度讲，不管是大中企业还是小企业对分享金融资源权利全部是平等，只要市场中有大中小企业等需求不一样各类企业群体，就应该有相对应金融资源配给来满足各类有效需求。国家金融资源供给理应流向各类企业有效需求，银行设置结构也理应和各类万方数据企业数量结构相适应。中国金融资源配置亟须调整以适应市场主体结构改变特点客观要求，以形成一个能够高效率配置金融资源、满足不一样风险偏好资金需求者和供给者完善金融市场体系，一个能使金融资源自动流向有利于经济结构、产业结构、产品结构改善和资金使用效率提升资源配置机制。三、中国企业融资问题关键在于小企业融资难一直以来，中国习惯于将中小企业相提并论。从颁布实施《中小企业促进法》以来，大家将过去大中型企业和小型企业提法逐步改变为大企业和中小企业。不管是职能部门宏观调控政策，还是金融机构具体实施或监管方法，抑或社会各界舆论导向和评价观念，全部将中型企业和小型企业相提并论。所以，社会舆论普遍认为中国企业融资难问题关键是中小企业融资难问题。实际上，中小企业融资和小企业融资大不相同。现在，来自金融和产业部门不一样判定本身说明了中小企业融资和小企业融资是悬殊很大两个问题。金融部门认为，中小企业融资情况已经大为改善。多年来金融部门为缓解中小企业融资难问题采取了一系列关键方法，中小企业金融服务外部环境不停改善。尤其是银监会提出中小企业融资要坚持“四个到位”、确保“六项机制”、实现“两个不低于目标”等一系列方法后，中小企业融资情况改善愈加快。数据表明，银行业金融机构中小企业贷款余额为10．31万亿元心]，占全部企业贷款53．06％。上六个月，全国新经济理论和经济管理第4期增企业贷款3．9万亿元，其中，对中小企业贷款占56．6％。其次，工信部和中小企业认为小企业融资仍然艰苦。尽管采取了不少主动方法并取得了相当效果，但小企业仍然融资无门。尽管全国信贷规模迅猛增加，但大多数小企业却仍然得不到贷款。二者判定不一，说明中小企业融资绝不能简单等同于小企业融资，中小企业信贷数据绝不能说明小企业融资情况。现有数据表明，小企业融资难问题基础没有处理。一是大银行小企业用户数量很少。依据中国工商银行数据，到6月，工行企业用户中，中型企业和小型企业为1．9万多家和3．4万家，占企业用户31．9％和55．9％，贷款为16262亿和4041亿，占企业贷款39．36％和9．78％。工行底有营业网点15676个，平均一个网点才有2．2个小企业用户。实际上，中国中型企业问题和小型企业问题差异很大。一是数量差异显著。在中国，企业结构呈35万方数据经济理论和经济管理第4期现出大企业极少，中企业不多，小企业占绝大多数金字塔形状。从市场主体看，6月全国注册私营企业692万家，占全国企业69％，户均注册资本185万元，另有个体工商户3063万户。o从工业企业看，全国规模以上(年销售收入500万元以上)工业企业35．9万户，大、中、小型企业分别占0．8％，9．05％和90．15o／；另外还有100多万家规模以下企业o[43总体看，全国大企业不到1万家，占全国企业总数不足0．1％；中型企业不到10万家，占不足1％；其它99％以上是小企业。二是信贷条件差异很大。中国中型企业，其资产质量、管理规范、经济效益、财务情况和信用统计等方面，绝大多数中型企业符合银行信贷要求，所以，绝大多数中型企业全部在银行开户并取得授信和贷款。三是银行信贷覆盖率差异悬殊。从国际比较看，依据相关数据，银行贷款企业覆盖率水平，发展中国家为10％以上，发达国家为54％。依据世界银行对全球45个国家企业信贷发放情况研究，大中小三类企业取得银行信贷资金比重大约是58：23：19。可见，中型企业信贷情况和大企业近似，和小企业甚为悬殊。假如将中型企业和小企业融资问题混同，肯定造成认识判定和政策决议失误，客观上掩盖了中国企业融资问题实质，误导了大家认识和判定问题方向，影响了国家金融信贷政策科学性和针对性，拖延了中国金融体制改革进程。所以，要把处理企业融资问题政策着力点放在小企业上。首先，要改变认识和判定问题角度和思绪。从国家宏观层面看，应将处理中小企业问题调整为处理小企业问题，既包含小企业融资问题，也包含小企业财税、就业、技术、培训等方面问题。从金融机构方面看，不宜再笼统地提中小企业融资难问题，而应明确提出着力处理小企业融资问题。其次，要明确处理小企业融资问题是金融机构一大社会责任。金融机构有责任将中国庞大金融资源合理有效地配置到大、中、小型企业中去，使其流向和大、中、小型企业在国民经济中地位作用、经济社会效益相适应；有责任公平公正地对待小企业，为小企业提供和其经营特点和有效需求相适应公平合理金融制度政策、管理规范、商业模式和量身定做金融产品和服务。四、处理小企业融资难问题要正确评价小企业经营情况和信用水平小企业融资难一个根本原因，是金融机构普遍认为小企业资产和经营质量不高，对其贷款，成本高，收益小，信用差，风险大。这种认识又影响了社会对小企业信用情况见解。不过，实际情况并非如此。从规模以上工业企业看，小型工业企业总体质量并不差(见表1)。，全国大、中、小型工业企业亏损面分别为18．7％，22．2％和17．5％，资产负债率分别为59％，59．8％和59％，主营业务收入利润率分别为6．07％，5．33％和5．04％，总资产利润率分别为5．81％，5．14％和7．03％，主营业务收入税收贡献率分别为5．43％，3．79％和3．3％。尤其是从处理就业社会效益看，每10万元主营业务收入带动就业人数，小型企业为2．3人，中型企业为2人，大型企业为1．22人。从多种经济类型工业企业看，私营工业总体经营质量好于全部工业。国有及控股企业、外资企业和私营企业亏损面分别为32．2％，29．2％和12．7％，资产负债率分别为60％，57．6％和58．8％，主营业务收入利润率分别为6．09％，4．88％和5．13％，主营业务收入税收贡献率分别为7．06％，2．44％和3．32％。假如扣除国有垄断企业垄断收益，私营企业经营质量显著好于国有及控股企业。从处理就业社会效益看，每10万元主营业务收入带动就业人数，私营企业为2．18人，外资企业为1．87人，国有及控股企业为1．36人。L40总体上看，依据对相关统计数据分析，在全国近36万家规模以上工业企业中，有近20万户私营企业和33万户小型企业，它们利润高、效益好占三分之一以上，有一定利润和效益占三分之一，微利、亏损不到三分之一。可见，利润高、效益好三分之一以上私营和小型工业企业，其在市场上商业信誉(关键指对上下游用户守协议、重信誉)是比很好，有一定利润和效益三分之一企业，其在市场上商业信誉基础上也是不错。所以，处理这三分之二以上私营和小型企业信贷问题，不仅不会增加银行金融机构风险，而且会给银行金融机构带来不小收益。它们理应