车企国际化风险研究简报-2023-06-企业研究

防患未然，方能行稳致远防患未然，方能行稳致远中国汽车产业国际化概况中国车企国际化典型风险重点区域国际化风险简析国际化风险的应对措施复盘中国整车出口历史，2001-2020年始终在百万级总量徘徊不前。2021年后自主品牌凭借三电技术和智能驾驶优势出口实现量变。2022年整车出口突破300万辆，中国车企迎来国际化新时代。中汽协披露口径为行业内整车企业报送的出口数据统计整车出口前十企业占整车出口比重大90%，上汽、汽车出口海外市场格局上汽 奇瑞特斯拉 长安 东风 吉利 长城 江汽 北汽重汽 27.145.290.6 24.9 24.2 19.8 17.3 11.5 8.32022年2021年墨西哥沙特阿拉伯智利比利时俄罗斯联邦 澳大利亚英国菲律宾马来西亚阿联酋25.4 22.2 21.2 20.716.29.6新能源汽车出口的前三大市场为比9.3新能源汽车传统能源汽车.+101.1%.+101.1%中国汽车出口延续去年强势态势，今年以来继续攀升，中国汽车出口延续去年强势态势，今年以来继续攀升，一季度超越日本首夺全球第一。1-4月汽车企业出口137万辆，同比增长89%，新能源汽车出口34.8万辆，同比增长1.7倍。上汽和奇瑞继续大幅领先，比亚迪大增13.4倍，俄罗斯成最大出口市场。汽车月度出口量和增速2023年1-4月137万辆+892%，其中新能源出口2021年201.5万辆2023年1-4月137万辆+892%，其中新能源出口2021年201.5万辆40250+54.4%34.8万辆，同比增长1.7倍311.1万辆200150251002010005-500-502022年一季度，中国汽车企业出口99.4万辆，同比增长70%，超过日本的95.4万辆，同比增长6%。上汽 奇瑞特斯拉 长安 吉利 长城 东风 江汽比亚迪北汽俄罗斯墨西哥比利时沙特阿拉伯澳大利亚英国泰国西班牙阿联酋菲律宾24.431.312.811.77.67.46.62023.1-42022.1-414.27.76.7 34.4新能源汽车传统能源汽车第三阶段：全方位的全球化运营第一阶段：以销售出口为导向第三阶段：全方位的全球化运营第一阶段：以销售出口为导向41万辆提高到1970年的410万辆。通过专业进出口商出口、自营贸易出口以及直接在•主要出口区域：南美、东南亚、中东等欧美车企较薄弱区域代后加入Corona。•50年代Crown的出口美国，因产品质量、适应性差等问题失败;70年代推出经济型轿车Corolla，抓住石油危机突破北美市场。•1956年开始出口缅甸、菲律宾等东南亚国家；•1967年之后在马来西亚、印度尼西亚组装Corona;•50年代中后期LandCruiser出口巴西、委内瑞拉等南美国家,以及迪拜等中东国家。前期通过销售出口东南亚、南美等欧美车企势力较弱市场，降低风险积累经前期通过销售出口东南亚、南美等欧美车企势力较弱市场，降低风险积累经验。逐步抓住国内外宏观和产业契机，在理解市场后再进军欧美市场和投资建厂，并通过全球化协作不断提升效率。过程中市场开拓、产品开发和管理模式创新协同推进。第二阶段：本地化生产第二阶段：本地化生产缓，中国等新兴国家汽车市场需求提升，建立“研究与开发—商品企划一生产—销售—售后服务”模•2001年，之前在福特有过工作经历的Gary•2006年，美国人JamesPress当选为丰田美国的首位生产中心(GPC),汇集全世界生产、研发的最佳实践，且可以保证各厂的培训标准统一化；复制精益生产模式，重点突破北美市场。•80年代，丰田在美洲、欧洲、中东市场均达到年销20方辆•从合资建厂到独资建厂：在北美市场从与通用成立合资企业(NUMMI)、后于1998年建成印第安和纳州西维吉尼亚州第三阶段：抓住新兴市场第一阶段：整车出口发达地区第二阶段：打入欧美成熟市场第三阶段：抓住新兴市场第一阶段：整车出口发达地区第二阶段：打入欧美成熟市场•2017年现代汽车与印尼AG集团建立合资公司•上下游协同，现代MOBIS随同出海•利用世界杯等体育赛事全球营销，2002年韩日世与三菱合作掌握汽车生产，在国内开启汽车销售集合多方资源打造性价比小型车，国内销售和出口•现代的首批出口市场是非洲(尼日利亚)，型pony，首次出口（至厄瓜多尔）获得成功。顺应国家出口政策，以整车出口和市场开拓为导向，采取差异化产品，顺应国家出口政策，以整车出口和市场开拓为导向，采取差异化产品，先出口再建研发中心和工厂，不盲目建厂。早期全面试探确定南美、非洲等市场。在进入欧美发达国家前，采取谨慎的桥头堡战术进行现行试探性出口，本世纪大力布局新兴市场。韩国经济繁荣，政府制定政策支持韩国汽车出口，美日贸易先建立滩头阵地再进军欧美市场，设计出口专用车型车卓越(Excel)，定价约5000美元，成立美国销售公司并外全工艺工厂，利用土耳其和欧盟零关税出口至欧洲。在欠发达国家进行CKD全散件组装工厂；中国汽车产业国际化概况中国车企国际化典型风险重点区域国际化风险简析国际化风险的应对措施中国车企迎来国际化发展的新时代，需要紧抓国际化机遇，同步实施全面风险管理，在内外部环境不确中国车企迎来国际化发展的新时代，需要紧抓国际化机遇，同步实施全面风险管理，在内外部环境不确定中实现企业经营目标，推动高质量发展，而正确理解和识别国际化过程中的风险是第一步，尤其是国资委提出的五大外部风险。正确理解企业风险其经营目标的影响。”——2006年国资委《中央企业全面风险管理指引》外部风险政治风险区域营商环境、限制投资领域、设置贸易壁垒、外汇管制规定、关税和进口配额、组织结构及最低持股比例和本地化率采购率、限制向东道国借款没收资产法律与合规风险国内外与企业相关的政治、法律环境变化，影响企业的新法律法规和政策变化，员工的道德操守，企业签订的重大协议和有关贸易合同，企业发生重大法律纠纷案件，企业和竞争对手的知识产权纠纷社会文化风险当地社会舆论、民族情绪、跨国经营、并购、组织内部等引发的风险技术风险技术研发、应用、商标、专利等引发的风险市场风险产品或服务的价格及供需变化，能源、原材料、配件等物资供应的充足性稳定性和价格的变化，主要客户、主要供应商的信用风险，税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化，潜在进入者、竞争者、与替代品的竞争内部风险战略风险战略决策、制定和实施运营风险组织架构、人力资源、社会责任ESG、企业文化、采购业务、资产管理、销售业务、研究与开发、工程项目、担保业务、业务外包、合同管理、内部信息传递、信息系统风险财务风险预算管理、资金活动、财务报告车企国际化进程中所面临的的风险类别多样，其中政治风险（含地缘政治）发生频车企国际化进程中所面临的的风险类别多样，其中政治风险（含地缘政治）发生频率最高，影响范围较广，造成损失也往往较大。此外，法律合规、社会文化、产品技术、市场风险（汇率和远洋运输）等内外部因素引发的风险同样需要高度重视。车企国际化的遭遇分风险案例风险分类典型案例2020年，在中印边境加勒万河谷地区冲突，长安汽车在可研阶段，结束印度市场探索，长城汽车和北汽特斯拉德国柏林工厂需新增数千名员工，但因工资低招聘一度遇冷;Wettbewerbszentrale针对特斯拉提起申），奇瑞、吉利等在俄罗斯与白俄罗斯市场的销售收入，受到外汇汇率波动一度面临卖比亚迪在日本销售的5款纯电动客车，使用六价铬溶剂用于紧固件整车和零部件进口关税，影响着中国出口汽车的海外的海外竞争力，也影响着车企整车直接出口、CKD、本地化的国际化策略。泰国、马来西亚、印尼等东盟国家，以及土耳其近年来大力鼓励本国汽车产业的发展，关税水平较高。多数国家将汽车视为敏感产品，随着国际贸易摩擦加剧，产业竞争加剧，不排除未来更多国家调整汽车和零部件的关税政策。2007年俄罗斯取消了汽车工业组2008年奇瑞在销量同比下降58%。德国等发达国家整车关税基本低于10%.2023年3月起，土耳其将对进口我国电动汽车加征40%的额外关税。但2022-2023年期间，关税仍高达40%数据来源：奇瑞在俄销量来自奇瑞官网，各国关税信息来自中汽协和公开整理.贸易摩擦加剧、劳资关系愈发紧张、罢工事件增多等，将成为中国车企国际化过程中贸易摩擦加剧、劳资关系愈发紧张、罢工事件增多等，将成为中国车企国际化过程中面临的突出政治风险。此外剧烈波动的汇率和目的地国的高通胀等市场风险，也必须高度重视，妥善应对。贸易摩擦风险：《2022年度全球经全球市场多样化，同区各国也存差异，我国汽车出口还存在金融、物流等层面全球市场多样化，同区各国也存差异，我国汽车出口还存在金融、物流等层面保障不够，以及知识产权及标准制约等问题。在国际化进程中，需长时间的经营和积累，不断探索和改善，因国施策，才能应对国外市场纷繁复杂的形势，降低风险。社会文化冲突：不同国家因宗教、历产品导入的一国一策：不同国家海外销售的差异：授权代理模式近中国汽车产业国际化概况中国车企国际化典型风险重点区域国际化风险简析国际化风险的应对措施从全球各区域的汽车出口格局来看，从全球各区域的汽车出口格局来看，因中美博弈激烈，欧洲、南美、东南亚地区是最具吸引力的市场，但目前中国车企海外市占率仍然较为有限，欧洲市场对于新能源具有机遇，其他区域日系车企是中国车企最大竞争对手。美/中加关系影响，布局企业极少，新能源仅吉利极星在美有布局，比亚迪电动大巴有布局，其难以渗透，市占率较低。比亚迪于2022年较低，追求性价比，对于汽车空间以及实用性车企市占率~6.8%。已布局的中国车企有期将在2030年超25%•中国车企地位：中国2021年出口东南亚23局的中国车企有比亚迪、长城、上汽、长安•总销量(2022)：200-300万辆，海合会六国占销量比局的中国车企有上汽、比亚迪、长城、上汽、长安在欧盟安全、绿色和数字的框架下，欧洲市场将面临更加严格的合规压力；政治风险是东南亚和南美国家存在的主要风险；宗在欧盟安全、绿色和数字的框架下，欧洲市场将面临更加严格的合规压力；政治风险是东南亚和南美国家存在的主要风险；宗教在政治、经济、文化、法律等方面产生的广泛且深度的影响，则是中东地区需要重点应对的风险。率和广度较高、语言文化差异大是南美地区需要重点率和广度较高、语言文化差异大是南美地区需要重点如，智利作为中国汽车在南美最大出口目的地国，汽车市场容量贫富差距引发政治动乱风险加剧，叠加工会力量强大、汇率波动在安全、绿色和数字的框架下，实施更宽泛的外资安全度、更严格的数据安全保护、更为隐蔽的“碳关税东南亚地区东南亚地区政治风险是投资面临的主要风险,的政权更迭频繁、政府官员腐败、以及我国与腐败问题突出、土地所有权法规不明晰、自然灾害频发、恐怖主义等风险，在东南亚国家中具有代表。欧洲作为仅次于中美的千万级汽车市场，正在加速电动化，对于中国车企稳定出口市场，树立品牌形象欧洲作为仅次于中美的千万级汽车市场，正在加速电动化，对于中国车企稳定出口市场，树立品牌形象具有战略意义。中国品牌在欧洲品牌感知和品牌形象较弱。欧洲典型消费者更加关注汽车质量、可靠性和安全性，对智能网联接受度不如中国消费者。标致市场特点市场特点、更严格的数据安全保护更严格的数据安全保护法案规定向欧盟主体提供产品、服务或者监控相关行为，或处理和持有居住在欧盟境内的数据主体的个人数据，都将受到能化、网联化作为中国汽车的卖点，出口欧洲和使用过程中，更加需要重视用户数体验，在海外会更难施展。更为隐蔽的“碳关税”壁垒2020年12月欧盟发布《新电池法》欧洲国家政治稳定、相对开放和自由、消费水平较高，但欧洲国家政治稳定、相对开放和自由、消费水平较高，但是在安全、绿色和数字的框架下，欧盟国家正在实施更加严格的投资安全审查、数据保护，“碳关税”也显露端倪，中国车企在欧洲运营势必将面临越来越大的合规压力。更宽泛的外资安全审查制度更宽泛的外资安全审查制度《外国直接投资审查条例》《德国对外贸易条例》修订法案《英国外商投资审查新规》方案旨在防范并购投资形成市场垄断等问题，但对“国家安全”和“关键技术”监资的审查范围和审查力度。为了加快构建完整产业链，欧美一方面通过财政补贴、税收减免等政策促进产业链本土为了加快构建完整产业链，欧美一方面通过财政补贴、税收减免等政策促进产业链本土化；另一方面欧盟正在加快立法，加速构建“碳”关税壁垒，试图引领动力电池国际标准，同时保护本土企业发展。2023年1月欧盟达成《电池与废电池法规》协议碳足迹要求将分三阶段实施：•二是进行分级。2026年起，电池产品要根据要求，清晰地标注对应的2023年4月欧盟理事会通过《碳边界调整机制》CBAM•从2026-2034年逐步实施征收“碳关税”欧盟欧盟2018欧盟实施的《一般数据保护法案》强化数据安全和个人隐私保护，在规则层面同步寻找制高点。是全球最为严格的数据安全和隐私保护领域最严格的法案。进入欧盟市场需要将数据安全问题需等同于产品质量加以重视。东南亚整体市场规模约300万辆，集中在印尼、泰国和马来西亚，日系占据主导地位，偏好SUV，追求性价比，当前电动化渗透率较低。比亚迪、长城等中国车企已有布局。伴随着区域经济发展和新能源汽车鼓励政策，或将成为颇具潜力的汽车市场。市场特点市场特点、文化文化政治风险是在东南亚国家投资面临的主要风险政治风险是在东南亚国家投资面临的主要风险,体现为东道国的政权更迭频繁、政府官员腐败、以及我国与部分国家存在的主权争端等引起的风险。此外，社会文化差异也较为突出。拉西亚、文莱、印尼，容易影响与中国的关系。东南亚国家自然灾害频发、土地所有权制度、通货膨胀和外汇管制、以及环保压力提升等造成东南亚国家自然灾害频发、土地所有权制度、通货膨胀和外汇管制、以及环保压力提升等造成的潜在风险也较为突出，也需要在投资前加强研判，运营过程中实时跟踪，做好预案。东盟成员国的土地所有和土地使用制度和我国存在差别，一以单方面强制征用政府规划范然灾害的地区之一。水文灾火山、暴雨洪涝、滑坡泥石流等较为常见。此外也经常部分国家环境保护要求提升部分国家环境保护要求提升,中国企业在当地投资落地需要花费较多的时间和精力去整改。进行环保评级，要付出比国内更多的成本来治理企业污染等印尼汽车整体销量约为印尼汽车整体销量约为100万，颇具潜力，但存在政党竞争激烈、腐败问题突出、土地所有权法规不明晰、自然灾害频发、恐怖主义等风险，在东南亚国家中具有代表，需要高度重视，妥善应对。 印度尼西亚是著名的“摇摆国家”。在中美博弈中，采取大国平衡战略，希望从区域大国向中等强国。代表不同利益，差异较大。已确定新一届大选为社会层面长期存在“反华”情节。“企图在世界上建立新霸权”的手段和“新殖民主义扩张”的表现，对中国投资目的怀有疑虑和戒备。在政府和主流媒体的宣传下，普通雨季，风灾、水灾、山体滑坡频发，地滋生恐怖主义。南美整体汽车产销300万辆，汽车销量随经济周期性波动，年销量在300-600万辆，其中进口占比约30%。汽车消费以巴西、阿根廷、智利为主，合计占比80%以上。用户追求性价比，日系和欧美品牌主导，电动化水平偏低。市场特点市场特点、政局不稳定性和政策随意性、工会强大、罢工频率和广度较高、语政局不稳定性和政策随意性、工会强大、罢工频率和广度较高、语言文化差异大是南美地区需要重点应对的风险。此外，第三国干预。以及该区域恐怖袭击事件多发，需要重点关注。翻前政府实行的政策，易引发社会冲突和经济外交问题，从而对外资企业的人身安全和经济财产带来威胁。此外，政党之间对自然资源项目十政府官员腐败和行政效率低下以及高度敏感的环保议题，政府官员腐败和行政效率低下以及高度敏感的环保议题，是南美地区普遍存在的问题，该区域多发的恐怖袭击和犯罪事件，需政府腐败和行政效率低下。拉美国家腐败现象普遍化，涉及政治、的额外成本和企业营运风险。超于同水平的国家。标准,若企业违反相关法律将面临停业整顿或巨额的罚款。除此之外恐怖袭击和社会冲突。拉美地区大多数国家都曾受到“国家恐怖主义”即军政府的侵扰,目前表现为寻求政治自由、毒品犯罪和有组织犯罪、宗教极端组织威胁。智利作为中国汽车在南美最大出口目的地国，汽车市场容量智利作为中国汽车在南美最大出口目的地国，汽车市场容量40万辆，位居区域第四。经济较发达，但长期的自由主义导致的贫富差距引发政治动乱风险加剧，叠加工会力量强大、汇率波动较大、近期资源国有化的倾向，智利未来潜在的风险需高度关注。虽然推动了经济稳定发展，但政策不连续性等问题凸显，导工会罢工工会罢工征收与国有化风险征收与国有化风险汇兑限制风险汇兑限制风险智利工会力量强大，具有较强影响力。近十年内企业工会数量增长较快，企业内部工会数量超6000个工会数量超1000个，且工会呈现精英化和官僚智利加速组建南美“锂业欧佩克”，推动锂资源国有化，存在驱逐资源能源等敏感性行业的外国资本。2023年4月20日，智利总统博里奇向全国智利中央银行《外汇法》对外国投资的撤出和利若撤资金额在投资金额范围以内则不需要缴纳任何税收，超出其中海合会六国占中东销量约70%其中海合会六国占中东销量约70%中东整体汽车销量中东整体汽车销量200-300万辆，经济发达政治稳定的海合会六国占销量比重约70%，日系品牌占据主导地位，消费者购买力偏低、集中在15-30万，倾向硬派越野车、小型车、SUV、皮卡车型，电动化渗透率仅有0.5%。 市场特点中东地区长期存在激烈地缘政治博弈和冲突中东地区长期存在激烈地缘政治博弈和冲突，部分国家社会依旧较为动荡。宗教在政治、经济、文化、法律等方面具有重要影响力，本地化经营过程中需要细致甄别，审慎应对。政治风险如，阿拉伯之春、叙利亚危机、巴以冲突、库尔社会文化风险2018年6月24日，沙特结束了作为全球唯一不允许女性驾车国家的历史。法律合规风险伊斯兰民商法作为一种习惯法，与中国大陆法系存在较大差异,中东国家普遍流行代理人制度,法治水恐怖主义宗教、社会文化、伊斯兰法体系等与中国的巨大差异。此外，尽管沙特宗教、社会文化、伊斯兰法体系等与中国的巨大差异。此外，尽管沙特政局政治经济整体稳定，但是由于中东整体地缘政治冲突十分剧烈，沙特以逊尼派领袖自居，长期谋求中东主导地位，区域政治变动同样容易影响沙特本国的政治稳定性。沙特规定每天工作时间不得超过8小时，对超时工作具有很强的抵触情绪。非穆斯林人员不得进入当地宗教场所参与施工。如，中铁建麦加轻轨项目从青海等地找了上千名伊斯兰教信徒建设轻轨导沙特家族沙特家族哈希姆家族受制于来自富饶边境的离心力和对发展产业不利的受制于来自富饶边境的离心力和对发展产业不利的地理环境