2022年《发布证券研究报告业务》模拟试卷3

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单选题（共120题，共120分）

1.ARIMA模型常应用在下列（）模型中。

A.一元线性回归模型

B.多元线性回归模型

C.非平稳时间序列模型

D.平稳时间序列模型

2.某种动物活到25岁以上的概率为0.8，活到30岁的概率为0.4，则现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率是（）。

A.0.76

B.0.5

C.0.4

D.0.32

3.实践中，通常采用（）来确定不同债券的违约风险大小。

A.收益率差

B.风险溢价

C.信用评级

D.信用利差

4.信用利差和信用评级的关系，信用等级越高的债券，其信用利差（）

A.不变

B.越高

C.越低

D.不确定

5.债券持有人持有的规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券，称之为（）。

A.浮动债券

B.息票累计债券

C.固定利率债券

D.附息债券

6.以下能够反映变现能力的财务指标是（）。

A.资本化比率

B.固定资产净值率

C.股东收益比率

D.保守速动比率

7.下列关于重置成本的说法中，错误的是（）。

A.重置成本一般可以分为复原重置成本和更新重置成本

B.复原重置成本是指运用原来相同的材料、建筑或制造标准、设计、格式及技术等，以现时价格复原购建这项全新资产所发生的支出

C.更新重置成本是指利用新型材料，并根据现代标准、设计及格式，以现时价格生产或建造具有同等功能的全新资产所需的成本

D.选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本的情况下，应选择复原重置成本,在无复原重置成本时可采用更新重置成本

8.一般来讲,期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（）。

A.越小

B.越大

C.越不确定

D.越不稳定

9.某投资者买入了一张面额为1000元，票面年利率为8%，在持有2年后以1050元的价格卖出，那么投资者的持有期收益率为多少?（）

A.9.8

B.8.52

C.9.45

D.10.5

10.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法不正确的是（）。

A.CAPM和SML首次将"高收益伴随着高风险"直观认识,用简单的关系式表达出来

B.在运用这一模型时,应该更注重它所给出的具体的数字,而不是它所揭示的规律

C.在实际运用中存在明显的局限

D.是建立在一系列假设之上的

11.下列关于行业集中度的说法中，错误的是（）。

A.在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标

B.行业集中度（CR）一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量

C.CR4越大，说明这一行业的集中度越低

D.行业集中率的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业总数

12.垄断竞争厂商短期均衡时（）。

A.厂商一定能获得超额利润

B.厂商一定不能获得超额利润

C.只能得到正常利润

D.获得超额利润、发生亏损及获得正常利润三种情况都可能发生

13.下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（）。

Ⅰ.模型中所使用的自变量之间相关

Ⅱ.参数最小二乘估计值的符号和大小不符合经济理论或实际情况

Ⅲ.增加或减少解释变量后参数估计值变化明显

Ⅳ.R2值较大大.但是回归系数在统计上几乎均不显著

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

14.量化投资——即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生字的知识，通过建立模型，进行（）。

Ⅰ.分析

Ⅱ.估值

Ⅲ.择时

Ⅳ.选股

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

15.下列有关期现套利的说法正确的有（）。

Ⅰ.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的

Ⅱ.期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费的大小

Ⅲ.当期货价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现

Ⅳ.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期货合约而获利

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

16.股票现金流贴现模型的理论依据是（）。

Ⅰ.货币具有时间价值

Ⅱ.股票的价值是其未来收益的总和

Ⅲ.股票可以转让

Ⅳ.股票的内在价值应当反映未来收益

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

17.分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（）。

Ⅰ.行业的经济结构

Ⅱ.行业的文化

Ⅲ.行业的生命周期

Ⅳ.行业与经济周期关联程度

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

18.依据股票基金所持有的相关指标,可以对股票基金的投资风格进行分析。这些指标包括（）

Ⅰ.平均市值

Ⅱ.平均市净率

Ⅲ.平均市盈率

Ⅳ.净值收益率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

19.公司财务报表的使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外，还包括（）

Ⅰ.供应商

Ⅱ.政府

Ⅲ.雇员和工会

Ⅳ.中介机构

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

20.以下关于时间价值的描述，正确的有（）。

Ⅰ.极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值

Ⅱ.虚值期权的时间价值通常小于平值期权的时间价值

Ⅲ.看极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值

Ⅳ.虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

21.一国的宏观经济均衡包括（）。

Ⅰ.内部均衡

Ⅱ.产出收入均衡

Ⅲ.外部均衡

Ⅳ.出口进口均衡

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

22.下列属于资本资产定价模型的假设基本条件的是（）。

Ⅰ.投资者都遵守主宰原则，同一收益率水平下，选择风险较低的证券

Ⅱ.所有投资者对证券收益率概率分布的看法一致，因此市场上的效率边界只有一条

Ⅲ.投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。

Ⅳ.所有投资者具有相同的投资期限,而且只有一期。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ

23.DW检验的假设条件有（）。

Ⅰ.回归模型不含有滞后自变量作为解释变量

Ⅱ.随机扰动项，满足μi=ρμi-1+vi

Ⅲ.方回归模型含有不为零的截距项

Ⅳ.回归模型不含有滞后因变量作为解释变量

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

24.关联购销类关联交易，主要集中在几个行业。这些行业包括（）。

Ⅰ.劳动密集型行业

Ⅱ.资本密集型行业

Ⅲ.市场集中度较高的行业

Ⅳ.垄断竞争的行业

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅲ.Ⅳ

25.3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购买大豆，为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当（）。

A.执行该看涨期权，并买进大豆期货

B.放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货

C.执行该看涨期权，并买进大豆现货

D.放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货

26.下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（）。

A.取得职业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会，机构应当不定期组织取得职业证书的人员进行后续职业培训

27.假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险价溢价为4%，某公司普通股β值为1.5。该公司普通股的成本为（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

28.下列指标中，不属于相对估值指标的是（）。

A.市值回报增长比

B.市净率

C.自由现金流

D.市盈率

29.如果某证券的β值为1.5，若市场组合的风险收益为10%，则该证券的风险收益为（）。

A.5%

B.15%

C.50%

D.85%

30.下列表述正确的有（）。

Ⅰ.总需求曲线是反映总需求与利率之间关系的曲线

Ⅱ.总需求曲线上的点不能表明产品市场与货币市场同时达到均衡

Ⅲ.总需求曲线是表明总需求与价格水平之间关系的曲钱

Ⅳ.在以价格和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右下方倾斜的

Ⅴ.在以利率和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右上方倾斜的

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

31.关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（）。

Ⅰ.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线

Ⅱ.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用

Ⅲ.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种

Ⅳ.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

32.公司通过配股融资后，（）。

Ⅰ.公司负债结构发生变化

Ⅱ.公司净资产增加

Ⅲ.公司权益负债比率下降

Ⅳ.公司负债总额发生变化

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

33.下列关于供给曲线特点的说法中，错误的是（）。

A.供给曲线只能直线

B.供给曲线向右上方倾斜，斜率为正

C.供给与供给量意义不同

D.供给曲线不只是一条，可有无数条

34.金融期货主要包括（）。

Ⅰ.货币期货

Ⅱ.利率期货

Ⅲ.股票期货

Ⅳ.股票指数期货

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

35.或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（）。

Ⅰ.已贴现商业承兑汇票形成的或有负债

Ⅱ.未决诉讼、仲裁形成的或有负债

Ⅲ.为其他单位提供债务担保形成的或有负债

Ⅳ.其他或有负债

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

36.我国证券市场建立之初，上海证券交易所将上市公司分为5类,以下属于这5类的是（）。

Ⅰ.工业

Ⅱ.地产业

Ⅲ.公用事业

Ⅳ.金融业

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

37.股权分置改革的完成，表明（）等一系列问题逐步得到解决。

Ⅰ.国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷

Ⅱ.被扭曲的证券市场定价机制

Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基础

Ⅳ.证券市场价格波动的巨大风险

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

38.可以用于财务分析的方法有（）。

Ⅰ.趋势分析

Ⅱ.差额分析

Ⅲ.比率分析

Ⅳ.指标分解

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

39.下列各项中，属于发行条款中直接影响债券现金流确定的因素是（）。

A.基准利率

B.市场利率

C.银行利率

D.税收待遇

40.在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露（）。

Ⅰ.研究对象覆盖范围的调整

Ⅱ.制作与发布研究报告的计划

Ⅲ.证券研究报告是否要发布

Ⅳ.证券研究报告的发布时间、观点和结论，以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划.

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅳ

41.关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（）。

Ⅰ.个另行业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲钱

Ⅱ.行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是相同的

Ⅲ.垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量

Ⅳ.企业能在一定程度上控制价格E，个别企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分为（）两大类。

Ⅰ.持续整理形态

Ⅱ.头肩形态

Ⅲ.反转突破形态

Ⅳ.双重顶形态

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

43.债券现金流的确定因素（）。

Ⅰ.债券的面值和票面利率

Ⅱ.计付息间隔

Ⅲ.债券的嵌入式期权条款

Ⅳ.债券的税收待遇

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44.下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是（）。

Ⅰ.主营业务现金比率

Ⅱ.现金满足投资比率

Ⅲ.现金股利保障倍数

Ⅳ.全部资产现金回收率

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

45.下列属于宏观经济金融指标的是（）。

Ⅰ.外汇储备

Ⅱ.财政收入

Ⅲ.汇率

Ⅳ.货币供应量

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

46.用资产价值进行估值的常用方法有（）。

Ⅰ.重置成本法

Ⅱ.无套利定价

Ⅲ.清算价值法

Ⅳ.风险中性定价

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

47.以下属于反转突破形态的是（）。

Ⅰ.醒顶形态

Ⅱ.圆弧形态

Ⅲ.头肩形态

Ⅳ.对称三角形

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

48.应收账款周转率提高意味着（）

Ⅰ.短期偿债能力增强

Ⅱ.收账费用减少

Ⅲ.收账迅速，账龄较短

Ⅳ.销售成本降低

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ

49.供给曲线不变的情况下，需求的变动将引起（）。

Ⅰ.均衡价格同方向变动

Ⅱ.均衡价格反方向变动

Ⅲ.均衡数量同方向变动

Ⅳ.均衡数量反方向变动

Ⅴ.供给同方向变动

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅳ.Ⅴ

50.下列关于资产负债率的说法正确的是（）。

Ⅰ.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的

Ⅱ.衡量企业在清算时保护债权人利益的程度

Ⅲ.是负债总额与资产总额的比值

Ⅳ.也被称为举债经营比率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

51.以下属于变现能力分析的比率包括（）。

Ⅰ.总资产周转率

Ⅱ.流动比率

Ⅲ.速动比率

Ⅳ.存货周转天数

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

52.下面（）属于影响债券现金流的因素。

Ⅰ.计付息间隔

Ⅱ.票面利率

Ⅲ.债券的付息方式

Ⅳ.税收待遇

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

53.（）是考察公司短期偿债能力的关键。

A.营业能力

B.变现能力

C.盈利能力

D.投资收益能力

54.信用利差是用以向投资者（）的、高于无风险利率的利差。

A.补偿利率波动风险

B.补偿流动风险

C.补偿信用风险

D.补住企业运营风险

55.一定时期内工业增加值占工业总产值的比重是指（）。

A.工业增加值率

B.失业率

C.物价指数

D.通货膨胀率

56.下列属于分析调查研究法的是（）。

A.历史资料研究

B.深度访谈

C.归纳与演绎

D.比较分析

57.下列关于β系数的描述，正确的是（）

A.β系数的绝对值越大。表明证券承担的系统风险越小

B.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

C.β系数的值在0-1之间

D.β系数是证券总风险大小的度量

58.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（），所要求的风险溢价越来（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

59.经济萧条的表现为（）。

Ⅰ.需求严重不足、生产相对严重过剩

Ⅱ.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩

Ⅲ.出现大量破产倒闭的企业、失业率增大

Ⅳ.经济处于崩溃期

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

60.关于期权的内涵价值,以下说法正确的是（）。

Ⅰ.平值期权的内涵价值等于零

Ⅱ.内涵价值是立即执行期权合约时可获得的总收益（不考虑权利金及交易费用）

Ⅲ.当虛值期权的内涵价值小于零

Ⅳ.实值期权的内涵价值大于零

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

61.“内在价值”即“由证券本身决定的价格"，其含义有（）。

Ⅰ.内在价值是一种相对"客观"的价格

Ⅱ.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定

Ⅲ.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的

Ⅳ.内在价值不受外在因素的影响

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

62.股指期货的反向套利操作是指（）。

A.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买人指数期货合约

B.当存在股指期货的期价被低估时，买进近期股指期货合约，同时卖出对应的现货股票

C.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约

D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约

63.中国证监会于2022年公布了《上市公司行业分类指引》，其制定的主要依据是（）。

A.中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》

B.道琼斯行业分类法

C.联合国国际标准产业分类

D.北美行业分类体系

64.以下关于产业组织创新的说法，不正确的是（）。

A.产业组织创新是指同一产业内企业的组织形态和企业间关系的创新

B.产业组织创新往往是产业及产业内企业的被组织过程

C.产业组织的创新不仅仅是产业内企业与企业之间垄断抑或竞争关系平衡的结果，更是企业组织创新与产业组织创新协调与互动的结果

D.产业组织的创新没有固定的模式

65.运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的行业是（）。

A.増长型行业

B.周期型行业

C.防守型行业

D.以上都不是

66.下列关于相关系数的说法正确的是（）。

Ⅰ.|r|越接近于1,相关关系越强

Ⅱ.r=0表示两者之间没有关系

Ⅲ.相取值范围为0

Ⅳ.|r|接近于0，相关关系越弱

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

67.期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由（）两个部分组成。

Ⅰ.内在价值

Ⅱ.行权价格

Ⅲ.时间价值

Ⅳ.历史价值

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ

68.下列关于信息有效性的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.在股票市场，一个前景良好的公司应当有较高的股价

Ⅱ.在股票市场，一个前景不好的公司应当有较低的股价

Ⅲ.如果市场不完全有效，那么股价相对于公司的前景能够被很好地预测

Ⅳ.如果市场有效，那么对股票的研究就没有多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

69.下列关于解除原有互换协议说法正确的是（）。

Ⅰ.解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿

Ⅱ.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿

Ⅲ.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿

Ⅳ.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

70.影晌企业利润的因素主要有（）.

Ⅰ.存货流转假设

Ⅱ.长期投资核算方法

Ⅲ.成本确认方法

Ⅳ.关联方交易

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

71.交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。

A.不受审批日涨跌停板限制

B.必须为审批前一交易日的收盘价

C.需在审批日期货价格限制范围内

D.必须为审批前一交易日的结算价

72.下列各项中，属于运用横向比较法的有（）。

Ⅰ.将甲公司去年与今年的销售额进行比较

Ⅱ.将美国和中国的医药行业进行比较

Ⅲ.将教育培训和图书行业进行比较

Ⅳ.将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

73.经济周期一般分为（）几个阶段。

Ⅰ.增长期

Ⅱ.繁荣期

Ⅲ.衰退期

Ⅳ.复苏期

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

74.价格风险主要包括（）。

Ⅰ.商品价格风险

Ⅱ.利率风险

Ⅲ.汇率风险

Ⅳ.股票价格风险

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

75.与财政政策、货币政策相比，收入政策（）。

Ⅰ.具有更高一层次的调节功能

Ⅱ.具有较低一层次的调节功能

Ⅲ.可直接实现

Ⅳ.制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

76.收益现值法中的主要指标有（）。

Ⅰ.收益额

Ⅱ.折现率

Ⅲ.收益期限

Ⅳ.损耗率

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ

77.我国的国际储备主要由（）构成。

Ⅰ.黄金储备

Ⅱ.外汇储备

Ⅲ.特别提款权

Ⅳ.在国际货币基金组织的储备头寸

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

78.利用单根K线研判行情，主要从（）方面进行考虑。

Ⅰ.上下影线长短

Ⅱ.阴线还是阳线

Ⅲ.实体与上下影线

Ⅳ.实体的长短

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

79.中央银行调控货币供应量的政策工具有（）。

Ⅰ.吸收存款

Ⅱ.调整法定存款准备全

Ⅲ.公开市场业务

Ⅳ.同业拆借

Ⅴ.再贴现

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

80.套期保值与期现套利的区别包括（）。

Ⅰ.方向不同

Ⅱ.两者的目的不同

Ⅲ.两者在现货市场上所处的地位不同

Ⅳ.操作方式及价位观不同

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

81.收益质量是分析指（）。

Ⅰ.分析收益与股价之间的关系

Ⅱ.分析会计收益与现金净流量的比率关系

Ⅲ.分析收益是否真实

Ⅳ.分析收益与公司业绩之间的关系

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ

82.以下哪项不是市场预期理论的观点?（）

A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期

B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势

C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

D.市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分

83.将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上,必须同时满足以下（）条件。

Ⅰ.该义务对企业的资金结构能够产生重大影响

Ⅱ.该义务是企业承担的现时义务

Ⅲ.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业

Ⅳ.该义务的金额能够可靠地计量

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

84.以下关于沪深300股指期货结算价的说法.正确的有（）。

Ⅰ.当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价

Ⅱ.当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

Ⅲ.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价

Ⅳ.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ

85.下面关于汇率的表述中，不正确的是（）。

A.汇率是一国货币与他国货币相互交换的比率

B.汇率是由一国实际社会购买力平价和外汇市场上的供求决定

C.汇率提高，本币升值，出口将会增加

D.汇率上升，本币贬值，出口会增加

86.关于Alpha套利，下列说法不正确的有（）。

A.现代证券组合理论认为收益分为两部分:一部分是系统风险产生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（组合）没有非系统风险，即Alpha为0

C.Alpha套利策略依靠对股票（组合）或大盘的趋势判断来获得超额收益

D.Alpha策略可以借助股票分红，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，寻找套利机会

87.可转换债券的初始转股价格因公司（）进行调整.

Ⅰ.送红股

Ⅱ.增发新股

Ⅲ.配股

Ⅳ.提高转股价格

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88.外国企业在中国投资所取得的收入,应计入（）。

Ⅰ.中国的GNP

Ⅱ.中国的GDP

Ⅲ.投资国的GNP

Ⅳ.投资国的GDP

Ⅴ.无法判断

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅲ.Ⅴ

89.（）是技术分析的理论基础。

A.道氏理论

B.波浪理论

C.形态理论

D.黄金分割理论

90.某公司去年每股收益为3元.去年每股分配现金红利2元，预计今年股利分配以3%的速度增长。假定必要收益率为5%，股利免征所月税.那么（）。

Ⅰ.公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之间

Ⅱ.公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之间

Ⅲ.公司股票今年年初的内在价值介于每股98元至100元之间

Ⅳ.公司股票今年年初的内在价值介于每股101元至104元之间

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

91.可用来分析投资收益的指标包括下列各项中的（）。

Ⅰ.市净率

Ⅱ.每股净资产

Ⅲ.股利支付率

Ⅳ.每股收益

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

92.f3系数的应用主要有以下（）等方面

Ⅰ.证券的选择

Ⅱ.风险控制

Ⅲ.确定债券的久期和凸性

Ⅳ.投资组合绩效评价

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

93.下列关于失业率的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在14岁以上具有劳动能力的人的全体

Ⅱ.失业率上升与下降是以GDP相对于潜在GDP的变动为背景的

Ⅲ.通常所说的充分就业是指对劳动力的充分利用，也就是完全利用

Ⅳ.在实际的经济生活中不可能达到失业率为零的状态，在充分就业的情况下也会存在一部分“正常”的失业，如结构性失业

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

94.下面哪两个指标具有相同的经济意义，可以相互补充（）.

A.资产负债率与产权比率

B.已获利息倍数与有形资产净值债务率

C.资产负债率与有形资产净值债务率

D.产权比率与已获利息倍数

95.下列企业自由现金流量的表述中正确的有（）。

Ⅰ.自由现金流量是经营活动所产生的现金流量它不反映资本性支出或营业流动资产净增加等变动

Ⅱ.自由现金流量指营业现金毛流量扣除必要的资本性支出和营业流动资产增加后，能够支付给所有的清偿权者（债权人和股东）的现金流量

Ⅲ.自由现金流量等于债权人自由现金流量加上股东自由现金流量

Ⅳ.在持续经营的基础上，若不考虑非营业现金流量，公司除了维持正常的资产增长外，还可以产生更多的现金流量就意味着该公司有正的自由现金流量，就意味着该公司有正的自由现金流

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

96.下列对总体描述正确的是（）

Ⅰ.统计总体简称总体是我们要调査或统计某一现象全部数据的集合

Ⅱ.总体是一个简化的概念,它可以分为自然总体和测量总体

Ⅲ.自然总体中的个体通常都只有种属性

Ⅳ.统计总体中的包括的单位数总是有限的。称为有限总体

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

97.预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（）。

Ⅰ.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元

Ⅱ.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元

Ⅲ.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元

Ⅳ.该公司今年年末每股股利为1.8元

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

98.下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权（）

A.股票期权

B.股指期权

C.欧式期权

D.利率期权

99.尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如（）。

Ⅰ.有些数据是估计的，如无形资产摊销等

Ⅱ.流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值

Ⅲ.报表数据未按通货影胀或物价水平调整

Ⅳ.发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

100.按研究内容分类，证券研究报告可以分为（）。

Ⅰ.宏观研究

Ⅱ.行业研究

Ⅲ.策略硏究

Ⅳ.公司硏究

Ⅴ.股票硏究

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

101.下列关于看涨期权的描述，正确的是（）。

A.看涨期权又称卖权

B.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金

C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是执行价格加权利金

D.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，期权买方应不执行期权

102.夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是（）。

A.三种指数均以CAPM模型为基础

B.詹森α不以CAPM为基础

C.夏普比率不以CAPM为基础

D.特雷诺比率不以CAPM为基础

103.持续整理形态包括（）.

Ⅰ.楔形

Ⅱ.旗形

Ⅲ.矩形

Ⅳ.三角形

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

104.有些教师只是根据自己的知识结构和学术水平去考虑教字内容的难易程度,学生却难以接受和理解,不过,教师却认为自己是这祥理解知识进行思考,那么学生也一定会这样去理解和思考,并据此组织和传递知识信息,其结果必然是导致教学交往上的失败。这属于判断误差中的（）效应。

A.菌因效应

B.曼轮效应

C.投射效应

D.近因效应

105.2022年5月，某年利息为6%,面值为100元，每半年付息一次的1年期债券，上次付息时间为2022年12月31日。如市场竞价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

106.可贷资金的供给曲线（）倾斜，而可贷资金的需求曲线（）倾斜。

Ⅰ.向左上方

Ⅱ.向右上方

Ⅲ.向左下方

Ⅳ.向右下方

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

107.在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有（）。

Ⅰ.缩小政府预算支出规摸

Ⅱ.鼓励企业和个人扩大投资

Ⅲ.减少税收优惠政策

Ⅳ.降低政府投资水平

Ⅴ.减少财政补贴支出

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

108.市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有（）。

Ⅰ.市场法假设公司股票的价值是某一估价指标乘以比率系数

Ⅱ.市场法假设从财务角度上看同一行业的公司是大致相同的。在估计目标公司的价格时，先选出一组在业务与财务方面与目标公司类似的公司。通过对这些公司经营历史、财务状况、成交行情以及未来展望的分析，确定估价指标和比率系数，再用之估计目标公司的价格

Ⅲ.用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润，用税后利润进行估价都可以合理反映目标公司价值

Ⅳ.估价指标的选择，关键是要反映企业的经济意义，并且要选择对企业未来价值有影响的指标

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

109.下列属于跨期套俐的有（）。

Ⅰ.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约

Ⅱ.买入A期货交易所5月菜籽油油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油油期货合约

Ⅲ.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约

Ⅳ.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货台约

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

110.下列关于弱式有效市场的描述中.正确的有（）。

Ⅰ.证券价格完全反映过去的值息

Ⅱ.投资衡不