金融市场学及答案题库

一、单项选择题金融市场交易的对象是〔 〕A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋2.金融市场各种运行机制中最主要的是〔 〕A.发行机制B.交易机制 C.价格机制 D.监视机制企业通过发行债券和股票等筹集资金主要表达的是金融市场的〔 〕A．聚敛功能 B.配置功能 C.调整功能 D.反映功能非居民间从事国际金融交易的市场是〔 〕到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市5.同业拆借资金的期限一般为〔 〕天 B.7天 C.3个月 D.2年一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所供给的应税等价收益为〔 〕A.4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9%最能准确概况欧洲美元特点的是〔 〕A.存在欧洲银行的美元存在美国的外国银行分行的美元存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元D.存在美国的美国银行的美元短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能赐予投资者更高税后收益的是〔 〕A.0 B.10% C.20% D.30%最早发行大额可转让定期存单是〔 〕A汇丰银行 B中国银行 C花旗银行 D巴林银行国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形〔 〕A利率降低 B经济不稳定 C信用下降 D以上均可以折价方式卖出债券的情形是〔 〕A债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率B债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率D债券息票率小于当期收益率，也大于债券的到期收益率10000106%，投资者在第5年末会收到〔 〕A300元 B600元 C3000元 D6000元关于政府机构债券说法不正确的选项是〔 〕A以信誉为保证，无需抵押品B债券由中心银行作后盾C债券的收支偿付列入政府的预算D财政部和一些政府机构可发行最适合被证券化的是〔 〕A企业的信用贷款B一般的房地产抵押贷款C住房抵押贷款D企业的担保贷款一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的进展速度，那么这家公司发行的股票属于〔 〕A蓝筹股 B投机股 C成长股 D收入股在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是指〔 〕A在岸基金B离岸基金C伞形基金D保本基金我国封闭式基金上市要求基金份额持有人不少于〔 〕A200 B500 C1000 D2000在风险调整测度指标中，用市场组合的长期平均超额收益除以该时期的标准差的是〔 〕A夏普测度 B特雷纳测度 C詹森指数 DM2测度期权购置者只能在期权到期日那一天行使权利，既不能提前也不能推迟的期权是〔 〕A欧式期权 B现货期权 C期货期权 D美式期权标的的资产市价高于协议价格时的看涨期权称为〔 〕A虚值期权 B场内期权 C实值期权 D场外期权21.某人某日用美元在1.0700/1.0705买进50万欧元，5天后再1.0840/1.084平仓，其获利为〔 〕A7000美元 B7250美元 C6275美元 D6750美元关于利率对汇率变动的影响，表述正确的选项是〔 〕A内利率上升，则本国汇率上升B国内利率下降，则本国利率下降C需比较国内外的利率和通货膨胀率后确定D利率对汇率的影响是长期的下面表述正确的选项是〔 〕A在直接标价法和间接标价法下，升水和贴水的含义恰恰相反B远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差C买入价和卖出价是同一笔外汇交易中买卖双方所使用的价格D在直接标价法下，汇率上升意味着本币升值现代货币制度下，可能使一国的汇率上升的缘由有〔 〕A政府宣布削减税收 B银行利率下降C物价下降 D放宽对进口的限制弹性货币分析法强调对汇市产生影响的市场有〔 〕A保险市场 B商品市场 C货币市场 D证券市场26.以下有关利率期限构造的说法正确的选项是〔 〕A.预期假说认为，假设预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是水平的B.预期假说认为，长期利率等于预期短期利率C.流淌性偏好假说认为，在其他条件一样的状况下，期限越长，收益率越低D.流淌性偏好假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好27.假定名义年利率为10%，每年复利两次，那么，有效〔年〕利率为〔 〕A.10% B.5% C.10.25% D.10.38%依据凯恩斯流淌性偏好理论，与利率相关的是〔 〕A.交易动机 B.预防动机 B.投机动机 D.以上都不对名义利率是8%，通货膨胀率为10%。则实际利率为〔 〕A.18% B.2% C.-18.2% D.8%零贝塔证券的预期收益率是〔 〕A.市场收益率 B.零收益率 C.负收益率 D.无风险收益率二、多项选择题兴盛金融市场必需具备的特点是〔 〕A.深度 B.广度 C.高度 D.厚度 E.弹性政府作为金融市场的主题之一，其扮演的角色主要有〔 〕A.监视者B.调整者C.资金需求者D.资金供给者E.中介依据交割方式的不同，金融市场可以分为〔 〕A.现货市场B.远期市场C.期货市场D.期权市场E.无形市场4.金融工程技术的应用主要表现在〔 〕A.套期保值B.投机C.套利D.构造组合E.觉察价格5.金融市场的配置功能表现在〔 〕A.资源的配置B.财宝的再安排C.风险的再安排D.套利E.觉察价格6.同业拆借的资金主要用于〔 〕A解决临时性的资金短缺需要B解决季节性的资金短缺需要C弥补短期资金的缺乏D弥补票据清算的差额E发放固定资产贷款在回购市场中，打算利率的因素有〔 〕A用于回购的证券的质地B交割的条件C回购期限的长短D货币市场其他子市场的利率水平E通货膨胀水平关于中长期国债，论述错误的有〔 〕A中期国债期限可达10年 B长期国债期限可达10年C中期国债期限可达10-30年 D中期国债可随时支取9.关于公司债券，论述不正确的有〔 〕A公司的提前赎回支取允许支取持有者按确定比例讲债券转换成公司一般股B公司信用债券是经担保的债券C公司可转换债券允许债券持有者按确定比例将债券转换成公司一般股D公司债券持有者在公司有选举权关于债券的提前赎回条款，表述不正确的有〔 〕A很有吸引力，由于可以马上得到本金加上溢价，从而获得高收益B当利率较高时倾向于执行回购条款，由于可以节约更多的利息支出C相对于不行赎回的类似债券而言，通常有一个更高的收益率D以上均不对关于债券的到期收益率，表述不正确的有〔 〕A当债券以折价方式卖出时，低于息票率；当以溢价方式卖出时，高于息票率B所支付款项的现值等于债券价格的折现率C现在的收益率加上平均年资本利得率D以如何所得的利息支付都是以息票率再投资这一假定为根底的12.关于可转换债券，论述正确的有〔 〕A收益率通常比标的一般股要高B可转换债券可能会推动标的股票价格的上涨C可转换债券通常是由发行公司的特定资产供给担保D可转换债券可以看作是一种一般债券附加一份期权公司的优先股常常以低于其债券的收益率出售，是由于〔 〕A优先股通常有更高的代理等级B优先股持有人对公司的收入有优先要求权C优先股持有人在公司清算时对公司的资产哟优先要求权D优先股红利收入免缴所得税在公司破产大事中〔 〕A股东最有可能失去的是他们在公司股票上的最初投资B一般股东在获得公司资产赔偿方面有优先权C债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩财产的赔偿D优先股股东比一般股股东有获得赔偿的优先权道。琼斯工业平均指数的特征有〔 〕A道。琼斯工业平均指数并不愿定能够代表整个市场B道。琼斯工业平均指数由30种蓝筹股组成C道。琼斯工业平均指数受高价股和低价股的影响是一样的D道。琼斯工业平均指数在分股时对道。琼斯除数进展调整依据价格打算的不同特点，证券交易制度一般可以分为〔 〕A连续竞价制度B集合竞价制度C托付驱动制度D报价驱动制度17.证券投资基金依据运作方式的不同，可以分为〔 〕A开放式基金 B公司型基金 C契约型基金 D封闭式基金18.封闭式基金上市交易，应符合以下〔 〕条件A80%以上B5C2D100019.以下属于风险调整测度指标是〔 〕A夏普测度 B特雷纳测度 C詹森测度 D信息比率20.以下说法正确的有〔 〕A成长型基金是指以追求资本增值为根本目标的基金B平衡型基金是指以追求稳定的常常性收入为根本目标的基金C货币市场基金以短期货币市场工具为投资对象D募基金是指可以面对社会群众公开发行销售的一类基金21.传统的外汇市场交易主要有〔 〕A套汇交易 B外汇期货交易C即期外汇交易 D远期外汇交易22.汇率理论中包含了一价定律这一前提条件的理论有〔 〕A确定购置力平价 B相对购置力平价C资产组合分析法 D弹性价格货币分析法23.狭义的静态外汇包括〔 〕A外币表示的银行汇票 B外币表示的银行支票C外币有价证券 D外币银行存款以下表述中，正确的有〔 〕A外汇银行同业的外汇买卖差价一般要低于银行与客户之间的买卖差价BA币对B10%，BA10%C两国间存在利率差异，国际投资者不愿定可以从套利交易中获利D外汇银行只要存在放开的头寸就确定要通过交易将其轧平依据粘性货币分析法，可以得知〔 〕A货币市场失衡后，由于商品市场反响缓慢，汇率将做出超调反响B它是购置力理论的现代翻版C商品市场和货币市场的调整速度是不一样的D国内外资产不具备完全替代性基准利率的特征包括〔 〕A.市场化 B.根底性 C.不变性 D.传递性27.关于名义利率与实际利率，以下正确的说法是〔 〕A.名义利率不能完全反映资金时间价值，实际利率才真实地反映了资金的时间价值B.当通货膨胀率较低时，实际利率约等于名义利率与价格指数之差C.名义利率越大，周期越短，实际利率与名义利率的差值就越大D.实际利率不行能小于零28.依据优先偏好理论，说法正确的有( )A.不同债券间是可以替代的B.市场是完全分割的C.投资者对不同债券之间存在着偏好D.收益曲线是保持上升外形的三、简答题什么是资产证券化？如何理解资产证券化对金融市场的影响？有助于企业提高其资产的流淌性，改善其财务构造。对于投资者而言，供给了的投资品种。特别是运用现金流分层技术可以为机构投资者量身定做其所需要的投资品种。加快企业资产证券化试点，有利进一步促进根底建设，更有效运用高额的国民储蓄存款。简述股票市场在国民经济进展中的作用济建设进展效劳，横向联系，提高资源配置的总体效益。利于不断完善我国的全民全部制企业可以促进我国经济体制改革的深化进展，，有利于更多地利用外资和提高利用外资的经济效益，相对主板市场而言，二板市场〔创业板〕有哪些突出的特点？特有功能是风险投资基金(创业资本)的退出机制，二板市场的进展可以为中小企业的进展供给良好的融资环境。大多数兴中小企业，具有较高的成长性，但往往成立时间较短、规模较小、业绩也不突出，却对资本的需求很大，证券市场的屡次筹资功能可以改善中小企业对投资的大量需求，还可以引入竞争机制，把不具有市场前景的企业淘汰出局封闭式基金与开放式基金有何异同？相对于封闭式基金，开放式基金在鼓舞约束机制、流淌性、透亮度和投资便利程度等方面都具有较大的优势：市场选择性强。流淌性好。基金治理人必需保持基金资产充分的流淌性，以应付可能消灭的赎回，而不会集中持有大量难以变现的资产，削减了基金的流淌性风险。透亮度高。随履行必备的信息披露外，开放式基金一般每日公布资产净值，随时准确地表达出基金治理人在市场上运作、驾驭资金的力气，对于力气、资金、阅历均缺乏的小投资者有特别的吸引力。便于投资。投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金，格外便利。对冲基金有哪些主要特点？投资活动的简洁性。 〔2〕投资效应的高杠杆性。〔3〕筹资方式的私募性。〔4〕操作的隐蔽性和灵敏性。四、计算题1801000096008%。A计算该国库券的债券收益率〔不考虑除息日结算〕B简要说明为什么国库券的债券收益率不同于贴现率？2.目前市场上的即期汇率如下：GBP1=USD1.5670-1.5675USD1=JPY105.13-105.20请计算GBP1=JPY五、论述题1〔ETF〕与上市型开放式基金〔LOF〕有何异同？治理费用ETF低，治理费仅约为一般股票基金的三分之一、一般指数基金的二分之一LOF高，如我国内地现有乐观治理型股票基金费率一般为1.5%以上投资组合透亮度ETF高，每日公告投资组合 LOF低，每季度公告持股前10名申购赎回ETF承受一篮子股票换取基金份额的方式LOF承受现金申购赎回方式交易费用ETF低，不高于封闭式基金佣金水平〔0.3%〕LOF高，如我国内地现有股票基金一般申购费1.5%，0.5%两个交易渠道之间的连通ETF套利交易当日即可完成 LOF转托管需要2个工作日从宏观经济的角度看，影响汇率的因素有哪些、？货币政策政治形势国际收支状况利率6.投机行为六、案例分析款，当时的现汇汇率是7.7303港元／美元。为了防止港元升值而增加进口本钱，美国进3750000667.729362500037.568667.5696口商通过期货合约避开了汇率上涨带来的损失，下面我们对这一交易过程进展争论。答案一、单项选择题1-5BCABA 6-10BCCCC 11-15CACCC 16-20ACAAC21-25DCBCC 26-30DCCCD二、多项选择题1-5ABEABCACDABCDABC 6-10ACDABCDBCDABDAB11-15ACDABDABCADBD 16-20CDADBCDABCACD21-25ACDABABDACAC 26-30ABDABCAC三、简答题资产证券化〔assetsecuritzation〕是指把流淌性价差SPV市场上流通的证券的过程。对整个金融市场来说，资产的证券化为金融市场注入了的交易手段。1〕直接融资与调整功能2〕优化资源配置功能3〕价格觉察功能4〕风险的分散与转移功能5〕信息传递功能6〕宏观调控功能3.1〕上市标准低2〕报价驱动市场3〕无需交易场地4.1〕存续期不同份额限制不同交易方式和场所不同价格形成方式不同鼓舞约束机制与投资策略不同5.1)信息不公开、投资暗箱操作；投资策略不确定、难以依据历史业绩推想将来；在投资中大量运用各种创的衍生工具和数量模型，雇佣高技术人才，大量运用计算机投资程序，同时在多市场、多品种进展跨期、跨市场、跨品种的投机、套利或套期保值活动；大量使用保