不同利率方式的比较分析

A研究生毕业后找到一份月薪4000元的工作，现已工作一年，目前月薪5000元，他的女朋友B,大学毕业后找到一份月薪2500元的工作，现已工作

两年，

目前月薪4000元。两人毕业后一直租房子生

活，现生活基本稳定，于是决定买一套房子为结婚

做准备。他们看重了一套面积90平方米的现房，每

平方米的价格是10000元人民币，销售商提供两种付款方式：

一次性付款和银行贷款。如果采用第一

种方式，销售商将提供房价款的3%的折扣优惠。两

人考虑到他们现在自有存款5万元，从双方父母及亲戚朋友处可筹集40万元，仍无法凑足房款，于是

决定采用银行贷款的方式分期偿付房款。顾选择贷款买房，首先要进行产品品种的选择，选定了产品品种后又要面对贷款金

额

贷款利率、贷款期限以及还款方式等一系

列

问题

。2、

不同利率方式的比较分析感浮动贷款利率感固定贷款利率感

混合贷款利率磁三种方式的比较总

结浮

动

贷

款

利

率浮动利率贷款是指在整个借款期内

利率随市场利率或法定利率等变动定期

调整的贷款，调整周期和利率调整基准

的选择，

由借贷双方在借款时议定。固

定

贷

款

利

率银行与借款人约定一个利率，在借

款期内，不管央行的基准利率或是市场

利率如何调整，借款人都以约定的利率

偿还银行贷款。对于不同区域、不同借

款人的资质，相应的利率水平也会有所

区

别

。混

合

贷

款

利

率即“固定+浮动”的混合利率，借

款人可在贷款开始的一段时间内选择固

定利率，待固定利率结束后，剩余的贷

款就可转换为浮动利率。三种方式的比较同浮动汇率相比，固定利率的最大特

点是它不会随行就市。银行提供的固定利

率要高于浮动利率，所以固定利率贷款的

风险就在于，借款人要能够预测到在贷款周期内贷款利率的升降趋势、浮动利率什时候能够超过固定利率和浮动利率能超过固定利率多长时间。

混合贷款利率是浮动贷款利率与固定贷款利率的结合。总结利率水平仅是影响借款人的因

素

之

一

，

选

择

固

定

利

率

或

浮

动

利

率

房贷，还需要考虑其他一些重要因

素，如与利率形式相伴的贷款期限

的

长

短

，

借

款

人

的

预

期

收

入

状

况

等

。3

.

方

式

的

比

较(

2

)

还

款

金

额还

款

方

式特点现金流量分布等额本息还款法在贷款期内每期以相等的金额平均偿还贷款本息各期现金流出额相等，呈现特点，宜收入处于稳定状态串

年

金

的的

借

款

人等额本金还款法每期等额偿还本金，贷款利息随本金逐月递减各期现金流出额等差递减，力初期较强，并希望还款初大款项来减少利息支出的借宜

还

款

能期

归

还

较款人等额|等比递增还款法在贷款期后

一

时间段内每期还款额相对相对前一时间段内有一个固定增加额呈一固定比例递增

，

同一

时间段每期还款额相等各个时间段现金流出额等差呈现出等差

|

等比序列现金流宜工作年限短，收入呈上升款人等比递增

，量特点，趋

势

的

借等

额

等比

递

减

还款法在贷款期后一时间段内每期还款额相对相对前一时间段内有一个固定减少额|呈一固定比例递减

，

同一时间段每期还款额相等各个时间段现金流出额等差呈现出等差

|

等比序列现金流宜收入较高还款初期希望归项来减少利息支出的借款人等比递增量特点，还较大款付

利

息还

款)

支同(

1不贷款期还款方式月

还

款

额

(

元

)还款总

额

(元

)利息总额(元)等额本息还款法等额本息还款法5907.001063259.6036325D.60等额本息还款法等额本金还款法7388.891016750.0031675D.002

0

年等额本息还款法5015.021203604.18503604.18等额本金还款法6416.671121750.0042175D.002

5

年等额本息还款法4510.111353032.9465303P.94等额本金还款法5833.331226750.0052675D.00等额本息，等额本金还款情况比较表解

答

：等额本息还款法：设贷款总额为Y,

贷款期数为n,贷款周期律为i,则每期还款额=(Yi(1+i)^n/((1+i)^n-1)等额本金还款法：设贷款总额为Y,

贷款期数为n,贷款周期律为i,电还至第k期，则每期还款额=Y/n+(1-(1-(k-1)/n))Yn每期应还利本

Y1/

1-(k-1)/n)

)

Yn通过计算看出在等额本息还款法和等额本金还款法因素情

况下中，银行都是按照借款人实际占用贷款额和

规定的利率计算应收取的利息。从静态看，两种

还款方式存在着利息差，但从动态看，在考虑货

币时间价值因素情况下，两种还款方式完全不存

在差异，正因为忽略了货币时间价值，很多借款

人误以为自己选择等额本息还款法多付了利息。4.1

提前还款对还款的现金流量分布的影响飚提前还款分为全部提前还款和部分提

前

还

款

。部分

提

前

还

款

分

为

三

种

方

式

：月

供

基

本不

变，

将

还

款

期

限

缩

短

；减

少月

供，

还

款

期限

不

变同时改

变

月

供

和

还

款

期限选择提前

还

款，

目的是为了节

省

利

息

支

出选择哪种方式提前还贷可以少支付一些利息呢?题应选择在按揭初期偿还利息较少的方式

。经

计

算

，

案

例

中

截

止

到

第

5

年

年

末

：①等额本金还款法偿还利息总额

184188

元②等额本息还款法偿还利息总额

195198

元所以应选择等额本金还款法不

适

宜

提

前

还

贷的

人题第一种类型：对于选择了等额本息还

款法的消费者来说，如果现在

贷

款已

经偿还了大部分，那么

现

在

提

前

还

贷

不

一

定划

算愈

第二种类型：近期有投资计划的消费

者

。4.2

利率调整对还款的现金流量分布的影响顾当贷款利率呈下降趋势时，选择等额本

息

法

要

比

选

择

等

额

本

金

法

更

合

适

。反之，

当贷款利率呈上升趋势时，选择等

额本

金

法

就

要比

选择

等

额

本

息

法

更

合

适案例

总

结飚根

据上述分析并结合自身的具体情况，

A

和

B最终

选

择了

等

额

本

金

还

款

方

式。

通过

前

面的

分

析，

可

知

两

种

还

款

方

式

并不存在划算不划算的问题，选择哪

种方式，关键要看该方式是否适合自已的经济状况，是否与自己的收入趋势

相匹

配

。进

一

步

值

得

考

虑

的

问

题(1)在前面的案例分析中只考虑了浮动利率这一利率方

式，如果

借

款

人

在

申

请

贷

款

时

同

时

面

对

固

定

利

率、浮动利率两种选择，在以下四种情况下他该如何抉择选择哪种还款方式?假设贷款10万元，还款期限为5年，

固定利率为6.5

%

,

浮

动

利

率

为

6

%

。情况一：在贷款期内利率没有发生变动。

情况二：利率每年上调0.09%。情况三：第2年利率上调0.4%,后3年不变。情况四：如果第2年利率上调1%,第3年下调0.6%,

后两年不变。情

况一：

在

贷

款

期内

利

率

没

有

发

生

变

动

。

等

额

本

息

还

款

法：

[100000*6.5%/12*(1+6.5%/12)]^60/[(1+6.5%/12)^60-

1]=1957.1262一

共

偿

还

金

额

：1957

.

1262*60=117427

.

57元等额本金还款法：

每月偿还本金为100000/60=1666.667偿还

完

所

有

房

贷

后

一

共

偿

还的金

额

=1666.667*6.5%/12*(60+59+.

...+1)+

100000=116520.83所以

选择

等

额

本

金

还

款

法

。情况

二：利率每

年

上

调0.09

%。

等额本息还款法：总还

款

额=103279.73+103329.45+103379.02+103428.70+103428.70=516845.6等额本金还款法：总还

款

额=101000+101015+101030+101116.7+101060

=505221.7所以

选

等

额

本

金

还

款

法

、情况三：第2

年利率上调0.4%

,

后3

年

不变。等额本息还款法：总

还

款

额

=

1

0

3

2

7

9

.

7

3

5

5

+

2

3

6

6

8

.

8

5

=126948.5855等

额

本

金

还

款

法

：总还

款

额=101000+42666.67=143666.67所以用等

额

本息

还

款

法

。情况四：

如果

第

2

年

利

率

上

调1

%,

第

3

年

下

调0.6%,后两年不变。等

额

本

息

还

款

法

：总

还

款

额=103279.74+102963.37+102963.37=309206.48等额本金还款法总

还

款

额=101000+101166.67+103200=305366.67所以

选

等

额

本

金

还

款

法(2)如果

借

款

人

准

备

提

前

还

款，

试

分

析以下四

种

提

前

还

款

方

式

对

借

款

人的

现

金

流

量

分

布的

影响

。假设贷

款50

万元，还款期限为10年，采用等额

本息还款法，贷款利率为6%(浮动利率),

前

4

年

利

率

均

保

持

不

变

，

第

5

年

利

率

上

升

了1.5%,于是借款人准备在第5年年末提前还款，

以减少

利

率

上

升带

来的损失

。方式一：一次性

提前

还

贷

。方式二：提前归还10万元本金，剩下的部分月

供不变，将

还

款期限缩

短

。方式三：提前归还10万元本金，剩下的部分

减少月

供，还款

期限不

变

。方式四：提前归还10万元本金，剩下的部分

还款期

延

长

为

6

年，

减

少月

供

。方式一：设贷款总额为Y,贷款期数为n,贷款周期利率为i,则：根据上面的计算公式，可以得出以下结果：500000*6%/12*(1+6%/12)^120前四年每月还款额=----------------------(1+6%/12)^120-1=5551.02(元)前四年共还款=5551.02*48=266449.10

(

元)剩余

5

0还00贷0-须2

6

5

05(

251067.22

(元)五年共还款=266449.10+251067.22=517516.32(元)利息=17516.32(元)借款人四年后偿还了大约一半的本金，偿还月供中利息支出要高于本金、而在

最

后

几

年

中

，

月

供

支出基

本