马应龙公司2022年财务分析研究报告

马应龙公司2022年财务分析研究报告1洞察 β(一)、公司利润总额分析 3(二)、主营业务的盈利能力 3 4 4 5(一)、成本构成情况 5(二)、销售费用变化及合理化评判 6(三)、管理费用变化及爷理化评判 6(四)、财务费用的合理化评别 6 7(一)资产构成基本情况 7()、流动资产构成特点 8)资产增减变化 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 (一)、负债及权益构成基本情况 2洞察(二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 (四)、负债增减变化原因 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 (一)、支付能力 (二)、流动比率 (五)、短期付息能力 (六)、长期付息能力 (七)、负债经营可行性 (一)、盈利能力基本情 (三)、对外投资盈利能 (四)、内外部盈利能力比较 (云)、净资产收益率变化原因 (方)资产报酬率变化情况 ()x)、资产报酬率变化原因 (九)、成本费用利润率变化情况 (十)、成本费用利润率变化原因 (一)、存货周转天数 (二)、存货周转变化原因 3洞察(三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 (五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (八)、营业周期 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 (一)、可动用资金总额 (一)、投融资活动的协调情况 28 29(至)、经营协调性及现金支付能力 29 (二)、财务风险 4洞察 (一)、现金流入结构分析 (二)、现金流出结构分析 (三)、现金流动的协调性评价 (四)、现金流动的充足性评价 5(五)、现金流动的有效性评价 (一)、资产净利率变化原因分析 洞察1马应龙公司2022年营业收入为353,237.90万元，与2021年的338,505.92万元相比有较大幅度增长，增长了4.35%。2022年净利润为48,030.95万元2021年的47,405.03万元相比有较大幅度增长，增长了1.32%。公司2022年营业成本为203,419.98万元，与2021年的201,757.21万元相比有较大幅度增长，增长了0.82%。2022年销售费用为78,074.28方元，与2021年的71,727.37万元相比大幅增长，增长了8.85%。2022年管理费用为10,531.25万元，与2021年的10,077.33万元相比大幅增长，增长了4.5%。2022年财务费用为负4,631.68万元与2021年的负3,562.23万元相比大幅下降,下降了30.02%。公司2022年总资产为505,761.56万元，与2021年的412,692.06万元相比大幅增长，增长了22.55%。2022年流动资产为422,574.38万元，与2021年的336,118.84万元相比大幅增长，增长了25.72%。公司2022年负债总额为143,875.45万元，与2021年的81,272.13万元相比大幅增长，增长了77.03%。2022年所有者权益为361,886.11万元，与2021年的331.419.93万元相比有较大幅度增长，增长了9.19%。公司2022年流动比率为4.9243,与2021年的5.0511相比有较大幅度下降下降了0.1268。2022年速动比率为4.4528,与2021年的4.4754相比有所下降，2公司2022年营业利润率为15.73%,与2021年的16.26%相比有较大幅度下降，下降了0.53个百分比。2022年资产报酬率为11.17%,与2021年的12.82%相比有较大幅度下降，下降了1.65个百分比。2022年净资产收益率为13.86%与2021年的15.14%相比有较大幅度下降，下降了1.28个百分比。公司2022年资产周转天数为474.5181天，2021年为430.9502天，2022年比2021年增长43.5679天。2022年流动资产周转天数为391.9781天，2021年为348.9545天，2022年比2021年增长43.0236天。2022年营业周期为7749天，2021年为64.78天，2022年比2021年增长12.71天。公司2022年新创造的可动用资金总额为48,030.95万元。公司2022年营运资本为336,760.51万元，与2021年的269,574.84万元相比有较大幅度增长，增长了24.92%。公司2022年的盈亏平衡点为201,495.76万元，从营业安全水平来看，公司公司2022年经营现金净流量为34,185.28万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为10.46%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为139.76%,与上期相比，有上升趋势。洞察3一、马应龙公司实现利润分析(一)、公司利润总额分析马应龙2022年实现利润为55,913.52万元,与2021年的54,815.91万元相比有较大幅度增长，增长了2%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有(二)、主营业务的盈利能力为353,237.90万元，与2021年的338,505.92万元相比有较大幅度增长，增长了4.35%。2022年主营业务成本为203,419.98万元，与2021年的201,757.21万元相比有较大幅度增长，增长了0.82%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增2021-2022年马应龙公司实现利润增减情况表项目名称数值(万元增长率(%)数值(万元增长率(%)销售收入实现利润2洞察4营业利润投资收益营业外利润补贴收入000O(三)、利润真实性判断(四)、利润总结分析5二、马应龙公司成本费用分析2022年马应龙成本费用总额为287,393.83万元，其中：主营业务成203,419.98万元，占成本总额的70.78%;销售额的27.17%;管理费用为10,531.25万元，占成本总额的3.66%财务费用为负项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他0000洞察6(二)、销售费用变化及合理化评判马应龙2022年销售费用为78,074.28万元与2021年的71,727.37万元相比，大幅增长，增长了8.85%。2022年随着销售费用有较大幅度的增长，主营业务收入也有所增长,公司销售活动取得了一些成效,但是投入增长明显快于收入增长(三)、管理费用变化及合理化评判马应龙2022年管理费用为10,531.25万元与2021年的10,07233万元相比，大幅增长，增长了4.5%。2022年管理费用占销售收入的比例为2.98%,与2021年的2.98%相比，没有变化。但公司经营业务的盈利能力水平有所下降，管理费用支出属于正常，应该关注其它成本费用支出项目过快增长的情况。(四)、财务费用的合理化评判马应龙2022年财务费用为负4,631.68万元,与2021年的负3,562.23万元相比大幅下降，下降了30.02%。洞察7三、马应龙公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况马应龙2022年资产总额为505,761.56万元，其中：流动资产为422,574.38万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、存货等环节，分别占公司流动资产合计的59.01%、8.63%和7.96%。非流动资产为83,187.18万元人主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的60.19%和39,81%。2022年马应龙公司资产构成各项增量表项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产洞察8数值(万元百分比(%)数值(万元百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的59.01%,说明公司拥2021-2022年马应龙公司流动资产构成表项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产洞察9存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产项目名称存煲应收账款其他应收款短期投资0应收票据货币资金其他流动资产洞察洞察项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金洞察四、马应龙公司负债及权益结构分析(一)、负债及权益构成基本情况马应龙2022年负债总额为143,875.45万元，资本金为0万元，所有者权益为361,886.11万元，资产负债率为28.45%。在负债总额中，流动负债为85,813.87万元，占负债和权益总额的16.97%;付息负债合计占资金来源总额的13.22%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益(二)、流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他流动负债占20.99%、应交税金占18.72%、应付账款占17.65%,其中其他流动负债占最大的比例。洞察2022年马应龙公司流动负债各项增量表项目名称短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债(三)、负债的增城变化马应龙2022年负债总额为143,875.45万元，与2021年的81,272.13万元相比大幅增长，增长了77.03%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力2021-2022年马应龙公司负债变化情况表项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)洞察负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加10万元；应付账款增加2,442.56万元；应付票据增加10,348.76万元；其他应付款增加4,807.94万元；长期负债增加43,333.45方无其他流动负债增加2,510.94万元；合计增加(五)、权益的增减变化马应龙2022年所有者权益为361,886.11万元,与2021年的331,419.93万元相比有较大幅度增长，增长了9.19%。洞察数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润(六)、权益变化原因合计增加32,813.58万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少445.58万元；合计减少445.58万允。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长洞察2022年速动比率比2021年有所下降的主要原因是：2022年速动资产为洞察382,109.99万元，与2021年的297,811.17万元相比有较大幅度增长，增长了28.31%。2022年流动负债为85,813.87万元，与2021年的66,544万元相比有较大幅度增长，增长了28.96%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，(四)、短期偿债能力变化情况(五)、短期付息能力项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率洞察(六)、长期付息能力(七)、负债经营可行性洞察六、马应龙公司盈利能力分析马应龙2022年的营业利润率为15.73%,资产报酬率为11.17%,净资产收益率为13.86%,成本费用利润率为19.46%。公司实际投入到自身经营业务的资产为420,009.48万元，经营资产的收益率是13.23%,对外投资的收益率是项目名称主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率洞察(二)内部资产的盈利能力马应龙2022年经营性资产利润率为13.23%,与2021年的14.38%相比有较(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况2022年净资产收益率为13.86%,与2021年的15.14%相比有较大幅度下降，下降了1.28个百分比。(六)净资产收益率变化原因2022年净资产收益率比2021年下降的主要原因是：2022年净利润为48,030.95万元与2021年的47,405.03万元相比有较大幅度增长增长了1.32%。2022年平均所有者权益为346,653.02万元，与2021年的313,038.32万元相比大幅增长，增长了10.74%。净利润的增长速度慢于平均所有者权益的增长速度，洞察(七)、资产报酬率变化情况2022年资产报酬率为11.17%,与2021年的12.82%相比有较大幅度下降下降了1.65个百分比。(八)、资产报酬率变化原因2022年资产报酬率比2021年下降的主要原因是：2022年息税前利润为51,281.84万元，与2021年的51,253.68万元相比变化不大。2022年平均总资产为459,226.81万元，与2021年的399,669.04万元相比大幅增长，增长了14.9%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率下降。(九)、成本费用利润率变化情况2022年成本费用利润率为19.46%,与2021年的19.58%相比变化不大。2022年期间费用经济效益为66.58%与2021年的70.06%相比有较大幅度下降，下降了3.48个百分比。(十)、成本费用利润率变化原因2022年成本费用利润率比2021年下降的主要原因是：2022年实现利润为55,913.52万元，与2021年的54,815.91万元相比有较大幅度增长，增长了2%。2022年成本费用总额为287,393.83万元，与2021年的279,999.68万元相比有较大幅度增长，增长了2.64%。实现利润的增长速度慢于成本费用总额的增长速度，洞察年比2021年增长3.9946天。马应龙2022年现金周转天数为254.4054天，2021年为242.8024天，2022年比2021年增长11608天。马应龙2022年营业周期为77.49天，2021年为64.78天，2022年比2021洞察项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)、营业周期结论公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加,营运能力(十)、流动资产周转天数马应龙2022年流动资产周转天数为391.9781天，2021年为348.9545天，2022年比2021年增长43.0236天。十—流动资产周转天数变化原因2022年流动资产周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均流动资产为379,346.61万元，与2021年的323,625.09万元相比有较大幅度增长，增长了17.22%。2022年营业收入为353,237.90万元，与2021年的338,505.92万元相比有较大幅度增长，增长了4.35%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增洞察(十二)、总资产周转天数马应龙2022年资产周转天数为474.5181天，2021年为430.9502天，2022年比2021年增长43.5679天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却2020-2022年马应龙公司资产周转速度表(天)项目名称2022年2021年2020年资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)一总资产周转天数变化原因2022年总资产周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均总资产为459,226.81万元与2021年的399,669.04万元相比大幅增长增长了14.9%。2022年营业收入净额为353,237.90万元，与2021年的338,505.92万元相比有较大幅度增长，增长了4.35%。(十四)、固定资产周转天数马应龙2022年固定资产周转天数为34.1975天，2021年为34.5055天，2022洞察年比2021年缩短0.308天。(十五)、固定资产周转天数变化原因2022年固定资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均固定资产净额为33,095.52万元，与2021年的32,000.86万元相比有较大幅度增长。增长了3.42%。2022年营业收入为353,237.90万元，与2021年的338,505.92万无洞察洞察九、马应龙公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，马应龙长期投、融资活动能给企业带来项目名称2021年数值(万万元)增长率(%)数值(万万元增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产洞察(二)营运资本变化情况马应龙2022年营运资本为336,760.51万元，与2021年的269,574.84万元相比，增长了67,185.67万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，提高(三)、经营协调性及现金支付能力从马应龙经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供34,856.16万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资(四)、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为34,856.16万元，与2021年的23,129.13万元相比大幅增长，增长了50.7%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要34,856.16万元的营运资金，而企业的营运资本为336,760.51万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为301,904.35万元。(六)、整体协调情况从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。洞察洞察十、马应龙公司经营风险分析(一)、经营风险马应龙2022年盈亏平衡点的主营业务收入为201,495.76万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为42.96%,表示公司主营业务收入下降只要不超过151742.14万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。(二)、财务风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平3经营风险系数财务风险系数洞察十一、马应龙公司现金流量分析(一)、现金流入结构分析马应龙2022年现金流入总额为696,735.97万元，与2021年的707701.06万元相比有所下降，下降了1.55%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为334,372.43万元，约占公司当期现金流入总额的47.99%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加34.185.28万元。公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的43.74%。但公司的主要目是为了偿还到期债务。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还00收回投资取得投资收益洞察长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入(二)、现金流出结构分析马应龙2022年现金流出总额为706,608.96万元与2021年的671,253.10万元相比有所增长，增长了5.27%。现金流出最大的项目是投资所支付的现金，占现金流出总额的51.25%。项目名称数值(方元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000洞察对外投资偿还债务利润分配其他流出(三)、现金流动的协调性评价2022年马应龙投资活动需要的资金为61,876.02万元(经营活动创造的资金还需要公司筹集资金。202