高级会计考试试题案例分析

一、案例分析题（本试卷共九道案例分析题。第一题至第七题为必答

题；第八题、第九题为选答题，考生应选其中一题作答）

1.甲公司有关资料如下：

（1）甲公司的利润表和资产负债表主要数据如下表所示。其中，2008

年为实际值，2009年至2011年为预测值（其中资产负债表项目为期

末值）。单位：万元

实际值预测值

2008年2009年2010年2011年

利润表项目：

一、主营业务收入1000.001070.001134.201191.49

减：主营业务成本600.00636.00674.16707.87

二、主营业务利润400.00434.00460.04483.62

减：销售和管理费用（不200.00214.00228.98240.43

包含折旧费用）

折旧费用40.0042.4245.3947.66

财务费用20.0021.4023.3524.52

三、利润总额140.00156.18162.32171.01

减：所得税费用（40%）56.0062.4764.9368.40

四、净利润84.0093.7197.39102.61

力口：年初未分配利润100.00116.80140.09159.30

五、可供分配的利润184.00210.51237.48261.91

减：应付普通股股利67.2070.4278.1882.09

六、未分配利润116.80140.09159.30179.82

资产负债表项目：

营业流动资产60.0063.6368.0971.49

固定资产原值460.00529.05607.10679.73

减：累计折旧20.0062.42107.81155.47

固定资产净值440.00466.63499.29524.26

资产总计500.00530.26567.38595.75

应付账款15.0015.9117.0217.87

长期借款168.2174.26191.06198.06

股本200.00200.00200.00200.00

年末未分配利润116.80140.09159.30179.82

股东权益合计316.80340.09359.30379.82

负债和股东权益总计500.00530.26567.38595.75

(2)松司2009年和2010年为高速成长时期，年增长率在6%〜7%

之间：2011年销售市场将发生变化，甲公司调整经营政策和财务政

策，销售增长率下降为5%；2012年进入均衡增长期，其增长率为5%

(假设可以无限期持续)。

(3)甲公司的加权平均资本成本为10%,甲公司的所得税税率为

40%o

要求:

（1）根据给出的利润表和资产负债表预测数据，计算并填列“甲公

司预计自由现金流量表”的相关项目金额，必须填写“息税前利润”、

“净营运资本增加”、“固定资本支出”和“自由现流量”等项目。

（2）根据加权平均资本成本和自由现金流量评估2008年年末甲公司

的企业价值（均指持续经营价值，下同），结果填入“甲公司企业估

价计算表”中。必须填列“预测期现金流量现值”、“预测期期末价

值的现值”、“企业价值”。

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【正确答案】：（1）甲公司预计自由现金流量表

单位:

万元

2009年2010年2011年

利润总额156.18162.32171.01

财务费用21.423.3524.52

息税前利润（EBIT）177.58185.67195.53

EBITX60%106.548111,402117.318

营业流动资产63.6368.0971.49

营业流动负债15.9117.0217.87

净营运资本47.7251.0753.62

净营运资本增加47.72—45=3.352.55

2.72

累计折旧62.42107.81155.47

当期计提的折旧42.4245.3947.66

固定资本支出69.0578.0572.63

自由现金流量77.2075.3989.80

（2）甲公司企业估价计算表

现值2009年2010年2011年

自由现金流量（万77.2075.3989.80

元）

折现系数0.90910.82640.7513

预测期现金流量现199.951570.182562.302367.4667

值（万元）

预测期期末价值的1416.8015

现值（万元）

企业价值（万元）1616.753

2.神舟公司以经济增加值作为其业绩考核的核心指标，其有关资料如

下：

（1）神舟公司2009年度财务报表的主要资料如下：

资产负债表

2009年12月31日单位：万元

W产负债及股东权益

应付账款（年初

f币资金（年初360）310456

524）

应付票据（年初

1收账款（年初1256）1344346

384）

预收账款（年初

i货（年初834）966347

443）

三动资产合计2620流动负债合计1149

/定资产净额（年初非流动负债（年初

11701125

340）1027）

股东权益（年初1516

1412)

资产总额(年初3790)3790负债及股东权益3790

利润表

2009年单位：万元

4目金额

『业收入6400

F业成本5500

手理费用560

才务费用100

!)润总额240

〒得税费用60

与利润180

(2)该公司普通股股票的B系数为2.5,已知市场上无风险利率为

4%,股票市场平均报酬率为8%,税前债务资本成本为8%；

(3)本期计入管理费用的研发支出费用金额为80万元；

(4)公司出售机器设备发生税前收益240万元，与主业发展无关的

资产置换损失共计140万元；

(5)在建工程占年末资产总额的比重始终为12%；

(6)非流动负债全部为有息负债，每年的利息费用根据税前债务资

本成本和年末有息负债计算；

(7)该公司适用的所得税税率为25%。

要求：

(1)计算神舟公司的税后净营业利润；

(2)计算神舟公司的调整后资本；

(3)木据2009年末企业的负债总额、所有者权益总额考虑资本结构,

计算该企业的加权平均资本成本；

(4)计算神舟公司2009年经济增加值；

(5)分析该公司经济增加值最大化财务战略目标的实现情况。

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【正确答案】：(1)2009年利息支出=1125X8%=90万元

税后净营业利润=净利润+(利息支出+研究开发费用调整项一非经

常性收益调整项X50%)X(1-25%)

=180+[90+80-(240-140)X50%]X(1-25%)

=270(万元)

(2)调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计一平均无息流动

负债一平均在建工程

=平均所有者权益+平均非流动负债一平均在建工程

=(1412+1516)/2+(1027+1125)/2-3790X12%

=2085.2（万元）

(3)2009年末债务资本比重=(1149+1125)/3790=60%,权益资

本比重=1-60%=40%

权益资本成本=4%+2.5X(8%—4%)=14%

加权平均资本成本=60%X8%X(1-25%)+40%X14%=9.2%

(4)该公司2009年经济增加值=税后净营业利润一调整后资本X平

均资本成本率

=270-2085.2X9.2%=78,16(万元)

(5)公司2009年实现净利润180万元，而且经济增加值为78.16,

大于0,说明该公司实现了经济增加值最大化的财务战略目标。

3.甲国有企业集团公司控股的A股份有限公司(简称A公司)在美国

纽约证券交易所上市。A公司在2005年的年报中声明，公司2005年

营业收入25000万元，税后利润1600万元，主要经营的业务范围为

石油贸易中的重汕、原油、石化产品和石油衍生品，公司在航空用油

的生产中有独特的技术特点，在国际市场中占有很大的份额，市场前

景乐观。同时在衍生市场中经营期货交易和外币交易。2008年，A公

司向美国证券交易所递交申请，由于公司在衍生品交易中蒙受巨额亏

损，不得不申请停牌，引起市场哗然。

甲国有企业集团公司组成专门的审查小组，对A公司的情况进行了全

面的调查，对于A公司发生巨额损失的原因，分析主要来源以下四个

方面：

(1)董事会。A公司董事长由集团公司张副总经理兼任，但是其主

要的精力集中在集团公司的经营业务上，对于A公司的经营难以顾

及。并授权将A公司内部控制和经营管理全部交给A公司的管理层负

责。由于传统思想中，比较信任自己的亲属，所以张副总经理安排自

己的妹夫李某担任A公司的首席执行官。

(2)经理层。A公司的首席执行官长期由李某担任，由于董事长的

信任和缺少管理，李某在决策和管理上拥有不容质疑的绝对权力。对

于集团连续三次派任的财务部经理，李某均可以随时调任他职，并坚

持任用自己认为可靠的人员担任财务部经理。同时，李某私自授权证

券部门全权负责期货交易的全程业务，要求其利用场外的期权交易来

填补期权交易的亏损，既没有向董事会报告，也没有采用任何形式予

以披露。

(3)内部审计部门。内部审计机构的负责人由A公司首席执行官李

某兼任。受到李某的制约，内部审计部门没有定期向董事会下属的审

计委员会报告工作，即使偶然的报告工作，也仅仅是简单的内容的重

复，报喜不报忧。

审查小组根据发现的A公司存在的问题，向甲集团公司提交了审查报

告，针对A公司存在的内部控制方面的问题，甲集团公司召开了集团

公司领导、各部门负责人和各子公司负责人参加的专门会议进行研

究，在讨论过程中，有关人员发言要点如下：

甲集团公司董事长何某：A公司内部控制薄弱给企业和国家财产均造

成了重大的损失，教训极其深刻，也非常值得反思。集团公司和各子

公司今后要将内部控制作为重点工作来抓，将保护资产安全作为唯一

的目标来抓。

甲集团公司总会计师孙某：A公司发现的主要问题是内部审计部门管

理薄弱，对于这点，要求今后各子公司和集团公司的内部审计部门负

责人不能够由总经理或首席执行官兼职，必须由财务负责人统一负

责，统一管理，加强向董事会审计委员会报告的制度，不能每次的报

告内容相同，必须要有不同之处。

甲集团下属B公司总经理:经过A公司的这次事件，使我们接受教训

对于风险管理部门的设置非常重要，但是更加重要的是风险管理部门

职责的实施，同时也要加大对风险管理部门权力的下放，让其有尚方

宝剑可以直接进行管理，今后要求其定期与各个主要职能部门的高级

管理人员进行会谈，可以定期核查他们是如何管理风险的，并对应做

出有效的措施。

要求：

(1)根据内部控制的规定，分析公司董事会、经理层、内部审计部

门在公司内部控制中承担的职责，并结合A公司的具体情况做出简要

的分析。

(2)从内部控制角度分析、判断甲集团公司各位领导在会议发言中

的观点存在哪些不当之处？并简要说明理由？

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【正确答案】：（1）董事会、经理层、风险管理部门、内部审计部

门在内部控制中有非常重要的作用，并应承担相应的责任：

①董事会。董事会直接影响内部环境这一控制基础，其在内部控制中

的职责表现为：科学选择经理层并对其实施有效监督；清晰了解企业

内部控制的范围；就企业的最大风险承受度形成一致意见；及时知悉

企业最重大的风险以及经理层是否恰当地予以应对。董事会对内部控

制的建立健全和有效实施负总责。

A公司董事会的失误在于将自己负责的监督职能不恰当的授权给A公

司的管理层，缺乏有效的监督，同时在选择和授权方面也存在问题，

董事会应该根据科学的方法选择管理层，在选择管理层时采用亲属关

系作为标准是不恰当的，对于其授权也存在不恰当之处。另外存在对

李某没有将发现的问题向董事会做出报告的行为属于双方沟通不畅

通造成的。

②经理层。经理层直接对一个单位的经营管理活动负责。总经理在内

部控制中承担重要责任，其职责包括：贯彻董事会及其审计委员会对

内部控制的决策意见；为其他高级管理人员提供内部控制方面的领导

和指引；定期与采购、生产、营销、财务、人事等主要职能部门和业

务单元的负责人进行会谈，对他们控制风险的措施及效果进行督导和

核查等。管理层负责组织领导单位内部控制的日常运行。

A公司管理层的缺陷，主要是在两个方面，一个是首席执行官李某诚

信和道德价值的扭曲，第二个方面部分高级管理人员存在缺失，例如

财务经理存在严重失职。

③内部审计部门。内部审计部门在评价内部控制的有效性，以及提出

改进建议等方面起着关键作用。企业应当授予内部审计部门适当的权

力以确保其独立地履行审计职责；对内部审计部门负责人的任免应当

慎重；内部审计部门负责人与董事会或审计委员会应保持畅通沟通；

应当赋予内部审计部门追查异常情况的权力和提出处理处罚建议的

权力。

A公司内部审计部门的缺陷在于由首席执行官直接负责，使其在设置

上就缺乏了有效的监督，同时内部审计部门与审计委员会之间也没有

实现有效的沟通，造成没有及时发现企业内部控制方面存在的问题。

(2)甲集团公司领导在会议发言中的观点存在的不当之处包括：

①甲集团公司董事长何某：

缺陷：集团公司和各子公司今后要将内部控制作为重点工作来抓，将

保护资产安全作为唯一的目标来抓。

理由：内部控制的目标并不仅仅是保护资产安全，应该是促进实现发

展战略、促进提高经营效率和效果、促进提高信息报告质量、促进维

护资产安全和促进企业经营管理合法合规五个方面。

②甲集团公司总会计师孙某：

缺陷：要求今后各子公司和集团公司的内部审计部门的负责人不能够

由总经理或首席执行官兼职，必须由财务负责人统一负责,统一管理,

加强向董事会审计委员会报告的制度，不能每次的报告内容相同，必

须要有不同之处。

理由：内部审计部门应该相对独立，不能够与财务部门一同归财务负

责人管理，同时对于每期报告的内部要求不同，过于苛刻，应该根据

实际情况详细报告。

③甲集团下属B公司总经理：

缺陷：要加大对于风险管理部门权力的下放，让其有尚方宝剑可以直

接进行管理，今后要求其定期与各个主要的职能部门的高级管理人员

进行会谈，可以定期核查他们是如何管理风险的，并对应做出有效的

措施。

理由：风险管理部门的职责并不是管理职责，让其承担管理层的职责

是不恰当的。

4.2010年春我国南方各省发生了不同程度的干旱。为了预防和减轻

干旱灾害及其造成的损失，保障生活用水，协调生产、生态用水，促

进经济社会全面、协调、可持续发展，更加深入贯彻执行国务院颁布

的《中华人民共和国抗旱条例》，南方各省市加强了对农业抗旱保苗

政策的落实安排。某省所管辖的A、B、C三个城市着重进行了抗旱保

苗的工作。当年，三个城市均成功的完成了对本市辖区农业的抗旱保

苗，并向省农业厅提交了有关本年抗旱保苗情况的书面报告。书面报

告的主要内容如下：

A市：

本市共有240万亩农业耕田，其中有旱情的140万亩（旱情严重的

80万亩），旱情严重的80万亩全部进行了抗旱保苗作业。抗旱保苗

工作中发生相关成本（包括抗旱组织体系建设、抗旱应急水源建设、

抗旱应急设施建设、抗旱物资储备、抗旱服务组织建设、旱情监测网

络建设等）共计7亿元。经过抗旱保苗的作业，本市旱情严重的耕田

直接解除旱情灾害42万亩。

B市：

本市共有200万亩农业耕田，其中有旱情的170万亩（旱情严重的

70万亩），旱情严重的70万亩全部进行了抗旱保苗作业。抗旱保苗

工作中发生相关成本（包括抗旱组织体系建设、抗旱应急水源建设、

抗旱应急设施建设、抗旱物资储备、抗旱服务组织建设、旱情监测网

络建设等）共计5亿元。经过抗旱保苗的作业，本市旱情严重的耕田

直接解除旱情灾害39万亩。

C市：

本市共有100万亩农业耕田，其中有旱情的80万亩（旱情严重

的30万亩），旱情严重的30万亩全部进行了抗旱保苗作业。抗旱保

苗工作中发生相关成本（包括抗旱组织体系建设、抗旱应急水源建设、

抗旱应急设施建设、抗旱物资储备、抗旱服务组织建设、旱情监测网

络建设等）共计2亿元。经过抗旱保苗的作业，本市旱情严重的耕田

直接解除旱情灾害20万亩。

要求：

（1）分别计算A、B、C三个城市的抗旱保苗的单位作业成本和抗旱

保苗作业的直接成功率。

（2）运用成本——效益分析法，评价A、B、C三个城市中哪个城市

为抗旱保苗工作最佳城市。

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【正确答案】：（1）计算单位作业成本：

A市：700004-80=875（万元/万亩）

B市:50000+70=714.29（万元/万亩）

C市：200004-30=666.67（万元/万亩）

直接成功率：

A市:（42+80）X100%=52.5%

B市：（39・70）X100%=55.71%

C市：（20:30）X100%=66.67%

（2）采用成本——效益分析法，计算如下：

A市单位效益所需的平均成本700004-42=1666.67（万元/万亩）

B市单位效益所需的平均成本500004-39=1282.05（万元/万亩）

C市单位效益所需的平均成本200004-20=1000（万元/万亩）

上述数据表明，C市的成本效益比率较低，说明在取得同等效益的前

提下，C市耗费的成本较低，因此，C市为抗旱保苗工作最佳城市。

5.东远公司系一家在深圳证券交易所挂牌交易的上市公司，2X10年

公司有关金融资产转移业务的相关资料如下：

(1)2X10年2月1日，东远公司将应收乙公司应收账款出售给丙

商业银行，取得银行存款7600万元。合同约定，在丙银行不能从乙

公司收到票款时，不得向东远公司追偿。该应收账款是2X10年1月

1日向乙公司出售原材料而取得的，金额为800万元，到期日为2X

10年7月1日。假定不考虑其他因素。东远公司终止确认了该项金

融资产。

(2)2X10年5月1日，东远公司将其一项金融资产出售给乙公司，

取得出售价款360万元，同时与乙公司签订协议，在约定期限结束时

按照当日的公允价值再将该金融资产回购，东远公司在处理时终止确

认了该项金融资产。

(3)2X10年6月1日，东远公司将其一项金融资产出售给丙公司，

同时与丙公司签订了看跌期权合约，但从合约条款判断，该看跌期权

是一项重大价内期权，东远公司在处理时终止确认了该项金融资产。

(4)2义10年7月1日，东远公司将其信贷资产整体转移给戊信托

机构，同时保证对戊信托公司可能发生的信用损失进行全额补偿，东

远公司在处理时终止确认了该金融资产。

要求：

分析、判断东远公司对事项⑴至⑷的会计处理是否正确，并分别简

要说明理由；如不正确，请分别说明正确的会计处理。

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【隐藏答案】

【正确答案】：(1)东远公司终止确认该项金融资产的处理正确。

理由：采用不附追索权方式出售应收款项，与应收账款所有权有关的

风险与报酬已经转移，应当终止确认相关的应收债权。

(2)东远公司终止确认该项金融资产的处理正确。

理由：企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限结

束时按照当日的公允价值将该金融资产回购的，与金融资产所有权有

关的风险与报酬已经转移，应当终止确认该金融资产。

(3)东远公司终止确认该项金融资产的处理不正确。

理由及正确处理：东远公司在将金融出售的同时与买入方签订了看跌

期权合约，买入方有权将该金融资产返售给企业，并且从期权合约的

条款设计来看，买方很可能会到期行权，与金融资产所有权有关的风

险与报酬并未转移，所以，东远公司不应终止确认该金融资产。

(4)东远公司终止确认该项金融资产的处理不正确。

理由及正确处理：东远公司在将其信贷资产进行转移的同时对买方可

能发生的信用损失进行全额补偿，这说明该金融资产相关的风险并没

有全部转移，所以东远公司不应终止确认该项金融资产。

6.2010年1月1日甲农场与某公司签订合同，合同约定在2010年9

月30日将销售一批大豆给该公司，为了规避所持有大豆存货的公允

价值变动风险,在期货市场卖出了9个月期的大豆期货,并指定为

2010年大豆存货价格变动引起的公允价值变动风险的套期。大豆期

货合约标的资产与甲农场的存货的数量、品种、价格变动和产地方面

相同。2010年1月1日，甲农场的大豆存货为4000吨，成本1600

万元，每吨4000元，公允价值3600万元，当天期货合约的价格每吨

4800元。2010年9月30日，大豆期货合约的公允价值上涨了300万

元，存货的公允价值下跌了300万元。当天甲农场将该批大豆出售，

同时将期货合约平仓结算，假定不考虑衍生工具的时间价值，与商品

销售相关的增值税以及其他因素，甲农场对该笔业务具体的处理如

下：

(1)大豆存货属于被套期项目，采用的套期工具是期货合约；

(2)在会计处理时，将该项套期保值指定为公允价值套期；

(3)将套期工具的公允价值变动形成的利得，记入资本公积；

(4)被套期项目，因套期风险形成的损失记入当期损益。

要求：

根据上述资料，指出甲农场对上述业务的相关认定和会计处理是否正

确，并简要说明理由。

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【正确答案】：(1)正确。理由：企业购买大豆期货的目的是为持

有的大豆存货进行套期保值，所以大豆存货属于被套期项目，期货合

约是套期工具。

(2)正确。理由：企业购买大豆期货，是担心大豆价格的下跌,

对大豆存货的公允价值变动风险进行套期，所以应分类为公允价值套

期。

(3)不正确。理由：按照公允价值套期进行处理，套期工具的

公允价值变动应计入套期损益。

(4)正确。理由：在公允价值套期方式下，被套期项目因套期

风险产生的利得或损失也计入套期损益。

7.20X8年12月，甲上市公司披露的股票期权计划如下：

一、股票期权的条件

股票期权的条件根据公司《股权激励计划》的规定，行权条件为：

1.20X9年年末，公司当年可行权条件为企业净利润增长率达到18%；

2.2X10年年末，公司可行权条件为企业20X9-2X10年两年净利润

平均增长率不低于15%；

3.2X11年年末，公司可行权条件为企业20X9-2X11年三年净利润

平均增长率不低于12%；

4.激励对象未发生如下任一情形：

(1)最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；

(2)最丘3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；

(3)具有《公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人

员情形的。公司的股权计划授予的股票期权，激励对象拥有在授权

日起5年内的可行权日以行权价格购买公司股票的权利。当年未行权

的股票期权可在以后年度行权。

二、股票期权的授予日、授予对象、授予数量和行权价格

1.股票期权的授予日：20X9年1月1日。

2.授予对象：董事、总经理、副总经理、技术总监、市场总监、董

秘、财务总监以及核心技术及业务人员等20人(名单略)。

3.行权价格：本次股票期权的行权价格为3元/股。

4.授予数量：共授予激励对象20万份股票期权，标的股票总数占当

时总股本0.5%o

5.激励对象离开的，自离开之日起所有股票期权即被取消。

甲公司20X9年〜2X11年的相关情况如下：

甲公司股权激励对象均不会出现授予股票期权条件4所述情形。

根据甲公司测算，其股票期权在授予日的公允价值为5.40元/

份。

20X9年甲公司净利润增长率为16%,有2名激励对象离开，但甲公

司预计2X10年将保持快速增长，2X10年12月31日有望达到可行

权条件。另外，甲公司预计2义10年没有激励对象离开企业。

2X10年甲公司净利润增长率为12%,有2名激励对象离开，但

甲公司预计2X11年将保持快速增长，2X11年12月31日有望达到

可行权条件，甲公司预计2X11年没有激励对象离开企业。

2X11年甲公司净利润增长率为10%,有2名激励对象离开。2

X12年12月31日，甲公司激励对象全部行权。

要求：不考虑其他因素，回答下列问题。

1.试说明股票期权激励的目的？

2.说明该公司对离开人员股票期权的处理？

3.说明股票期权标的股票的来源方式？

4.判断公司股权激励的可行权条件是市场条件还是非市场条件？

5.请分析确定公司各年度应确认的相关费用。

【本题10分，建议20.0分钟内完成本题】

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【隐藏答案】

【正确答案】：1.股票期权激励的目的：

(1)弥补短期激励的局限，实行短期激励与长期激励相结合，健全

激励和约束机制，促进形成协调均衡的激励体系。

(2)扭转经营者的短期行为倾向，促使经营者与公司和股东的目标

保持长期一致，为公司的长期发展增加动力。

(3)保留优秀管理人才和业务骨干，激发其积极性和创造性，促进

实现公司发展战略和经营目标。

(4)增强公司吸引优秀管理人才和业务骨干的竞争力，为公司的发

展充实基础条件。

(5)深化个人与公司和股东共同持续发展的理念和文化，激励长期

价值的创造，促进公司长期稳定发展。

2.激励对象因辞职或因任何原因被公司免职而离职的，经公司董事会

批准，可以取消激励对象尚未行权的股票期权或者将该名激励对象已

获授权尚未行权的期权转授予其他激励对象。该公司规定，对于激励

对象离开的，自离开之日起所有股票期权即被取消。

3.上市公司主要采用两种方式解决股权激励股票的来源，即向激励对

象发行股份和回购公司自己的股份。

向激励对象发行股份，是指公司以定向发行新股的方式，以期权约定

的价格向激励对象发行股票。

回购公司自己的股份，可以下列方式时行：

(1)向全体股东按照相同比例发出购回I要约；

(2)通过公平交易方式购回；

(3)法律、行政法规规定和国务院证券主管部门批准的其他情形。

4.按照《企业会计准则第11号一一股份支付》的相关规定，本题行

权条件为净利润增长率，属于非市场业绩条件。

5.第1年年末，虽然没能实现净利润增长18%的要求，但公司预计下

年将以较快的速度增长。因此有望能够行权。所以公司将其预计等待

期调整为2年。由于有2名管理人员离开，公司同时调整了期满(两

年)后预计可行权期权人数数量(20-2-0)o

20X9年末确认的费用=(20-2-0)X1X5.4X1/2=48.6(万元)

第2年年末，虽然两年实现15%增长的目标再次落空，但公司仍然估

计能够在第3年取得较理想的业绩，从而实现3年平均增长不低于

12%的目标。所以公司将其预计等待期调整为3年。由于第2年有2

名管理人员离开，高于预计数字，因此公司相应调整了3年后预计可

行权人数(20-2-2-0)o

2X10年末确认的费用=(20-2-2-0)X1X5.4X2/3-48.6=9(万元)

第3年年末，目标实现，实际离开人数为2人。公司根据实际情况确

定累计费用，并据此确认了第3年费用和资本公积。

2X11年末确认的费用=(20-2-2-2)X1X5.4-57.6=18(万元)

8.(本题20分。本题为选答题，在案例分析八、案例分析九中应选

一题作答)甲公司为了扩大海外的市场，进一步提高企业的核心竞争

力，2009年7月与美国A公司商讨股权转让事宜。有关本次合并及

相关业务如下：

(1)甲公司提出，支付2800万美元作为对价，收购A公司80%的表

决权资本。2009年11月，甲公司与A公司分别召开了临时股东大会,

通过了该股权转让协议。甲公司于2009年12月支付了该笔股权转让

款2800万美元。

甲公司董事会在对该笔股权转让款筹资方式的讨论中，达成了下列共

识：

一、尽量不能稀释股权;

二、公司目前税收负担重，希望筹资方式中能多从减轻企业税负的角

度考虑；

三、公司目前经营情况不稳定，尽量避免除公司高管以外的相关利益

者了解公司的经营信息；四、由于企业经营的不确性，筹资时尽量避

免导致未来风险。

2010年1月1日甲公司派出高管人员接管了A公司，更换了董事会

成员。

(2)2010年1月1日，A公司可辨认资产的公允价值4000万美元，

负债公允价值为1000万美元。

(3)2010年7月1日，A公司将一项专利技术转让给甲公司，转让

价款为200万美元，甲公司至年末尚未支付专利转让款。甲公司记账

本位币为人民币，交易日即期汇率为1美元=7.7元人民币；取得专

利后，将其折合为人民币入账并按照直线法摊销该无形资产，预计有

效年限5年，残值为零。2010年末即期汇率为1美元=7.6人民币元。

(4)2010年末A公司资产总额为5000万美元，负债总额为1600万

美元(假定资产的账面价值与其公允价值相同)。

要求：

1.根据该资料从不同角度分析此次企业并购的类型，并说明理由。

2.结合资料分析企业并购的动因。

3.根据董事会的意见为企业选择合适的主要筹资方式。

4.分析判断该合并属于何种合并，并分析甲公司合并A公司的日期。

5.分析甲公司对A公司在合并日或购买日应采用的会计处理方法；并

指出甲公司对A公司的合并中是否产生商誉，并说明该日应编制何种

合并会计报表。

6.请说明2010年末是否将A公司纳入合并范围。

【本题20分，建议20.0分钟内完成本题】

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【隐藏答案】

【正确答案】：1.按照并购后双方法人地位的变化情况划分，此次并

购属于收购控股，主要表现为A公司在被合并后仍维持其独立法人资

格继续经营；按照被购企业意愿划分，属于善意并购，主要表现为甲

公司征得了A公司的同意；按并购的形式划分，属于协议收购，主要

表现为是双方协商确定；按照并购支付的方式划分，属于现金购买式

并购，主要表现为支付价款。

2.从案例来看，企业主要是为了扩大海外市场和提高企业的核心竞

争能力，所以企业并购主要是基于企业发展动机，这样能主动应对外

部环境的变化。

3.筹资方式分为权益融资、债务融资和混合性融资。

权益融资的缺点是会导致股权稀释，不满足董事会的第一个要求；

混合性融资主要包括可转换公司债券和认股权证。其中发行可转换债

券的缺点是：当债券到期时，如果企业股票价格高涨，债券持有人自

然要求转换为股票，这就变相使企业蒙受财务损失。如果企业股票价

格下跌，债券持有人会要求退还本金，这不但增加企业的现金支付压

力，也会影响企业的再融资能力。这些都是未来的风险，不满足董事

会提出的第四个要求；认股权证的缺点在于：如果认股权证持有人行

使权利时，股票价格高于认股权证约定的价格，会使企业遭受财务损

失，这也是未来风险，不满足董事会提出的第四个要求；

向银行借款必须向银行公开自己的经营信息，不满足董事会的第三个

要求。

综上所述，企业最合适的方式是发行债券,其利息能在所得税前扣除,

能减轻企业的税负。

4.甲公司对A公司的合并属于非同一控制下的控股合并。

分析：甲公司通过支付2800万美元作为对价，取得了A公司80%的

表决权资本，A公司成为甲公司的子公司，A公司保留了法人地位，

属于控股合并。

准则规定，参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终

控制的，为非同一控制下的企业合并。一般集团外的并购属于非同一

控制下的企业合并。显然，甲公司与美国的A公司之间不存在关联关

系，此次合并不受任何一方的控制，该合并应属于非同一控制下的企

业合并。

购买日为2010年1月1日。

分析：按照《企业会计准则第20号——企业合并》规定，合并日或

购买日是指合并或购买方实际取得对被合并方或被购买方控制权的

日期，即被合并方或被购买方的净资产或生产经营决策的控制权转移

给合并方或购买方的日期。在实务中，同时满足下列条件的，通常可

认为实现了控制权的转移：

(1)企业合并合同或协议已获股东大会等通过；

(2)企业合并事项需要经过国家有关主管部门审批的，已获得批准;

(3)参与合并各方已办理了必要的财产权转移手续；

(4)合并方或购买方已支付了合并价款的大部分(一般应超过50%,

并且有能力、有计划支付剩余款项；

(5)合并方或购买方实际上已经控制了被合并方或被购买方的财务

和经营政策，并享有相应的利益、承担相应的风险。据此，可以判断

同时满足上述条件的日期为2010年1月1日，故购买日为2010年1

月1日。

5.(1)本次合并属于非同一控制下的控股合并，应采用购买法进行

会计处理。购买方应当将为取得对被购买方的控制权而付出的资产的

公允价值作为合并成本，对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨

认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉，商誉为400万美元。

本案例中，合并成本为2800万美元，取得的被购买方可辨认净资产

公允价值份额为2400万美元[(4000-1000)X80%],产生商誉400

万美元(2800-2400)0应当说明的是，购买日长期股权投资成本2800

万美元中包含了商誉400万美元，在编制合并报表时、抵销长期股权

投资后，在合并资产负债表中列示商誉400万美元(应折合为人民

币)。

(2)本案例为非同一控制下的控股合并，购买日只需要编制合并资

产负债表。

6.应将A公司纳入合并范围。因为2010年1月1日已经对A公司实

施控制，所以说明A公司2010年1月1日就形成了企业合并，因此

是要将A公司纳入合并报表范围的。

9.（本题20分。本题为选答题，在案例分析八、案例分析九中应选

一题作答）甲研究院（以下简称甲单位）为实行国库集中支付和政府

采购制度的事业单位。除完成国家规定的科研任务外，甲单位还从事

技术转让、咨询与培训等经营性业务，并对经营性业务的会计处理采

用权责发生制。

2008年，财政部门批准的甲单位年度预算为3000万元。1〜11

月，甲单位累计预算支出数为2600万元，其中，2100万元已由财

政直接支付，500万元已由财政授权支付。2008年12月，甲单位经

财政部门核定的用款计划数为400万元，其中，财政直接支付的用款

计划数为300万元，财政授权支付的用款计划数为100万元。1〜11

月，甲单位累计经营亏损为300万元。

甲单位2008年12月预算收支的有关情况如下（甲单位经营收入

适用营业税税率5%,所得税税率25%,不考虑其他税费）：

（1）1H,甲单位收到代理银行转来的“财政授权支付额度到

账通知书”，通知书中注明的本月授权额度为100万元。

甲单位的会计处理如下：

甲单位将授权额度100万元计入“零余额账户用款额度”，并增

加财政补助收入100万元。

借：零余额账户用款额度1000000

贷：财政补助收入1000000

(2)2日，甲单位与A公司签订技术转让与培训合同。合同约

定，甲单位将X专利技术转让给A公司。并于12月5日〜20日向A

公司提供技术培训服务；A公司应于合同签订之日起5日内向甲单位

预付50万元技术转让与培训服务费；在12月20日完成技术培训服

务后，A公司向甲单位再支付150万元的技术转让与培训服务费。3

日，甲单位收到A公司预付的款项50万元，已存入银行。

甲单位的会计处理如下：

甲单位增加银行存款50万元，同时增加事业收入50万元。

借:银行存款500000

贷：事业收入500000

(3)4日，甲单位购入一批价值10万元的科研用材料，已验收

入库，并向银行开具支付令。5日，甲单位收到代理银行转来的“财

政授权支付凭证”和供货商的发票。

甲单位的会计处理如下：

甲单位增加事业支出10万元，并减少“零余额账户用款额度”

10万元。

借：事业支出100000

贷：零余额账户用款额度100000

(4)6H,甲单位按政府采购程序与B供货商签订一项购货合

同，购买一台设备，合同金额110万元。7日，甲单位收到B供货商

交付的设备和购货发票，发票注明的金额为110万元，设备已验收入

库。当日，甲单位向财政国库支付执行机构提交了“财政直接支付申

请书”，向财政部门申请支付B供货商货款，但当日尚未收到“财政

直接支付入账通知书”。

甲单位的会计处理如下：

甲单位应增加固定资产110万元，同时增加固定基金110万元。

借：固定资产1100000

贷：固定基金1100000

(5)9日，甲单位收到代理银行转来的用于支付B供货商货款

的“财政直接支付入账通知书”，通知书中注明的金额为110万元。

甲单位的会计处理如下：

甲单位在计入事业支出110万元,并增加财政补助收入110万元。

借：事业支出1100000

贷：财政补助收入1100000

(6)15日，经上级主管部门批准，甲单位用一台仪器设备对外

进行投资。该仪器设备的账面价值为20万元，经评估确认的价值为

25万元。

甲单位的会计处理如下：

事业单位的对外投资在取得时，应当按照实际支付的款项或者所

转让非现金资产的评估价值作为入账价值。甲单位应增加25万元的

对外投资，并增加“事业基金——投资基金”25万元。同时，减少

固定基金和固定资产20万元。

借：对外投资250000

贷：事业基金——投资基金250000

借：固定基金200000

贷：固定资产200000

(7)20日，甲单位完成A公司的技术培训服务，收到A公司支

付的款项150万元。

甲单位的会计处理如下：

在增加150万元银行存款和经营收入的同时一，增加销售税金和

“应交税金一一应交营业税”各10万元。

借：银行存款1500000

贷：经营收入1500000

借：销售税金100000

贷：应交税金——应交营业税100000

(8)31日，甲单位结账。

甲单位12月份的会计处理如下:

经营结余在年末转入结余分配。甲单位1〜12月份全年经营亏损

110(300-200+10)万元，结转到结余分配。

借：结余分配1100000

贷：经营结余1100000

(9)31日，甲单位2008年度预算结余资金为40万元，其中，

财政直接支付年终结余资金为26万元，财政授权支付年终结余资金

为14万元。

甲单位的会计处理如下：

借：财政应返还额度——财政直接支付260000

贷：财政补助收入260000

借：财政应返还额度——财政授权支付140000

贷：零余额账户用款额度140000

(10)2009年1月2日，甲单位收到“财政直接支付额度恢复

到账通知书”，恢复2008年度财政直接支付额度26万元；收到代理

银行转来的“财政授权支付额度恢复到账通知书”，恢复2008年度

财政授权支付额度14万元。

甲单位1月份的会计处理如下：

借：财政补助收入260000

贷：财政应返还额度——财政直接支付260000

对恢复财政授权支付额度的会计处理为：

借：零余额账户用款额度140000

贷：财政应返还额度——财政授权支付140000

要求：分析、判断事项(1)至(10)中，甲单位对各事项的做法或

会计处理是否正确，并说明理由。如不正确，请简述正确的会计处理。

【本题20分，建议20.0分钟内完成本题】

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【隐藏答案】

【正确答案】：1.甲单位的会计处理正确。收到代理银行转来的“财

政授权支付额度到账通知书”应该增加零余额账户用款额度。

2.甲单位确认事业收入的处理不正确。因为此业务是“技术转让与培

训合同”属于该单位的经营活动，所以应该采用权责发生制核算，由

于技术培训服务未完成，所以将收到的款项确认为负债。

正确处理：增加预收账款5万元。

3.甲单位将购买材料作为事业支出不正确。应该是将材料入账，发生

材料支出时才确认事业支出。

正确处理：借记材料10万元，贷记零余额账户用款额度10万元。

4.甲单位增加固定基金不正确。因为甲单位购买固定资产属于政府采

购，应该采用收付实现制核算。由于收到该设备和发票，所以在确认

固定资产的同时，增加一笔负债。

正确处理：由于已经收到购货发票，甲单位应增加固定资产110万元,

同时增加应付账款110万元。

5.甲单位的处理不正确。收到代理银行转来的用于支付B供货商货款

的“财政直接支付入账通知书”时应冲减已经确认的应付账款110万

o

正确的会计处理为：甲单位在计入事业支出110万元，并增加财政补

助收入110万元的同时，还应冲减已经确认的应付账款no万元，增

加固定基金110万元。

6.甲单位的处理正确。对外投资在取得时，应当按照实际支付的款项

或者所转让非现金资产的评估价值作为入账价值。

7.甲公司的处理不正确。确认收入的金额为200万元，而不是150万

Ho

正确的会计处理为：在增加150万元银行存款和经营收入的同时一，应

冲减2日确认的50万元预收账款，并计入经营收入50万元。同时，

增加销售税金和“应交税金——应交营业税”各10万元。

8.甲单位会计处理不正确。经营结余通常应当在年末转入结余分配，

但如为亏损，则不予结转。

正确的会计处理是：甲单位1〜12月份全年经营亏损110万元，因此

不予结转。

9.甲单位的会计处理正确。年末预算结余资金需要注销。

10.甲单位恢复财政直接支付额度不正确。甲单位对恢复财政直接支

付额度不做会计处理，行政事业单位恢复授权支付额度时，借记“零

余额账户用款额度”，贷记“财政应返还额度——财政授权支付”科

目。

一、案例分析题（本试卷共九道案例分析题。第一题至第七题为必答

题；第八题、第九题为选答题，考生应选其中一题作答）

1.华钢公司是一家大型钢铁公司，公司业绩一直很稳定，2008年度

实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积

450万元（所提盈余公积均已指定用途）。2009年实现的净利润为

900万元（不计提盈余公积）。2010年计划增加投资，所需资金为

700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占

40%。

要求：

(1)在保持目标资本结构的前提下，计算2010年投资方案所需的自

有资金额和需要从外部借入的资金额；

(2)在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，

计算2009年度应分配的现金股利；

(3)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策,

计算2009年度应分配的现金股利、可用于2010年投资的留存收益和

需要额外筹集的资金额；

(4)不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付率

政策，计算该公司的股利支付率和2009年度应分配的现金股利；

(5)假定公司2010年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，

不考虑目标资本结构，计算在此情况下2009年度应分配的现金股

利。

(6)如果你是该公司的财务分析人员，请你对上述(2)(3)(4)

问中三种不同的股利政策进行分析，并判断公司最应该选择的股利政

策。

【本题10分，建议15.0分钟内完成本题】

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【隐藏答案】

【正确答案】：（1）2010年投资方案所需的自有资金额

=700X60%=420（万元）

2010年投资方案所需从外部借入的资金额

=700X40%=280（万元）

（2）2009年度应分配的现金股利

=净利润一2010年投资方案所需的自有资金额

=900—420=480（万元）

（3）2009年度应分配的现金股利

=上年分配的现金股利=550（万元）

可用于2010年投资的留存收益

=900-550=350（万元）

2010年投资需要额外筹集的资金额

=700-350=350（万元）

（4）该公司的股利支付率=550/1000/100%=55%

2009年度应分配的现金股利

=55%X900=495（万元）

（5）因为公司只能从内部筹资，所以2010年的投资需要从2009年

的净利润中留存700万元，所以2009年度应分配的现金股利=900

—700=200（万元）。

（6）剩余股利政策，优先考虑投资机会的选择，其股利额会随着所

面临的投资机会的变动而变动。因为公司每年面临不同的投资机会,

所以会造成股利较大的变动，不利于公司股价稳定。

固定股利政策的股利发放额稳定，有利于树立公司良好的形象，使公

司股价稳定，有利于公司长期发展，但是实行这一政策的前提是公司

的收益必须稳定且能正确地预计其增长率。

固定股利支付率政策由于按固定比率支付，股利会随每年盈余的变动

而变动，使公司股利支付极不稳定，不利于公司市值最大化目标的实

现。

综上所述，企业应该选择第（3）问中的固定股利政策。

【您的回答】：

【该题针对“财务战略规划的内容”知识点进行考核】

2.东方公司去年的销售收入为10000万元，流动资产为500万元，流

动负债为400万元，今年是预测期的第一年，今年销售收入增长率为

8%,以后每年的销售收入增长率将逐年递减2%直至销售增长率达

到2%,以后可以长期保持2%的增长率。基于公司过去的盈利能力

和投资需求，预计EBIT为销售收入的5%,净营运资本为销售收入

的1%,资本支出等于销售收入的0.5%,折旧费用为销售收入的

0.6%。公司的D/E保持不变，一