中国家庭财富变动趋势2024+q1-中国家庭财富指数调研系列报告-蚂蚁集团-202405

1研究团队介绍23【摘要】与研究中心联合蚂蚁集团研究院共同开展中国居民家庭财富变动趋势及未来预指数均有所上升，其中对活期/定存类资产、贵金属和商业保险的配置意愿处于较高水平。分收入群体看，高收入家庭对活期/定存类、贵金属和商业保险的配置仍处于较高水平，其中，对活期/定存类资产的配置增速出现明显上升，对贵/衍生品的投资意愿均呈现出积极的态势。随着证监会领导换届及相关利好股市心增加的群体和对基金市场信心增加的群体的偏股型基金和偏债型基金的配置4（1）资本市场相关利好政策方面：继续促进资本市场健康发展，增强家庭51一、家庭收入和财富持续稳健增长，为经济复苏注入了新的活力 3(一家庭总财富与总收入继续增长，增速波动不大，趋势向好 3(二就业群体的工作稳定性呈现明显改善趋势 5二、2024年一季度家庭金融投资品配置呈现多元化、向好态势 6(一金融资产配置呈现出多元化趋势，对活期/定存类配置上升 6(二高收入家庭和年轻家庭的金融资产配置更趋于均衡 7专题一：资本市场专题 (一家庭对风险资产的配置增加，投资信心逐渐恢复 (二利好政策对投资股市、基金信心有一定积极影响 (三高金融资产组家庭对股市、基金市场的投资信心增加比例更高 专题二：养老储备及第三支柱养老专题 (一)个人养老金账户中缴存人数及金额情况未达政策预期 (二)年轻、高学历家庭对保险的购买潜力较大，可继续提振 三、家庭消费支出继续增加，文娱类享乐型消费突破荣枯线100 21(一)家庭消费增速相对稳定，高收入家庭和年轻家庭仍处于高位 (二)生存型消费和发展型消费保持增加，享乐型消费降幅收窄 四、购房市场仍存在一定的波动和调整 27(一)家庭的新购住房比例回落 (二)高收入、年轻和多套房家庭的新购房比例和计划购房意愿仍较高 五、家庭总负债保持增加，增速较为稳定 31(消费性负债增速回落，房屋负债仍较低 (二低收入家庭和年轻家庭的消费负债继续增长 (三消费信贷需求增速上升，经营信贷需求指数跌破荣枯线100 六、展望未来：家庭预期未来财富和收入增加，股市、经济预期回暖 362(一家庭预期未来财富和收入继续增加，预期财富增速上升 (二家庭预期未来消费继续增加，增速有所回落 (三家庭对股市的预期降幅明显收窄，有向好趋势 (四)更多家庭对未来经济发展持乐观态度，信心增强 40 41(一)主要总结 41(二)政策建议 43附录1：调研基本情况 44附录2：数据基本介绍 45附录3：指数编制方法 473(一)家庭总财富与总收入继续增长，增速波动不大，趋势向好长，经济运行呈持续回升的向好态势。2024年一季度调研结果显示，更多家庭表达的含义为（相比表示家庭财富（收入）增加的家庭）更多的家庭表示其入）的变动，根据家庭的财富（收入）水平进行权重调整，构造了加权指数变动（预期）指数、家庭收入变动（预期）指数、家庭消费变动（预期）指告中除以上三类家庭整体指数外，其他均为原指数，更多的反映家庭在各类经加一点、基本不变、减少一点、减少很多”的比例分布关系，不能准确反440.3%...3.8%●463%462%.40.6%38.5%38.8%40.5%40.8%40.3%37.6%44.5%31.4%31.1%31.7%27.5%262%261%2940.3%...3.8%●463%462%.40.6%38.5%38.8%40.5%40.8%40.3%37.6%44.5%31.4%31.1%31.7%27.5%262%261%29.23.4%19.3%21.3%22.3%19...减少一点减少很多基本不变增加一点增加很多图1家庭财富变动分布情况.610%61.7%61.4%.42.9%42.9%49.1%46.4%47.6%49.5%50.1%51.4%49.7%44.7%50.3%47.7%52.9%40.3% 23.5%24.4%23.6%20.2%21.5%21.4%17.7%17.8%18.5%18.820.2%21.5%21.4%减少一点减少很多基本不变增加一点增加很多图2家庭收入变动分布情况5......家庭财富变动指数家庭收入变动指数图3家庭收入及财富变化状况（加权）(二)就业群体的工作稳定性呈现明显改善趋势2024年一季度家庭的工作稳定性指数有所上升。随着国民经济持续回升向3今年以来，在实施就业优先政策方面，中业服务能力，落实细则就业创业扶持政策；推动实施促进青年就业三年行动6工作稳定性变动指数图4家庭工作稳定性变化状况(一)金融资产配置呈现出多元化趋势，对活期/定存类配置上升较高水平，活期/定存类资产的配置意愿上升明显5。具体来看，家庭对活期/定7活期/定存类商业保险类股票/基金类海外资产贵金属图5各类资产配置指数存款、银行理财产品、债券等定存类资产；商业保险类资产指(二)高收入家庭和年轻家庭的金融资产配置更趋于均衡从收入维度看家庭的金融资产配置情况。首组家庭对贵金属和海外资产的配置均保持增加，890.080.070.060.0 5万及以下5-10万10-30万30万以上图6金融资产价值指数（按收入分组）○○.○○.5万以下5-10万10-30万30万以上图7活期/定存类配置指数（按收入分组）○○○○○○5万及以下5-10万10-30万30万以上图8贵金属配置指数（按收入分组）9-5万以下-5-10万--30万以上图9商业保险配置指数（按收入分组）30岁及以下31-40岁41-50岁51-60岁图10活期/定存类配置指数（按年龄分组）30岁及以下31-40岁41-50岁51-60岁图11贵金属配置指数（按年龄分组）○ ○ 30岁以下31-40岁41-50岁51-60岁图12商业保险配置指数（按年龄分组）(一)家庭对风险资产的配置增加，投资信心逐渐恢复2024年一季度家庭对偏债型基金、偏股型基金和股票/期货/衍生品的配置○○家庭对偏股型基金和股票/期货/衍生品的配置指数均突破荣枯线100，分别从..偏股型基金偏债型基金股票/期货/衍生品偏股型基金偏债型基金图13基金和股票类配置指数(二)利好政策对投资股市、基金信心有一定积极影响今年一季度新增证监会领导换届及相关利好股市政策对家庭投资股市信心政策出台增加家庭对投资股市信心的比例要明显高于信心减少的比例。具体来17.2%表示信心增加一点，这反映了市场对70.0%70.0%63.8%20.0%10.0%5.3%增加很多增加一点基本不变减少一点减少很多图14证监会领导换届及相关利好股市政策对您投资股市信心的影响全球经济不确定性较大市场波动较大政策和监管不确定性较大地方债风险较大，会危及股市经济增长放缓房地产市场风险较大，会危及股市上市公司信息披露不及时21.221.2%%333340.0%图15投资股市信心减少的原因今年一季度新增基金费率改革等利好政策对家庭投资基金信心影响等相关35.3%及34.1%。这表明尽管有利好政策出台，但部分家庭仍对市场的风险和经4.6%增加一点基本不变增加很多增加一点基本不变图16基金费率改革等利好政策对您投资基金信心的影响市场波动较大经济增长放缓全球经济不确定性较大政策和监管不确定性较大地方债风险较大，会危及资本市场基金管理收费制度不合理基金经理抱团现象严重34.1%29.2%27.2%24.0%34.1%29.2%27.2%24.0%图17投资基金信心减少的原因股市和基金市场相关利好政策的出台对家庭的投资信心起到一定的积极影响。 偏债型基金偏股型基金股票/期货/衍生品偏债型基金偏股型基金信心增加信心减少信心增加图18基金和股票类配置指数（按投资信心增加、减少分组）(三)高金融资产组家庭对股市、基金市场的投资信心增加比例更高28.0%26.3%22.5%23.4%4.6%30-5030-50万增加很多基本不变增加一点增加很多基本不变图19证监会领导换届及相关利好股市政策对您投资股市信心的影响（按金融资产分组）30-5030-50万增加很多基本不变增加一点增加很多基本不变图20基金费率改革等利好政策对您投资基金信心的影响（按金融资产分组）2024年一季度各金融资产组家庭对股票/期货/衍生品的配置指数均增加，00○○.○98.600○○.○98.6....5万及以下5_10万10_30万30_50万50_100万100万以上图21股票、期货、衍生品配置指数（按金融资产分组）专题二：养老储备及第三支柱养老专题购买特定的养老相关产品（产品标识一般带有“养30.5%26.4%30.5%26.4%图22倾向选择养老长期性资金的储备方式大部分家庭对个人养老金制度缺乏了解，同时也担心政策不稳定性和无法应对还不了解个人养老金政策担心政策会变不能提前支取，无法应付不时之需税收优惠不大没参加基本养老保险，无法参加个人养老金有更好的投资渠道所在地区尚未纳入试点23.5%21.4%23.5%21.4%0.0%5.0%10.0%1图23没有缴存个人养老金的原因基本的治病、康复与护理支出预防突发大病支出旅游等文娱支出租房支出%%0.0%10.0%20.0%图24养老支出的主要考虑因素对于已在个人养老金账户缴存金额的群体来看，超五成家庭选择了储蓄存31.0%，占比相对最低的是公募基金，仅为15.1%。对于购买金额较大的产品来39.6%39.6%公募基金理财产品储蓄存款商业养老保险公募基金理财产品储蓄存款图25在个人养老金账户中，购买的产品种类44.4%44.4% 26.6%公募基金理财产品储蓄存款商业养老保险公募基金理财产品储蓄存款图26购买金额大于50%的产品类型一定会购买或增配有较大的可能性有一般的可能性有较低的可能性完全不考虑26.9%26.9%图27未来购买保险产品的可能性30岁及以下的年轻家庭未来对保险产品的配置意愿明显高于其29.0%26.9%26.5%24.8%22.4%20.7%26.9%20.5%4.6%31-40岁41-50岁31-40岁41-50岁有较大的可能性有一般的可能性有较低的可能性完全不考虑一定会购买或增配有较大的可能性有一般的可能性有较低的可能性完全不考虑图28未来购买保险产品的可能性（按年龄分组）本科及以上高学历家庭对未来对保险产品的配置意愿明显高于其他家庭，24.5%24.5%48.6%40.1%40.1%28.2%24.1%22.1%本科及以上初中及以下本科及以上有较大的可能性有一般的可能性有较低的可能性完全不考虑一定会购买或增配有较大的可能性有一般的可能性有较低的可能性完全不考虑图29未来购买保险产品的可能性（按学历分组）年一季度家庭消费增速基本不变，消费市场活跃度相对稳定，变动不大。 消费变动加权指数图30消费变动指数49.5%48.4%48.0%49.8%49.2%49.5%48.4%48.0%47.2%41.7% 44.0%44.6%41.7%..39.3%38.9%37.8%38.2%363%..29.8%25.2%26.7%27.2%25.2%2021Q12021Q22021Q32021Q420减少基本不变增加图31消费变动分布情况.○.0..○.0.5万以下5-10万10-30万30万以上图32消费变动指数（按年收入分组） . 30岁及以下31-40岁41-50岁51-60岁图33消费变动指数（按年龄分组）降幅略有收窄。具体来看，家庭的生存型消费指数为106.9，与去年四季度的 2020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022生存型消费发展型消费享乐型消费图34生存型消费、发展型消费、享乐型消费指数（总指数））；用消费品的消费需求逐渐恢复并增长，反映了消费者信心的逐步增强以及生活反映了人们对文化娱乐活动的强烈渴望和追求以及人们对丰富多彩生活的向往○○..○○..享乐型消费指数旅游文化娱乐耐用消费品图35享乐型消费变动情况5万及以下5-10万10-30万30万以上图36享乐型消费指数（按收入分组）从年龄维度看家庭的享乐型消费变动情况。2024年一季度年轻家庭的享乐中青年家庭和51-60岁的中老年家庭的享乐型消费指数分别从去年四季度的○○○○30岁以下31-40岁41-50岁51-60岁图37享乐型消费指数（按年龄分组）新购住房比例下降以及卖出住房比例上升的情况表明了当前房地产市场中存在4.9%4.9%4.9%2.8%卖出住房新购住房卖出住房图38新购房和卖出住房家庭比例从收入维度看，2024年一季度高收入家庭的新购房比例和计划购房意愿均图39新购房家庭比例（按收入分组）6.3%6.3%2024Q1图40有计划购房的家庭占比（按收入分组）家庭新购房比例分别从去年四季度的8.0%和5.5%回落至今年一季度的6.8%和5.5%5.5%5.5%31-40岁41-50岁31-40岁41-50岁图41新购房家庭比例（按年龄分组）31-40岁41-50岁31-40岁41-50岁2024Q1图42有计划购房的家庭占比（按年龄分组）20.5%图43新购房家庭比例（按房屋套数11分组）6.3%6.3%4.2%2024Q1图44有计划购房的家庭占比（按房屋套数分组）(一)消费性负债增速回落，房屋负债仍较低12消费性负债在问卷中的定义；包括除住房负债、经营性负债的其他一切负债，..总负债变动指数 消费负债变动指数经营性负债变动指数房屋负债变动指数图45家庭负债变动指数 5万及以下5-10万10-30万30万及以上图46家庭负债指数（按收入分组）(二)低收入家庭和年轻家庭的消费负债继续增长5万及以下5-10万图47消费负债变动指数（按收入分组）一季度的103.9；51-60岁的中老年家庭的消费负债变动指数从去年四季度的 2021Q12021Q22021Q42022Q30岁以下31-40岁41-50岁51-60岁图48消费负债变动指数（按年龄分组）(三)消费信贷需求增速上升，经营信贷需求指数跌破荣枯线100从信贷需求看，2024年一季度家庭消费信贷需求保持增加，且增速微升，经营信贷需求变动指数跌破荣枯线100。具体来看，消费信贷需求变动指数从经营贷款需求变动指数消费贷款需求变动指数图49信贷需求指数5万及以下5-10万10-30万30万及以上图50经营贷需求变动指数（按收入分组） 5万及以下5-10万10-30万30万及以上图51消费贷需求变动指数（按收入分组）(一)家庭预期未来财富和收入继续增加，预期财富增速上升预期家庭财富变动指数预期收入变动指数图52预期家庭财富和收入指数（加权值）(二)家庭预期未来消费继续增加，增速有所回落费预期通常会出现一定回落，反映了季节性消费行为的短期刺激效应和消费者 预期消费加权图53家庭对未来消费的预期 94.15万及以下5-10万10-30万30万以上图54预期消费变动指数（按收入分组）100，说明预期消费仍在增长，但各年龄段家庭的增速均有所回落。具体来看，30岁以下31-40岁41-50岁51-60岁图55预期消费变动指数（按年龄分组）(三)家庭对股市的预期降幅明显收窄，有向好趋势