新能源行业周报：组件出口迎来修复9月新能源车销量环比微增

收盘点位52周最高52周最低7607.0610605.047395.65 电力设备沪深3002022-102022-122023-02202研究所研究所分析师:王磊SAC登记编号:S1340523010001Email:wanglei03@分析师:虞洁攀SAC登记编号:S1340523050002Email:yujiepan@分析师:贾佳宇SAC登记编号:S1340523070002Email:jiajiayu@分析师:赵勇臻SAC登记编号:S1340522080004Email:zhaoyongzhen@《海风项目或迎集中开工，看好“十四五”抢装需求》-2023.10.06 环比-67%。年初至今，美国储能的装机进度总体上低于年初请务必阅读正文之后的免责条款部分2链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。重点公司盈利预测与投资评级代码简称投资评级收盘价总市值（亿元）EPS（元）2023E2024E2023E2024E300750.SZ宁德时代增持203.08927.710.6603659.SH璞泰来买入29.3590.52.02.914.410.1002459.SZ晶澳科技增持25.689.27.4002276.SZ万马股份增持10.617.413.8002531.SZ天顺风能增持12.9232.01.01.412.59.6请务必阅读正文之后的免责条款部分31行情回顾 51.1板块行情 51.2个股走势 62光伏 92.1价格情况 92.2出口情况 103风电 133.1行业新闻 134新能源车 134.1公司公告及行业新闻 134.2核心原材料价格 165储能 185.1价格情况 185.2行业新闻 196风险提示 20请务必阅读正文之后的免责条款部分4 5 5 6 7 8 10 11 11 12 12 13 15 15 17 19 19请务必阅读正文之后的免责条款部分5信油算媒子电行炭械筑织合银车工贸色力防铁药础通材品地合通石计传电家银煤机建纺综非汽轻商有电国钢医基交建食房综农消石机信油算媒子电行炭械筑织合银车工贸色力防铁药础通材品地合通石计传电家银煤机建纺综非汽轻商有电国钢医基交建食房综农消石机服金行制零金及军化运饮产林费牧者化装融金造售属公工用工输料渔服事业图表1：本周行业涨跌幅情况 商医机贸药械零售媒合子筑车算织防力工炭电行油通础合费信材铁色林品地银机服军及制石运化金者金牧饮产行装工公造化输工融服属渔料金事业资料来源：wind，中邮证券研究所图表2：今年以来行业涨跌幅情况50%40% 资料来源：wind，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分6图表3：光伏核心标的周涨跌幅2023/9/28证券代码公司名最新市值（亿元）上周收盘价（元/股）本周收盘价（元/股）周涨跌幅组件601012.SH隆基绿能206826275.1%688599.SH天合光能66430311.0%002459.SZ晶澳科技84724265.1%688223.SH晶科能源10101.2%300118.SZ东方日升2170.8%300393.SZ中来股份002056.SZ横店东磁2661.4%硅片002129.SZTCL中环9452323 3.7%603185.SH弘元绿能24241422.9%601908.SH京运通551.5%600481.SH双良节能-2.3%石英砂603688.SH石英股份3859611.6%001269.SZ欧晶科技924648 3.7%硅料600438.SH通威股份145231325.6%688303.SH大全能源86440400.9%600089.SH特变电工7491.9%电池片002865.SZ钧达股份218869611.7%600732.SH爱旭股份408202210.4%胶膜603806.SH福斯特53227294.1%688680.SH海优新材627574-0.8%603212.SH赛伍技术731.2%603330.SH天洋新材37882.8%玻璃601865.SH福莱特6092828-0.1%002623.SZ亚玛顿5025250.5%逆变器300274.SZ阳光电源13298590 5.2%688390.SH固德威2294.0%300763.SZ锦浪科技31576794.0%605117.SH德业股份33377770.3%688032.SH禾迈股份22824927410.1%688348.SH昱能科技变流器300648.SZ星云股份372525300693.SZ盛弘股份942931 5.2%002335.SZ科华数据30303.0%002518.SZ科士达28292.6%300827.SZ上能电气29303.5%资料来源：wind，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分7图表4：风电核心标的周涨跌幅2023/9/28证券代码公司名最新市值（亿元）上周收盘价（元/股）本周收盘价（元/股）周涨跌幅主机002202.SZ金风科技346990.5%601615.SH明阳智能3593.7%688660.SH电气风电68550.0%688349.SH三一重能3623030-0.4%300772.SZ运达股份78塔筒002531.SZ天顺风能2325.7%002487.SZ大金重工2326 10.9%300129.SZ泰胜风能888916.2%16.2%301155.SZ海力风电5559 7.4%铸锻件603218.SH日月股份4.5%300443.SZ金雷股份9728308.2%603507.SH振江股份3826274.4%688186.SH广大特材442121-0.8%轴承300850.SZ新强联30313.2%300718.SZ长盛轴承551.4%603667.SH五洲新春7120-1.5%海缆603606.SH东方电缆274334019.2%600522.SH中天科技5076.1%600487.SH亨通光电3482.2%600973.SH宝胜股份675-1.4%002498.SZ汉缆股份44-0.3%605222.SH起帆电缆751.9%绝缘材料002276.SZ万马股份2.4%变流器603063.SH禾望电气22233.6%变压器688676.SH金盘科技32358.2%资料来源：wind，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分800图表5：锂电核心标的周涨跌幅上周收盘价本周收盘价周涨跌幅---- 99---- 99---- -- ---- -- 66-- 77 --资料来源：wind，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分92.1价格情况硅料价格或有压力，二三线企业报价已经略有弈加剧，持续增长的硅片供应能力以及库存的堆积，导致后续硅片环节承请务必阅读正文之后的免责条款部分10图表6：光伏产业链价格涨跌情况现货价格（高/低/均价）硅片（每片）4.1004.0804.080----------------资料来源：InfoLink，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分11图表7：国内组件月度出口数据（GW）50资料来源：InfoLink，中邮证券研究所图表8：国内对欧洲组件出口数据（GW）86420资料来源：InfoLink，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分12图表9：国内对美洲组件出口数据（GW）资料来源：InfoLink，中邮证券研究所图表10：国内对亚太组件出口数据（GW）76543210资料来源：InfoLink，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分13图表11：2023年前三季度主机中标情况（MW）01资料来源：风芒能源，中邮证券研究所4.1公司公告及行业新闻请务必阅读正文之后的免责条款部分14公司公告杉杉股份：下属子公司上海杉杉拟在芬兰设立项目公司并投资建设年产10华阳集团旗下山西华钠芯能科技有限责任公司完成100组电动二轮车钠离子电请务必阅读正文之后的免责条款部分15 图表12：国内主要车企9月新能源车销量单位：辆广汽埃安环比-19%3%12%9%11%-2%15%5%同比44%81%-27%43%46%72%43% 资料来源：各品牌公众号，中邮证券研究所 图表13：欧洲主要7国9月新能源车销量单位：辆德国EVPHEV合计环比同比新能源车渗透率23Q194,73637,545132,281-61.6%-12.7%21.7%23Q2125,45341,547167,00026.2%7.9%22.9%2023年7月48,68214,34563,027-8.5%20.0%25.9%2023年8月86,64914,552101,20160.6%78.4%37.0%2023年9月31,71415,38347,097-53.5%-35.2%21.0%23Q3167,04544,280211,32526.5%66.1%28.5%23Q1-Q3387,234123,372510,6064.6%24.5%法国EVPHEV合计环比同比新能源车渗透率64,85936,512101,3711.2%39.1%24.1%77,61741,838119,45517.8%43.3%25.6%16,89213,28230,174-45.5%50.6%23.4%19,6579,53029,187-3.3%51.8%25.7%30,17415,67045,84457.1%34.4%29.3%66,72338,482105,205-11.9%105.8%26.4%209,199116,832326,03142.0%25.3%英国EVPHEV合计环比同比新能源车渗透率76,23031,765108,035-9.2%15.0%21.9%76,73530,390107,125-0.8%47.6%23.5%23,01011,70234,712-21.9%84.9%24.1%17,2436,60123,844-31.3%71.7%27.8%45,32318,53563,858167.8%26.7%23.4%85,57636,838122,41414.3%231.0%24.4%238,54198,993337,57435.3%23.2%瑞典EVPHEV合计环比同比新能源车渗透率22,90412,78235,686-37.0%-4.5%56.4%29,54116,32245,86328.5%22.5%59.3%6,4873,88210,369-38.1%16.6%59.9%9,7844,55714,34138.3%51.9%60.1%12,5005,33717,83724.4%47.0%63.4%28,77113,77642,547-7.2%121.2%61.4%81,21642,880124,09617.9%59.1%意大利EVPHEV合计环比同比新能源车渗透率16,45119,08835,53912.0%25.3%8.2%16,36820,65037,0184.2%9.4%8.8%4,1585,3379,495-30.7%8.5%7.8%4,0823,3567,438-21.7%48.0%9.2%4,9925,54310,53541.6%10.4%7.6%13,23214,23627,468-25.8%39.4%8.1%46,05153,974100,02517.0%8.4%挪威EVPHEV合计环比同比新能源车渗透率24,2311,54025,771-59.0%-11.6%89.9%31,0453,14934,19432.7%8.9%90.4%6,1486136,761-52.2%12.4%89.8%9,2507249,97447.5%-6.3%90.0%9,0006179,617-3.6%-26.3%93.0%24,3981,95426,352-22.9%-50.1%91.0%79,6746,64386,317-4.4%90.4%西班牙EVPHEV合计环比同比新能源车渗透率13,87814,96028,83816.2%51.0%10.3%15,43716,85732,29412.0%48.7%10.3%4,1875,2219,408-28.6%49.8%9.7%4,1213,3867,507-20.2%60.3%11.1%4,5314,9439,47426.2%18.1%11.5%12,83913,55026,389-18.3%39.0%10.7%42,15445,36787,52146.4%10.4%欧洲七国总计EVPHEV合计环比同比新能源车渗透率313,289154,192467,521-36.8%8.2%20.1%372,196170,753542,94916.1%24.8%21.7%109,56454,382163,946-27.6%35.2%21.6%150,78642,706193,49218.0%61.7%29.5%138,23466,028204,2625.6%2.1%22.4%398,584163,116561,7003.5%27.4%24.1%1,084,069488,0611,572,17020.2%22.0%请务必阅读正文之后的免责条款部分16资料来源：KBA，AutomobilePropre，SMMT，OFV，MobilitySweden，UNRAE，ANFAC，中邮证券研究所4.2核心原材料价格请务必阅读正文之后的免责条款部分17图表14：锂电核心原材料价格及变化情况上周末均价本周末均价涨跌幅涨跌幅正极材料及原材料（万元/吨）三元材料5系（动力型）17.4017.00-2.3%-0.40三元材料6系（常规622型）18.6018.20-2.2%-0.40三元材料8系（811型）21.3520.85-2.3%-0.50磷酸铁锂（动力型）6.756.50-3.7%-0.25三元前驱体（523型）8.058.050.0%0.00三元前驱体（622型）9.059.050.0%0.00三元前驱体（811型）10.2510.250.0%0.00电池级氢氧化锂17.0516.25-4.7%-0.80电池级碳酸锂18.1517.25-5.0%-0.90电池级正磷酸铁1.201.200.0%0.00硫酸钴(≥20.5%）3.703.700.0%0.00电池级硫酸镍3.203.200.0%0.00电池级硫酸锰0.590.590.0%0.00负极材料及原材料（万元/吨）天然石墨负极（高端）5.955.950.0%0.00石墨化加工费（高端）1.201.200.0%0.00石墨化加工费（低端）1.001.000.0%0.00人造石墨负极（高端）5.105.100.0%0.00人造石墨负极（中端）3.453.450.0%0.00隔膜（元/平方米）7μm/湿法基膜1.501.500.0%0.009μm/湿法基膜1.301.300.0%0.0016μm/干法基膜0.700.700.0%0.00水系/7μm+2μm/湿法涂覆隔膜1.851.850.0%0.00水系/9μm+3μm/湿法涂覆隔膜1.701.700.0%0.00电解液（万元/吨）电解液（三元/常规动力型）4.003.90-2.5%-0.10电解液（磷酸铁锂）2.632.50-4.8%-0.13六氟磷酸锂（国产）10.859.9-8.8%-0.95铜铝箔（万元/吨）6μm电池级铜箔加工费2.202.200.0%0.0012μm双面光铝箔加工费1.701.700.0%0.00锂电池（元/Wh）方形动力电芯（磷酸铁锂）0.540.52-3.7%-0.02方形动力电芯（三元）0.630.61-3.2%-0.02资料来源：鑫椤锂电，百川盈孚，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分185.1价格情况锂价格仍有下行空间，但是短期可能会有反弹。请务必阅读正文之后的免责条款部分19图表15：电池级碳酸锂周度均价（万元/吨）资料来源：SMM，中邮证券研究所图表16：储能电芯、系统中标、EPC中标均价（元/Wh）资料来源：鑫椤资讯，各招投标平台，中邮证券研究所数据来源：/?source请务必阅读正文之后的免责条款部分20请务必阅读正文之后的免责条款部分21投资评级标准评级说明报告中投资建议的评级标准：报告发布日后的6个月内的相对市场表现，即报告发布日后的6个月内的公司股价（或行业指数、可转债价格）的涨跌幅相对同期相关证券市场基准指数的涨跌幅。市场基准指数的选取：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指为基准；可转债市场以中信标普可转债指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基股票评级买入预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上增持预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%以下行业评级强于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在10%以上预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间弱于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%以下可转债评级推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在10%以上谨慎推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在5%与10%之间预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5%与5%之间预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5%以下撰写此报告的分析师（一人或多人）承诺本机构、本人以及财产利害关系人与所评价或推荐的证券无利害关系。本报告所采用的数据均来自我们认为可靠的目前已公开的信息，并通过独立判断并得出结论，力求独立、客观、公平，报告结论不受本公司其他部门和人员以及证券发行人、上市公司、基金公司、证券资产管理公司、特定客户等利益相关方的干涉和影响，特此声明。中邮证券有限责任公司（以下简称“中邮证券”）具备经中国证监会批准的开展证券投