国际金融（第四版） 课件 第九章 外汇管制与外债管理

第九章外汇管制与外债管理

教学目的与要求:通过本章的学习，要求学生掌握外汇管制的概念及方法;了解我国外汇管理和外债管理的概况以及1994年以来我国的外汇体制改革情况;掌握外债管理的概念及方法。重点：外汇管制的概念及方法；难点：外债管理的概念及方法。思政目标党的二十大报告提出了全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴的宏伟目标，强调了坚持以新发展理念为引领，在新时代新征程上继续推进高质量发展。高质量发展要求我们加强宏观经济政策协调，提高金融服务实体经济能力，防范化解金融风险。外汇管制、外债管理是我国宏观经济政策的重要组成部分，是我国金融服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革的重要手段。通过对外汇管制、外债管理作用的学习，以及对我国外汇管理体制改革发展历程的梳理，可以让学生充分认识外汇监管部门围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三大任务，有效维护外汇市场稳定和国家经济金融安全的责任，增强对我国金融稳定和金融开放的理解和支持。导入案例：2006年12月19日,泰国股市在一天之内下跌15%,市值蒸发了229亿美元,约合8200亿泰铢;而第二个交易日,泰股又大涨超过10%;泰铢汇率在该周也波动巨大。这次“海啸”缘于泰国政府为保护本国币值而使出的外汇管制措施。12月18日,泰国央行突然宣布,要求金融机构从即日起扣留所有流入资本的30%,与贸易及服务相关的资本流入或泰国居民汇回的投资收益将不会被扣留。只要外商直接投资的项目得到证实,扣留资金将予以归还。除此之外,流入资金被扣留的部分都将在一年后归还,前提是可以证明最初流入的资金一年内都在泰国境内。若流入资金不满一年即撤出,投资者将仅能收回被扣留部分的三分之二。由此可见,一个国家的外汇管制措施不单单会影响汇率的变化,同时也会影响整个国家的经济。第一节外汇管制概述一、外汇管制的含义及产生背景二、外汇管制的类型、管理机构与对象三、外汇管制的主要内容和方法四、外汇管制的作用一、外汇管制的含义及产生背景

1、含义外汇管制（ForeignExchangeControl）是指一个国家为防止资金的大量外逃或流入，维持国际收支的平衡和本币汇率稳定，通过法律、法令或法规而对外汇资金的收支、买卖、借贷、转移及国际结算，对本国货币的兑换及汇率所进行的管理。2、产生与发展二、外汇管制的类型、管理机构与对象1．外汇管制的类型（1）实行全面、严格的外汇管制（2）实行部分外汇管制（3）基本上取消外汇管制从世界范围来看，经济发展水平越低的国家，其外汇管理越严；反之，发展水平越高的国家，其外汇管理越松甚至完全取消。目前，我国外汇管理大体上采用的是第二类外汇管制模式2、外汇管制的机构外汇管制一般由政府授权财政部、中央银行或另外成立专门机构作为执行外汇管制的机构。3、外汇管制的对象（1）对人的管理（2）对物的管理（3）对地区的管理（4）对行业的管理（5）对国别的管制三、外汇管制的主要内容和方法（一）外汇管制的主要内容（二）外汇管制方式（一）外汇管制的主要内容1、对出口外汇收入的管制2、对进口外汇的管制3、对非贸易外汇的管制4、对资本输出入的外汇管制5、对黄金、现钞输出入的管制6、汇率管制汇率管制，是通过以法定汇率代替自由汇率，并允许市场存在或实行复汇率的一种制度，其目的是扭转国际收支逆差和稳定对外汇率。汇率管制包括法定汇率制度和复汇率制两个方面（二）外汇管制方式1、直接外汇管制是指国家运用行政手段和限制性措施对外汇交易、汇率、外汇资金的来源和运用实行直接管制，其主要方式有行政管制、数量管制和汇率管制三种方式2、间接外汇管制是指外汇管理机构通过入市买卖外汇和对国际收支各项目的控制，间接影响外汇供求关系及价格的管制方法四、外汇管制的作用（一）实施外汇管制的积极作用1、实现本国国际收支平衡、改善国际收支状况。2、稳定本币汇率，减少涉外经济活动的外汇风险。3、防止资本外逃或大规模的投机性资本流动,维护本国金融市场的稳定。4、增加本国的国际储备。5、有效利用外汇资金,推动重点产业优先发展，增强本国产品国际竞争能力。6、增强金融安全

（二）实施外汇管制的消极作用1、严格的外汇管制，会导致汇率扭曲，从而扭曲国际贸易商品的相对优势，在世界范围内降低资源最佳配置的效率2、在一定程度上影响国际贸易的发展和对外开放的进程3、出现外汇黑市,而且外汇官价和黑市并存可能带来权钱交易当外汇牌价被显著压低之时,就很难避免外汇黑市的出现第二节我国的外汇管理体制一、我国外汇管理体制的改革二、我国外汇管理体制存在的问题三、当前我国外汇管理体制改革展望一、我国外汇管理体制的改革

第一阶段（1978-1993年），外汇管理体制改革起步。第二阶段（1994-2000年），社会主义市场经济条件下的外汇管理体制框架初步确定。第三阶段（2001-2012年），以市场调节为主的外汇管理体制进一步完善。第四阶段（2013年至今），统筹平衡贸易投资自由化便利化和防范跨境资本流动风险。二、我国现阶段外汇管理体制1.我国现阶段外汇管理体制的特点2.我国外汇管理的对象3.我国外汇管理机构4.我国外汇管理的主要内容5.我国外汇管理的立法三、违反外汇管理法的法律责任1.骗购外汇2.非法套汇3.逃汇三、外债管理概述（一）外债和外债管理含义（二）外债管理的内容（三）我国的外债管理（一）外债和外债管理含义

1．外债的含义及内容外债是指在任何特定时间内，一国居民对非居民承担的具有契约性偿还责任的债务，包括本金的偿还和利息的支付（1）国际金融组织贷款（2）外国政府贷款（3）国际商业贷款短期融资、普通中长期贷款、买方信贷和循环贷款（4）对外发行债券（5）国际金融租赁2、外债管理的含义外债管理是指一国政府对外债及其运行加以控制和监督,是由外债管理主体运用外债管理方法作用于外债管理客体的运行系统。（二）外债管理的内容

1、外债规模管理一般而言，外债规模主要受三个因素影响：一是经济建设对外债的需求量；二是国际资本市场的可供量；三是本国对外债的承受能力。目前，世界各国用来监测外债总量是否适度的指标主要有：（1）负债率：指一国当年外债余额对当年商品和劳务出口收入的比率，这是衡量一国负债能力和风险的主要参考数据。（2）债务率，即当年未清偿外债余额与当年货物服务出口总额的比率（3）偿债率，一国当年外债还本付息额对当年商品和劳务出口的收入的比率（4）其他债务衡量指标2、外债结构管理

(1)融资结构国际融资有多种形式，包括官方和国际金融机构的贷款、出口信贷、发行债券、国际租赁、补偿贸易等

(2)期限结构管理（3）利率结构管理（4）币种结构管理

(5)市场与国别结构管理3、