(10)04第四章-水利建设项目经济评价(下)

第四章水利建设工程经济评价水利经济学第三节国民经济评价国民经济评价又称经济分析，是从全社会或国民经济综合平衡的角度，运用国家规定的影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等经济参数，分析计算工程所需投入的费用和可获得的效益，据以判别建设工程的经济合理性和宏观可行性。国民经济评价的目的和作用国民经济评价是一种宏观评价，只有多数工程的建设符合整个国民经济开展的需要，才能在充分合理利用有限资源的前提下，使国家获得最大的净效益。国民经济评价采用能反映资源真实价值的影子价格计算建设工程的费用和效益，可以真实反映工程对国民经济的净奉献，得出该工程的建设是否对国民经济总目标有利的结论。国民经济评价可以起到鼓励或抑制某些行业或工程开展的作用，促进国家资源的合理分配。国民经济评价的费用与效益1.费用与效益的识别费用——国民经济为工程建设投入的全部代价效益——工程为国民经济作出的全部奉献注意：属于国民经济内部转移支付的局部〔如补贴、税金、国内贷款利息等〕不计为工程的费用或效益。2.直接费用与直接效益直接费用与直接效益是工程费用与效益计算的主体局部。直接费用——主要指国家为满足工程投入的需要而付出的代价，包括固定资产投资、流动资金及经常性投入。直接效益——主要指工程的产出物〔物质产品或效劳〕的经济价值。3.间接费用与间接效益间接费用——又称外部费用，是指国民经济为工程付出了代价，而工程本身并不实际支付的费用。例如工程建设造成的环境污染和生态的破坏。间接效益——又称外部效益，是指工程对社会作了奉献，而工程本身并未得益的那局部效益。例如在河流上游建设水利水电工程后，对河流下游水电站发电量的影响。为了减少计量上的困难，首先应力求明确工程的“边界”。一些相互关联的工程可以合在一起现为同一工程〔联合体〕捆起来进行评价，这样可使外部费用和效益转化为直接费用和效益。4.转移支付税金、国内贷款利息和补贴等，是国民经济内部各部门之间的转移支付，不造成资源的实际消耗或增加。因此，在国民经济评价中不能计为工程的费用或效益。国外借款利息的支付产生了国内资源向国外的转移，那么必须计为工程的费用。国民经济评价中的影子价格1.影子价格反映各种生产资源的稀缺程度；2.影子价格与市场自由竞争的均衡价格相一致；3.资源的影子价格反映该资源的边际生产力；4.影子价格与时机本钱的含义一致。〔一〕影子价格的特点〔二〕确定影子价格的“总体均衡法”原理：利用线性规划模型来确定影子价格。国民经济开展追求的目标：国家收益最大化。假定国家能生产n种产品，每种产品生产数量为Xi，其中第j种单位产品可获得Cj数量的收益，那么国民经济的目标函数为：产品价格*产量假设有m种资源，第i种资源的可用量为bi，第j种单位产品消耗第i种资源的数量为aij，那么目标函数应满足以下约束：原问题第n种单位产品消耗第1种资源的数量*产品数量企业的目标：总本钱最低，即以最低的价格获得各种资源。设第i种资源的价格为yi，bi为资源限量，那么企业的目标函数为：相应其约束条件为：当原问题到达最优，即国民经济各种资源到达最优配置时，其对偶问题也到达最优，相应各种资源的最优方案价格也就“如影随形”地产生了。即通常所说：影子价格是线性规划对偶问题的最优解。对偶问题资源价格*数量第1种单位产品消耗第m种资源的数量*资源价格〔二〕确定影子价格的“总体均衡法”原理：利用线性规划模型来确定影子价格。国民经济开展追求的目标：国家收益最大化。假定国家能生产n种产品，每种产品生产数量为Xi，其中第j种单位产品可获得Cj数量的收益，那么国民经济的目标函数为：假设有m种资源，第i种资源的可用量为bi，第j种单位产品消耗第i种资源的数量为aij，那么目标函数应满足以下约束：原问题企业的目标：总本钱最低，即以最低的价格获得各种资源。设第i种资源的价格为yi，bi为资源限量，那么企业的目标函数为：相应其约束条件为：当原问题到达最优，即国民经济各种资源到达最优配置时，其对偶问题也到达最优，相应各种资源的最优方案价格也就“如影随形”地产生了。即通常所说：影子价格是线性规划对偶问题的最优解。对偶问题计算影子价格时应分别按其外贸货物、非外贸货物、特殊投入物〔劳动力、土地〕三种类型进行计算。根据国家方案委员会、建设部联合发布的《建设工程经济评价方法与参数〔第二版〕》，计算影子价格时应采用的参数如下：影子汇率＝国家外汇牌价×1.08贸易费用率统一采用6%〔三〕三种类型投入物的影子价格1.外贸货物外贸货物是指其生产、使用将直接或间接影响国家进出口的货物。外贸货物的影子价格以实际将要发生的口岸价格为根底确定。具体定价方法如下：2.非外贸货物非外贸货物是指其生产或使用不影响国家进口或出口的货物。从理论上讲，非外贸货物的影子价格主要应从供求关系出发，按时机本钱或消费者支付意愿的原那么确定。非外贸货物影子价格确实定方法如下：3.劳动力的影子价格——影子工资劳动力影子工资应能反映该劳动力用于拟建工程而使社会为此放弃的原有效益，以及社会为此而增加的资源消耗。一般采用工资标准乘以影子工资换算系数求得。建设工程的影子工资换算系数一般为1.0。影子工资＝劳动力的边际产出＋社会资源消耗建设工程占用的劳动力，在其他使用时机下可能创造的最大效益劳动力就业或转移而引起4.土地的影子价格——土地影子费用土地影子费用应能反映该土地用于拟建工程而使社会为此放弃的原有效益，以及社会为此而增加的资源消耗〔如居民搬迁费等〕。假设工程占用的土地为没有什么用处的荒山野岭，其时机本钱可视为零；假设工程占用的是农业用地，其时机本钱为原来的农业净效益。应按工程占用土地的具体情况，计算该土地在整个占用期间的净效益〔现值〕。国民经济评价指标1.经济净现值〔ENPV〕经济净现值反映工程对国民经济所作奉献的绝对指标，以用社会折现率〔is〕将工程计算期内各年的净效益折算到计算期初的现值之和表示。其表达式为：经济净现值大于或等于零〔ENPV≥0〕时，该工程在经济上是合理的。现金流入量现金流出量2.经济效益费用比〔EBCR〕经济效益费用比是反映工程单位费用对国民经济所作奉献的相对指标，以工程效益现值与费用现值之比表示。其表达式为：经济效益费用比大于或等于1〔EBCR≥1〕时，该工程在经济上是合理的。3.经济内部收益率〔EIRR〕经济内部收益率表示工程占用的费用对国民经济的净奉献能力，反映工程对国民经济所作奉献的相对指标，它是工程计算期内各年净效益现值累计等于零时的折现率。其表达式为：当经济内部收益率大于或等于社会折现率〔EIRR≥is〕时，该工程在经济上是合理的。4.经济换汇本钱〔EFC〕当工程生产直接出口产品或替代进口产品时，应计算经济换汇本钱，它是分析、评价工程实施后在国际上的竞争能力的指标。经济换汇本钱是用影子价格、影子工资和社会折现率计算的为生产该产品而投入的国内资源现值〔以人民币表示〕与经济外汇净现值〔通常以美元表示〕之比。即换取1美元的外汇所需要的人民币金额，其表达式为：经济换汇本钱〔元／美元〕小于或等于影子汇率时，说明该工程产品出口或替代进口是有竞争力的。国民经济评价报表1.国民经济效益费用流量表〔全部投资〕2.国民经济效益费用流量表〔国内投资〕3.经济外汇流量表第四节不确定性分析为什么要进行不确定性分析？不确定性分析包括那些内容？1.预测指标变化范围，分析工程的风险程度2.找出对指标影响较大的因素敏感性分析概率分析盈亏平衡分析一、敏感性分析〔一〕目的敏感性分析是研究各主要因素发生变化时，工程经济评价指标发生的相应变化，并据此找出最为敏感的因素，再进行必要的补充研究，以便验证计算结果的可靠性和合理性。〔二〕计算步骤1.选择不确定因素〔即敏感因素〕2.确定各因素的变化幅度及其增量3.选定进行敏感性分析的评价指标4.计算某种因素浮动对工程经济评价指标的影响5.分析研究其敏感程度，找出影响工程经济效益的关键因素〔二〕计算步骤1.选择不确定因素〔即敏感因素〕2.确定各因素的变化幅度及其增量3.选定进行敏感性分析的评价指标4.计算某种因素浮动对工程经济评价指标的影响5.分析研究其敏感程度，找出影响工程经济效益的关键因素固定资产投资工程效益建设工期〔二〕计算步骤1.选择不确定因素〔即敏感因素〕2.确定各因素的变化幅度及其增量3.选定进行敏感性分析的评价指标4.计算某种因素浮动对工程经济评价指标的影响5.分析研究其敏感程度，找出影响工程经济效益的关键因素固定资产投资：10％～20%效益：15％～25%建设期年限：增加或减少1～2年〔二〕计算步骤1.选择不确定因素〔即敏感因素〕2.确定各因素的变化幅度及其增量3.选定进行敏感性分析的评价指标4.计算某种因素浮动对工程经济评价指标的影响5.分析研究其敏感程度，找出影响工程经济效益的关键因素净现值〔NPV〕内部收益率〔IRR〕〔二〕计算步骤1.选择不确定因素〔即敏感因素〕2.确定各因素的变化幅度及其增量3.选定进行敏感性分析的评价指标4.计算某种因素浮动对工程经济评价指标的影响5.分析研究其敏感程度，找出影响工程经济效益的关键因素单因素敏感性分析多因素敏感性分析[例5—2]某综合利用水利工程具有防洪、发电和航运等方面的效益，经分析计算，工程方案总投资295.7亿元，其中工程建设投资185亿元，水库淹没移民投资110.61亿元，工程正常运行年效益60.9亿元，在社会折现率12%的条件下，工程的经济内部收益率为14.5％，试对其进行敏感性分析。解：依据题中条件，选取投资、效益和工期三因素，对评价指标IRR进行敏感性分析，计算结果如下主要分析不利的方面据此绘出的敏感性分析图结论：该工程的各敏感因素在敏感性分析范围内变动，均不改变工程经济评价结论，这说明该工程在经济上的抗风险能力是较强的。二、概率分析〔二〕概率分析的内容1.评价指标的期望值。2.净现值大于、等于零的累积概率。〔一〕为什么要进行概率分析？敏感性分析没有考虑各种不确定因素在未来发生变动的概率，各种不确定因素在未来发生某一幅度变动的概率一般是有所不同的。〔三〕随机现金流的概率描述1.假定影响方案经济效果的因素〔如投资额、本钱、销售量、产品价格、工程寿命期等〕都是随机变量——投资方案的现金流量序列也是随机变量。2.用数学描述随机变量：需要确定其概率分布的类型和参数〔均匀、正态〕需要计算分布类型的特征值〔期望值、方差〕3.随机现金流——随机净现值设某方案的寿命期为n，显然，各周期的净现金流yt

(t=0,1,…,n)是随机变量。把yt的折现值相加得到的方案净现值必然也是一个随机变量，称之为随机净现值。一般认为随机净现值近似地服从正态分布。

〔四〕方案净现值的期望值与方差①假定某方案寿命期内可能发生m种状态；②各种状态的净现金流序列为{yt|t=0，1，…，n}〔j〕，式中j＝１，２…，m；③对应于各种状态的发生概率为Pj〔j＝1，２，…，m〕；④那么在第j种状态下，方案的净现值为：⑤方案净现值的期望值为：⑥净现值方差为：ytj为在第j种状态下，第t周期的净现金流。[例5—3]某径流式水电站的年发电量与当年来水量的大小密切有关，而天然来水量逐年发生随机变化，通过水能计算可以求出各种频率的年发电量Ep(表5-3)。：电站上网电价0.1元/kＷ.h，那么各年收益Bt=0.1Ep也是随机变化的。设水电站的固定年费用Ct为600万元。试计算工程净现值的期望值，并分析工程净现值大于、等于零的累积概率。解：1〕工程净年值的期望值：=295〔万元〕2〕工程净年值大于、等于零的累积概率为80%即小于0的风险率为20%。可以认为该水电站工程在经济上是有利的，承担亏损的风险率不大。三、盈亏平衡分析1.目的各种不确定因素的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化到达某一临界值时，就会影响方案的取舍。盈亏平衡分析的目的就是要找出这种临界值，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力。2.销售收入、生产本钱与产品产量的关系销售收入与销售量是线性关系：销售收入B=产品单位价格P产品销售量Q总本钱是固定本钱与变动本钱之和：生产本钱C=固定本钱Cf+单位产品变动本钱CvQ3.量～本～利分析图〔a〕量与利关系曲线〔b〕量与本关系曲线QB=P*QC=Cf+CvQBCBEPQ*在BEP的右边，销售收入大于总本钱，工程盈利；在BEP点上，工程不亏不盈。在BEP的左边，总本钱大于销售收入，工程亏损；〔c〕盈亏平衡点BEPP*在平衡点 P×Q＝Cf＋CvQ那么：盈亏平衡产量：Q*=Cf/〔P－Cv〕假设按设计生产能力Q0进行生产和销售，盈亏平衡价格： P*=Cv+Cf/Q0在设计生产能力为Q0时，盈亏平衡生产能力利用率:E*=Q*/Q0100%假设按设计生产能力进行生产和销售，那么盈亏平衡单位产品可变本钱：C*v=P－Cf/Q0通过计算盈亏平衡点，结合市场预测，可以对工程发生亏损的可能性作出大概的判断。4、计算盈亏平衡点的有关指标[例5—4]某工业工程年设计生产能力为生产某种产品3万件，单位产品售价3000元，生产总本钱为7800万元，其中固定本钱3000万元，总可变本钱与产品产量成正比例关系，求以产量、生产能力利用率、销售价格、单位产品可变本钱表示的盈亏平衡点。解：实际的单位产品可变本钱：Cv=〔C－Cf〕/Q0Cv=〔7800-3000〕10000/30000=1600〔元／件〕盈亏平衡产量：Q*=Cf/〔P－Cv〕Q*=300010000/〔3000-1600〕=21400〔件〕盈亏平衡生产能力利用率：E*=Q*/Q0100%E*=21400/30000100％＝71.43％盈亏平衡销售价格：P*=Cv+Cf/Q0P*=1600+300010000/〔310000〕=2600〔元／件〕盈亏平衡单位产品可变本钱：C*v=P－Cf/Q0Cv*=3000－3000×10000/〔310000〕=2000〔元／件〕第五节改、扩建工程经济评价一、改、扩建工程的特点1、与老企业之间的密切相关性2、效益和费用的显著增量性3、改、扩建工程目标和规模的多样性4、经济计算的复杂性工程的费用=新增固定资产投资 +新增流动资金 +新增年运行费用 +工程带来的停产或减产损失 +原有设施的撤除费用经济计算：采用有无比照法〔增量效果评价法〕进行改、扩建〔有工程〕未来的现金流减去不进行改、扩建〔无工程〕对应的未来的现金流1〕增加产量2〕扩大用途3〕提高质量4〕降低能耗5〕合理利用资源6〕提高技术装备水平、改善劳动条件7〕保护环境二、增量效益和费用的识别与计算1.增量效益的识别与计算增量效益＝有工程的总效益－无工程的总效益2.增量费用的识别与计算增量费用＝新增投资＋新增经营费用＋停产减产损失＋原有设施撤除费用〔1〕漂浮本钱〔费用〕漂浮本钱〔费用〕来源于过去的决策行为，与现行的可行方案无关，在计算增量效益时不计算漂浮费用。〔2〕增量固定资产投资的计算增量投资是有工程与无工程的投资差额。应包括：新增投资＋可利用的原有固定资产价值〔扣除撤除资产回收的净价值〕＋由于改扩建过程中带来的停产或减产损失〔3〕增量经营本钱的计算改、扩建工程如果有几种目标同时存在，