金融学理论与实训第二章信用、利息与利率

第二章信用、利息与利率

第一节信用概述第二节信用形式与信用工具第三节利息与利率第四节利率决定理论第二章信用、利息与利率第一节信用概述一、信用的产生与发展二、信用的定义及其本质三、信用与现代经济的关系第二章信用、利息与利率一、信用的产生与发展（一）信用产生人类最早的信用活动，开始于原始社会末期。信用是从属于商品货币关系的经济范畴。信用活动以实物借贷和货币借贷两种形式存在的；最早的信用是实物借贷。

（二）信用发展信用随着商品经济发展而发展，经历了：1.高利贷信用。2.资本主义信用。3.社会主义信用。第二章信用、利息与利率二、信用的定义及其本质（一）信用的定义信用是商品和货币的所有者把商品和货币让渡给需求者并约定一定时间由借者还本付息的行为。（二）信用的本质信用的本质就是一种债权债务关系。1.信用是以偿还和支付利息为条件的借贷行为；2.信用是价值运动的特殊形式；3.信用是一种特殊的经济关系。第二章信用、利息与利率三、信用与现代经济的关系（一）现代经济是信用经济（二）信用对现代经济发展的作用1.积极作用2.消极作用第二章信用、利息与利率第二节信用形式与信用工具一、信用形式的分类二、信用形式的演进关系三、信用工具第二章信用、利息与利率一、信用形式的分类（一）商业信用（二）银行信用（三）国家信用（四）消费信用（五）其他信用第二章信用、利息与利率二、信用形式的演进关系第二章信用、利息与利率商业信用银行信用国家信用消费信用①②③④⑤①银行购买国家债券②银行对已发行的国家债券办理贴现③商业票据向银行贴现④工商企业提供消费信用⑤银行提供消费信用三、信用工具信用工具是指以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证，是资金供应者和需求者之前继续进行资金融通时，用来证明债权的各种合法凭证。（一）信用工具的特征1．收益性；2．风险性；3．流动性；4．偿还性。第二章信用、利息与利率（二）信用工具分类按信用形式划分，信用工具可分为：商业信用工具银行信用工具国家信用工具社会信用和股份信用工具按期限划分，信用工具可分为：短期信用工具长期信用工具第二章信用、利息与利率第三节利息与利率一、利息及其本质二、利率及其种类三、利息的计算第二章信用、利息与利率一、利息及其本质利息是指在借贷活动中，债务人支付给债权人的超过借贷本金的那部分货币资金。（一）马克思主义的观点（二）资本主义的观点第二章信用、利息与利率二、利率及其种类（一）利率的概念利率又叫“利息率”，是衡量利息高低的指标，是一定时期内利息额同本金的比率。（二）利率的种类（三）影响利率的因素第二章信用、利息与利率三、利息的计算1.单利和复利（1）单利-本金利息，利息不计息（2）复利-本金和利息都计息其中：I表示利息额，P表示本金，r表示利率，n表示时间，F表示本金与利息之和。2.现值和终值第二章信用、利息与利率第四节利率决定理论一、马克思主义的利率决定理论二、西方经济学的利率决定理论第二章信用、利息与利率一、马克思主义的利率决定理论利息是利润的一部分，社会平均利润率就构成了利息率的最高界限；但利息率也不可能低到零。因此，利息率应该在0和平均利润率之间波动。而且：（1）平均利润率，随着技术发展和资本有机构成的提高，有下降趋势；（2）平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程；（3）由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因而使利息率的决定具有很大的偶然性。第二章信用、利息与利率二、西方经济学的利率决定理论（一）古典利率理论1.利率取决于边际储蓄曲线与边际投资曲线的均衡点；2.储蓄额是利率的递增函数：3.投资是利率的减函数：第二章信用、利息与利率（二）流动偏好利率理论

第二章信用、利息与利率1.利率决定理论货币总需求公式：L=L1(Y)+L2(i

)式中，L1表示交易需求，L2表示投机需求，L1(Y)为收入Y的递增函数，L2(i

)为利率i

的递减函数。当L和M相交时，确定的均衡利率水平r。2.均衡利率的变动（1）货币需求曲线的移动（2）货币供给曲线的移动3．流动性陷阱凯恩在指出利率下降到一定程度时，货币的投机需求将趋于无穷大。在这种情况下，扩张性货币政策对投资、就业和产出都没有影响。第二章信用、利息与利率（三）可贷资金理论

借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。可贷资金的供给与需求，决定均衡利率。其均衡条件为：

I+△H=S+△M

第二章信用、利息与利率（四）IS-LM模型1.商品市场的均衡从商品市场来看，储蓄S与收入Y正相关，投资I与利率r负相关，均衡条件：S=I，得到IS曲线。第