香港保险市场-现状及趋势

香港保险市场-现状及趋势CONTENTS目录PART

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FOUR04为何香港保险那么火爆香港保险有什么优势香港保险如何在资产配置中发挥作用为何香港保险那么火爆1投保的火爆场面2015年3月，香港保诚保费超10亿，3.27日单日缴费超1亿投保的火爆场面2015年8月，香港保诚保费超10亿，8.28日单日缴费超2亿香港保险市场爆发式增长内地人士大规模的投保，造就了近年来香港保险市场的爆发式增长2014年，内地人士保单占比创纪录的达到了21.4%2015年，内地人士前三季度新增保单费总额约合211亿港元，占到香港个人业务新增总保费的21.7%内地客户赴港投保的保单，10年翻了13倍备注：单位（亿港元）数据源：香港保监处为何香港保险那么火爆://v.qq/boke/page/l/4/e/l0126f3xm4e.html香港保险有什么优势21234费率更低范围更广分红更高理赔更易

同样的保障内容，在⾹港购买的保费比内地便宜的1/3，甚⾄1/2。以重大疾病为例，内地保险公司⼀般指提供30多种重⼤疾病，香港重疾险可保障50种以上重大疾病，⽽且分早期疾病、严重疾病和多重保障的层次。

疾病定义更宽松，提高出险理赔的便利性；不保事项相应减少，相比较国内删除了诸多严苛条款；严格核保，主动申报，理赔时减少纠纷产生。香港地区重疾保险收益大多提供6-8%的年复合回报率。而国内的寿险预定利率长期被定位2.5%，直到2013年8⽉才上调为3.5%。为何香港的保费更低P保费=风险保费+附加费用+储蓄保费ABCA-风险保费重视医疗保障较高医疗费用参考标准

风险保费是按预期生命表精算得出，就是人口的预期平均寿命及死亡率。

香港人平均寿命85岁，内地则仅为75岁左右，内地人口预期生命比香港短，人口比例相对发病率和死亡率差距较大。加上市场发展时间短，亦导致经验数据不足，从而使风险保费比香港高。人均寿命高更加低廉的保费完善的社会福利体系更注重对于生命的保障备注：数据截至2014年数据源：世界卫生组织B－附加费用

附加费用主要是管理费用，由于投保率低、营销成本过高，加上道德风险等原因，导致内地保险公司成本比香港更高。

香港保险市场历史悠久，市场竞争更充分，从业人员素质较高。在香港，专业保险中介机构市场份额高达30%，香港保险中介监管制度的框架类似英国发展比较成熟，员工素质相对较高，是香港保险中介市场的重要力量。158间获授权的保险公司4.6万个人代理人2.7万负责人及业务代表备注：数据截至2014年12月C-储蓄保费

国内保险公司投资受诸多限制，回报率长期维持低位，国内的寿险预定利率长期被定位在2.5%，直到2013年8月才上调为3.5%，而香港地区储蓄保险收益大多提供6-8%的年复合回报率。2014年1-4月国内保险公司资金投资概览数据源：中国保监会公告国际性金融中心香港作为国际性金融中心，是全世界知名的自由港，拥有快捷高效的金融体系。香港作为全球最大的金融中心之一，全赖世界上最严谨之金融监管规例所保障和全世界最快捷之金融服务水平。香港是亚洲最多国际公司设立地区办事处的城市。离岸资产保护

管理当局对于境外资本的态度开放，吸引了大量的国际金融资本。由于香港保险公司具有高度保密性，高端客户可享受保险产品将部分资产安全转移到境外，同时可以领用保险产品的特性，透过保费和保额的杠杆作用把资产放大。香港作为全球第三大金融中心，拥有来自世界各国实力雄厚的金融公司，在世界范围广泛投资，一直都是富豪最后的避难所。使香港拥有邻近很多国家和地区不可替代的优越地位自由贸易、低税率和少政府干预货币自由兑换，资金自由流入和流出外汇集结地，具有多币种的优势全球投资分散风险保险国际产品海外私人银行业务

香港引入多样化的金融产品，更符合国际化投资结算方式，丰富的投资渠道，可真正实现产品层次、国家地区、外汇波动的风险对冲组合超高主权信用评级，充足的风险准备机制。香港保险公司的概况3香港保险公司概况香港主要保险公司信贷评级香港主要保险公司信贷评级英国保诚

Prudential英国保诚集团于1848年成立，拥有166年历史，为全球首屈一指的人寿保险公司，曾经历第二次世界大战赔付以及戴安娜王妃意外赔付等历史事件。现时，全球有逾2400万名保险客户。自1964年起开始在香港提供全面的保险服务。

英国保诚集团于伦敦、香港、新加坡及纽约上市。截至2012年6月30日集团管理资产超过49600亿。现时，集团与英国及欧洲区处于领先地位。除香港外，集团在亚太区包括柬埔寨、中国、印度、印尼、日本、韩国、马来西亚、菲律宾、新加坡、台湾、泰国及越南均拥有分支机构。

英国保诚保险财政实力雄厚，分别荣获标准普尔授予AA信贷评级、穆廸投资授予Aa2信贷评级以及惠誉信评授予AA信贷评级。

英国保诚竭诚为客户提供多元化的金融产品和服务，包括人寿保险、一般保险、团体保险、强积金服务、退休金、互惠基金及投资基金管理。友邦保险AIA友邦保险，香港联交所主板上市（代码1299），在亚太区14个市场拥有全资的主要营运附属公司或分支机构。

集团现时市值约6245亿港币，2014年税后净利达214亿，是亚太区最具规模的人寿保险公司之一。主要控股股东为花旗银行、新加坡citigroup、美国黑石集团等。

友邦保险实力雄厚，拥有超越监管规定的资本水平（逾400%保证金准备）、广泛的市场覆盖、庞大的客户规模及对客户的深入了解，一直保持灵活、强劲及稳健的经营风格。友邦保险致力于业务增长，注重投资策略性项目，为高水平的治理奠定基础。

友邦保险提供全面的产品及服务，包括退休计划、寿险和意外及医疗保险，以照顾个人客户在储蓄及保障方面的需要。集团亦为企业客户提供雇员福利、信贷保险和退休保障服务。

法国安盛AXA

法国安盛集团创始于1816年，迄今近200年历史。作为国际知名品牌、世界首屈一指的金融保障及资产管理机构，在2010年美国《财富》杂志评选的全球500强企业排行榜中以1752.57亿美元的收入位居9位。于提供保险及资产管理服务方面为世界翘楚，员工人数超过16万名，于全球59个国家拥有1.03亿名客户。2014年，AXA安盛集团的收益为920亿欧元(约6403亿人民币)，其管理资产为12770亿欧元(约88880亿人民币)。

安盛集团分别在巴黎证券交易所和纽约证券交易所上市，集团的数家公司也在其经营地上市，包括澳大利亚、新西兰、香港、纽约、法兰克福、伦敦、布鲁塞尔及都柏林。

安盛的主要业务包括5个部分：人寿保险与储蓄、财产与意外保险、国际保险、资产管理、银行业。

中国人寿保险（海外）公司中国人寿保险（海外）股份是中国最大保险金融集团中国人寿的全资子公司，连续12年入选美国《财富》全球500强。国寿海外1984年在港设立分公司，服务香港三十年，经营业务涵盖寿险、投资及信托3大范畴，中国品牌，永久承诺，全面保障。2014年保费收入达300亿港元，代理人团队突破3000人，总资产超过1200亿港元。2014年11月，国寿海外获穆迪授予保险财务实力［A1］评级、标准普尔授予本地货币长远保险公司财务实力评级及发债人信用评级［A＋］，评级展望均为稳定。

加拿大宏利

Manulife

加拿大宏利业务遍布全球19个国家和地区，并获得“国际标准普尔”授予“AAA”评级。宏利目前是加拿大第一、北美第二、全球第五的寿险公司。

加拿大宏利人寿保险公司与1887年成立于加拿大多伦多市，是宏利金融集团属下的成员公司。为个人和集团客户提供财务保障和资产管理服务，主要产品和服务包括个人寿险、团体寿险和健康保险，长期护理服务、养老产品、共同基金和银行产品。加拿大宏利通过旗下庞大的雇员、保险代理及销售伙伴网络，在加拿大、亚洲和美国为客户提供全面的理财保障和理财服务。专业服务水平，为公众提供稳健可靠、深受信赖和具有远见的产品和服务。香港保险如何在资产配置中发挥作用4香港保险引领资产配置新趋势保障功能教育/养老保值增值资产传承重疾保障离岸配置避债避税规避汇率风险保护个人隐私投资回报资产平衡配置高额的全球投资回报机会美联储时隔十年首次加息

在2006年6月加息至5.25%之后，美联储连续多次下调联邦基金目标利率。此次时隔近十年再次启动加息，正式标志着美国货币政策进入新时期。当天上证指数大涨1.81%，港股恒生指数也拐点向上收涨0.74%，欧洲多国的股市指数涨幅在1%左右，美国标普500指数涨1.5%。然而当日阿根廷取消外汇管制，该国比索币暴跌超过30%，与美元关系密切的新兴市场各国货币均存在沉重的贬值压力。美联储未来加息路径预测从80年代以来美联储几轮加息周期的经验看，每轮周期平均持续15个月，联邦基金目标利率平均上调约300BP。INFOR

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THREE本次议息会议点阵图显示，美联储预期2016年底利率可能达到1.4%，结合美国期货市场预测，16年很可能将加息两次，16年末的利率水平应在1%以上。市场预测本轮美国加息的终点或在2019年，最终联邦基金利率会达到3%-3.5%左右。美联储加息对中国经济影响美联储加息美元走强美元走强外债偿还压力加大美元资产价格上涨推动出口人民币贬值资本外流刺激经济增长人民币资产价格下降国内流动性收紧央行宽松政策对冲经济走弱直接影响间接影响新兴市场资本外流货币贬值大宗商品价格下跌降低中国进口成本增加输入性通缩风险波及中国对外投资和出口冲击国内资本资本外流加速根据国际金融协会(IIF)公布的报告，中国2015年资本外流规模将达到创纪录的逾5,000亿美元。11月末外汇占款255619.72亿元，较10月末减少3158亿元，为历史第二大降幅，11月末我国外汇储备较10月末大幅减少872.23亿美元。INFOR

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TWO11月银行结售汇逆差3490亿元，较10月逆差1279亿元，规模大幅增加，其中代客结售汇逆差2762亿元。INFOR

THREE1324人民币国际化人民币贬值压力中长期加剧人民币贬值短期有望趋缓国内利率继续下调人民币加入SDR，与国际市场的联系更为紧密，美联储进入加息周期后，资金可能回流美国，人民币将承受更大贬值压力。从2014年以来，人民币汇率进入双向波动时代，但波动的中枢在不断贬值，人民币贬值压力开始出现。美联储的加息，无疑会对人民币贬值趋势的继续提供利率上的支撑。由于预期充分，前期人民币汇率持续快速贬值，美联储第一次加息时，对人民币汇率的影响已经提前体现，反而可能出现靴子落地的现象，短期人民币贬值趋势有望趋缓。由于目前我国存款准备金水平仍处于较高水平，在外汇贬值的压力下，为对冲资本外流的影响，我国货币政策中继续降准的空间较大，从而使国内资金面仍将维持较为宽松的水平。中国开启负利率时代2016年的降准降息空间仍然很大，因为随着美元加息资本流出，人民币流动性会受到影响，需要降准降息加以对冲。目前，一年期人民币存款利率为1.5%，如果每次降息25个基点，只需3次降息，利率便会降至0.75%，与通胀率相比会进入负利率时代，11月我国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨0.8%。人民币贬值对我们有何影响？从12月4日算起，人民币对美元即期汇率从6.4020一路跌到了6.4610，8个交易日贬值了0.92%。瑞银证券预计，2016年底人民币对美元报6.8，这意味着人民币对美元将贬值5%。今年以来，人民币中间价跌幅已达4.82%，最近两年合计跌幅更是超过5%。如果你需要出国留学、旅游或海淘，那意味着相比两年前：1.你的1000元少了50元，相当于少看一场电影；2.如果你有10万元，就少了5000元，相当于少去1次国内游；3.如果你有1000万元，就失去了50万，相当于失去了一部宝马5系；INFOR

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TWO在美国加息的大背景下，长期资产配置重点应放在欧美市场，重点配置美元资产和欧元资产。美联储加息，你的钱应该放哪里？在美国加息大周期中，全球资本会进一步回归美国，美国资产更将会迎来机遇。未来美国的权益类资产、美元、房产等资产都是可以考虑的标的。欧洲通过持续的量化宽松刺激、实现经济的繁荣与恢复。QE将会继续实施，这有利于进一步提振欧洲经济。在美国加息的大背景下，长期资产要低配新兴市场资产和大宗商品。美联储加息，你的钱应该放哪里？当前欧美经济强势回归世界经济舞台中央，新兴经济体发展将持续承压。美国加息后，新兴市场国家存在货币大幅贬值，乃至金融危机的风险。1.美元与大宗商品价格走势一般呈现负相关，美元强势期，大宗商品建安有大行情出现。2.中国经济增速下行将可能全面影响全球大宗商品需求，需求端的疲软最终将传导至资源价格。香港保险－美元资产配置1.香港保险公司管理着庞大的资产，而其资金运用率则会超过了90%，资产投资的领域是全球性的，包括债券（国债和优质企业债券）、股票（欧美成熟股市）、房地产、抵押或担保贷款、外汇以及各种金融衍生产品等。3.美元强势回归已经成了大概率事件，增持美元资产，成为许多高净值投资人群的首要选择。而对于我国国内老百姓而言，伴随着国内无风险资产收益率的不断下降，与人民币承担着的贬值压力，这时候正是加大海外资产配置的好时机。2.随着美联储加息，美国国债收益率上升，香港保险公司的储蓄类人寿保险产品收益率也会继续上涨。根据美国和欧洲经济的周期性规律，2016年至2017年美国和欧洲经济会迎来更为强劲的复苏。4.香港保险近来就受到内地居民的热捧。数据显示，前不久受人民币主动贬值的影响，内地居民对港元保单的查询更随即增加五成。我们知道，港币是和美元挂钩，而香港保单都是以美元和港币计价，持有香港保险，即意味着持有美元资产。ONETWOFOURTHREE欠债不还／离婚不分／诉讼不给对于许多民营企业家来说，往往免不了会与债务打交道，2011年温州债务纠纷发生后，大约有30位企业主出逃，甚至还有一人跳楼身亡。如今成本上升和海外需求疲软依然困扰着民营企业，即使公司不幸被清盘，企业主的大额保单还是能够对债务免疫。其原理十分简单，保险收益永远属于受益人，而不算做个人资产，因此无论是债务、离婚还是诉讼官司，都无法动它一分一毫。遗产税不交在美国，大额保单广受欢迎的另一个原因是，财产继承人可以用免税的保险金来支付遗产税。对于中国如今正值中年的财富所有者来说，有生之年难免见证遗产税的出台，只有未雨绸缪方能让子女避免背负沉重的缴税负担。香港保险－财富的防火墙企业家为何喜欢香港保险民营企业在发展融资过程中，股东及配偶在借款合同中往往被要求承诺将来对企业债务承担无限连带责任，那么将来如果企业还款还不上，债权人也就是出借人是有权起诉到法院，直接冻结股东家庭中的所有财产的。如果不做好个人资产分配，不仅公司艰难运营，个人家庭经济也会被拖垮。中国有句老话叫“富不过三代”，企业家总担忧后代不仅经营不好产业还有迅速败光的可能，百年企业谈何容易。国外企业家往往会利用保险去建立家族信托，百年之后按照信托建立人的意愿去打理其资产，提供给后人一定的资金支持不至于挥霍无度。按照法律规定，保单属于个人资产，拥有绝对的支配权，可以有效规避遗产税、债务追讨、离婚财产分割、法律纠纷，无法冻结。一个成功的企业家总是会做到未雨绸缪，他的脑海里永远都有一个B计划。所以很多老板在嫁女儿的时候，都愿意将一份大额储蓄保单作为嫁妆，可谓保护支持女儿一生的明智之举！香港是一个自由且机制健全成熟的社会，非常注重个人隐私，保险公司也有绝对的义务为客户保护隐私，即便是家人也无法得知具体金额，以及分配比例。中国俗话叫财不外露，中国乃至世界各地的富豪们都懂得要保护自身财产的隐私。在企业和家庭资产之间建立好防火墙香港保险保单拥有多种功能如何将家庭财富传承下去？香港保险非常注重保护个人隐私国内政治、经济、法律风险加剧金融环境的不确定性，纠纷日益增多，……民间资金链断裂？打击操纵市场？套利机制难寻？信用制度升级？p2p金融机构跑路？金朝阳：900亿、大崩盘在智商、情商之后，财商被打造了出来。金朝阳官方宣称成立于2006年，倡导“财富面前人人平等”，要是“让1000万中国人改变财商观念！100万中国人财富明显增长！10万中国人实现财务自由！”加入金朝阳后，先是借钱购买豪宅或豪车，凭此作为资产在银行不断放大杠杆，获得贷款，然后继续杠杆运作，最后再将钱投入到金朝阳，收益率最高时100%，最低也有40%！堪比印钞机直接印钱！有估算显示，金朝阳仅学费一项收入便达288亿左右。另外，金朝阳方面称，金盈沣基金涉及资金400亿，股权投资基金150亿，风投基金50亿，其后期又追加发行了一批“公司短债”。数字相加，金朝阳总涉及资金约在900亿左右！e租宝：505天、740亿、90万人去年丁宁搭上互联网快车，创建X租宝，随后一路高歌猛进势头喜人，成交量直线上升。“一元起投”的普惠模式吸引了不少人的目光，铺天盖地的天量广告更是致胜关键，据统计，仅2015年上半年在电视渠道的广告投放就超过1.5亿。疯狂的虚标、假标，仅2015年10月在e租宝发布借款标的309个借款公司中，有292家涉嫌虚假标！上线505天，吸金747亿，涉及90万投资人，成为仅次于陆金所、网信理财、红岭创投，的第四大player。e租宝承诺用户是9%—14.6%的年化收益，加上理财师提成1%，其理财产品成本将高达10%-15%以上，高出行业一倍。最新消息，目前e租宝已正式立案，丁宁、多位高管以及业绩突出的员工均被控制，所有涉案资产已被查封！泛亚：400亿、22万人当泛亚一款名为“日金宝”的资金受托产品出现赎回困难，令遍布全国各地数以万计的投资者陷入“庞氏骗局”的恐慌中，泛亚的局才被推至台前！一起被推到台前还有这些专家，自称中国最有影响力的经济学家茅于轼说“泛亚不需要银监会监管，利国利民”！一直自诩为道德卫士的郎咸平说“泛亚最主要的目的就是为国家掌握金属定价权”！政法大学的法学教授吴法天说“我的稀土我做主”，被打的宋鸿兵说“坚定看多金属投资，泛亚就是互联网金融”！最近宋鸿兵说“我其实在泛亚也开了户”！骗了22万人，坑了400亿！目前泛亚如何收场仍不清楚，今天传出最新消息，在10月还露过面的泛亚董事长单九良跑路失联，已关机！全国还有1000多家类似的地方交易所，均面临清理整顿，警惕！河北融投：破产、500亿2015年上半年，河北最大担保公司河北融投破产，与河北融投合作的信托、私募、P2P平台多达100多家，担保金额数百亿。作为河北省最大的融资担保机构，业务网络覆盖河北全境，并将融资触角向京、沪、深、港等地延伸。据信息披露，河北融投与省内外50多家金融机构建立了长期良好合作关系，授信额度近500亿！金赛银：60亿、牵扯中国平安9月底，位于北京金融街上的中国平安集团北京分公司楼下，聚集了近百名投资人向平安集团维权。他们称购买了中国平安北京分公司兜售的理财产品，遭遇了兑付危机。其中投资者投入金额最大的650万元，最小的12万元。多数人投资额在60万元左右。平安进行了三次公开回应，第一次称官方从未销售过与金赛银相关的理财产品；第二次称部分保险业务