全球资金观察系列103：北向流入大金融16亿元

图1：近一周(2024.4.15-2024.4.19)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注：

EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三大类资产资金流向全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2024年至今（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2024.1-）债券571331906发达市场-0.04%-0.10%1.61%货币-159851533新兴市场-0.13%-0.11%14.22%股票-91-1961274发达-新兴0.09%0.01%-1260%全球资金中美股市分行业流向权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2024年至今（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2024年至今（亿美元）金融1.10.3-4.1科技6.4-11.6137.4医药生物0.70.4-0.9工业1.60.923.8公用事业0.20.20.0基础设施0.52.49.6基础设施0.10.0-0.2能源-0.18.5-13.6原材料0.10.2-0.4原材料-0.82.51.6房地产0.00.0-0.9公用事业-1.5-2.4-36.4电信业务0.00.10.8消费品-2.7-3.4-7.8工业0.00.00.0房地产-2.8-3.10.1能源-0.40.10.9电信业务-3.3-2.5-3.3消费品-1.0-0.7-13.4金融-3.44.0-12.8科技-3.63.5-3.4医药生物-6.3-9.2-27.4北上与ETF资金流向（财通大类行业）北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）2024年至今（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）大金融16.0-16.7310.7医药医美2.119.1-11.8#医药医美11.5-15.4-88.2公共服务1.2-0.9-7.2#周期-0.212.838.3大金融0.610.9-38.0#公共服务-6.7-16.5106.4消费-1.68.9-14.5#消费-9.7-52.869.5高端制造-2.8-12.1-80.1#科技-36.9-9.768.2科技-3.54.6-87.1#高端制造-43.4-13.817.1周期-8.9-1.15.1#.全球市场资金流向：大类角度，本周（2024年4月11日-2024年4月17日）全球资金流入债券市场57亿美元，流出货币，股票市场1598亿美元，91亿美元。标普、纳指回落。债市流向：中美10年期利差倒挂幅度放宽，当前为-2.39%；全球资金流出中国公司债、流出短期债较多。跨市场&风格角度，近一周全球资金流出新兴市场较多；成长&小盘风格流出居多。行业角度，

2024.4.11-2024.4.17，全球资金流入美股科技

(6.39亿美元)最多；中国权益资产中，流入金融

(1.08亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：大金融

(15.97亿元)、医药医美

(11.54亿元)、综合

(0.46亿元)；净流出最多的大类行业为：高端制造

(-43.43亿元)、科技

(-36.88亿元)、消费

(-9.74亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：医药

(12.32亿元)、非银行金融

(8亿元)、银行

(7.84亿元)；流出最多的一级行业为：电子(-18.51亿元)、电力设备及新能源

(-17.85亿元)、计算机

(-13.21亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：云南白药

(5.85亿元)、平安银行

(4.8亿元)、中国平安

(4.21亿元)、金山办公

(3.08亿元)、赤峰黄金

(2.99亿元)。净流出紫金矿业

(-9.03亿元)、中国中免

(-8亿元)、工业富联(-7.89亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：金融(16.4亿港元)、信息技术(11.8亿港元)、可选消费(11.2亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：材料(-2亿港元)、房地产(1.9亿港元)、日常消费(2亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：通信(10.9亿港元)、银行(9.5亿港元)、非银金融(6.8亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：有色金属(-2.3亿港元)、农林牧渔(0亿港元)、钢铁(0亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净流入前三个股为：腾讯控股

(8.17亿港元)、中国移动(6.95亿港元)、建设银行(3.35亿港元)；净流出前三个股为：快手-W(-2.1亿港元)、中信银行(-1.97亿港元)、洛阳钼业(-1.6亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出18.69亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金整体流出大类行业ETF，流入医药医美ETF（2.12亿元）居前，流出周期ETF（-8.94亿元）居前。从月度数据看，医药医美净流入居前，月度流入额为19.14亿元。新发基金：本周新发12只股票型+混合型基金，合计新发份额为18.58亿份；2024年4月以来累计发行份额90.1亿份。国内市场资金需求：本周募资总额24.29亿元，募集家数5家；相较上周62.14亿元募资规模小幅下降。其中IPO规模3.94亿元，首发家数为3家；定增募集规模20.35亿元。两融&回购：截至4月19日，两市融资融券余额为15322亿元，较上周五减少33.88亿元。本周沪深两市股票回购金额19.46亿元，较上周9.91亿元有所上升。重要股东增减持：净增持较前周减少，

本周重要股东净增持6.49亿元，

4月以来净增持累计规模6.73亿元，重要股东增持占总股本比例居前个股为：滨海能源、来伊份、沃顿科技、山鹰国际、ST世茂等；增持前10个股周度涨跌幅中位数为-8.06%。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。01. 全球资金大类流向：资金流入债券市场57亿美元，流出货币市场1598亿美元02. 全球资金债券市场流向：流入美国混合债较多03. 全球资金权益市场流向：流出新兴市场、成长&小盘流出居多04. 北上：净流出67亿元，流入医药、非银行金融、银行居前05. 南下：流入金融、信息技术居前06. ETF与新发基金：宽基ETF净流出19亿元，新发基金18.58亿份07. IPO&再融资情况：本周资金需求整体小幅下降08. 两融与回购：两融余额减少，回购规模有所上升09. 增减持：重要股东增持减少，4月以来累计净增持6.73亿元本周（2024年4月11日-2024年4月17日）全球资金流入债券市场，流出货币，股票市场。标普、纳指回落资金流向：本周全球资金流入债券市场57亿美元，流出货币、股票市场1598亿美元，91亿美元；从净流入额来看，债券>股票>货币

。市场表现：地缘冲突以及美联储降息预期回落，标普、纳指回落。资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注：EPFR追踪全球各地的基金流向，数据统计周期为上周三至本周三1图3：标普、纳指表现-500005000100001500020000250002020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/03货币

债券

股票图2：本周全球资金流入债券市场，流出货币，股票市场（亿美元）1701601501401301201101009080纳斯达克标普500（标准化点位，点）中美10年期国债利差倒挂幅度扩张，当前-2.39%；全球资金流出公司债较多。分类型：本周中美10年期利差倒挂幅度扩张，为-2.39%；近一周全球资金流出中国公司债>主权债>混合债，分别为0.33亿美元，0.23亿美元，0.19亿美元。分期限：本周资金流出中国短期债>长期债，分别为0.001亿美元，0.0003亿美元。图5：全球资金中国主权、公司、混合债流向图6：全球资金中国长、中、短期债流向43210-1-2-3-4图4：中美各期限国债利差中美1年期利差（%）

中美2年期利差（%）中美10年期利差（%）-100-50050100150200公司债混合债主权债（亿美元）151050-5-10-15-20-25长期债

中长期债

短期债2资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所（亿美元）本周美国10Y-2Y国债利差倒挂幅度收窄，资金流入美国债市。分类型：本周全球资金流入美国混合债>主权债，分别为39.56亿美元，23.74亿美元；流出公司债38.88亿美元。分期限：截至4月18日，美国10年期-2年期国债利差倒挂收窄至-0.34%。全球资金本周流入美国中长期债>短期债，分别为24.69亿美元，2.39亿美元；流出长期债0.71亿美元。图8：全球资金美国主权、公司、混合债流向图9：全球资金美国长、中、短期债流向6543210-1-2图7：美债长、短端利差美国2年期国债收益率（%） 美国10年期国债收益率（%）10Y-2Y（%）3500300025002000150010005000-500-1000公司债

混合债

主权债（亿美元）40003500300025002000150010005000-500-1000长期债

中长期债

短期债3资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所（亿美元）近一周全球资金流出新兴市场>发达市场；发达市场表现较优。跨市场流向比较：近一周全球资金流出新兴市场>发达市场。跨市场表现比较：发达市场表现较优，发达-新兴市场自2024年以来的累计收益率之差收窄至22%。图10：全球资金发达、新兴市场流向图11：发达、新兴市场相对表现-15%-10%-5%0%5%10%15%20%发达-新兴发达市场新兴市场-5%0%5%10%15%20%25%30%1401301201101009080706050发达-新兴（右）发达市场新兴市场4资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所（标准化点位，点）风格上看，近一周资金流出成长较多，流出小盘幅度最大。资金偏好（价值or成长）：近一周资金流出成长>价值>平衡；从净流入幅度看，平衡>价值>成长。资金偏好（大盘or中盘or小盘）：从资金偏好上看，近一周全球资金流出小盘>大盘>中盘；从净流入幅度看，中盘>大盘>小盘。市场表现：近一周成长表现优于价值，价值-成长自2024年以来的累计收益率为-29.9%，较上周上升了0.8pct。图12：全球资金价值/平衡/成长风格流向图13：全球资金大/中/小盘风格流向-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-4%大盘风格中盘风格小盘风格507090110130150170图14：本周成长型表现较优（标准化点位，点）5资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所本周全球资金流入金融、医药生物，流出科技、消费品。中国资产（含中概股）中，本周全球资金净流入最多的行业为：金融

(1.08亿美元)、医药生物

(0.71亿美元)、公用事业(0.18亿美元)；净流出最多行业为：科技

(-3.64亿美元)、消费品

(-0.98亿美元)、能源

(-0.4亿美元)。截至2024年4月17日，中国资产（含中概股）中，2024年以来全球资金净流入最多的行业为：能源

(0.9亿美元)、通信

(0.77亿美元)、公用事业

(0.04亿美元)；净流出最多行业为：消费品

(-13.44亿美元)、金融

(-4.08亿美元)、科技

(-3.38亿美元)。资料来源：EPFR，财通证券研究所注：中国权益资产统计范围包含在境外上市的中国公司6图15：本周全球资金中国权益资产流向图16：2024年至今全球资金中国行业流向10-1-2-3-42净流入(亿美元)资料来源：EPFR，财通证券研究所7本周全球资金流入科技、工业，流出医药生物、金融。本周全球资金流入美股最多的行业为：科技

(6.39亿美元)、工业

(1.65亿美元)、基础设施

(0.52亿美元)；净流出最多行业为：医药生物(-6.33亿美元)、金融

(-3.43亿美元)、通信

(-3.29亿美元)。截至2024年4月17日，2024年以来全球资金流入美股最多的行业为：科技

(137.42亿美元)、工业

(23.78亿美元)、基础设施

(9.64亿美元)；净流出最多行业为：公用事业

(-36.39亿美元)、医药生物

(-27.43亿美元)、能源

(-13.63亿美元)。图17：本周全球资金美股行业流向 图18：2024年至今全球资金美股行业流向净流入(亿美元)86420-2-4-6-82024年4月第3周，北上资金流出66.91亿元，2024全年累计净流入降至461.72亿元。本周北向再度流出，陆股通成交占陆股通标的总成交的比例在13%-19%区间内波动。图19：北上资金累计净流入-100001000200030004000500001020304050607080910111220202021202220232024（亿元）0%5%10%15%20%25%020004000600080001000012000140002023/01/032023/01/132023/02/012023/02/132023/02/232023/03/072023/03/172023/03/292023/04/142023/04/262023/05/112023/05/232023/06/052023/06/152023/06/292023/07/112023/07/242023/08/032023/08/152023/08/252023/09/072023/09/202023/10/102023/10/202023/11/022023/11/142023/11/242023/12/062023/12/182024/01/022024/01/122024/01/242024/02/052024/02/232024/03/062024/03/182024/03/262024/04/15图20：北上资金成交额及占比陆股通:当日成交金额(亿元) A股当日成交总额（亿元）陆股通成交额占比资料来源：Wind，财通证券研究所8本周北上资金流入大金融、医药医美，流出高端制造、科技。本周北上资金净流入最多的大类行业为：大金融

(15.97亿元)、医药医美

(11.54亿元)、综合

(0.46亿元)；净流出最多的大类行业为：高端制造(-43.43亿元)、科技

(-36.88亿元)、消费

(-9.74亿元)。2024年以来北上资金净流入最多的大类行业为：大金融

(310.72亿元)、公共服务

(106.36亿元)、消费

(69.54亿元)；净流出最多的大类行业为：医药医美

(-88.2亿元)、综合

(2.16亿元)、高端制造

(17.06亿元)。图22：北上资金2024年至今净流入——财通大类行业-50-40-30-20-1001020大金融 医药医美综合周期公共服务消费科技高端制造图21：北上资金本周净流入——财通大类行业净流入（亿元）-600-400-200020040060080010001200大金融消费高端制造医药医美公共服务周期科技综合资料来源：Wind，财通证券研究所9（亿元）图23：北上资金本周净流入——一级行业图24：北上资金2024年至今净流入——一级行业从数量和金额看，本周北上资金流出多数一级行业，流出电子、电力设备及新能源居前。本周北上资金净流入最多的一级行业为：医药

(12.32亿元)、非银行金融(8亿元)、银行

(7.84亿元)；流出最多的一级行业为：电子(-18.51亿元)、电力设备及新能源

(-17.85亿元)、计算机

(-13.21亿元)。2024年以来北上资金净流入最多的一级行业为：银行

(255.78亿元)、电子(135.93亿元)、食品饮料

(133.31亿元)；流出最多的一级行业为：医药

(-88.78亿元)、传媒

(-83.21亿元)、计算机

(-75.47亿元)。151050-5-10-15-20-25行金融化 制

饮

产

服

军 金

金

零工 造

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工 融

属

售石

牧

运

及

者化

渔

输

公

服用 务事业机

设备及新能源医

非

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综

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电

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银

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合

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力

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力

子净流入（亿元）300250200150100500-50-100-150饮金设

及

运

行军

零

服牧

金产

石制料属备

公

输

金工

售

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融

化造及 用 融新 事能 业源化者机工服务银电食有电建电家交汽非国通商煤纺农综综房钢石轻建机基消计传医行子品色力筑力电通车银防信贸炭织林合合地铁油工材械础费算媒药净流入（亿元）10资料来源：Wind，财通证券研究所本周北上资金净买入前五个股为：云南白药

(5.85亿元)、平安银行

(4.8亿元)、中国平安

(4.21亿元)、金山办公

(3.08亿元)、赤峰黄金

(2.99亿元)。净流出紫金矿业

(-9.03亿元)、中国中免

(-8亿元)、工业富联

(-7.89亿元)等。表1：北上资金本周净流入——个股TOP50 表2：北上资金本周净流出——个股TOP5011资料来源：Wind，财通证券研究所周度净流入TOP50个股——按净流入额排名证券简称净流入（亿元）排名证券简称净流入（亿元）1云南白药5.8526江苏银行1.56227平安银行4.80韦尔股份1.56328中国平安4.21中国广核1.53429金山办公3.08中联重科1.425赤峰黄金2.9930新泉股份1.396北方华创2.8531海螺水泥1.397珀莱雅2.6232爱尔眼科1.368思源电气2.6133华明装备1.369山东黄金2.5434中鼎股份1.3510邮储银行2.4535泰格医药1.3411山西汾酒2.4236寒武纪-U1.3312兴业银行2.3837新宙邦1.3313春秋航空2.1438中国电建1.2914玲珑轮胎2.1439京东方A1.2715华电国际2.1040惠泰医疗1.2616恒立液压2.0141深南电路1.2117大秦铁路2.0042中国稀土1.2118华阳股份1.9743中国稀土1.2119中国建筑1.9344浙江鼎力1.2020美的集团1.8545神火股份1.1921东鹏饮料1.7946中信证券1.1822华能国际1.7847申万宏源1.1523云南铜业1.7648浙能电力1.1524冀中能源1.6849中微公司1.1225民生银行1.5750光大银行1.10周度净流出TOP50个股——按净流入额排名证券简称净流入（亿元）排名证券简称净流入（亿元）1紫金矿业-9.0326新易盛-2.44227中国中免-8.00三一重工-2.42328工业富联-7.89中远海控-2.34429中信银行-7.40神州泰岳-2.335中际旭创-7.0430徐工机械-2.246宁德时代-6.4831中国石化-2.237比亚迪-6.4132润和软件-2.188赛力斯-6.3033天齐锂业-2.179阳光电源-6.2534传音控股-2.1410宇通客车-5.0935泸州老窖-2.1111长江电力-5.0736双汇发展-2.1112中国巨石-4.7737国电南瑞-2.1013迈瑞医疗-4.1138药明康德-2.0414兆易创新-3.9439立讯精密-1.9615招商轮船-3.8640东方雨虹-1.9216中国石油-3.5841中国银行-1.9117农业银行-3.5742牧原股份-1.8918天孚通信-3.5143新奥股份-1.8719万华化学-3.4944长春高新-1.8420福耀玻璃-3.0945恩捷股份-1.8221隆基绿能-2.8046恒生电子-1.7922晶澳科技-2.7247万兴科技-1.7723洛阳钼业-2.7148网宿科技-1.7424胜宏科技-2.6349沪电股份-1.7125海光信息-2.5350中国神华-1.702024年以来，北上资金净买入前列的个股为：宁德时代

(61.48亿元)、美的集团

(49.66亿元)、五粮液

(48.08亿元)、贵州茅台

(38.51亿元)、北方华创

(38.34亿元)。表3：北上资金今年净流入——个股TOP50 表4：北上资金今年净流出——个股TOP5012资料来源：Wind，财通证券研究所YTD净流入TOP50——按流入额排名证券简称净流入（亿元）排名证券简称净流入（亿元）1宁德时代61.4826中国船舶13.39227美的集团49.66华明装备13.30328五粮液48.08中微公司13.24429贵州茅台38.51中天科技12.565北方华创38.3430福耀玻璃12.386兴业银行34.7831中国石化12.387招商银行32.7132今世缘12.218江苏银行32.4633上汽集团11.999恒瑞医药29.9734潍柴动力11.7510韦尔股份29.7335光大银行10.9511中国平安28.5136赤峰黄金10.6512山西汾酒27.1637陕西煤业10.5013工商银行27.1238石头科技10.2614中际旭创26.2939伯特利10.0715京东方A24.7240中国银行9.8316中国建筑22.8141海光信息9.8017交通银行22.3042中信证券9.7718金山办公19.9843海螺水泥9.6819思源电气19.1144中芯国际9.6620京沪高铁16.0845益丰药房9.4921长江电力15.9546兆易创新9.4322邮储银行15.0347雅克科技9.2923农业银行14.2548特变电工9.2724中远海控13.8949格力电器9.2025星宇股份13.8850三环集团8.71YTD净流出TOP50——按流入额排名证券简称净流入（亿元）排名证券简称净流入（亿元）1药明康德-82.0726中国移动-9.46227迈瑞医疗-31.45中国电信-9.15328东方财富-31.27东方雨虹-9.05429比亚迪-30.82璞泰来-9.015隆基绿能-30.0830泰格医药-8.926分众传媒-28.9131三花智控-8.847工业富联-27.2132国瓷材料-8.808中国中免-25.3533天赐材料-8.719中国石油-16.6834晶盛机电-8.4710万华化学-15.1835宁波银行-8.1711立讯精密-15.0136圆通速递-8.0212TCL科技-14.7437中海油服-7.8813恒生电子-13.5238爱尔眼科-7.6214阳光电源-13.4839汇川技术-7.4315TCL中环-13.1940中科创达-7.3216中国巨石-13.0541明阳智能-7.2817方正证券-12.8942恒立液压-7.1518先导智能-12.7243云铝股份-7.0919紫金矿业-12.0244完美世界-7.0520晶澳科技-11.6745神州泰岳-6.9521三棵树-11.6646华菱钢铁-6.6522启明星辰-10.9647长安汽车-6.5323中兴通讯-9.8848卫星化学-6.4724广联达-9.6549东阿阿胶-6.4025赣锋锂业-9.5450紫光股份-6.36本周南下资金净流入294.15亿人民币，4月以来累计净流入586.1亿元。截至4月19日，2024年至今南下资金累计净流入1801.1亿人民币。图26：南下资金近期净流入13-1000资料来源：Wind，财通证券研究所010002000300040005000600070000102030405060708091011122020图25：南下资金累计净流入2021 202220232024（亿元）100806040200-20-40-60-80港股通:当日买入成交净额(人民币)

亿元本周南下资金流入多数GICS行业，流入金融、信息技术、可选消费居前本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：金融(16.4亿港元)、信息技术(11.8亿港元)、可选消费(11.2亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：材料(-2亿港元)、房地产(1.9亿港元)、日常消费(2亿港元)。2024年以来南下资金净买入前列的GICS行业依次是：金融(254.8亿港元)、能源(197.5亿港元)、电信服务(187.4亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：日常消费(21.7亿港元)、可选消费(55.7亿港元)、信息技术(62.8亿港元)。图27：南下资金本周净流入——GICS行业图28：南下资金2024年净流入——GICS行业300250200150100500YTD净买入(亿港元)资料来源：Wind，财通证券研究所14图29：南下资金本周净流入——一级行业图30：南下资金2024年至今净流入——一级行业从一级行业看，本周南下资金流入多数一级行业，通信、银行、非银金融居前。本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：通信(10.9亿港元)、银行(9.5亿港元)、非银金融(6.8亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：有色金属(-2.3亿港元)、农林牧渔(0亿港元)、钢铁(0亿港元)。2024年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：通信(191.6亿港元)、石油石化(177.9亿港元)、银行(146.8亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：纺织服饰(-22.7亿港元)、轻工制造(-4.5亿港元)、农林牧渔(0.1亿港元)。050100150200250石 金事生产运

服

金 设

设

材 饮 装 零

机化 融

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务

属 备

备

料 料 饰 售-50通

石

银

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纺信

油

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银

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用

铁

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林

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织化

电 军护牧制

服工

器 工理渔造

饰YTD净买入(亿港元)资料来源：Wind，财通证券研究所15本周南下资金净流入前三个股为：腾讯控股

(8.2亿港元)、中国移动(7亿港元)、建设银行(3.3亿港元)。表5：南下资金近一周净流入前20个股资料来源：Wind，财通证券研究所16Wind代码证券名称GICS行业一级行业本周净买入(亿HKD)2024年以来净买入(亿HKD)净利润增速(2024E,%)净利润增速(2025E,%)PE(TTM)PE(2024E)PE(2025E)股息率(TTM)10700.HK腾讯控股信息技术传媒8.2-5.934.112.722.616.814.90.820941.HK中国移动电信服务通信7.0108.29.96.510.29.28.76.730939.HK建设银行金融银行3.329.92.23.43.43.33.18.742015.HK理想汽车-W可选消费汽车3.116.034.862.817.513.08.00.053988.HK中国银行金融银行3.182.42.05.24.13.83.67.561810.HK小米集团-W信息技术电子2.919.7-18.010.420.425.022.60.071816.HK中广核电力公用事业公用事业2.88.316.36.511.59.99.33.680728.HK中国电信电信服务通信2.743.910.610.212.110.99.95.492318.HK中国平安金融非银金融2.323.932.113.36.04.54.08.7101398.HK工商银行金融银行2.213.11.03.63.83.63.58.0113968.HK招商银行金融银行1.811.56.37.35.24.84.55.8121088.HK中国神华能源煤炭1.817.1-2.10.49.29.49.38.9139896.HK名创优品可选消费商贸零售1.76.639.623.320.518.715.23.4140857.HK中国石油股份能源石油石化1.633.614.03.67.76.86.56.3151288.HK农业银行金融银行1.519.92.84.54.44.03.86.9162057.HK中通快递-W工业交通运输1.39.316.917.113.211.39.73.1172601.HK中国太保金融非银金融1.215.516.411.35.04.33.87.3183690.HK美团-W可选消费社会服务1.234.472.956.338.922.514.40.0190388.HK香港交易所金融非银金融1.0-0.55.87.922.921.720.13.9201910.HK新秀丽可选消费轻工制造1.021.414.412.812.010.59.30.02024年以来，南下资金净买入前列的个股为：中国移动

(108.25亿港元)、中国海洋石油(105.87亿港元)、中国银行(82.4亿港元)、中国电信(43.9亿港元)、美团-W(34.4亿港元)。表6：南下资金2024年至今净流入/流出前20个股证券名称 GICS行业 一级行业净流入（亿港元）净流入（亿港元）108.25证券名称 GICS行业 一级行业汇丰控股 金融 银行-39.9412中国移动中国海洋石油电信服务能源通信石油石化105.8712安踏体育 可选消费 纺织服饰-19.4082.40-16.5543.94-11.0034.44-10.7433.6230.8329.9334567891011121314151617181920中国银行中国电信美团-W中国石油股份中国石油化工股份建设银行药明生物中国平安华润置地华润电力新秀丽中国铁塔农业银行小米集团-W中国神华中信证券理想汽车-W中国太保金融电信服务可选消费能源能源金融医疗保健金融房地产公用事业可选消费电信服务金融信息技术能源金融可选消费金融银行通信社会服务石油石化石油石化银行医药生物非银金融房地产公用事业轻工制造通信银行电子煤炭非银金融汽车非银金融25.5323.8922.2121.5621.4221.2819.9219.7117.1117.0715.9815.4634567891011121314151617181920中芯国际长城汽车信达生物比亚迪股份波司登金山软件华润啤酒腾讯控股中国海外发展中国人寿中远海控泡泡玛特百济神州农夫山泉吉利汽车友邦保险舜宇光学科技金蝶国际信息技术可选消费医疗保健可选消费可选消费信息技术日常消费信息技术房地产金融工业可选消费医疗保健日常消费可选消费金融信息技术信息技术电子汽车医药生物汽车纺织服饰计算机食品饮料传媒房地产非银金融交通运输轻工制造医药生物食品饮料汽车非银金融电子计算机-7.18-7.15-6.19-6.13-5.93-5.36-5.11-4.48-4.47-4.47-4.32-3.87-3.62-3.59-3.45资料来源：Wind，财通证券研究所17本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出18.69亿元。ETF资金流向：本周宽基指数ETF净流出18.69亿元，上周净流出88.95亿元。本周风格指数ETF净流入12.58亿元，上周净流入6.00亿元。本周主题指数ETF净流入5.14亿元，上周ETF净流入0.82亿元。表8：风格ETF近1周表现表9：主题ETF近1周表现资料来源：Wind，财通证券研究所注：表格展示净流入前五的ETF，表中汇总数据为大类ETF净流入合计值表7：宽基ETF近1周表现18近1周净流入

(亿元) 排名 基金代码 基金简称 基金规模

(亿元) 周度涨幅 今年以来回报宽基指数1510300.SH沪深300ETF5.471310.871.88%3.04%2159845.SZ中证1000ETF3.81146.82-1.40%-10.76%3510310.SH沪深300ETF易方达2.281360.471.89%3.14%4159922.SZ中证500ETF嘉实2.18127.860.71%-2.22%5510100.SH上证50ETF易方达1.6242.422.38%4.31%汇总-18.69近1周净流入

(亿元) 排名 基金代码 基金简称 基金规模

(亿元) 周度涨幅 今年以来回报主题风格指数-风格近1周净流入

(亿元) 排名 基金代码 基金简称 基金规模

(亿元) 周度涨幅 今年以来回报主题风格指数-主题1512890.SH红利低波ETF7.8725.284.19%18.50%1517180.SH开放共赢ETF1.694.874.91%21.86%2510880.SH红利ETF5.02166.444.27%18.03%2517090.SH共赢ETF1.566.114.95%21.87%3515080.SH中证红利ETF2.8745.683.84%14.47%3515600.SH央企创新ETF0.9922.834.43%14.09%4512040.SH价值100ETF1.703.573.51%14.25%4159719.SZ开放共赢ETF0.850.934.86%22.03%5515100.SH红利100ETF0.8450.863.02%9.22%5561580.SH央企红利ETF0.686.774.75%15.29%汇总12.58汇总5.14表10：医药医美ETF本周净流入居首表11：周期ETF本周净流出居首资料来源：Wind，财通证券研究所注：新发ETF份额数以上市日为基准进行估计。表格展示净流入前五的ETF，表中汇总数据为大类ETF净流入合计值19财通大类下，本周资金整体流出大类行业ETF，流入医药医美ETF（2.12亿元）居前，流出周期(-8.94亿元)居前。从月度数据看，医药医美流入居前，月度净流入额为19.1亿元。0-20-40-60-80-1002040图31：各财通大类ETF净流入汇总周度 月度季度净流入（亿元）图32：股票型+混合型基金发行情况资料来源：Wind，财通证券研究所注：混合型基金中包含偏股混合型+平衡混合型+灵活配置型基金20图33：全部基金累计新发份额本周新发12只股票型+混合型基金，合计新发份额为18.58亿份；4月以来累计发行份额48.09亿份。14012010080604020040003500300025002000150010005000发行份额(亿份)只数(只，右轴)500001000015000200002500030000350000102030405060708091011122021202220232024新发基金累计份额（亿份）从募资总额和定增规模看，本周资金需求回落。募集金额统计：本周募资总额24.29亿元，募集家数5家；相较上周62.14亿元募资规模下降。IPO融资：本周IPO规模3.94亿元，首发家数为1家；环比上周15.74亿元下降。定增情况统计：本周定增募集规模为20.35亿元，定增4家，较上周46.4亿元下降。资料来源：Wind，财通证券研究所218007006005004003002001000图34：募资金额统计

(周度）募集资金(亿元)

募集家数(家,右轴)350300250200150100500图35：IPO融资

(周度）IPO融资(亿元) IPO家数(家，右轴)161412108642020 6001816 5001412 40010 30086 20042 1000 0图36：定增情况统计

(周度）定增募资(亿元) 定增家数(家，右轴)两市融资融券余额为15322亿元，较上周五减少33.88亿元。两融余额：截至4月19日，两市融资融券余额为15322亿元，较上周五减少33.88亿元。股票回购：本周沪深两市股票回购金额19.46亿元，较上周9.91亿元增多。图37：股票回购金额

(周度）8060402001001201401601802021/012021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/04股票回购金额(亿元)05000100001500020000250002018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/