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文档简介
一、单项选择题1.以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是()。
A.看涨期权的内在价值=MAX(0,标的指数点位-行权价)
B.时间价值=期权价格-内在价值
C.内在价值的计算可以假设期权立即履约(即假定是一种欧式期权)时的价值
D.股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2.投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合,该投资组合的价格前期已有一定升幅,若短期内投资者看淡股价走势,但长期仍然看好。投资者可以考虑选择()策略。
A.买入短期虚值看涨股指期权
B.卖出短期实值看跌股指期权
C.买入长期虚值看跌股指期权
D.卖出短期虚值看涨股指期权3.如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动,但不确定向上还是向下波动,可以通过()组合策略来获利。
A.看多价差策略
B.跨期价差策略
C.跨式组合策略
D.蝶式价差策略4.2013年11月十八届三中全会闭幕后发布公告,内容积极正面。而此时沪深300指数正处于近2个月来的低位,投资者认为短期股市利好,但对长期形势仍然不确定,此时可选择的组合投资策略为()。
A.勒式组合策略
B.跨式组合策略
C.看多价差策略
D.看空价差策略二、多项选择题5.选择带保护的卖出看涨期权需关注的要点有()。
A.开仓时点的选择
B.期权合约到期日的选择
C.行权价的选择
D.预期发生变化时可提前买入平仓6.将具有相同行权价和到期日的看涨期权和看跌期权组合,可以形成相应的“合成期货合约”,下列有关说法正确的有()。
A.买入看涨期权并同时卖出看跌期权,相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货多头,称为合成期货多头
B.卖出看涨期权并同时买入看跌期权,相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货多头,称为合成期货多头
C.卖出看涨期权并同时买入看跌期权,相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货空头,称为合成期货空头
D.买入看涨期权并同时卖出看跌期权,相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货空头,称为合成期货空头7.相较于买入现货以及买入现货止损单,买入看涨期权的优势是()。
A.现货止损单的投资者能够明确最大亏损,也不会有止损后指数上涨带来的负面情绪
B.买入看涨期权相比买入现货具有杠杆低,最大亏损不可控的劣势
C.买入看涨期权相比买入现货具有杠杆高,最大亏损可控的优势
D.买入看涨期权的投资者能够明确最大亏损,也不会有止损后指数上涨带来的负面情绪8.以下买入看跌期权运用正确的有()。
A.当投资者看空股指的走势,也可以选择买入指数的看跌期权获取指数下行的收益
B.当投资者持有指数ETF,无法卖出,但又担心指数下跌希望对冲下行风险时,可以选择买入股指的看跌期权
C.当投资者的风险厌恶度较高时,可以使用实值看跌期权,虽然此时权利金很高,但风险大大降低了
D.当投资者对股指强烈看空时,可以使用虚值看跌期权,因为只需要付出较小的权利金成本,同时可以获得指数下行的收益三、判断题9.对于看涨期权来说,卖方的收益是有
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