2023年中级会计职称考试财务管理模拟试题财考

2023年中级会计职称考试一财务管理一模拟试题-财考04

一、单项选择题

1.公司按弹性预算方法编制费用预算，预算直接人工工时为1OOOOO小时，变动成本为

60万元，固定成本为30万元，总成本费用为90万元；假如预算直接人工工时达成

120230小时，则总成本费用为（）万元。

A.96

B.108

C.102

D.90

2.资本市场的特点不涉及（

A.融资期限长

B.融资目的是解决长期投资性资本的需要

C.资本借贷量大

D.流动性强、价格平稳、风险较小

3.预算编制的起点是（）。

A.生产预算

B.材料采购预算

C.销售预算

D.产品生产成本预算

4.在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式中个别资本成本最高的通常是（）。

A.发行普通股

B.留存收益筹资

C.长期借款筹资

D.发行公司债券

5.以下不属于单纯固定资产投资项目的钞票流出量的是（）。

A.建筑工程费投资

B.设备购置费投资

C.安装工程费投资

D.预备费投资

6.在其他因素不变的情况下，公司加强收账管理，及早收回货款，也许导致的后果是

A.坏账损失增长

B.应收账款投资增长

C.收账费用增长

D.平均收账期延长

7.在下列股利分派政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、

少盈少分、无盈不分原则的是（）。

A.剩余股利政策

B.固定或稳定增长股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加额外股利政策

8.下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是（）。

A.赚钱能力指标

B.资产质量指标

C.经营增长指标

D.人力资源指标

9.甲公司新开展一个项目，在项目开展之前，财务负责人充足考虑了现实的财务环境和

公司的发展目的及发展战略，运用各种财务模型对各种纳税事项进行选择和组合，有

效配置公司的资金和资源，获取税负与财务收益的最优化配置，最终实现公司价值最

大化目的。这属于税务管理的（）。

A.合法性原则

B.服从公司财务管理总体目的原则

C.成本效益原则

D.事先筹划原则

10.公司价值最大化财务管理目的中的公司价值，可以理解为（）o

A.公司所能发明的预计未来钞票流量的现值

B.公司所能发明的预计未来钞票流量

C.公司所能发明的未来股权钞票流量

D.公司所发明的过去的钞票流量的终值

11.某公司目前有100万元的闲置资金，打算近期进行投资。其面临两种选择：一种选择

是国债投资，已知国债年利率4%,另一种选择是投资金融债券，已知金融债券年利

率为5%,公司所得税税率25%。则下列说法不对的的是（）。

A.若公司投资国债，投资收益为4万元

B.若公司投资国债，投资的税后收益为3万元

C.若公司投资金融债券，投资收益为5万元

D.站在税务角度，选择国债投资对于公司更有利

12.下列有关稀释每股收益的说法不对的的是（

A.潜在的普通股重要涉及：可转换公司债券、认股权证和股份期权等

B.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当

期已确认为费用的利息等的税前影响额

C.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债

券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数

D.对于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑

其稀释性

13.在下列财务分析主体中，必须对公司运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的所

有信息予以详尽了解和掌握的是（）。

A.公司所有者

B.公司债权人

C.公司经营决策者

D.税务机关

14.某公司编制“直接材料预算”，预计第4季度期初应付账款为10000元，第4季度期初

直接材料存量500公斤，该季度生产需用量3500公斤，预计期末存量为400公斤，材

料单价为8元，若材料采购货款有70%在本季度内付清，此外30%在下季度付清，则

该公司预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。

A.11160

B.8160

C.9547.2

D.12547.2

15.将投资区分为直接投资和间接投资所依据的分类标志是（）。

A.投资行为的介入限度

B.投资的领域

C.投资的方向

D.投资的内容

16.我国管理层讨论与分析采用的原则是（）。

A.强制性原则

B.自愿性原则

C.从实际出发原则

D.强制与自愿相结合原则

17.某公司去年取得销售（营业）收入120230万元，下列有关与其经营业务直接相关的业

务招待费支出税前扣除的说法对的的是（）»

A.与其经营业务直接相关的业务招待费支出在税前扣除的最高限额为600万元

B.假如与其经营业务直接相关的业务招待费支出为400万元，则可以全额在税前扣除

C.为了充足运用税收政策，与其经营业务直接相关的业务招待费的最高限额为600万

元

D.为了充足运用税收政策，与其经营业务直接相关的业务招待费的最高限额为800万

元

18.关于流动负债的说法中不对的的是（)o

A.流动负债的一个重要使用方面是为季节性行业的流动资产进行融资

B.流动负债的重要经营优势涉及：容易获得，具有灵活性，有效地为非季节性信贷需

要进行融资

C.流动负债的经营劣势是需要连续的重新谈判或滚动安排负债

D.许多公司的实践证明，使用短期贷款来为永久性流动资产融资是一件危险的事情

19.属于商业信用筹资优点的是（）.

A.商业信用筹资成本高

B.公司一般不用提供担保

C.商业信用筹资成本高

D.容易恶化公司的信用水平

20.下列业务中，增值税不能抵扣的是（）。

A.一般纳税人从一般纳税人处采购货品

B.一般纳税人从小规模纳税人处采购货品，由税务机关代开发票

C.一般纳税人从小规模纳税人处采购货品，由小规模纳税人开具发票

D.一般纳税人购进原材料所发生的运费，取得了增值税发票

21.现在国家正在整顿房地产市场，购房者都处在观望阶段。某开发商现在业务运转正常,

但其财务总监建议公司保持充足的钞票，其理由是，公司现有商品房出现滞销现象，

公司的业务运转有也许受到影响，这属于（）。

A.交易性需求

B.防止性需求

C.投机性需求

D.投资性需求

22.独立方案存在的前提条件涉及（）。

A.投资资金来源是一个固定的数值

B.每一方案是否可行，重要取决于本方案的经济效益

C.投资资金存在优先使用的排列

D.投资方案所需的人力、物力均能得到满足

23.对一投资项目分别计算总投资收益率与净现值，发现总投资收益率小于行业基准总投

资收益率但净现值大于0,可以断定（）。

A.需要进一步计算净现值率再作判断

B.该方案基本具有财务可行性

C.该方案不具有财务可行性

D.以上说法都不对的

24.下列关于存货的控制系统的说法，不对的的是（）。

A.存货的控制系统涉及ABC控制系统和适时制存货控制系统

B.ABC控制法把公司种类繁多的存货，依据其重要限度分为三类

C.适时制存货控制系统可以减少甚至消除对库存的需求一即实行零库存管理

D.适时制库存控制系统集开发、生产、库存和分销于一体，可以大大提高公司的运营

管理效率

25.下列关于应收账款保理的说法，不对的的是（）。

A.应收账款保理是公司将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下转让

给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转的一种行为

B.保理可以分为有追索权保理和无追索权保理

C.无追索权的保理是指保理商将销售协议完全买断，并承担所有的收款风险

D.折扣保理又称为融资保理

二、多项选择题

1.在下列各项中，属于公司进行收益分派应遵循的原则有（）。

A.依法分派原则

B.强调股东利益原则

C.分派与积累并重原则

D.投资与收益对等原则

2.在进行投资项目财务可行性评价时，终结点的回收额涉及（）o

A.固定资产余值

B.经营收入

C.上级补贴

D.流动资金

3.下列属于股票回购对上市公司影响的有（）。

A.容易导致资金紧张

B.影响公司的后续发展

C.损害公司的主线利益

D.导致公司操纵股价

4.集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容涉及（）o

A.集中制度制定权

B.集中收益分派权

C.集中投资权

D.分散经营自主权

5.下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的有（）。

A.直接材料价格差异

B.直接人工工资率差异

C.直接人工效率差异

D.变动制造费用效率差异

6.某投资项目的有关资料如下：固定资产投资200万元；无形资产投资50万元；其他资

产投资20万元：流动资金投资60万元；建设期为1年，建设期资本化利息10万元,

预备费为0。下列选项对的的有（）«

A.建设投资270万元

B.原始投资330万元

C.固定资产原值215万元

D.投资总额340万元

7.以下属于税务风险管理重要目的的有（）。

A.税收筹划应具有合理的商业目的，并符合税法规定

B.经营决策和平常经营活动应考虑税收因素的影响，符合税法规定

C.对税务事项的会计解决应符合相关会计制度或准则以及相关法律法规

D.纳税申报和税款缴纳应符合税法规定

8.关于股份公司税后收益分派的顺序，不对的的有（）。

A.一方面填补以前年度亏损，向投资者分派利润，然后计提盈余公积金

B.一方面填补以前年度亏损，提取盈余公积金，然后向投资者分派利润

C.•方面提取盈余公积金，然后向投资者分派利润和填补以前年度的亏损

D.一方面向投资者分派利润，填补以前年度的亏损，然后计提盈余公积金

9.流程价值分析关心的是作业的责任，涉及（）。

A.成本动因分析

B.成本对象分析

C.作业分析

D.作业业绩考核

10.下列关于价格运用策略的说法中不对的的有（）»

A.钞票折扣是按照购买数量的多少给予的价格折扣，目的是鼓励购买者多购买商品

B.尾数定价合用于高价的优质产品

C.推广期一般应采用高价促销策略

D.对于具有互补关系的相关产品，可以减少部分产品价格而提高互补产品价格

三、判断题

1.经营者与所有者的重要利益冲突，就是经营者希望在发明财富的同时，可以获取更多

的报酬和享受；而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。（）

2.经营杠杆可以扩大市场和生产等不拟定性因素对利润变动的影响。（）

3.假如公司在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款,则当预测年利息率下降时,

一般应提前赎回债券。（）

4.技术性变动成本是指通过管理当局的决策行动可以改变的变动成本。（）

5.当各个月之间的销售额变化很大时，账龄分析表和应收账款周转天数都也许发犯错误

信号。（）

6.评价每个方案的财务可行性是开展独立方案投资决策的前提。（）

7.按公司所取得资金的权益特性不同，公司筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型.

（）

8.产品寿命周期分析法是运用公司所处行业在不同寿命周期阶段上的变化趋势，进行销

售预测的一种定性分析方法。（）

9.零基预算是不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发

点，在综合平衡的基础上编制费用预算的方法。（）

10.在项目投资决策中，净钞票流量是指运营期内每年钞票流入量与同年钞票流出量之间

的差额所形成的序列指标。（）

四、计算分析题

1.某公司拟采购一批零件，供应商报价如下

（1）立即付款，价格为9630元

（2）30天内付款，价格为9750元

（3）31〜60天内付款，价格为9870元

（4）61~90天内付款，价格为10000元。假设银行短期贷款利率为15%,1年按360天

计算。规定：计算放弃钞票折扣的信用成本（比率），并拟定对该公司最有利的付款日期和

价格。

2.某公司现有1000万股普通股（所有发行在外），按规定可享受技术开发费加计扣除的

优惠政策。年初，公司根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划

两年，科研部门提出技术开发费预算需500万元，据预测，在不考虑技术开发费的前

提下，公司第一年可实现税前利润200万元，次年可实现税前利润650万元。假定公

司所得税税率为25%且无其他纳税调整事项，预算安排不影响公司正常的生产进度。

现有两个投资方案可供选择：方案1：第一年投资预算为300万元，次年投资预算为

200万元；方案2：第一年投资预算为100万元，次年投资预算为400万元。规定

(1)分别计算两个方案第一年缴纳的所得税

(2)分别计算两个方案次年缴纳的所得税

(3)从税收管理的角度分析一下应当选择哪个方案

(4)假设次年末在讨论股利分派方案时，有两个选择：甲方案是采用每10股送1股的股

票股利分派政策，股票面值3元；乙方案是每股支付钞票股利0.2元。请计算两个方案股

东缴纳的个人所得税，并从股东税负的角度说明一下应当选择的方案。

3.甲公司是一家上市公司，有关资料如下：资料一：2023年3月31日股东权益项目构

成如下：普通股4000万股(所有发行在外，都是以前年度发行的)，每股面值1元，

股本合计4000万元；资本公积500万元；留存收益9500万元，优先股股东权益1000

万元。公司实行稳定增长的股利政策，股利年增长率为5%。资料二：2023年4月1

日，甲公司公布的2023年度分红方案为：凡在2023年4月15日前登记在册的本公司

股东，有权享有每股1.15元的钞票股息分红，除息日是2023年4月160,享有本次

股息分红的股东可于5月16日领取股息。资料三：优先股股利为每年200万元。规定

(1)假定5月17日普通股每股市价为23元，运用股利增长模型计算留存收益筹资成本。

(2)假定甲公司额外又发放10%的股票股利，股票股利的金额按面值计算，并于2023年

4月16日完毕该分派方案，计算完毕分红方案后的普通股股数以及股东权益各项目的数额。

(3)假定2023年3月31日甲公司回购了800万股股票，2023年甲公司的净利润为8000

万元，计算2023年甲公司的基本每股收益。

4.为调整产品结构，东宝公司拟分两阶段投资建设一条生产线。该项目第一期计划投资

额为10亿元，第二期计划投资额为8亿元，公司制定了发行分离交易可转换公司债券

的融资计,划。经有关部门批准，公司于今年4月I日按面值发行了10亿元分离交易

可转换公司债券，债券期限为5年，票面年利率为1%（假如单独按面值发行一般公

司债券，票面年利率需要设定为7%）,按年计息。同时，每张债券的认购人获得公司

派发的5份认股权证，权证总量为5000万份，该认股权证为欧式认股权证；行权比例

为2：1（即2份认股权证可认购1股股票），行权价格为12元/股。认股权证存续期

为24个月，行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假

定债券和认股权证发行当天即上市。东宝公司今年年末股票总数为5亿股（当年未增

资扩股），当年实现净利润9亿元。假定公司明年上半年实现基本每股收益0.30元，

上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股

权证价格将为1.5元（公司市盈率维持在25倍的水平）。规定根据上述资料，回答下

列问题

（1）发行分离交易的可转换公司债券后，今年可节约的利息支出

（2）今年公司基本每股收益

（3）为实现第二次融资，股价应当达成的水平

（4）分析一下发行分离交易的可转换公司债券的重要风险

（5）说明一下为了实现第二次融资目的，应当采用的具体财务策略。

五、综合题

1.东方公司拟进行一项项目投资，现有甲、乙两个可供选择的互斥投资方案。己知相关

资料如下：（资料1）已知甲方案的所得税后净钞票流量为：NCFo=-500万元，NCF,

=-200万元，NCF2=0万元，NCF3-9=250万元，NCFio=28O万元。总投资收益率

为25%,基准总投资收益率为20%。（资料2）已知乙方案在建设起点发生固定资产

投资为210万元，在建设期末发生无形资产投资为25万元。建设期为1年。固定资产

采用直线折旧法计提折旧，残值为10万元。流动资金投资情况为：投产第1年初投资

15万元；投产第2年初投资25万元。假设项目所需资金所有为自有资金。项目投产

后第1〜5年每年预计外购原材料、燃料和动力费为40万元，职工薪酬为30万元，修

理费为20万元，其他费用为10万元，每年折旧费为20万元，无形资产摊销额为5

万元；第6〜2023每年预计外购原材料、燃料和动力费为90万元，每年折旧额为20

万元,无形资产摊销额为0万元。投资后第1〜5年每年的税前利润为98.4万元，第6〜

2023每年的税前利润为203.45万元。项目投产后第I〜5年每年预计营业收入为240

万元，第6〜2023每年预计营业收入为390万元，合用的增值税税率为17%,城建税

税率为7%,教育费附加率为3%。该公司产品合用的消费税税率为5%。东方公司合

用的所得税税率为25%,所在行业的基准折现率为16%。乙方案的基准总投资收益率

为20%。规定

(1)根据(资料1),指出甲方案的建设期、运营期、项目计算期、原始投资。(2)根据

(资料2),计算乙方案的下列指标：①固定资产原值；②建设投资、流动资金投资合计、

原始投资和项目总投资；③投产后第1〜5年每年的经营成本；④投产后各年的应缴增值

税和消费税；⑤投产后各年的营业税金及附加；⑥建设期内各年的净钞票流量以及运营

期内各年的税后净钞票流量。(3)计算甲、乙方案的净现值。(4)计算甲、乙方案涉及建

设期的静态投资回收期、不涉及建设期的静态投资回收期以及乙方案的总投资收益率。(5)

评价甲、乙方案的财务可行性。(6)计算甲、乙方案的年等额净回收额，拟定应当选择哪

个方案。已知：(P/F,16%,1)=0.8621,(P/A,16%,7)=4.0386,(P/F,16%,2)

=0.7432(P/F,16%,10)=0.2267,(P/A,16%,4)=2.7982,(P/F,16%,6)=0.4104

(P/F,16%,11)=0.1954,(P/A,16%,10)=4.8332,(P/A,16%,11)=5.0284

2.某公司去年12月31日的流动资产为1480万元，流动负债为580万元，长期负债为

5400万元，所有者权益总额为4200万元。该公司去年的营业收入为5000万元，营业

净利率为10%,总资产周转次数为1.2次，按照平均数计算的权益乘数为2.4,净利润

的80%分派给投资者。预计今年营业收入比上年增长20%,为此需要增长固定资产

200万元，增长无形资产100万元，根据有关情况分析，公司流动资产项目和流动负

债项目将随营业收入同比例增减。假定该公司今年的营业净利率和股利支付率与上年

保持一致，该年度长期借款不发生变化；今年公司需要增长对外筹集的资金由投资者

增长投入解决。规定

（1）计算今年需要增长的营运资金额

（2）预测今年需要增长对外筹集的资金额

（3）预测今年年末的流动资产总额、流动负债总额、负债总额、所有者权益总额和资产总

额

（4）预测今年的流动资产周转次数和总资产周转次数

（5）预测今年的权益乘数（按照平均数计算）

（6）使用连环替代法依次分析总资产周转次数和权益乘数的变动对今年权益净利率的影

响。［提醒］流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额，总资产周转次数=销售收入/

总资产平均余额

参考答案

一、单项选择题

1.［答案］C

［解析I单位变动成本=60/10=6（元/小时），假如直接人工工时为12万小时，则预算总成

本费用=30+6x12=102（万元）。

2.［答案］D

I解析I资本市场的特点

（1）融资期限长

（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要

（3）资本借贷量大

（4）收益较高但风险也较大。选项D是货币市场的特点。

3.［答案］C

1解析］预算编制应以销售预算为起点，根据各种预算之间的勾稽关系，按顺序从前往后逐

步编制，直至编制出预计财务报表。

4.［答案］A

［解析I整体来说，权益资金的资本成本高于负债资金的资本成本。对于权益资金来说，由

于普通股筹资方式在计算资本成本时还需要考虑筹资费用，所以其资本成本高于留存收益

的资本成本。

5.［答案］D

I解析1假如某投资项目的原始投资中，只涉及形成固定资产的费用（涉及：建筑工程费、

设备购置费和安装工程费和固定资产其他费用），而不涉及形成无形资产的费用、形成其他

资产的费用或流动资产投资，甚至连预备费也可以不予考虑，则该项目就属于单纯固定资

产投资项目。

6.［答案］C

I解析I一般而言，公司加强收账管理，及早收回货款，可以减少坏账损失，缩短平均收账

期，减少应收账款占用的资金，但会增长收账费用。

7.［答案］C

I解析I固定股利支付率政策下，股利与公司盈余紧密地配合，能保持股利与收益之间一定

的比例关系，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分派原则。

8.［答案］D

［解析］财务绩效定量评价指标由反映公司赚钱能力状况、资产质量状况、债务风险状况和

经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。选项D属于管理绩效定性评价指标。

9.［答案］B

［解析］税务管理必须充足考虑现实的财务环境和公司的发展目的及发展战略，运用各种财

务模型对各种纳税事项进行选择和组合，有效配置公司的资金和资源，获取税负与财务收

益的最优化配置，最终实现公司价值最大化目的。这就是公司税务管理的服从公司财务管

理总体目的原则。

10.［答案IA

I解析］公司价值可以理解为公司所有者权益的市场价值，或者是公司所能发明的预计未来

钞票流量的现值。

11.［答案］B

I解析］计算如下：若公司投资国债，投资收益=100x4%=4万元，根据税法规定国债的利息

收入免交所得税，所以税后收益E万元，所以选项A的说法对的，选项B的说法不对的；

若公司投资金融债券，投资收益=100x5%=5万元，税后收益=5x（1一25%）=3.75万元，所

以站在税务角度，选择国债投资对于公司更有利。所以选项C.D的说法都是对的的。

12.［答案］B

I解析I对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当

期已确认为费用的利息等的税后影响额。所以，选项B的说法不对的。

13.［答案］C

I解析］公司经营决策者必须对公司经营理财的各个方面，涉及运营能力、偿债能力、获利

能力及发展能力的所有信息予以详尽地了解和掌握，重要进行各方面综合分析，并关注公

司财务风险和经营风险。

14.［答案］B

［解析1预计第4季度材料采购量=3500+400—500=3400（公斤），应付账款=3400x8x30%

=8160（元）。

15.［答案］A

I解析1按照投资行为的介入限度，投资可以分为直接投资和间接投资；按照投入的领域不

同，投资可以分为生产性投资和非生产性投资；按照投资的方向不同，投资可以分为对内

投资和对外投资；按照投资的内容不同，投资可分为固定资产投资、无形资产投资、流动

资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货和期权投资、信托投资和保险投资等。

16.［答案］D

［解析］管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，无法对其进行具体

的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，公司可以自主

决定如何披露这类信息。我国也基本实行这种原则。

17.［答案］A

I解析］根据公司所得税法规定，纳税人发生的与其经营业务直接相关的业务招待费支出，

应按照实际发生额的60%扣除，但最高不得超过当年销售（营业）收入的0.5%,由此可

知，选项A的说法对的，选项B的说法不对的，为了充足运用税收政策，与其经营业务直

接相关的业务招待费的最高限额为600/60%=1000万元，因此可知，选项C的说法不对的，选

项D的说法不对的。

18.［答案］B

［解析］流动负债的重要经营优势涉及：容易获得，具有灵活性，有效地为季节性信贷需要

进行融资。

19.［答案］B

I解析］商业信用筹资的优点：商业信用容易获得、公司有较大的机动权、公司一般不用提

供担保。

20.［答案］C

I解析1由于小规模纳税人不能开具增值税发票，一般纳税人从小规模纳税人处采购的货品，

增值税不能抵扣，但由税务机关代开发票的除外。

21.［答案］A

［解析1公司的交易性需求是公司为了维持平常周转及正常商业活动所需持有的钞票额。

22.［答案］D

I解析］A应为投资资金来源没有限制；B应为“每一方案是否可行，仅取决于本方案的经济

效益，与其他方案无关“，C应当为“投资资金无优先使用的排列”。

23.［答案］B

I解析1总投资收益率指标是辅助指标而净现值是重要指标，当主辅指标的结论发生矛盾时，

只要重要指标表白该项目可行，则项目基本可行。

24.［答案］B

［解析］ABC控制法把公司种类繁多的存货，依据其重要限度、价值大小或者资金占用等标

准分为三大类；所以，选项B的说法不对的。

25.［答案］B

［解析］保理可以分为有追索权保理（非买断型）和无追索权保理（买断型）、明保理和暗保

理、折扣保理和到期保理。

二、多项选择题

1.［答案］ACD

［解析］公司进行收益分派应遵循的原则涉及依法分派原则、兼顾各方利益原则、分派与积

累并重原则、投资与收益对等原则。

2.［答案1AD

［解析］在进行财务可行性评价时，将在终结点回收的固定资产余值和流动资金统称为回收

额。

3.［答案］ABCD

I解析1股票回购对上市公司的影响有

(1)股票回购需要大量资金支付回购成本，容易导致资金紧张，减少资产流动性，影响公

司的后续发展

(2)股票回购无异于股东退股和公司资本的减少，也也许会使公司发起人股东更注重创业

利润的实现，从而不仅在一定限度上削弱了对债权人利益的保护，并且忽视了公司的长远

发展，损害了公司的主线利益

(3)股票回购容易导致公司操纵股价。

4.［答案］ABCD

I解析］集权与分权相结合型的财务管理体制的具体内容涉及

(1)集中制度制定权

(2)集中筹资、融资权

(3)集中投资权

(4)集中用资、担保权

(5)集中固定资产购置权

(6)集中财务机构设立权

(7)集中收益分派权

(8)分散经营自主权

(9)分散人员管理权

(10)分散业务定价权

(11)分散费用开支审批权。

5.［答案］AB

［解析］直接材料的价格差异应由采购部门负责，直接人工工资率差异重要由劳动人事部门

负责。

6.［答案］ABD

I解析］建设投资=固定资产投资+无形资产投资+其他资产投资=200+50+20=270（万

元）原始投资=建设投资+流动资金投资=270+60=330（万元）固定资产原值=固定资

产投资+建设期资本化利息+预备费=200+10+0=210（万元）投资总额=原始投资+建

设期资本化利息=330+10=340（万元）

7.［答案］ABCD

［解析］税务风险管理的重要目的涉及：税收筹划应具有合理的商业目的；经营决策和平常

经营活动应考虑税收因素的影响；对税务事项的会计解决应符合相关会计制度或准则以及

相关法律法规；纳税申报和税款缴纳应符合税法规定；税务登记、账簿凭证管理、税务档

案管理以及税务资料的准备和报备等涉税事项应符合税法规定，所以选项

A

B

C.D都是答案。

8.［答案］ACD

［解析］股份公司税后利润的分派顺序是一方面填补以前年度亏损，提取盈余公积金，然后

向投资者分派利润。

9.［答案］ACD

［解析］流程价值分析关心的是作业的责任，涉及成本动因分析、作业分析和业绩考核三个

部分。

10.［答案］ABC

［解析］钞票折扣是按照购买者付款期限长短所给予的价格折扣，其目的是鼓励购买者尽早

偿还贷款，以加速资金周转，所以选项A不对的；尾数定价一般合用于价值较小的中低档

日用消费品定价，所以选项B不对的；推广期产品需要获得消费者的认同，进一步占有市

场，应采用低价促销策略，所以选项C不对的。

三、判断题

1.［答案W

I解析］经营者与所有者的重要利益冲突，就是经营者希望在发明财富的同时，可以获取更

多的报酬和更多的享受；而所有者希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的财富。

2.［答案N

I解析I引起公司经营风险的重要因素是市场需求和成本等因素的不拟定性，经营杠杆自身

并不是利润不稳定的根源。但是，经营杠杆扩大了市场和生产等不拟定性因素对利润变动

的影响。

3.［答案N

I解析］预测年利息率下降时，假如提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，可以

减少利息费用，对公司有利。

4.［答案］x

I解析I酌量性变动成本是指通过管理当局的决策行动可以改变的变动成本；技术性变动成

本是指与产量有明确的技术或实物关系的变动成本。本题属于概念的混淆。

5.［答案N

I解析］见教材160页表述。

6.［答案以

I解析I评价每个方案的财务可行性是开展互斥方案投资决策的前提。

7.［答案］x

［解析］按公司所取得资金的权益特性不同，公司筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具

筹资三类。

8.［答案］x

I解析］产品寿命周期分析法是运用产品销售量在不同寿命周期阶段上的变化趋势，进行销

售预测的一种定性分析方法。

9.［答案N

［解析］在编制零基预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切

以零为出发点，从实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综

合平衡的基础上编制费用预算的方法。

10.［答案］X

I解析I净钞票流量是指在项目计算期内每年钞票流入量与同年钞票流出量之间的差额所形

成的序列指标。不仅指经营期，也涉及建设期。

四、计算分析题

1.［答案］

［解析］(1)立即付款：

折扣率=(10000-9630)/10000xl00%=3.7%

放弃钞票折扣的信用成本=3.7%/(1-3.7%)x360/(90-0)xl00%=15.37%

(2)第30天付款:

折扣率=(10000-9750)/10000xl00%=2.5%

放弃钞票折扣的信用成本=2.5%/(1-2.5%)X360/(90-30)xl00%=15.38%

(3)第60天付款：

折扣率=(10000-9870)710000x100^=1.3%

放弃钞票折扣的信用成本=1.3%/—x360/(90-60)xl00%=15.81%

(4)由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此初步结论是要取得钞票

折扣，借入银行借款以偿还借款。

立即付款方案：得折扣10000-9630=370（元）,借款90天，利息为9630x15%X90/360

=361.13（元6净收益为370—361.13=8.87（元）

30天付款方案：得折扣10000—9750=250（元），借款60天，利息为9750xl5%x60/360

=243.75（元）,净收益为250-243.75=6.25（元）

60天付款方案:得折扣10000-9870=130（元）,借款30天，利息为9870xl5%x30/360

=123.38（元），净收益为130—123.38=6.62（元）

总结论：立即付款是最佳方案，其净收益最大。

2.［答案］

懈析］（1）方案1：

第一年可以税前扣除的技术开发费=300x（1+50%）=450（万元）

应纳税所得额=200—450=-250（万元）＜0

所以，该年度不交公司所得税，亏损留至下一年度填补。

方案2：

第一年可以税前扣除的技术开发费=10（）x（1+50%）=150（万元）

应纳税所得额=200—150=50（万元）

应交所得税=50x25%=12.5（万元）

（2）

方案1：

次年可以税前扣除的技术开发费=200x（1+50%）=300（万元）

应纳税所得额=650—250—300=100（万元）

应交所得税=100x25%=25（万元）

方案2：

次年可以税前扣除的技术开发费=400x（1+50%）=600（万元）

应纳税所得额=650—600=50（万元）

应交所得税=50x25%=12.5（万元）

（3）尽管两个方案应交所得税的总额相同（均为25万元），但是，方案1第一年不需要缴

纳所得税，而方案2第一年需要缴纳所得税，所以，应当选择方案1。

（4）甲方案股东应当缴纳的个人所得税=1000xl/10x3x50%x20%=30（万元）

乙方案股东应当缴纳的个人所得税=1000x0.2x50%x20%=20（万元）

所以，应当选择乙方案。

3.［答案I

［解析］（1）留存收益筹资成本=1.15x（1+5%）/23+5%=10.25%

（2）发放股票股利后的普通股股数=4000x（1+10%）=4400（万股）

发放股票股利后的普通股股本=1x4400=4400（万元）

发放股票股利后的资本公积=500（万元）

发放股票股利后的留存收益=9500—1x4000x10%—4000x1.15—200=4300（万元）

优先股股东权益为1000万元

（3）基本每股收益

=归属于普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数

=（8000-200）/（4000-800x9/12）

=2.29（元/股）

4.［答案］

I解析I（1）发行分离交易的可转换公司债券后，今年可节约的利息支出为：

I0x（7%—1%）x9/12=0.45（亿元）

（2）今年公司基本每股收益为：9/5=1.8（元/股）

（3）股价应当达成的水平为：12+1.5x2=15（元）

（4）重要风险是第二次融资时，股价低于15元，投资者放弃行权，导致第二次融资失败。

（5）应当采用的具体财务策略重要有:

①最大限度发挥生产项目的效益，改善经营业绩。

②改善与投资者的关系及社会公众形象，提高公司股价的市场表现。

五、综合题

1.［答案］

［解析］（1）甲方案的建设期为2年，运营期为8年，项目计算期为2023,原始投资为500

+200=700（万元）

（2）①固定资产原值=固定资产投资+资本化利息=210+0=210（万元）

②建设投资=210+25=235（万元）

流动资金投资合计=15+25=40（万元）

原始投资=235+40=275（万元）

项目总投资=275+0=275（万元）

③投产后第1〜5年每年的经营成本=40+30+20+10=100（万元）

④投产后第1〜5年每年的应交增值税

=（每年营业收入一每年外购原材料、燃料和动力费）x增值税税率

=（240—40）xl7%=34（万元）

应交消费税=240x5%=12（万元）

投产后第6〜2023每年的应交增值税=（390-90）xl7%=51（万元）

应交消费税=390x5%=19.5（万元）

⑤投产后第1〜5年每年的营业税金及附加=12+（34+12）x（7%+3%）=16.6（万元）

投产后第6〜2023每年的营业税金及附加=19.5+（51+19.5）x（7%+3%）=26.55（万

元）

⑥投产后第1〜5年每年的所得税=98.4x25%=24.6（万元）

投产后第6~2023每年的所得税=203.45x25%=50.86（万元）

NCFo=-210（万元）

NCF,=-25-15=-40（万元）

NCF2=息税前利润一所得税+折旧+摊销一流动资金投资

=98.4-24.6+20+5-25

=73.8（万元）

NCF3-6=息税前利润一所得税+折旧+摊销=98.4—24.6+20+5=98.8（万元）

NCF7-10=息税前利润一所得税+折旧=203.45-50.86+20=172.59（万元）

NCF”=息税前利润一所得税+折旧+回收的固定资产净残值+回收的流动资金投资

=172.59+10+40

=222.59（万元）

（3）甲方案的净现值

=-500-200x（P/F,16%,1）+250x（P/A,16%,7）x（P/F,16%,2）+280x（P/F,

16%,10）

=-500-200x0.8621+250x4.0386x0.7432+280x0.2267

=-500-172.42+750.372+63.476

=