期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷A卷附答案

期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷A卷附答案

单选题（共60题）1、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。A.采用现金交割B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利C.投资比股指期货投资风险小D.只有到期才能行权【答案】A2、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。A.10B.5C.15D.20【答案】D3、3个月欧洲美元期货是一种（）。A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货【答案】A4、中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。A.间接标价法B.直接标价法C.美元标价法D.—揽子货币指数标价法【答案】B5、根据规定，期货公司净资本与净资产的比例不得低于()。A.20％B.30％C.40％D.60％【答案】A6、如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是（）。A.买入股指期货合约，同时买入股票组合B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合【答案】D7、我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】B8、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（）。A.[1600,1640]B.[1606,1646]C.[1616,1656]D.[1620,1660]【答案】B9、期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，（）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。A.买入B.卖出C.买入或卖出D.买入和卖出【答案】C10、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令【答案】D11、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。A.交付违约金B.强行平仓C.换成下一交割月份合约D.进行实物交割或现金交割【答案】D12、某日，交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权，以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为2.05元。在到期时，该交易者全部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为10000份，不考虑交易费用）A.亏损1700元B.亏损3300元C.盈利1700元D.盈利3300元【答案】A13、7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值。以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元／吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元／吨。A.16700B.16600C.16400D.16500【答案】A14、下列属于上海期货交易所期货品种的是（）。A.焦炭B.甲醇C.玻璃D.白银【答案】D15、某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92．30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6．85％（其后保持不变），公司以93．35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。该公司期间收益为（）欧元。A.145000B.153875C.173875D.197500【答案】D16、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1．2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。A.买入120份B.卖出120份C.买入100份D.卖出100份【答案】A17、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。A.双向交易B.场内集中竞价交易C.杠杆机制D.合约标准化【答案】B18、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价D.最后交易日的收盘价【答案】C19、某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅，则该交易者到期净损益为（）美分/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）?A.5B.10C.0D.15【答案】A20、股指期货交易的保证金比例越高，则（）A.杠杆越大B.杠杆越小C.收益越低D.收益越高【答案】B21、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的()的买卖交易。A.期货期权交易B.期货合约C.远期交易D.近期交易【答案】B22、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。A.1个月B.3个月C.1年D.3年【答案】C23、风险度是指（）。A.可用资金/客户权益×100％B.保证金占用/客户权益×100％C.保证金占用/可用资金×100％D.客户权益/可用资金×100％【答案】B24、期货合约是指由()统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A.中国证监会B.期货交易所C.期货行业协会D.期货经纪公司【答案】B25、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权【答案】B26、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。A.集中交割和滚动交割B.实物交割和现金交割C.仓库交割和厂库交割D.标准仓单交割和现金交割【答案】A27、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】A28、期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为（）。A.跨期套利.跨品种套利.跨时套利B.跨品种套利.跨市套利.跨时套利C.跨市套利.跨期套利.跨时套利D.跨期套利.跨品种套利.跨市套利【答案】D29、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。A.44B.36C.40D.52【答案】A30、若K线呈阳线，说明（）。A.收盘价高于开盘价B.开盘价高于收盘价C.收盘价等于开盘价D.最高价等于开盘价【答案】A31、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】C32、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。A.期现套利B.期货跨期套利C.期货投机D.期货套期保值【答案】B33、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）。A.基金投资风格不同B.基金投资规模不同C.基金投资标的物不同D.申购赎回方式不同【答案】D34、吴某为某期货公司客户。在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起了诉讼。按照法律规定，吴某最多可能获得的赔偿数额是()万元。A.8B.9C.10D.11【答案】A35、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。A.理事会B.监事会C.会员大会D.期货交易所【答案】A36、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A37、期权按履约的时间划分，可以分为（）。A.场外期权和场内期权B.现货期权和期货期权C.看涨期权和看跌期权D.美式期权和欧式期权【答案】D38、在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。A.掉期发起价B.掉期全价C.掉期报价D.掉期终止价【答案】B39、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。A.现货期权B.期货期权C.看涨期权D.看跌期权【答案】C40、期货公司从事（）业务的，应当依法登记备案。A.商品期货业务B.金融期货业务C.期货咨询业务D.资产管理业务【答案】D41、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)A.亏损37000B.盈利20000C.盈利37000D.亏损20000【答案】B42、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。A.期货采用净价报价，现货采用全价报价B.现货采用净价报价，期货采用全价报价C.均采用全价报价D.均采用净价报价【答案】D43、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。A.平值期权B.虚值期权C.实值期权D.看涨期权【答案】A44、（）年我国互换市场起步。A.2004B.2005C.2007D.2011【答案】B45、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。A.国务院期货监督管理机构B.中国期货业协会C.中国证监会D.中国证监会监督管理机构【答案】A46、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。A.经济增长率B.汇率制度C.通货膨胀率D.利率水平【答案】B47、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元／吨，交易成本5元／吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利．则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。A.大于45元／吨B.大于35元／吨C.大于35元／吨，小于45元／吨D.小于35元／吨【答案】C48、在期货合约中，不需明确规定的条款是（）。A.每日价格最大波动限制B.期货价格C.最小变动价位D.报价单位【答案】B49、我国期货公司从事的业务类型不包括（）。A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.风险投资【答案】D50、日经225股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。A.《东京经济新闻》B.《日本经济新闻》C.《大和经济新闻》D.《富士经济新闻》【答案】B51、期货公司的职能不包括（）。A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险B.为客户提供期货市场信息C.根据客户指令代理买卖期货合约D.担保交易履约【答案】D52、TF1509期货价格为97．525，若对应的最便宜可交割国债价格为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为（）。A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）B.1/1.0167*（99.640+1.5481）C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】C53、公司制期货交易所的机构设置不包含（）。A.理事会B.监事会C.董事会D.股东大会【答案】A54、（）在所有的衍生品家族中，是品种最多、变化最多、应用最灵活的产品，因而也是最吸引人的、创新潜力最大的产品。A.股指期货B.金融远期C.金融互换D.期权【答案】D55、以下关于跨市套利说法正确的是（）。A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】D56、某投资者在4月1日买人大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。A.1200元B.12000元C.6000元D.600元【答案】B57、某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以()。A.买入日元期货买权B.卖出欧洲美元期货C.卖出日元期货D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权【答案】C58、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。A.公开喊价交易B.柜台（OTC）交易C.计算机撮合交易D.做市商交易【答案】C59、当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量（）A.增加B.减少C.不变D.先增后减【答案】A60、实物交割要求以（）名义进行。A.客户B.交易所C.会员D.交割仓库【答案】C多选题（共45题）1、套期保值交易选取的工具较广，包括（）等衍生工具。A.期货B.期权C.远期D.互换【答案】ABCD2、与场内期权相比，场外期权具有如下特点（）。A.合约非标准化B.交易品种多样、形式灵活、规模巨大C.交易对手机构化D.流动性风险和信用风险大【答案】ABCD3、期货交易所的主要风险源包括()。A.交易人员对行情预测出现的偏差B.监控执行力度问题C.期货价格频繁窄幅波动D.市场非理性价格波动风险【答案】BD4、由于（）等原因，使远期交易面临着较大风险和不确定性。A.结算机构担保履约B.市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货C.买方资金不足，不能如期付款D.远期合同不易转让【答案】BCD5、某期货合约在交易日收盘前5分钟内出现（）的情况的，称为单边市。A.有买入申报就成交，但未打开停板价位B.有卖出申报就成交，但未打开停板价位C.只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报D.只有停板价位的卖出申报，没有停板价位的买入申报【答案】ABCD6、我国期货交易所缴纳的保证金可以是（）。A.现金B.股票C.国债D.投资基金【答案】AC7、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，包括（）A.国内生产总值B.消费者物价指数C.零售业销售额D.失业率【答案】ABCD8、关于当日结算价，正确的说法是（）。A.指某一期货合约当日收盘价B.指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价C.如当日无成交价，以上一交易日结算价作为当日结算价D.有些特殊的期货合约不以当日结算价作为计算当日盈亏的根据【答案】BC9、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法中，正确的有（）。A.中国金融期货交易所采取会员分级结算制度B.期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算C.会员按照业务范围分为交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员D.全面结算会员不可以为其受托客户办理结算、交割业务【答案】ABC10、首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即（）报告。A.中国期货业协会B.中国证监会C.公司董事会D.住所地的中国证监会派出机构报告【答案】CD11、国债卖出套期保值适用的情形主要有（）。A.持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降B.利用债券融资的筹资人，担心利率下降，导致融资成本上升C.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加D.资金的贷方，担心利率上升，导致借入成本增加。【答案】AC12、（）是期货交易所的主要职能之一。A.设计合约、安排合约上市B.制定标准化合约C.及时安排合约上市D.制定期货合约交易价格【答案】ABC13、利率期货套期保值策略分为()。A.卖出套期保值B.买入套期保值C.投入套期保值D.产出套期保值【答案】AB14、交易所会员的基本权利包括（）。A.行使表决权、申诉权B.使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务C.在期货交易所内进行期货交易D.参与管理交易所日常事务【答案】ABC15、以下属于期货中介与服务机构的是（）。A.交割仓库B.期货保证金存管银行C.期货信息资讯机构D.期货公司【答案】ABCD16、下列情况，适合进行钢材期货卖出套期保值操作的有（）。A.某钢材经销商已按固定价格买入未来交收的钢材B.某房地产企业预计需要一批钢材C.某钢厂有一批钢材库存D.某经销商特售一批钢材，但销售价格尚未确定【答案】ACD17、下列关于期货公司业务的说法，正确的有（）。A.期货公司业务实行许可制度B.期货公司业务实行报告制度C.由国务院商务主管部门按照业务种类颁发许可证D.由国务院期货监督管理机构按照业务种类颁发许可证【答案】AD18、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A.买入套利B.卖出套利C.跨市场套利D.跨品种套利【答案】AB19、当基差从“-10美分”变为“-9美分”时，（）。A.市场处于正向市场B.基差为负C.基差走弱D.此情况对卖出套期保值者不利【答案】AB20、假定中国外汇交易市场上的汇率标价100美元/人民币由630.21变为632.26，表明要用更多的人民币才能兑换100美元，外国货币（美元）升值，即()。A.外汇汇率不变B.本国货币升值C.外汇汇率上升D.本国货币贬值【答案】CD21、下列关于套期保值的说法，正确的有()。A.当现货商品没有对应的期货品种时，就不能套期保值B.当现货商品没有对应的期货品种时，可以选择交叉套期保值C.在做套期保值交易时，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当D.交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好【答案】BCD22、外汇套利交易包括（）。A.期现套利B.跨期套利C.跨市套利D.跨品种套利【答案】ABCD23、下列行业的厂商中，（）厂商很可能购买天气期货以规避天气变化所引发风险。A.能源业B.金融业C.软件业D.旅游业E【答案】AD24、某交易者以36980元/吨买入20手天然橡胶期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（）。A.价格上涨后，再以37000元/吨买入15手天然橡胶期货合约B.价格上涨后，再以36990元/吨买入25手天然橡胶期货合约C.价格下跌后，再以36900元/吨买入15手天然橡胶期货合约D.价格下跌后，不再购买【答案】AD25、如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过（）进行套利，我们称这种套利为卖出套利。A.买入其中价格较高的合约B.买入其中价格较低的合约C.卖出其中价格较高的合约D.卖出其中价格较低的合约【答案】BC26、期货交易与远期交易的区别包括（）和保证金制度不同。A.交易对象不同B.功能作用不同C.履约方式不同D.信用风险不同【答案】ABCD27、若买入价为bp、卖出价为sp、前一成交价为cp，那么下列按照计算机撮合成交的原则成立的是()。A.当bp≥sp≥cp，则最新成交价=cpB.当bp≥sp≥cp，则最新成交价=spC.当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cpD.当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp【答案】BCD28、某交易者以4100元／吨买入5月大豆期货合约1手，同时以4200元／吨卖出9月大豆期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）A.5月4200元／吨，9月4180元／吨B.5月4200元／吨，9月4270元／吨C.5月4140元／吨，9月4170元／吨D.5月4200元／吨，9月4310元／吨【答案】ABC29、期货结算机构与期货交易所根据关系不同，一般可分为（）。A.某一交易所的内部机构B.独立的结算公司C.某一金融公司的内部机构D.与交易所被同一机构共同控制【答案】AB30、交易者卖出看跌期权是为了（）。A.获得权利金B.改善持仓C.获取价差收益D.保护已有的标的物的多头【答案】AC31、期货交易套期保值活动主要转移（）。A.价格风险B.政治风险C.法律风险D.信用风险【答案】AD32、期货价格具有（）等特点。A.预期性B.连续性C.权威性D.公开性【答案】ABCD33、期货公