【利率市场化对国有商业银行的影响探析7500字（论文）】

利率市场化对国有商业银行的影响分析摘要我国一直实行利率管制，我国的利率研究工作大部分是完善和修补之前上午的管制利率体系。在其过程中介绍了我国利率市场化改革上取得的进展，对当前我国商业银行的利率风险管理现状做出分析并预测其趋势。对于商业银行来说，利率市场化能使金融市场的发展更加深远并促进金融机构间的公平竞争，随着银行业的快速发展和多样化，为其创造良好的外部环境。相反从短期来看，利率自由化也会改变商业银行当初的利率决定机制和商业模式。利率市场化会大大增加利率变动的规模和频率，使利率的期限结构变得复杂，将成为对商业银行运营能力和风险管理能力的主要考验。本文选取我国5大商业银行，对其非利息收入占比、利差等指标进行实证分析，再根据所得实证结果提出商业银行如何应对利率市场化。关键词：利率市场化；商业银行；实证分析TOC\o"1-3"\h\u31685引言 3165891.研究背景及意义 369241.1研究背景 339631.2研究意义 4274141.3研究方法 597932.利率市场化现状分析 5247642.1利率市场化概述 5111492.2我国利率市场化的进程 5250252.3我国商业银行存贷款利差情况 7109722.4商业银行各收入变化 7157012.5中间业务收入 8270702.6利率市场化对商业银行的影响 9290493.利率市场化对我国商业银行盈利方面影响的实证分析 10189673.1变量选取 10278423.1.1因变量选取 10192963.1.2自变量选取 10141033.1.3控制变量 1028023.2样本来源 103353.3构建模型 10255043.4描述性统计 11232663.5回归结果分析 1138854.我国商业银行应对利率市场化的策略 1315474.1坚持多元化的经营战略 13944.2鼓励商业银行金融创新 14261254.3培育市场基准利率体系 1488914.4增强风险管理能力 15引言我国的利率市场改革持续了10年以上。近年来，由于社会的不断发展，经济也在不断提升，利率市场化的步伐不停加快。迄今为止，我国货币的市场和债券的市场的利率取向变革的再次推进时期是自由化的阶段。随着利率市场化的快速跟进，我国商业银行的内外部环境都有了一些变化，研究利率市场化条件下商业银行的运营和管制也已成为不可或缺的课题。1.研究背景及意义1.1研究背景自从20世纪以来，“滞胀"这个宏观的经济性难题困扰了我们许久，后来“新经济的自由主义”学说开始在西方发达的经济理论探索和政策的实践中悄悄探头，对政府管制的放开、引起市场上新鲜血液的注入是经济和金融政策选择中十分的重要选项。沿着这一宏大的背景，金融抑制和金融深化的学说逐渐的成长壮大，对金融放开的趋势开始席卷世界。世界金融自由化进程正在加速，是其主要的杰出之一。利率管制下的利率在当下是最为精彩的，比如美国成立了金融机构管理委员会、废除“Q限制”、以及彻底的解除顾客存款利率管理等引导市场的改革。日本通过废除了借贷利率和贷款利率，在利率上完成了自由买卖，引入了没有限制的储蓄和存款，最终形成了一系列的政策。利率市场化发达国家的商业银行面对利率市场化的影响，迅速改变了它的发展策略，促进业务构造的提升和变革，扩大中介业务比重，着重抓起零售业务，增强风险评估和管理能力，实现差异化和全能的开发。到目前为止，世界经济发达的国家大部分成功完成了利率市场化的革新，愈来愈多的发展中国家各自也正走在利率市场化的道路上并在一步步推进，追随着世界金融繁荣的趋势。一般来说，根据世界各国经济基础和经济环境的不同，利率市场导向的改革方法和结果也不同。有激进的改革也有保守的改革，而结果有成功的也有失败的。在改革开放的背景下，中国的利率市场化旨在解决本国的经济脱媒和资源配置的优化问题。自从本国的中央银行开始放开了银行间贷款的利率，之后又经过20多年的利率市场化的变革。利率市场化革新可以解放金融市场，促进了资本配置的飞跃性的提升。但是在国家经济享受利率市场的改革所带来的幸运的同时，也使银行业乃至国家金融业承受着风险。在实施利率市场改革的世界各国中，大部分国家都在利率市场改革的过程中或之后，对国内金融和经济产生了一定程度的影响。例如利率放松再严格再放松的进程在韩国和阿根廷这两个国家也出现过，然而由于利率的不严格管制给国内的金融市场带来了不稳定的现象,这就促使利率再次被严格管制，各国也都采取了一定的措施。利率市场的革新直接导致利润的降低，将纯利息的收入作为主要利润，这也给商业银行的来源造成了十分重要的影响。在此，我们挑选了本国的5家主要商业银行进行研究。商业银行有其各自的运营结构和形式，利率市场化会促使它们产生不同的影响。1.2研究意义研究显示，也是因为利率市场化的革新，我国的金融和经济产生了正负两方面的作用，使其在一些国家甚至能引发金融大危机。中国在利率市场化改革的道路上早已摸索了几十多年，商业银行也在金融经济和轨制下恒久运行，但利率定价和风险防范和管理方向的能力还远远落后。本篇从商业银行的收益性的方向，说明利率市场化对商业银行的影响。从现实的角度来看，目前金融发展是需要依赖利率市场化的进一步推进的，因为它对金融市场的有序发展和微观金融市场产生了巨大的影响。最直接的影响作用是，在利率市场化的新商业机制下，商业银行的生产运营模式、商业结构、风险管理等诸多与商业银行运营效率相关的实际问题将面临更大的调整和变革。为此，一方面，从历史性角度回顾我国商业银行自利率市场化改革以来以提升经营效率为目标的一系列适应型改革探索，总结已有值得借鉴的做法，并分析在此过程中存在的有待进一步完善的弊端，这对于商业银行正确认识和准确把握本国的利率市场化革新的趋势有所帮助。另一方面，世界上大多数国家利率市场的改革已经相继完成，相应的商业银行也会根据实际情况进行自身的业务运营调整。在探究利率市场化对我国商业银行收益性影响的进程中，批判性地吸收世界各国商业银行成功解决利率市场化所采取的相应措施进而提升自身经营能力，这对于中国商业银行迅速适应新的市场环境是很有帮助的，同时增进中国整个金融市场的健康稳定发展。本文对利率市场化对我国商业银行的影响进行了实证分析，并结合本国的实际情况，对我国的商业银行提出了一些建议。1.3研究方法文献分析法。阅读和整理其它的研究，为本文的研究提供素材。比较分析和归纳分析相结合。本文对商业银行的盈利方面进行了具体分析，并在此基础上归纳了适合本国商业银行的建议。多元回归方法。只用数据基本上不能反映出利率市场化对商业银行的影响，因此，本文使用多元回归法对本国5家商业银行进行实证分析。利率市场化现状分析2.1利率市场化概述利率市场化是中央银行解除对利率的管制，把控制权转移到市场的过程。市场根据资金的供给和需求等原因，经过特定的定价机制来决定利率。利率市场化并不是任意的对利率不管不问，而是由中央银行将直接的利率管理转换变为间接的管制，在给予了市场充分的定价能力的同时，中央银行依然可以控制好。2.2我国利率市场化的进程一直以来，国家努力强调市场的作用，作为生产要素和反映价格的利率成为资金分配的重要因素，利率市场起到了以合理有效的方式分配资本资源的作用。本国的利率市场化的一般示例是，首先在短期金融的市场和债券的市场把利率推向市场，然后把存款和贷款的利率推向市场。表2-1中国利率市场化的进程1996年6月1日放松银行间的同业拆借市场利率1997年6月银行间证的券市场成立，市场债券回购和现货债券交易利率被开发1998年中小企业贷款的利率的变动领域从10%增加到20%，地方信用合作社的贷款利率上升到50%。1998年3月贴现率和再贴现率的自由化1999年10月银行间的利率市场化，国家债券和政策性金融债券发行。基本落实了放松短期金融市场和债券市场2000年9月21日不会严格管控外汇的贷款利率和大额外汇存款利率的下限2002年增加地方信用合作社的利率浮动领域2003年继续扩大贷款利率浮动范围2004年10月29日不再设定贷款利率的上限和贷款利率的下限。2012年6月7日存款利率的变动范围从原来变为基准利率的1.1倍，贷款利率从原来变为基准利率的0.8倍。2012年7月5日浮动利率的贷款利率的下限转变为基准利率的0.7倍。2013年7月20日起贷款的利率下限的自由化2014年11月12日下调了基准利率，人民币存款变动范围变为基准利率的1.2倍。2015年4月10日扩大到1.3倍2015年5月11日扩大到1.5倍2015年5月1日正式开始实施《存款保险条例》2.3我国商业银行存贷款利差情况图2.1存贷款利率变化2.4商业银行各收入变化以下选择了2015年的本国5大商业银行的收入变化，因为许多大事件在2105年取得了一些进展，中国银行业也迎来了深刻变革，就此我们可以更好的观察到各银行收入的变化。从各银行年报中获取数据并绘制成图，如图：图2.22015年本国的5大商业银行各指标2.5中间业务收入商业银行的经营模式有很多种，经营方式也有所不同，除了传统的业务，还有中间业务。商业银行通过中间业务一般以获取手续费的方式来形成银行的非利息收入。中间业务也能影响到本文研究的课题，以下数据是从各大银行年报收集到的5大商业银行2013-2019年的中间业务数值及比重，如表：表2-2本国5大商业银行的中间业务比重年度银行2013201420152016201720182019中国银行10.41%15.21%17.50%19.82%19.68%19.70%19.10%中国建设银行8.95%14.19%14.25%17.99%20.44%21.78%20.29%中国农业银行15.37%19.82%11.27%16.03%15.88%18.20%17.74%中国工商银行9.04%13.53%14.21%17.82%19.13%21.37%19.75%交行6.61%11.53%11.53%14.08%13.89%15.40%14.17%2.6利率市场化对商业银行的影响为了提升全球各国商业银行的竞争力，适应经济全球化的发展趋向，利率市场化势在必行。在经济全球化的涌动下，每个国家金融经济市场紧密相连，金融经济市场的阶段性开启是个大趋势。在不久的以后，各国的地方银行业将直接面临外国银行的影响。在利率管理体系中，商业银行不能完全行使定价的权利，以至于缺乏有效的各项管理对策，很难适应复杂的市场环境。国际上因为资金需求较大，资本的流动速度也会加快，这导致了在关于金融类产品的定价和服务方面占有上风的外国银行的大规模流入，各个国家的很多当地企业为了获取资金都依赖外国银行。换种角度来说，国内外资银行在我国的持续发展，使其发展范围逐渐伸向了国有企业重组和商业银行重组。这说明了，各国的企业重组也会在将来进入国际的大市场，进而逐步扩大规模。那么有效合理的监督与管理各国资本市场的经常收支也将成为一大难题。为了更好的让各国金融市场向世界开放，更具有包容性，去应对外国银行的新课题新风险，利率市场的渐进式改革是非常重要的。通过利率市场的革新还可以压制各国家地下的金融活动，使金融市场朝着一个美好的方向成长。常规的金融市场大部分会对规模大的垄断企业服务，而是不对中小企业市场开放的。中小企业想要在市场上发展下去，它的资金筹措需求只能依靠非正式的金融机构，所以只能进行地下的金融交易，致使地下金融快速发展。利率市场的改革后，正规的金融机构就会寻求更有利的融资目标，这时地下的金融交易得到遏制，金融市场的承载量和流通速度大幅增加，全球金融市场逐渐变得更加正规，运转更完备。3.利率市场化对我国商业银行盈利方面影响的实证分析3.1变量选取3.1.1因变量选取商业银行在经营时一般以盈利性为首要的目标，会追求利率的最大化，但与其他普通金融机构也不同。通常我们选用净利润来表示企业的收益，本篇文章选择（总资产收益率）、（利差）、（非利息收入占比）、（存贷款比）等几个变量来表示我国商业银行盈利的方面的。其中、、三个变量为因变量。3.1.2自变量选取总资产收益率（）表示的是企业净利润与平均资产总额地百分比，本篇以为自变量。3.1.3控制变量对于商业银行的收益性有诸多因素影响着，包括内部因素和外部因素，本篇文章选择其他个别变量作为控制变量。3.2样本来源本篇文章选择了本国的5家商业银行2013-2019年每年数据作为调查对象。分别为:中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、交通银行。本文所有数据来自于各银行年度财务报表。3.3构建模型建立回归模型，如下:式中：代表银行个体;表示时间(年);是总资产收益率代表商业银行的盈利性;、和分别代表存贷款利差、非利息收入占比、存贷款比影响程度，是解释变量的系数变量，是随机扰动向量。3.4描述性统计处理上述研究对象的样本数据并用对样本做了回归分析，回归结果表如下：表3-12013-2019年本国的5家商业银行实证分析回归结果表VariableCoefficientStd.Errort-StatisticprobC0.4301450.2757772.3196230.23IM0.2808120.0667414.2075134.07UN2.0231660.4584604.4129590.64LDR-0.0064910.003406-1.7844720.11从表中所得到的数值比较靠近于1，表示上述有较为准确的拟合优度，进而得到回归方程：上述回归结果显示：银行的资产收益率与存贷款利差、非利息收入占比、存贷款比之间有明显的相关关系。前两者与银行的盈利成正相关，这一结果在很大程度上说明了在将来的发展道路上本国商业银行应在如何去抓重点，除此之外把目标转移到别的市场以及提升自主价格设定的能力以便增高利差值，另一方面尽量通过不断的业务创新，着重发展潜在的营业来增加中间业务收入。3.5回归结果分析对上述模型进行回归分析，归纳出对商业银行盈利的影响,如下：表3-2面板数据回归表VariableCoefficientStd.Errort-StatisticprobC0.4355710.3216681.3541010.179400IM0.2156870.0625503.4482180.000900UN3.1950990.6959444.5910260.000000LDR-0.1045820.004782-0.9575250.341100FixedEffects-0.006162-0.254281-0.0807800.098664-0.2935360.118976-0.1610830.262859-0.007519-0.229620-0.0930210.246112-0.0074510.189835-0.379876EffectsSpecificationR-squared0.984561Meandependentvar6.069216AdjustedR-squared0.968667S.D.dependentvar0.258931S.E.ofregression0.144942Akaikeinfocriterion-1.851068Sunsquaredresid1.722662Schwarzcriterion-0.336368Loglikelihood63.404480F-statistic12.649460Durbin-Watsonstat1.548974Prob（F-statistic）0.000000对应的表达式：由以上的结果可以看出，总体上与回归模型呈现一致。利息利率差的变化能引起本国的商业银行盈利的巨大波动，这体现了利差是影响着商业银行收益性的内在成分之一。相反从上述结果中可以观察出中间业务的收入对我国商业银行收益性的作用是比较小的。其原因是，中国商业银行的收入中，中间业务的收入在我国商业银行的收益中比例较少，在目前的收入下，中间业务收益性的变化对盈利并不会产生巨大的影响,但是经过之前的分析，随着利率市场化逐步走向正规，随之而来的的是原有的那种收益结构的发生了非常大的变化，中间业务的收入在中国商业银行的收入中已经越来越重要，比例也越来越大。我们选择了非银行社会金融融资作为影响我国商业银行盈利的外部因素，因为金融脱媒是利率市场化的其中一个体现，除了通过银行融资外，资金需求者还能从其他的渠道获取资金，它给商业银行影响带来的是对整个银行的影响，这种影响会直接造成金融中银行业在筹集资金方面市场的份额比有所降低。不过在利率市场化后，随着金融市场上利率的水平有所稳定，社会上筹集资金的规模在各个融资渠道的分配上都将达到相对稳定的水平。4.我国商业银行应对利率市场化的策略4.1坚持多元化的经营战略目前我国商业银行利率风险管理面临着一些列问题，面对存款利率、贷款利率等问题，商业银行要采取相应的措施来应对，应积极拓展非利息收入业务。对于商业银行而言，利率市场化固然有积极的影响但给银行带来的最大困难就是纯利率利差值的减小对原来的盈利经营方式造成了影响。商业银行应该积极探索并采纳新的方法新的利润渠道，通过新的经营模式以此来增加无息收入的比重，用多元化的经营方式分流投资来适应新的金融市场上的环境。从以往国际上的经历上来看，实施多元化的经营战略能够使我国商业银行在收入方面对利息利率差削弱依赖，我国商业银行可以使用现有的客户资源，在拥有客户的基础上去拓展业务，比如资产的管理、私人银行等革新型的业务，提高利息以外的收入比率即非息收入的占比。在分散投资的“节流”阶段，多元化经营的中间期，本国商业银行需要通过长期积累来增加多元化的经营，将更多的人力资源和物力资源专注到多元化的经营中，丰富多元化的经营的理念。如何增加多元化的经营，一般的来说，中国的商业银行对现在创新的产品、服务都以规避型为主，而技术创新不够新颖的这些产品和服务成本都很低打击到了银行的积极性。因此，可见多元化的经营战略对我国的商业银行的收入影响之大，国有商业银行想要长远发展，在现如今众多金融界机构中独树一帜，国有商业银行就要多元化的发展，重视传统业务、中间业务外也要重视服务售后等业务。4.2鼓励商业银行金融创新在现如今的时代，为了跟上时代前进的脚步不被落后淘汰，各个行业都在创新，金融市场也必须金融创新。金融创新可以帮助商业银行重新建立新的盈利点，扩大国有商业银行利润的来源，促进商业银行革新型业务更好的发展。从另一个角度来考虑，金融革新可以充实现有的利息收入业务的产品类型，提升金融服务的品质。因此，商业银行要想实现事业的多样化进行多元化，提升银行的收益性，没有金融革新的支撑是无法实现的。只有不断地金融创新商业银行才能拥有独特的产品和服务特色，避免同类业务的同方向发展，与其他商业银行拉开差异，贯彻差异化的发展。从以往国际金融市场中吸取经验，我国的商业银行可以在不同的方面采取金融创新，如产品还有服务的两方面，有助于多元化的经营的发展。单从产品的方面，本国的商业银行可以加大对投资银行产品和个人资产管理产品的研究开发。这两种产品有比较大的针对性，可以弥补我国的金融市场的差距，可以吸引有这方面类似需求的客户。如果商业银行能在这方面采取相应的措施能够马上提取资金，更改收入的结构。就在服务的方面，本国的商业银行金融革新的过程中必须跟上时代，并且要在金融革新的进程中对接金融创新的产物，因此有必要将这些服务的变更,提高服务的适当性和便捷性,不仅也可以降低本国的商业银行的经营成本以及对商务的改善，提高商业银行的收益性。4.3培育市场基准利率体系根据国外的改革经验，在利率自由化的背景下，造就覆盖各个金融的市场领域的基准利率体系已经迫在眉睫。下一步利率改革的任务是树立健全各金融市场的基准利率的报价体系、把报价的质量提升上去，促进货币市场以作为基准的