企业合并财务风险及应对策略

引言企业合并是指两个或两个以上的企业通过资产重组、股权置换、吸收合并等方式，实现企业在资金、生产经营方面的整合，从而形成一家具有独立法人资格的经济实体。在经济全球化背景下，国际市场竞争日益激烈，我国企业要想在激烈的市场竞争中占据一席之地，通过合并实现资源优化配置和规模经济效应是其重要途径。但不可否认的是，由于企业并购存在的信息不对称等诸多情况，使得并购过程中存在着较多的风险，其中大多数风险和财务相关，且并购活动中所面临的财务风险也越发复杂，我国企业在合并时应高度重视，并采取相应的对策。一、企业合并财务相关风险应对的重要性（一）保护投资者利益合并后的企业可能面临各种财务风险，如资金流动风险、财务报表风险等。通过有效应对这些风险，可以保护投资者的利益，维护市场的稳定和信心。企业在合并前应充分考虑财务风险，及时采取有效的风险应对措施，从而降低合并后可能出现的各种财务风险，确保企业资产不因合并而流失，同时也可增强企业的社会信誉度，有助于企业进一步发展[1]。（二）提高企业价值合并后的企业需要通过整合资源、优化运营等方式实现协同效应，从而提高企业的价值。应对财务风险可以确保合并后的企业能够实现预期的经济效益，进一步提升企业的价值。在企业进行合并的过程中，需要通过对财务风险的有效防范来确保合并后的企业能够实现预期的经济效益，实现企业资源优化配置，提高企业的市场竞争力。（三）降低经营风险合并后的企业可能面临市场风险、员工风险等各种经营风险。有效应对财务风险可以降低企业的整体经营风险，提高企业的稳定性和可持续发展能力。企业合并前，对企业的财务风险进行全面评估，可以有效控制和降低企业在合并后可能面临的经营风险。在合并中，加强对财务风险的应对可以帮助企业降低成本，增加利润，为企业在经济全球化和互联网时代的生存与发展提供保障。（四）促进合并成功财务风险是企业合并过程中的重要挑战之一。通过合理应对财务风险，可以降低合并失败的概率，促进合并的成功实施。这对于实现合并的战略目标、提升企业竞争力具有重要意义。在企业合并过程中，只有通过合理应对财务风险，才能发挥财务管理的积极作用，加强对财务风险的控制，实现对财务风险的有效控制，从而促进企业合并工作的顺利开展，为企业合并目标的实现打下坚实基础。二、企业合并可能带来的财务相关管理风险（一）财务报表风险合并企业的财务报表需要对各项财务数据进行整合，可能涉及不同会计准则、账务处理方式等差异，容易出现数据不一致或错误的情况。在合并后的财务报表中，需要将各子公司的财务数据进行整合，这对于财务人员提出了更高的要求，需要熟悉不同会计准则和制度的差异，能够根据不同的财务报表格式和内容进行正确的数据整合，否则将影响财务报表的准确性。此外，企业合并后，需要对资产负债表、利润表和现金流量表进行调整，导致财务报表的公允性受到影响。例如合并后，需要对资产负债表进行调整，包括确认新资产、负债和权益项目，可能存在评估和计量的困难，进而影响财务报表的准确性和可靠性[2]。（二）资金管理风险首先，资金流动性风险。合并后，企业可能面临资金流动性的压力，特别是如果合并前的企业拥有不同的资金需求和偿付能力，需要合理规划和管理资金，以确保合并后企业的正常运营。如果企业在合并前没有对资金进行统筹规划，在合并后可能会出现资金流动性紧张的情况，例如资产变现能力不足、债务负担过重等。其次，资本结构调整风险。企业合并可能需要进行资本结构的调整，包括股权、融资和债务等方面的安排。如果资本结构调整不当，可能导致企业财务风险的增加，例如债务过高、融资成本上升等。如果企业在合并前未对资本结构进行合理规划，可能导致合并后的资金无法及时满足企业的需求，影响企业正常生产经营。最后，资金利用效率风险。合并后，企业需要合理利用资金资源，提高资金利用效率。如果资金利用不当，可能导致资金浪费和运营效益下降。如果企业在合并前未对资金进行统筹规划，可能导致企业资金利用效率降低，例如无法及时支付职工工资和相关费用、应收账款周转速度减慢等。（三）税务合规风险一方面，合并前后的税收政策变化风险。企业合并可能涉及不同地区、不同国家的税收政策，包括企业所得税、增值税等方面的税收规定。如果未能及时了解和适应税收政策的变化，可能导致税务合规风险的增加。如果企业在合并前未做好充分的税收筹划，可能面临被税务机关处罚的风险。另外，如果企业在合并前对税务政策进行了错误的理解和解读，可能会导致合并后缴纳的税款不符合政策规定，导致企业额外缴纳税款。另一方面，企业合并过程中有意无意形成的遗漏或错误申报风险。合并后，企业需要对各项税收进行合规申报，包括纳税申报、报表填报等。如果存在遗漏或错误申报的情况，可能面临税务处罚和财务损失的风险。例如，企业合并前的一方属于高新技术企业可享受一些高新企业的税收优惠政策，但在合并后，存在着是否属于高新技术企业的重新认定，如果盲目沿用原来的政策，可能会导致企业不应享受税收优惠的情形，从而导致企业存在税务风险[3]。此外，如果合并涉及跨境交易，可能涉及国家的税收规定和税收协定，如转让定价、利润分配等，还可能产生跨境交易税务风险。税务风险的增加可能导致财务成本的提高和税务争议的产生。（四）法律合规风险第一大类风险是违反反垄断法的相关风险。企业合并可能涉及反垄断法的审查和规定。如果合并后企业的市场份额过大，可能面临反垄断法的制裁和处罚。反垄断是我国未来市场经济规范化发展的重要举措，且相关处罚从目前来看呈较重趋势，可能会给企业带来较大的经济损失。第二大类的风险是合同履行风险。合并后，原有合同的履行可能受到影响，包括供应商合同、客户合同等。如果未能妥善处理合并后的合同履行问题，可能导致法律纠纷和经济损失的风险。如果合并后的企业未履行相关的合同义务，可能面临民事法律责任的风险。例如，如果合并后的企业未及时支付工资、缴纳社保等费用，可能会面临税务机关的罚款和滞纳金的风险。如果合并后的企业发生经济纠纷，可能导致不必要的法律纠纷和经济损失。第三大类是信息披露风险。企业合并可能涉及信息披露的义务，包括对投资者、证券交易所等进行及时和准确的信息披露。如果未能履行信息披露义务，可能面临法律追责和声誉风险的增加，特别严重的情况下还可能产生对公司及关键责任人的经济处罚、谴责等多种处理方式。三、企业合并财务相关风险的应对策略（一）财务报表整合和审计首先，确保财务报表准确性。企业合并后，为了保证会计信息的完整、准确，应修订会计核算的相关操作方法，明确相关会计政策的适用性，并确保会计准则和报表编制方法的一贯性。此外，为了保证合并后企业财务信息的有效性，应建立和完善财务信息管理系统，包括采集、存储和管理等环节。只有通过相关程序和制度，才能保证财务报表的准确性，并有效降低合并财务报表所带来的风险。其次，进行财务尽职调查，对合并前的财务报表及会计信息进行充分掌握。合并前，需要对目标企业的财务状况进行全面的尽职调查，包括审查财务报表、核实资产负债表和现金流量表等。这有助于发现潜在的财务风险，并提前做好风险评估。帮助企业了解目标企业的财务状况、现金流量及现金流结构，进而为企业在后续的合并中制定相关财务计划提供参考。此外，进行财务风险评估也是非常必要的，可通过对目标企业财务状况和经营成果的分析，发现合并前后的差异，以及潜在的风险[4]。最后，对财务报表进行审计和稽核。一是在企业合并的过程中，要进行并账处理，部分财务报表及财务数据是需要进行相关审计的。审计可以帮助确认财务信息的真实性和可靠性，并为投资者和其他相关方提供公正的财务信息。二是对合并后的财务报表进行稽核。可通过分析合并后的财务报表，查找是否存在不合理的地方，是否有潜在的风险，及时发现并解决问题。三是在企业合并后，则按应执行的会计准则和企业管理的相关要求，对合并后的报表进行正常的审计工作。在合并前后，财务人员要将合并后的财务报表进行对比，以确保合并后的财务报表真实。（二）资金管理和流动性管理一方面，要综合考虑资金需求。在企业合并后，由于资金需求可能会增加，需要综合考虑各方的资金需求和现有资金状况，制定合理的资金管理策略。为了保证企业的资金需求，应建立一个全面的资金管理系统。当前，较多的企业建立了资金集中管理制度，企业合并后，应对前期的资金管理模式进行全面梳理，将相关的富余资金进行归集，并执行新的资金管理制度，结合企业合并后的发展战略匹配资金资源。另一方面，要做好现金流预测和监控。合并后，应建立健全的现金流预测和监控机制，及时发现并解决资金紧张的问题，保持良好的流动性。在合并后，要对企业的所有现金流进行分析和预测，合理制定现金流预算。在此基础上，结合企业的实际情况，对各种融资方式进行比较，选择最优的融资方式。（三）税务规划和纳税遵从首先，做好合并过程的税务尽职调查。在企业合并前，需要对目标企业的税务状况进行尽职调查，了解其纳税遵从情况、税务政策适用等，以准确评估税务风险。在进行税务尽职调查时，需要分析目标企业的税务风险。从政策、法规等方面分析目标企业是否存在税收风险。此外，在本阶段，还有一项非常重要的工作就是综合评估并购过程的税负，研究有无可能享受的税收优惠政策。例如，对于企业合并，在契税、增值税等相关方面可以利用并购重组中的税收优惠政策。又如，对于符合条件的企业所得税方面，可以享受特殊的企业所得税处理方法，从而减轻合并后的税负，达到降低企业税务风险和成本的目的。其次，合并后要制定税务规划策略。在合并后，可以通过合理的税务规划策略来降低税务风险和成本。例如，优化企业结构和业务模式，合理利用税收优惠政策等。此情况前文已就高新技术企业的相关税收优惠进行了举例。但实际上，由于企业合并，使得企业的生产组合方式、产业链构成方式发生变化，还需要结合企业生产经营特点和税务筹划需求，对企业重组后的税负进行重新测算，并在此基础上考虑制定税务规划或税务策略。从计算方法上来说，企业合并后，要对合并前的各种税收进行重新计算。如果合并前的税负较高，则需考虑通过节税等方式来降低企业税负。最后，日常运营中要遵守税法法规。合并后，应积极履行纳税义务，遵守税法法规，确保按时缴纳各类税费，并及时履行报税申报义务，并综合考虑企业管理体系与内部控制的构建，从企业风险管控的角度进行体系建设，采取一系列措施来降低企业税务风险。（四）法律合规和风险管理首先，要进行法律尽职调查。在企业合并前，需要进行全面的法律尽职调查，了解目标企业的法律风险，包括合同纠纷、知识产权等。确保合并后的企业不会受到法律纠纷的影响。合同纠纷、知识产权等，在法律尽职调查中，应通过法律专家或律师对目标企业的历史沿革、经营状况、资产状况、人员情况、债务情况、公司治理等进行详细分析，并形成详细的法律尽职调查报告。其次，建立合规制度和流程。合并后，应建立健全的法律合规制度和流程，明确各个环节的法律责任和流程要求，确保企业的经营活动符合法律法规要求。一是对原有的规章制度进行全面梳理，明确沿用、废止或修订的。规章制度进行梳理，明确规定企业业务与管理条线上的关键环节由哪些部门和人员负责，其相应权限多大。二是对新增业务和经营活动进行规定，明确每个环节的操作流程和操作人员。三是重新组建法务及内部审计部门，结合人员整合来明确各岗位各环节的相关风险控制点，确保合并后的企业风险管理最优化。最后，强化风险预警和应急处理。合并后，应重新建立风险预警机制，及时发现和处理各类法律风险。一是合并后的企业应建立健全的风险管理机制，制定相应的风险应对策略，以降低法律风险带来的负面影响。企业要在董事会下设风险管理委员会，二是建立专门的风险管理部门，对日常业务进