皖能电力公司2022年财务分析研究报告

财务分析研究报告财务分析研究报告言 一、皖能电力公司实现利润分析 言 一、皖能电力公司实现利润分析 (三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 4二、皖能电力公司成本费用分析 5 6 6 6 7 7 8 9 (五)、资产结构的合理化评判 10(六)、资产结构的变动情况 10四、皖能电力公司负债及权益结构分析 12 (二)、销售费用变化及合理化评判(三)、管理费用变化及合理化评判(四)、财务费用的合理化评判三、皖能电力公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况(二)、流动资产构成特点(三)、资产增减变化(四)、总资产增减变化原因(二)、销售费用变化及合理化评判(三)、管理费用变化及合理化评判(四)、财务费用的合理化评判三、皖能电力公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况(二)、流动资产构成特点(三)、资产增减变化(四)、总资产增减变化原因言 一、皖能电力公司实现利润分析 (三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 4二、皖能电力公司成本费用分析 5 6 6 6 7 7 8 9 (五)、资产结构的合理化评判 10(六)、资产结构的变动情况 10四、皖能电力公司负债及权益结构分析 12 1 (三) (三)、负债的增减变化 13(四)、负债增减变化原因 14(五)、权益的增减变化 14(六)、权益变化原因 15五、皖能电力公司偿债能力分析 (三)、速动比率 16(四)、短期偿债能力变化情况 17(五)、短期付息能力 17(六)、长期付息能力 18(七)、负债经营可行性 18六、皖能电力公司盈利能力分析 19 20 20 20 20 20 (九)、成本费用利润率变化情况 21(十)、成本费用利润率变化原因 21七、皖能电力公司营运能力分析 22 (一)、盈利能力基本情况(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况(六)、净资产收益率变化原因(七)、资产报酬率变化情况(八)、资产报酬率变化原因(一)、盈利能力基本情况(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况(六)、净资产收益率变化原因(七)、资产报酬率变化情况(八)、资产报酬率变化原因 (三)、负债的增减变化 13(四)、负债增减变化原因 14(五)、权益的增减变化 14(六)、权益变化原因 15五、皖能电力公司偿债能力分析 (三)、速动比率 16(四)、短期偿债能力变化情况 17(五)、短期付息能力 17(六)、长期付息能力 18(七)、负债经营可行性 18六、皖能电力公司盈利能力分析 19 20 20 20 20 20 (九)、成本费用利润率变化情况 21(十)、成本费用利润率变化原因 21七、皖能电力公司营运能力分析 22 2(三)、应收账款周转天数 22(四)、应收账款周转变化原因(三)、应收账款周转天数 22(四)、应收账款周转变化原因 22(五)、应付账款周转天数 23(六)、应付账款周转变化原因 23(七)、现金周期 23(八)、营业周期 (九)、营业周期结论 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 24 (十三)、总资产周转天数变化原因 25(十四)、固定资产周转天数 25(十五)、固定资产周转天数变化原因 26八、皖能电力公司发展能力分析 27 28 28 29 29 29 29(六)、整体协调情况 30十、皖能电力公司经营风险分析 31 九、皖能电力公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况(二)、营运资本变化情况(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化(五)、现金支付情况九、皖能电力公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况(二)、营运资本变化情况(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化(五)、现金支付情况(三)、应收账款周转天数 22(四)、应收账款周转变化原因 22(五)、应付账款周转天数 23(六)、应付账款周转变化原因 23(七)、现金周期 23(八)、营业周期 (九)、营业周期结论 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 24 (十三)、总资产周转天数变化原因 25(十四)、固定资产周转天数 25(十五)、固定资产周转天数变化原因 26八、皖能电力公司发展能力分析 27 28 28 29 29 29 29(六)、整体协调情况 30十、皖能电力公司经营风险分析 31 344十一、皖能电力公司现金流量分析 33十一、皖能电力公司现金流量分析 33 (三)、现金流动的协调性评价 35(四)、现金流动的充足性评价 36(五)、现金流动的有效性评价 36 十二、皖能电力公司杜邦分析 39 (三)、净资产收益率变化原因分析 39 十一、皖能电力公司现金流量分析 33 (三)、现金流动的协调性评价 35(四)、现金流动的充足性评价 36(五)、现金流动的有效性评价 36 十二、皖能电力公司杜邦分析 39 (三)、净资产收益率变化原因分析 39 4前言前言了0.0715。虽然当期速动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。了0.0715。虽然当期速动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。1公司2022年营业利润率为0.47%，与2021年的-11.91%相比大幅增长，增公司2022年营业利润率为0.47%，与2021年的-11.91%相比大幅增长，增相比有较大幅度增长，增长了24.18%。有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2022年经营现金净流量为286,898.95万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为0.42%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为266.22%，与上期相比，有上升趋势。相比有较大幅度增长，增长了24.18%。有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2022年经营现金净流量为286,898.95万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为0.42%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为266.22%，与上期相比，有上升趋势。2一、皖能电力公司实现利润分析(一)、公司利润总额分析一、皖能电力公司实现利润分析(一)、公司利润总额分析元相比，公司实现了一、皖能电力公司实现利润分析(一)、公司利润总额分析元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是对外投资所取得的收益。(二)、主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，皖能电力2022年主营业务收入净万元相比有较大幅度增长，增长了9.37%。公司主营业务收入和主营业务成本同(二)、主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，皖能电力2022年主营业务收入净万元相比有较大幅度增长，增长了9.37%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。2021-2022年皖能电力公司实现利润增减情况表2021-20222021-2022年皖能电力公司实现利润增减情况表项目名称项目名称增长率(%)增长率(%)销售收入实现利润增长率(%)增长率(%)销售收入实现利润344营业利润营业利润投资收益营业外利润补贴收入000投资收益营业外利润补贴收入000000(三)、利润真实性判断从报表数据来看，皖能电力(三)、利润真实性判断从报表数据来看，皖能电力2022年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)、利润总结分析从报表数据来看，皖能电力2022年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)、利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时，公司实现了扭亏为盈，说明公司经营管理有方，企业发展前景良好。在市场份额迅速扩大的同时，公司实现了扭亏为盈，说明公司经营管理有方，企在市场份额迅速扩大的同时，公司实现了扭亏为盈，说明公司经营管理有方，企业发展前景良好。4二、皖能电力公司成本费用分析二、皖能电力公司成本费用分析(一)、成本构成情况二、皖能电力公司成本费用分析(一)、成本构成情况2021-2022年皖能电力公司成本构成表22021-2022年皖能电力公司成本构成表项目名称项目名称百分比(%)百分比(%)财务费用主营业务税金及附加其他0000百分比(%)百分比(%)成本费用总额成成本费用总额主营业务成本主主营业务成本销售费用销售费用销售费用管理费用管理费管理费用财务费用主营业务税金及附加其他0000566(二)、销售费用变化及合理化评判(二)、销售费用变化及合理化评判成倍增长，增长了2.32倍。2022年随着销售费用的大幅度增长，销售收入也有增长，公司的销售活动投入取得了明显的市场效果，但销售费用增长过快。(三)、管理费用变化及合理化评判年的0.31%相比，提高了0.08个百分点。管理费用增长过快，但对扭转经营业务的亏损局面实现扭亏为盈起了积极作用，建议在不影响销售收入的情况下，控制管理费用的过快增长。(四)、财务费用的合理化评判比大幅增长，增长了31.24%。成倍增长，增长了2.32倍。2022年随着销售费用的大幅度增长，销售收入也有增长，公司的销售活动投入取得了明显的市场效果，但销售费用增长过快。(三)、管理费用变化及合理化评判年的0.31%相比，提高了0.08个百分点。管理费用增长过快，但对扭转经营业务的亏损局面实现扭亏为盈起了积极作用，建议在不影响销售收入的情况下，控制管理费用的过快增长。(四)、财务费用的合理化评判比大幅增长，增长了31.24%。6三、皖能电力公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况三、皖能电力公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况2021-2022年皖能电力公司资产构成表项目名称三、皖能电力公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况万元，主要分布在应收账款、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的40.07%、27.93%和15%。非流动资产为3,952,488.60万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的59.82%和40.18%。万元，主要分布在应收账款、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的40.07%、27.93%和15%。非流动资产为3,952,488.60万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的59.82%和40.18%。2022年皖能电力公司资产构成各项增量表22022年皖能电力公司资产构成各项增量表项目名称项目名称0其他资产流动资产流动资产流动资产长期投资长期投资长期投资固定资产固固定资产无形及递延资产无形及递延资无形及递延资产0其他资产2021-2022年皖能电力公司资产构成表项目名称7((二)、流动资产构成特点8百分比(%)百分比(%)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产百分比(%)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00000000其他资产(二)、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的44.30%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的44.30%，公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的44.30%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。2021-2022年皖能电力公司流动资产构成表22021-2022年皖能电力公司流动资产构成表项目名称项目名称百分比(%)百分比(%)流动资产存货应收账款百分比(%)百分比(%)流动资产存货应收账款8(三)、资产增减变化(三)、资产增减变化9其他应收款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产2022年皖能电力公司流动资产构成各项增量表20222022年皖能电力公司流动资产构成各项增量表项目名称项目名称存货0货币资金其他流动资产存货应收账款应收账款应收账款其他应收款其他应收其他应收款短期投资短短期投资0应收票据应应收票据货币资金其他流动资产(三)、资产增减变化9202021-2022年皖能电力公司主要资产项目变化情况表有较大幅度增长，增长了11.35%。(四)、总资产增减变化原因有较大幅度增长，增长了11.35%。(四)、总资产增减变化原因固定资产增加124,774.61万元；其他资产增加279,738.04万元；应收账款增加(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022年公司不合理占用的资产数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理，应当以企业历史数据和积累的经验为依据，参照所属行业的最优水平，调整公司的资产结构。(六)、资产结构的变动情况年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。(四)、总资产增减变化原因固定资产增加124,774.61万元；其他资产增加279,738.04万元；应收账款增加(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022年公司不合理占用的资产数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理，应当以企业历史数据和积累的经验为依据，参照所属行业的最优水平，调整公司的资产结构。(六)、资产结构的变动情况年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。2021-2022年皖能电力公司主要资产项目变化情况表项目名称项目名称增长率(%)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金增长率(%)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金在流动负债的构成中，应付票据占在流动负债的构成中，应付票据占30.73%、其他流动负债占28.46%、应付四、皖能电力公司负债及权益结构分析(一)、负债及权益构成基本情况(二)、流动负债构成情况四、皖能电力公司负债及权益结构分析(一)、负债及权益构成基本情况权益为1,697,524.05万元，资产负债率为62.44%。在负债总额中，流动负债为936,303.21万元，占负债和权益总额的20.72%；付息负债合计占资金来源总额的43.05%。权益为1,697,524.05万元，资产负债率为62.44%。在负债总额中，流动负债为936,303.21万元，占负债和权益总额的20.72%；付息负债合计占资金来源总额的43.05%。2021-2022年皖能电力公司负债及权益构成表22021-2022年皖能电力公司负债及权益构成表项目名称项目名称百分比(%)百分比(%)百百分比(%)百分比(%)负债及权益总额负债及权益总负债及权益总额所有者权益所有者权益所有者权益流动负债流动负债流动负债长期负债长期负债长期负债少数股东权益少数股东权益少数股东权益(二)、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付票据占30.73%、其他流动负债占28.46%、应付账款占28.30%，其中应付票据占最大的比例。账款占28.30%，其中应付票据占最大的比例。项目名称2022年皖能电力公司流动负债各项增量表2021-2022年皖能电力公司负债变化情况表账款占28.30%，其中应付票据占最大的比例。2022年皖能电力公司流动负债各项增量表项目名称项目名称短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款预收账款预收账款其他流动负债其他流动负债其他流动负债(三)、负债的增减变化(三)、负债的增减变化万元相比大幅增长，增长了18.05%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。万元相比大幅增长，增长了18.05%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2021-2022年皖能电力公司负债变化情况表项目名称(四)、负债增减变化原因(四)、负债增减变化原因增长率(%)增长率(%)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债增长率(%)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因：应付账款增加129,655.47万元；应付票据增加102,911.86万元；应交税金增加2,870.43万元；长期负债增加,482.37万元。(五)、权益的增减变化：应付账款增加129,655.47万元；应付票据增加102,911.86万元；应交税金增加2,870.43万元；长期负债增加,482.37万元。(五)、权益的增减变化万元相比有较大幅度增长，增长了1.75%。(五)、权益的增减变化万元相比有较大幅度增长，增长了1.75%。202021-2022年皖能电力公司所有者权益变化表2021-2022年皖能电力公司所有者权益变化表FALSEFALSE增长率(%)增长率(%)所有者权益资本金000资本公积0盈余公积0未分配利润增长率(%)增长率(%)所有者权益资本金000000资本公积0盈余公积0未分配利润(六)、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加(六)、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加15.25万元；盈余万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加15.25万元；盈余万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵从总体从总体上来看，皖能电力的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，0.396相比有所增长，增长了0.0715。2022年速动比率比2021年有所增长的主五、皖能电力公司偿债能力分析(一)、支付能力五、皖能电力公司偿债能力分析(一)、支付能力从支付能力来看，皖能电力2022年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有五、皖能电力公司偿债能力分析(一)、支付能力从支付能力来看，皖能电力2022年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。(二)、流动比率从总体上来看，皖能电力的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，皖能电力2022年流动比率动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率有所提高。虽然当期流动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。(二)、流动比率从总体上来看，皖能电力的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，皖能电力2022年流动比率动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率有所提高。虽然当期流动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。(三)、速动比率(三)、速动比率(三)、速动比率从总体上来看，皖能电力的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，0.396相比有所增长，增长了0.0715。2022年速动比率比2021年有所增长的主年的998,068.18万元相比有所下降，下降了6.19%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率有所提高。虽然当期速动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。(四)、短期偿债能力变化情况公司年的998,068.18万元相比有所下降，下降了6.19%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率有所提高。虽然当期速动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。(四)、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)、短期付息能力(四)、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)、短期付息能力从短期的角度来看，皖能电力经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。从短期的角度来看，皖能电力经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部从短期的角度来看，皖能电力经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2020-2022年皖能电力公司偿债能力指标表22020-2022年皖能电力公司偿债能力指标表项目名称项目名称速动比率利息保障倍数资产负债率流动比率流动比率流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率流动资产周转率平平流动资产周转率(六)、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为(六)、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.2116倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。(七)、负债经营可行性60,280.23万元，实际借款利率水平为94.15%，公司的财务风险系数为5.7251。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.2116倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。(七)、负债经营可行性60,280.23万元，实际借款利率水平为94.15%，公司的财务风险系数为5.7251。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。平六、皖能电力公司盈利能力分析(六、皖能电力公司盈利能力分析(一)、盈利能力基本情况(二)、内部资产的盈利能力.41%，与2021年的-9.23%相比大幅六、皖能电力公司盈利能力分析(一)、盈利能力基本情况皖能电力2022年的营业利润率为0.47%，资产报酬率为1.6%，净资产收益率为1.08%，成本费用利润率为0.49%。公司实际投入到自身经营业务的资产为9,321.41万元，经营资产的收益率是0.41%，对外投资的收益率是7.73%。皖能电力2022年的营业利润率为皖能电力2022年的营业利润率为0.47%，资产报酬率为1.6%，净资产收益率为1.08%，成本费用利润率为0.49%。公司实际投入到自身经营业务的资产为9,321.41万元，经营资产的收益率是0.41%，对外投资的收益率是7.73%。2020-2022年皖能电力公司盈利能力指标表(%)2020-20222020-2022年皖能电力公司盈利能力指标表(%)项目名称项目名称主营业务利润率营业利润率主营业务利润率营业利润率成本费用利润率成本费用利润成本费用利润率资产报酬率资产报酬率资产报酬率净资产收益率净净资产收益率经营性资产利润率经营性资产利润率经营性资产利润率对外投资收益率对对外投资收益率(二)、内部资产的盈利能力.41%，与2021年的-9.23%相比大幅(三)、对外投资盈利能力没(三)、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。(三)、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。(四)、内外部盈利能力比较从公(四)、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率，但二者的收益水平均小于公司负债资金成本，公司的盈利能力水平比较令人担忧，迫切需要提高盈利能力水平。(五)、净资产收益率变化情况08%，与2021年的-12.13%相比大幅增长，增长了(六)、净资产收益率变化原因2022年净资产收益率比2021年提高的主要原因是：2022年净利润为比有较大幅度下降，下降了6.6%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提高。(七)、资产报酬率变化情况.35从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率，但二者的收益水平均小于公司负债资金成本，公司的盈利能力水平比较令人担忧，迫切需要提高盈利能力水平。(五)、净资产收益率变化情况08%，与2021年的-12.13%相比大幅增长，增长了(六)、净资产收益率变化原因2022年净资产收益率比2021年提高的主要原因是：2022年净利润为比有较大幅度下降，下降了6.6%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提高。(七)、资产报酬率变化情况.35个百分比。(八)、资产报酬率变化原因个百分比。(八)、资产报酬率变化原因2022年资产报酬率比2021年提高的主要原因是：2022年息税前利润为幅增长，增长了15.48%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。(九)、成本费用利润率变化情况0.49%，与2021年的-11.42%相比大幅增长，增长(十)、成本费用利润率变化原因2022年成本费用利润率比2021年提高的主要原因是：2022年实现利润为大幅增长，增长了9.92%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。(八)、资产报酬率变化原因2022年资产报酬率比2021年提高的主要原因是：2022年息税前利润为幅增长，增长了15.48%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。(九)、成本费用利润率变化情况0.49%，与2021年的-11.42%相比大幅增长，增长(十)、成本费用利润率变化原因2022年成本费用利润率比2021年提高的主要原因是：2022年实现利润为大幅增长，增长了9.92%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、皖能电力公司营运能力分析(一)、存货周转天数七、皖能电力公司营运能力分析(一)、存货周转天数七、皖能电力公司营运能力分析(一)、存货周转天数(二)、存货周转变化原因2022年存货周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均存货为幅度增长，增长了9.37%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。(二)、存货周转变化原因2022年存货周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均存货为幅度增长，增长了9.37%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。(三)、应收账款周转天数((三)、应收账款周转天数，(，(四)、应收账款周转变化原因2021年增长的主要原因是：2022年平均应收账(四)、应收账款周转变化原因2021年增长的主要原因是：2022年平均应收账2020-2022年皖能电力公司营运能力指标表(天)元相比有较大幅度增长，增长了15.42%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。(五)、应付账款周转天数元相比有较大幅度增长，增长了15.42%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。(五)、应付账款周转天数，(六)、应付账款周转变化原因2021年增长的主要原因是：2022年平均应付账有较大幅度增长，增长了9.37%。(五)、应付账款周转天数，(六)、应付账款周转变化原因2021年增长的主要原因是：2022年平均应付账有较大幅度增长，增长了9.37%。(七)、现金周期(七)、现金周期(七)、现金周期(八)、营业周期(八)、营业周期(八)、营业周期2020-2022年皖能电力公司营运能力指标表(天)(九)、营业周期结论项目名称项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。(十)、流动资产周转天数(十)、流动资产周转天数(十一)、流动资产周转天数变化原因2021年增长的主要原因是：2022年平均流动资元相比有较大幅度增长，增长了15.42%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。(十一)、流动资产周转天数变化原因2021年增长的主要原因是：2022年平均流动资元相比有较大幅度增长，增长了15.42%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。(十二)、总资产周转天数2020-2022(十二)、总资产周转天数2020-2022年皖能电力公司资产周转速度表(天)年比2021年增长0.3359天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。(十二)、总资产周转天数年比2021年增长0.3359天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。2020-2022年皖能电力公司资产周转速度表(天)项目名称项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2021(十三)、总资产周转天数变化原因2021年增长的主要原因是：2022年平均总资产为大幅增长，增长了15.42%。(十四)、固定资产周转天数，2021年增长的主要原因是：2022年平均总资产为大幅增长，增长了15.42%。(十四)、固定资产周转天数(十五)、固定资产周转天数变化原因(十五)、固定资产周转天数变化原因2021年缩短的主要原因是：2022年平均固定资万元相比有较大幅度增长，增长了15.42%。2021年缩短的主要原因是：2022年平均固定资万元相比有较大幅度增长，增长了15.42%。八、皖能电力公司发展能力分析(一)、可动用资金总额八、皖能电力公司发展能力分析(一)、可动用资金总额部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营八、皖能电力公司发展能力分析(一)、可动用资金总额部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。(二)、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为4.5078，如果能够让(二)、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为4.5078，如果能够让九、皖能电力公司经营协调分析九、皖能电力公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况九、皖能电力公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，皖能电力长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在369,718.92万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。从长期投资和融资的角度出发，皖能电力长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，从长期投资和融资的角度出发，皖能电力长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在369,718.92万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。2021-2022年皖能电力公司营运资本增减变化表2021-20222021-2022年皖能电力公司营运资本增减变化表项目名称项目名称增长率(%)营运资本长期投资其它长期资产增长率(%)增长率(%)增长率(%)增长率(%)营运资本所有者权益所有者权益所有者权益少数股东权益少少数股东权益长期负债长期负债长期负债固定资产固固定资产长期投资其它长期资产(二)、营运资本变化情况(二)、营运资本变化情况万元相比，长期性资金缺口减小。企业经营实力增加，营运资本充足性提高，缓解了资金紧张状况。(三)、经营协调性及现金支付能力从皖能电力经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够企业带来流动资金180,270.66万元，经营业务是协调的。(四)、营运资金需求的变化相比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了35.55%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。万元相比，长期性资金缺口减小。企业经营实力增加，营运资本充足性提高，缓解了资金紧张状况。(三)、经营协调性及现金支付能力从皖能电力经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够企业带来流动资金180,270.66万元，经营业务是协调的。(四)、营运资金需求的变化相比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了35.55%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。(五)、现金支付情况((五)、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来X的流动资金。但企业长期融资活动所取得的资金不能满足企业长期投资活动所需要的资金，投融资活动出现了369,718.92万元的资金缺口。经营活动所产生的流动资金不足以弥补企业的长期性资金占用缺口，结果出现了支付困难，这种支付困难主要是通过短期借款的方式解决。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来X的流动资金。但企业长期融资活动所取得的资金不能满足企业长期投资活动所需要的资金，投融资活动出现了369,718.92万元的资金缺口。经营活动所产生的流动资金不足以弥补企业的长期性资金占用缺口，结果出现了支付困难，这种支付困难主要是通过短期借款的方式解决。(六)、整体协调情况(六)、整体协调情况从两期的情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来229,993.21万元的资金，但这部分资金一直不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。(六)、整体协调情况从两期的情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来229,993.21万元的资金，但这部分资金一直不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。十、皖能电力公司经营风险分析(一)、经营风险十、皖能电力公司经营风险分析(一)、经营风险公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司十、皖能电力公司经营风险分析(一)、经营风险公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。(二)、财务风险3万元，实际借款利率水平为94.15%，公司的财务风险系数为5.7251。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负(二)、财务风险60,280.23万元，实际借款利率水平为94.15%，公司的财务风险系数为5.7251。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水2021-2022年皖能电力公司经营风险指标表22021-2022年皖能电力公司经营风险指标表项目名称项目名称增长率(%)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平增长率(%)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数经营风险系数财务风险系数2021-20222021-2022年皖能电力公司现金流入结构表十一、皖能电力公司现金流量分析(一)、现金流入结构分析十一、皖能电力公司现金流量分析(一)、现金流入结构分析4,393,699.30万元相比有较大幅度下降，下降了9.55%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为2,602,673.16万元，约占公司当期现金流入总额的65.49%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加(一)、现金流入结构分析4,393,699.30万元相比有较大幅度下降，下降了9.55%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为2,602,673.16万元，约占公司当期现金流入总额的65.49%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加2021-2022年皖能电力公司现金流入结构表项目名称项目名称百分比(%)收回投资0取得投资收益百分比(%)百分比(%百分比(%)百分比(%)现金流入总额现现金流入总额销售商品销售商品销售商品税金返还税税金返还收回投资0取得投资收益长期资产处置长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入吸收投资吸收借款0000其他流入(二)、现金流出结构分析(二)、现金流出结构分析4,374,302.77万元相比有较大幅度下降，下降了10.06%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的56.80%。4,374,302.77万元相比有较大幅度下降，下降了10.06%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的56.80%。2021-2022年皖能电力公司现金流出结构表2021-20222021-2022年皖能电力公司现金流出结构表项目名称项目名称百分比(%)百分比(%)税金资产购置0000百分比(%)百分比(%)现金流出总额现现金流出总额购买原材料购购买原材料工资性支出工资性支出工资性支出税金资产购置0000对外投资对外投资偿还债务利润分配其他流出偿还债务利润分配其他流出(三)、现金流动的协调性评价(三)、现金流动的协调性评价2022年皖能电力公司投资活动需要的资金为407,545.23万元；经营活动创造的资金为286,898.95万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2022年皖能电力从企业外部筹集的资金净额为160,462.37万元。经营活动和筹资活动共同满足了投资活动的资金缺口。2022(三)、现金流动的协调性评价2022年皖能电力公司投资活动需要的资金为407,545.23万元；经营活动创造的资金为286,898.95万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2022年皖能电力从企业外部筹集的资金净额为160,462.37万元。经营活动和筹资活动共同满足了投资活动的资金缺口。2021-2022年皖能电力公司现金流量净额变化表2021-2022年皖能电力公司现金流量净额变化表2021-2022年皖能电力公司现金流量净额变化表项目名称项目名称增长率(%)增长率(%)0000投资现金净流量筹资现金净流量增长率(%)增长率(%)现金净流量现现金净流量0000经营现金净流量经营现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量2020-2022年皖能电力公司现金偿债能力指标表(2020-2022年皖能电力公司现金偿债能力指标表(四)、现金流动的充足性评价在销售收入中，有11.82%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较强，拥有较强的"造血"功能。2022年销售现金收益率为11.82%，与2021年的-5.02%相比有较大幅度增长，增长了16.84个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。2022年资产现金报酬率为0%，与2021年的0%相比变化不大。(四)、现金流动的充足性评价2020-2022年皖能电力公司现金偿债能力指标表项目名称项目名称现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有40.6%的现金来自于折旧资金，说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要6.78年，而公司债务偿还率为46.43%，按照本期债务偿还速度，还债期为2.15年。(五)、现金流动的有效性评价在在公司经营活动创造的现金净流量中，有40.6%的现金来自于折旧资金，说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要6.78年，而公司债务偿还率为46.43%，按照本期债务偿还速度，还债期为2.15年。(五)、现金流动的有效性评价(五)、现金流动的有效性评价在销售收入中，有11.82%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较强，拥有较强的"造血"功能。2022年销售现金收益率为11.82%，与2021年的-5.02%相比有较大幅度增长，增长了16.84个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。2022年资产现金报酬率为0%，与2021年的0%相比变化不大。2020-2022年皖能电力公司现金管理效率指标表2020-2022年皖能电力公司现金管理效率指标表2020-2022年皖能电力公司现金盈利能力指标表2020-2022年皖能电力公司现金盈利能力指标表项目名称项目名称销售现金收益率资产现金报酬率00收益净现率资本现金收益率0销售现金收益率资产现金报酬率00000收益净现率资本现金收益率0000000在皖能电力202