京蓝科技公司2021年财务分析研究报告

财务分析研究报告1 1一、京蓝科技公司实现利润分析 3 3（二）、主营业务的盈利能力 3 4 4二、京蓝科技公司成本费用分析 5 5（二）、销售费用变化及合理化评判 6（三）、管理费用变化及合理化评判 6（四）、财务费用的合理化评判 6三、京蓝科技公司资产结构分析 7 7 8 （四）、总资产增减变化原因 （五）、资产结构的合理化评判 （六）、资产结构的变动情况 四、京蓝科技公司负债及权益结构分析 （一）、负债及权益构成基本情况 2 五、京蓝科技公司偿债能力分析 （四）、短期偿债能力变化情况 六、京蓝科技公司盈利能力分析 20 20 20（五）、净资产收益率变化情况 20（六）、净资产收益率变化原因 20（七）、资产报酬率变化情况 20（八）、资产报酬率变化原因 21（九）、成本费用利润率变化情况 21（十）、成本费用利润率变化原因 21七、京蓝科技公司营运能力分析 22 22 22（四）、应收账款周转变化原因 223 23（六）、应付账款周转变化原因 23 23 23 24 24（十一）、流动资产周转天数变化原因 25（十三）、总资产周转天数变化原因 25（十四）、固定资产周转天数 25（十五）、固定资产周转天数变化原因 八、京蓝科技公司发展能力分析 27 27九、京蓝科技公司经营协调分析 （一）、投融资活动的协调情况 28 29（三）、经营协调性及现金支付能力 （四）、营运资金需求的变化 29 29 30十、京蓝科技公司经营风险分析 31 31 31十一、京蓝科技公司现金流量分析 324 33（三）、现金流动的协调性评价 （四）、现金流动的充足性评价 35（五）、现金流动的有效性评价 35 37十二、京蓝科技公司杜邦分析 （一）、资产净利率变化原因分析 （二）、权益乘数变化原因分析 38（三）、净资产收益率变化原因分析 声明 381年的负253,132.22万元相比亏损大幅下降，下降了43.01%。万元，与2020年的63,863.93万元相比有较大幅度增长，增长了2.49%。较大幅度下降，下降了8.26%。2021年流动资产为558,961.60万元，与2020年的615,138.60万元相比有较大幅度下降，下降了9.13%。大幅增长，增长了9.94%。2021年所有者权益为116268,085.84万元相比大幅下降，下降了56.6%。下降，下降了0.1722。当期速动比率有较大下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。2公司2021年营业利润率为-190.69%，与2020年的-214.71%相比大幅增长，增长了24.02个百分比。2021年资产报酬率为-8.33%，与2020年的-16.81%相比大幅增长，增长了8.48个百分比。2021年净资产收益率为-75.06%，与2020年的-63.65%相比大幅下降，下降了11.41个百分比。公司2021年的可动用资金为负144,265.41万元，公司处于亏损状态。公司2021年的盈亏平衡点为480,892.60万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司资产净利率为-15.35%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为773.12%，与上期相比，有上升趋势。3一、京蓝科技公司实现利润分析万元相比亏损大幅下降，下降了42.07%。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。从主营业务收入和成本的变化情况来看，京蓝科技2021年主营业务收入净下降，下降了48.7%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2020-2021年京蓝科技公司实现利润增减情况表项目名称增长率(%)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润补贴收入0000从报表数据来看，京蓝科技2021年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。主营业务收入有所下降，但亏损却有所减少，说明公司所采取的减亏政策取得了一定效果，但却带来了主营业务收入下降的不利影响。5二、京蓝科技公司成本费用分析2021年京蓝科技成本费用总额为146,960.88万元，其中：主营业务成本为的3.04%；管理费用为17,150.24万元，占成本总额的11.67%；财务费用为2020-2021年京蓝科技公司成本构成表项目名称百分比(%)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他00006大幅下降，下降了52.06%。2021年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也出现了较大幅度的下降，但公司的营业利润却没有相应的下降，表明公司采取紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略是成功的，取得了明显成效。比，大幅下降，下降了44.89%。2021年管理费用占销售收入的比例为23.24%，与2020年的26.87%相比，下降了3.63个百分点。同时经营亏损幅度减小，管理费用得到了有效的控制。比有较大幅度增长，增长了2.49%。7三、京蓝科技公司资产结构分析万元，主要分布在其他流动资产、应收账款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的52.80%、22.47%和13.36%。非流动资产为340,460.73万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的89.72%和10.28%。2021年京蓝科技公司资产构成各项增量表项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产2020-2021年京蓝科技公司资产构成表项目名称8百分比(%)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的31.54%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2020-2021年京蓝科技公司流动资产构成表项目名称百分比(%)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产2021年京蓝科技公司流动资产构成各项增量表项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据货币资金其他流动资产大幅度下降，下降了8.26%。共计增加1,132.99万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少74.11万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少83,706.80万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2021年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2021年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金紧张，资产结构不太合理，应当调整。2021年与2020年相比，2021年存货出现不合理的增长，应收账款出现过快增长，其他应收款出现过快增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高，但应收账款增长速度过快，公司盈利含有较大的水分。因此与2020年相比，资产结构并没有优化。2020-2021年京蓝科技公司主要资产项目变化情况表项目名称增长率(%)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、京蓝科技公司负债及权益结构分析京蓝科技2021年负债总额为783,086.01万元，资本金为0万元，所有者权益为116,336.32万元，资产负债率为87.07%。在负债总额中，流动负债为699,083.59万元，占负债和权益总额的77.73%；付息负债合计占资金来源总额的27.11%。2020-2021年京蓝科技公司负债及权益构成表项目名称百分比(%)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占28.80%、其他应付款占26.75%、短期借款占22.86%，其中应付账款占最大的比例。2020年京蓝科技公司流动负债各项增量表项目名称短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债相比大幅增长，增长了9.94%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2020-2021年京蓝科技公司负债变化情况表项目名称增长率(%)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加17,284.52万元；其他应付款增加50,896.14万元；其他流动负债增加20,089.75万元；合计增加88,270.41万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少5,187.73万元；应万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长70,780.95万元。元相比大幅下降，下降了56.6%。2020-2021年京蓝科技公司所有者权益变化表FALSE增长率(%)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积0盈余公积00未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加3.12万元；合计增加3.12万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少127,604.06万元；合计减少127,604.06万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少五、京蓝科技公司偿债能力分析从支付能力来看，京蓝科技2021年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。从总体上来看，京蓝科技的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。从变化情况来看，京蓝科技2021年流动比率为0.7996，与2020年的0.9954相比有较大幅度下降，下降了0.1958。2021年流动比率比2020年有较大幅度下降的主要原因是：2021相比有较大幅度增长，增长了13.12%。流动资产下降而流动负债增长，致使流动比率较大下降。当期流动比率有较大下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。从总体上来看，京蓝科技的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2021年速动比率为0.6902，与2020年的0.8624相比有较大幅度下降，下降了0.1722。2021年速动比率比2020年有较大幅度下降的主要原因是：2021相比有较大幅度增长，增长了13.12%。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率较大下降。当期速动比率有较大下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。公司偿债能力下降，偿债压力上升。从短期的角度来看，京蓝科技经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2019-2021年京蓝科技公司偿债能力指标表项目名称流动比率1速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率公司本期亏损，支付利息没有保障。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、京蓝科技公司盈利能力分析京蓝科技2021年的营业利润率为-190.69%，资产报酬率为-8.33%，净资产收益率为-75.06%，成本费用利润率为-97.82%。公司实际投入到自身经营业务的资产为893,842.21万元，经营资产的收益率是-15.74%，对外投资的收益率是2019-2021年京蓝科技公司盈利能力指标表（%）项目名称主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率京蓝科技内部经营业务是亏损的，亏损140,732.51万元。没有对外投资或投资收益为零。从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势很不乐观。2021年净资产收益率为-75.06%，与2020年的-63.65%相比大幅下降，下降2021年净资产收益率比2020年下降的主要原因是：2021年净利润为负幅下降，下降了51.67%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致使净资产收益率下降。2021年资产报酬率为-8.33%，与2020年的-16.81%相比大幅增长，增长了2021年资产报酬率比2020年提高的主要原因是：2021年息税前利润为负下降，下降了14.25%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。2021年成本费用利润率为-97.82%，与2020年的-112.26%相比大幅增长，增相比大幅增长，增长了72.81个百分比。2021年成本费用利润率比2020年提高的主要原因是：2021年实现利润为负下降，下降了33.52%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、京蓝科技公司营运能力分析2021年存货周转天数比2020年缩短的主要原因是：2021年平均存货为下降了48.7%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使存货周转天数缩短。公司需要继续努力降低存货资金占用水平。2021年应收账款周转天数比2020年增长的主要原因是：2021年平均应收账下降了36.29%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。2021年应付账款周转天数比2020年增长的主要原因是：2021年平均应付账相比大幅下降，下降了48.7%。2019-2021年京蓝科技公司营运能力指标表（天）项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。京蓝科技2021年流动资产周转天数为29032021年流动资产周转天数比2020年增长的主要原因是：2021年平均流动资下降了36.29%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。2021年比2020年增长1185.1411天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营业收入有较大幅度的下降，致使公司资产周转速度有较大幅度的下降。2019-2021年京蓝科技公司资产周转速度表（天）项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2021年总资产周转天数比2020年增长的主要原因是：2021年平均总资产为下降，下降了36.29%。2021年固定资产周转天数比2020年增长的主要原因是：2021年平均固定资比大幅下降，下降了36.29%。八、京蓝科技公司发展能力分析京蓝科技2021年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.1257，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数826.33天，九、京蓝科技公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，京蓝科技长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在140,121.99万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。2020-2021年京蓝科技公司营运资本增减变化表项目名称增长率(%)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产万元相比，长期性资金缺口成倍增长。营运资本迅速下降，支付能力也跟着下降，要密切关注经营活动资金占用状况，防止经营形势进一步恶化。从京蓝科技经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供6,802.18万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。幅下降，下降了94.73%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管理效率下降，经营形势恶化，应该关注营运资金的占用的情况，防止经营形势进一步恶化。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要6,802.18万元的营运资金，而企业长期性投资活动也存在140,121.99万元的资金缺口，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，这两部分缺口只能通过短期借款来解决，导致企业经营资金紧张，支付困难，当期现金支付能力为负146,924.17万元。从两期的情况来看，企业经营活动需要资金6,802.18万元，而企业的投资活动也需要资金140,121.99万元，经营活动和投资活动均有资金缺口，二者均依赖短期借款，经营活动资金严重紧张，经营业务不能协调开展。十、京蓝科技公司经营风险分析京蓝科技2021年盈亏平衡点的主营业务收入为480,892.60万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。2020-2021年京蓝科技公司经营风险指标表项目名称增长率(%)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、京蓝科技公司现金流量分析万元相比有较大幅度下降，下降了40.3%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为94,969.34万元，约占公司当期现金流入总额的44.82%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加5,733.62万元。2020-2021年京蓝科技公司现金流入结构表项目名称百分比(%)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0000收回投资00取得投资收益0000长期资产处置吸收投资00吸收借款0000其他流入万元相比有较大幅度下降，下降了36.12%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的30.97%。2020-2021年京蓝科技公司现金流出结构表项目名称百分比(%)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2021年京蓝科技投资活动收回的资金为1,504.53万元；经营活动创造的资元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足融资活动对资金的需求。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。2020-2021年京蓝科技公司现金流量净额变化表项目名称增长率(%)增长率(%)现金净流量0000经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量2019-2021年京蓝科技公司现金偿债能力指标表项目名称现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有126.81%的现金来自于折旧资金，说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要42.52年，而公司债务偿还率为26.16%，按照本期债务偿还速度，还债期为