管理经济学：理论与案例 第2版 课件 毛蕴诗 第13、14章 企业的扩展与战略选择、政府与企业

第十三章企业的扩展与战略选择13.1

企业扩展的四种分析方式13.2

企业扩展的动因13.3

长期投资决策分析13.4企业扩展实例：“先下手为强循环周期”13.1

企业扩展的四种分析方式13.2

企业扩展的动因13.3

长期投资决策分析13.4企业扩展实例：“先下手为强循环周期”13.1

企业扩展的四种分析方式成长：企业在原有业务上的规模扩大。企业成长往往涉及现有业务能力的增加，并体现为业务收入的增加、市场占有率的提高等方面。扩展：比成长更为广泛的概念，涉及范围扩大等更多的内容。企业扩展可用四种方式分析：①业务活动的方向与范围；②集团的资本运作方式；③空间或地域范围；④公司的组建方式。13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.1按业务活动方向的扩展扩大原有产品的生产和销售与原有产品有关功能和相似技术方向的扩展向新市场扩展123横向一体化：扩展方向

横向一体化13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.1按业务活动方向的扩展横向一体化的动因512341、业务活动之间的密切联系，可为开发竞争优势提供支持2、有助于减少总体经营成本3、由于扩大生产与销售规模而扩大市场的覆盖面4、如果横向一体化采用并购的方式还可减少竞争企业5、有助于公司对市场形成垄断或支配的能力，获得更高的利润。

横向一体化13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.1按业务活动方向的扩展横向一体化决策也存在多方面的风险。对市场过分乐观的估计，可能导致盲目的扩展；由于信息失灵，新的进入者改变了原先的市场格局，和竞争企业采取先发制人策略，都存在使一体化的风险大大增加。

横向一体化

产品升级导向的业务扩展13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.1按业务活动方向的扩展在原有业务上，通过增加产品技术含量，增强产品功能、特征，带来结构的变化与扩展。产品升级的业务扩展在许多情况下可视为一个全新的产品扩展，且在很多行业，特别是高新技术、信息产业中越来越重要。动因新产品创造市场竞争的压力需要大量的投入；要形成不断进行技术积累与知识积累的环境与机制；需要对市场作出迅速反应；相当一些企业难以长期坚持下去而被淘汰。技术的关联与经济性减少交易成本和获取速度经济性获取业务活动的附加价值内部控制和协调和减少业务的不确定形成垄断或较强的市场支配能力动因

纵向一体化13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.1按业务活动方向的扩展指向现有阶段之外的业务活动扩展；使某一完整的业务活动成为企业内部行为的过程。

纵向一体化13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.1按业务活动方向的扩展5、增加信息沟通的困难3、不同业务活动阶段技术与管理的差异1、不同阶段业务的平衡、协调的困难2、约束企业灵活性4、内部供货的局限性局限性

相关多元化13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.1按业务活动方向的扩展以现有业务活动的某些相关性为基础，向新的产品、劳务方向扩展就形成相关多元化（RelatedDiversification）实现企业业务之间的资源共享降低企业扩展过程中的风险利用企业研究与开发中的副产品动因对相关多元化所能带来的协同效应预期过高对行业发展前景评估失误给企业带来经营风险增加行政管理费用对所进入的行业不熟悉的风险分散资源，削弱主营业务能力的风险企业财务状况恶化的风险企业市场力量受到削弱的风险

无关多元化13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.1按业务活动方向的扩展无关多元化（UnrelatedDiversification）经营活动范围向不同行业扩展，即向与原产品无关的行业扩展时形成的经营多元化；利用企业独特资源进行业务扩展分散风险与减少不确定性市场机会的诱发作用平衡市场周期的影响减轻激烈市场竞争对企业的影响动因13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.2企业扩展的资本筹集方式企业内部积累直接融资资本—产权运作利用银行货款进行扩展M1M2M4M3集团公司利润用于

新增投资

折旧基金

更新改造基金

新产品开发基金。定向或通过资本市场向社会发行股票、债券等方式高效性、灵活性、大型化和集中化特点高负债水平，引入风险；高效性、灵活性、大型化和集中化特点兼并、控股、参股，获得公司的扩展。杠杆收购（LBO）、MBO、EBO。13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.3企业的空间扩展方式在当地市场扩展向国外市场扩展向外地市场扩展方式开发有潜力市场和新市场实施战略布局与战略反应寻求生存与分散风险寻求区位优势动因局限性文化因素；基础、技术设施因素；市场分割的影响，不仅是区域市场，国际市场也是如此；不同形式的市场壁垒；有形/无形的市场壁垒、制度性/非制度性因素。13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.4组织机构的扩展—进入方式创建新业务部门、单位兼并合作合资M1M2M4M3

创建新的业务单位或部门13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.4组织机构的扩展—进入方式建立新厂建立新的子公司建立新部门方式获取技术创新的收益，适于有技术专属优势的新企业适合于建立具有特殊技术要求、产品特性的企业形成有效的企业规模合理的厂址选择与厂内布局局限性进入生产与市场的周期较长，不肯定因素较多；导致市场重新分配，加剧竞争的强度。

兼并

13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.4组织机构的扩展—进入方式兼并包括收购企业与企业之间的合并；收购企业，存在收购方与被收购方。这时被收购方将丧失其法律上的独立性。合并：二个或二个以上的公司,成立一个新公司的过程。获取更有利的市场地位迅速进入生产与市场易于实行多样化经营获取被兼并企业的资源资金融通的便利动因复杂的财务谈判与目标企业估值困难原有企业规模、产品结构与厂址约束困难的管理结构和人员安排

合资

13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.4组织机构的扩展—进入方式由双方或多方出资合办而形成；是通过资本联合实现扩展企业的一种重要方式。实现企业的战略目标分散风险优势互补、资源共享动因局限性合资方在目标差异、利益分配、管理人员素质差异、管理方式的不同以及文化方面的差异等造成冲突、磨擦

合作

13.1

企业扩展的四种分析方式13.1.4组织机构的扩展—进入方式合作的企业之间无资本联结关系,往往是在相互信任的基础上建立的较长期协作关系、交易关系。实现企业战略目标的灵活性较大优势互补、资源共享、协调利害关系分摊成本、分散风险局限性合作方在目标差异、利益关系、处理问题的轻重缓急等方面的差异会造成冲突、磨擦。13.1

企业扩展的四种分析方式13.2

企业扩展的动因13.3

长期投资决策分析13.4企业扩展实例：“先下手为强循环周期”13.2

企业扩展的动因13.2.1环境变动、战略反应和企业扩展

环境变动促使企业创建、并购活动增加环境变动往往孕育着巨大的市场机会，精明的企业会考虑如何捕捉市场的机会；当某些企业在新的市场获得成功时，会诱发其他企业进入该市场的动机。对投入要素状况变动做出反应当企业投入要素的稀缺性和重要性发生变动时，企业可能会做出主动或被动的反应，甚至作出重大的战略调整，从而形成扩展的动因。13.2.2内部化与发挥企业专属优势内部化理论的核心是市场不完全性和公司的性质，市场的不完全性仍是分析的出发点。企业专属资产优势生产性的专属资产；协调能力：即管理技能；跨国经营。13.2

企业扩展的动因13.2.3从竞争与目标角度解释公司的扩展较为突出的是企业间的生产与发展竞争。发展是公司的重要目标。它往往与这样一些具体目标相联系，即市场份额的扩大、公司实力和地位的加强。13.2.4追求利润与企业扩展内在动机（追求利润）、外在压力（社会经济环境不断变化）；企业不断扩大生产规模、经营范围、经营区域，以不断扩展来达到所追求的利润目标及对环境的适应。13.2.5获取四大经济效率—竞争能力的主要源泉规模经济性、范围经济性、速度经济性、网络经济性13.2

企业扩展的动因13.2.6协同作用与优势互补企业竞争优势取决于外部各种竞争力量的对比；取决于内部自己、市场、技术、信息、人力和管理等各种资源的有效配置。13.2.7技术进步对企业扩展的作用和影响企业在没有追加或追加投入较少的情况下，通过内部技术更新和生产结构变革而实现较大的企业成长状态，坚持内涵扩展；任何一项技术都有其特点的生命周期。13.1

企业扩展的四种分析方式13.2

企业扩展的动因13.3

长期投资决策分析13.4企业扩展实例：“先下手为强循环周期”13.3

长期决策分析13.3.1投资决策分析及其过程确定目标；收集资料；制定评价标准；

→在可供选择的资源既定的情况下，实现最大收益;

→在所要获得收益既定的情况下，实现最小资源耗费;

→如果资源与收益均无一定限制，收益＞＞资源耗费;

→从全社会角度出发考虑：环境、生态、就业机会等;提出可能的备择方案；评价和比较不同方案并选择最佳方案。

投资决策分析的基本步骤13.3

长期决策分析13.3.1投资决策分析及其过程

两个预备性概念现金流出量与现金流入量；

→预期利润、净现金流量均可用于投资项目评价；

→净现金流量：现金流入总量—现金流出总量；资金的时间价值与现值；

→复利计算公式用以说明资金的实际价值量：

→现值计算公式：（Ao为初始金额，r为年利率，n为年数）（n年内现金流量为An,利率为r，PV现值）13.3

长期决策分析13.3.2投资评价方法

回收期法指全部收回用于项目的投资所需要的年数，分析人员采用这个标准来考察项目的自我偿付期。它是通过从投资总额中扣除逐年的现金流入量来计算的。13.3

长期决策分析13.3.2投资评价方法

企业回收率法

企业回收率亦称内在报酬率。用企业回收率法进行项目评价首先要求算出企业回收率的具体数值。

设r为索要求解的企业回收率，则r应满足下述关系式：式中，分别表示相应时期的现金流量。n为预计有现金流量发生的最后一个时期。13.3

长期决策分析13.3.2投资评价方法

企业回收率法求解步骤：应用试差内推法求解r，按净现值试差。利用现值表，找出两个折算率满足如下:比例内推。用比例内推的方式求出r的值，使其近似满足：比例内推的公式为：13.3

长期决策分析13.3.2投资评价方法

净现值法净现值法首先要把所有的现金流量折算成现值。其计算公式为：K为所要达到的回收率（这里作为折算率）；A表示对应时期的净现金流量。评价与选择项目：如果NPV＞0，说明该项目的收益水平大于所要求达到的回收率，可接受。13.3

长期决策分析13.3.2投资评价方法

成本收益比较法设某项目各时期的成本额为，收益额为，折算率为r，那么成本现值总额NPV（C）与收益现值总额NPV（B）就分别等于：

则该项目的收益成本比率BCR就为：当：BCR＝1；投入、收益均等。刚好符合要求；BCR＞1；获益水平高于所要求的水平，应接受；BCR＜1；该项目获益水平达不到所要求的水平，应拒绝。13.3

长期决策分析13.3.3项目评价方法比较

三种方法的一般比较三种方法对于项目的取舍决策来说是一致的。总结而言，在判断项目的取舍上，上面的条件是等价的。

（1）企业的回收率等于一定水平的

（2）净现值NPV=0（以r为折算率）

（3）收益成本比率BCR=1（以r为折算率）它们是以不同方式反映项目的获益水平，而适合于决策者分析的需要。13.3

长期决策分析13.3.3项目评价方法比较净现值法和企业回收率法的比较两个方法在决定项目的取舍上是一致的设项目的现金流量为A0，A1，…An，已知按企业回收率法可以接受某项目，设该项目企业回收率r满足（且r≥K=所要求达到的回收率）：A0+A1（1+r）+A2（1+r）+…+An（1+r）=0由于r≥K,所以有：于是：13.3

长期决策分析13.3.3项目评价方法比较净现值法和企业回收率法的比较05101520Y2Y1NPV折算率（%）折算率与净现值的关系13.3

长期决策分析13.3.3项目评价方法比较净现值法和企业回收率法的比较两个方法在选择更好的方案上可能存在差别两个方法在特点上存在差异年份01234方案A-2361610000100001000010000方案B-23616050001000032675现金流量（元）现金流量初期1（年）IRRNPV（K=10%）方案X10015050%36.36方案Y50062525%68.1813.1

企业扩展的四种分析方式13.2

企业扩展的动因13.3

长期投资决策分析13.4企业扩展实例：“先下手为强循环周期”13.4

企业扩展实例—先下手为强循环周期行业高速成长期，扩大市场就意味着增大事业成功的机会；企业应当采用一切可能的手段，包括牺牲眼前利益，求得比竞争对手更快地发展壮大自己；以期进入“高速扩展→扩大生产能力与销售→成本更快地降低→更易于筹资和投资→进一步扩展”这样一个良性的循环。第十四章政府与企业14.1政府干预企业经济活动的方式14.2对自然垄断的管制14.3对自然垄断的管制效率14.4反垄断法14.5对外部性的管制14.6公共物品14.7政府介入企业事务的各种方式14.1政府干预企业经济活动的方式14.2对自然垄断的管制14.3对自然垄断的管制效率14.4反垄断法14.5对外部性的管制14.6公共物品14.7政府介入企业事务的各种方式14.1西方管制理论的主要流派引入：政府干预的方式利用普通法、反垄断法通过法院间接干预企业的经济活动；利用宏观调控手段通过市场间接干预企业经济活动；通过管制机构直接干预微观经济主体活动。政府干预从经济性质来看，可以分为两大方面：宏观调控与微观管制14.1西方管制理论的主要流派学者观点：管制的内涵管制是政府直接干预微观经济主体活动的一种行为方式：管制是对该种产业的结构及其经济绩效主要方面直接的政府规定，如进入控制、价格决定、服务条件及质量规定以及在合理条件下服务所有客户时应尽义务规定等。——管制经济学的创始人之一卡恩管制指的是政府为控制企业的价格、销售和生产决策而采取的各种行动，政府公开宣布这些行动是要努力制止不充分重视社会利益的决策。——斯蒂芬经济学中的“管制”是指由行政机构制定并执行的直接干预市场配置机制或间接改变企业和消费者供需关系决策的一般规则或特殊行为。管制代表了国家的一种企图，即改变原先控制市场交易的行政及法律制度框架。——丹尼尔·史普博14.1西方管制理论的主要流派14.1.1管制公共利益理论管制公共利益理论产生的直接基础是市场失灵：管制公共利益理论的前提条件有两个，一是自由放任的市场运行特别脆弱且运作无效率。二是政府管制根本不花费成本。——理查德·波斯纳（1974）将管制看作是服从公共需要而提供的一种减弱市场运作风险的方式。——欧文和布劳第根(1978)政府管制是创造性地实现对公共利益整合、维护和分配的行为。在一个复杂的社会中,需要协调许多相互冲突的利益，保护公共福利免受反社会的破坏性行为的侵损,因此,由政府直接采取行动进行管理具有无可争辩的合理性。——茅渃(1988)总之，政府管制公共利益理论把政府管制视为针对私人行为的公共行政政策,或从公共利益出发而制定的规则,认为政府管制的目的是为了克服市场失灵,提高资源配置效率,实现社会公平正义和福利最大化。14.1西方管制理论的主要流派14.1.2管制俘虏理论基本观点：被管制者利用强大的垄断力量和寻租投资来影响政府，管制因此迷失了方向，原本为公共利益服务的管制程序被私人利益集团破坏了，管制当局被利益集团收买和控制，管制提高了产业利润而不是社会福利。政府部门及其所拥有的权力具有两面性：既是一种潜在的资源,也是一种潜在的威胁。政府利用手上掌握的权力，有选择地帮助或损害了大量的企业。因此,利益集团会千方百计游说政府,使其利用权力为本集团的利益服务。——斯蒂格勒（1971）政府管制市场存在于两个层次：管制立法和管制执法，在利益驱动下,被管制者会千方百计进行“寻租投资”,企图影响管制决策,而管制者通常会被“收买”。——贝茨曼(1976)在私有企业制度下,政府官员受到多头政治的控制，普通民众和企业家都力图对多头政治施加影响，但后者拥有雄厚的资金实力和特殊的接触渠道，在这一竞争中具有明显优势。企业家利用其特权地位，使管制决策的主导权发生转移。——霖布洛（1977）管制的提供适应了产业对管制的需求（即立法者被管制中的产业所控制和俘获），而且管制机构也逐渐被产业所控制（即管制者被产业所俘获）。——维克斯等人（2000）14.1西方管制理论的主要流派14.1.3激励性管制理论洛伯和马盖特于1979年提出激励性管制方案：能给被管制企业提供经营刺激、诱导垄断者去实施某种行动、以达到某个管制目的的管制政策；所采用的方法主要有区域间竞争、特许投标制、价格上限管制、社会契约制等。假设的转变：传统管制经济学中管制者与被管制者信息完全（包括信息对称）的假设被修正，管制问题被置于信息不对称条件下的委托—代理分析的框架内，从而形成激励性管制理论。14.1政府干预企业经济活动的方式14.2对自然垄断的管制14.3对自然垄断的管制效率14.4反垄断法14.5对外部性的管制14.6公共物品14.7政府介入企业事务的各种方式14.2对自然垄断的管制政府管制的目的：为了解决市场失灵，维持市场经济秩序，促进市场竞争，最终扩大公共福利。重要对象：自然垄断者我国有6个行业为自然垄断行业：燃气生产和供应业、电力热力生产供应业、电信和其他信息传输服务业、铁路运输业、邮政业和航空运输业（丁启军等，2008）。什么是自然垄断？最早由穆勒于1848年使用：在许多私人没能力投资或不愿投资的领域，如供水、公路、运河和铁路等由政府来投资和运行是合理的。萨缪尔森进一步指出：当一个产业的规模经济性或范围经济性足够强大，以至于只能有一个厂商生存下来时，就会产生自然垄断。Sharkey（1982）从成本角度对这一概念进行了表述：如果整个行业由一个厂商生产的总成本比由两个或两个以上厂商生产的总成本低，这个行业就是自然垄断行业。在这样的产业中，唯一的企业即自然垄断者一方面具有普遍服务性特征，其垄断地位不易动摇；同时作为经济体，垄断企业又会追求利润，会倾向于制定高价，掠夺消费者。因此国家常常会建立政府管制委员会来限制自然垄断者的定价。学者观点：自然垄断的内涵14.2对自然垄断的管制如果没有管制：企业就会根把价格定在Pm，把产量定为Qm。如果监管机构把最高限价定交点（A点）处：可以促使垄断者提高产量，从而使价格和产量水平达到该行业在竞争条件下应有的水平。在最高限价为Pm时：企业会有一条新的边际收益曲线PcABR。在产量小于Qc时：Pc在需求曲线之下，企业是按同一价格把0~Qc的产品卖出去的，对应的边际收益曲线为水平直线PcA。利润最大化产量为Qc：只要边际成本小于Pc，企业就应当增加产量这一产量恰好等于消费者按控制价格想要购买的数量。

考虑某供水公司的情况价格（元）产出PmPcMCACABDQmQcR14.2对自然垄断的管制美国采用投资回报率模式，即通过限制企业投资收益率来进行价格管制：R(p,q)=C+r*RBR为企业的收入，它是价格P和产量q的函数；C为成本；r为投资回报率，RB为投入资本基数,投入资本基数和投资回报率由监管机构确定。英国对自然垄断者的价格管制则是通过事先限定一个在一定时期内企业不能超过的平均价格水平，监管机构按照通货膨胀率和预期技术进步率来调整价格上限。在此基础上，企业可以自由制定价格。技术变化带来的实际生产效率增量超过监管机构制定的技术进步率越多，企业的成本就越低，企业利润越多。其模型为：Pt+1=Pt(1+RPI-X)Pt+1代表下期管制价格；Pt代表本期管制价格；RPI代表通货膨胀率；X代表监管机构制定的预期技术进步率。实践做法：各国对自然垄断者的价格管制14.1政府干预企业经济活动的方式14.2对自然垄断的管制14.3对自然垄断的管制效率14.4反垄断法14.5对外部性的管制14.6公共物品14.7政府介入企业事务的各种方式14.3对自然垄断的管制效率学者观点：自然垄断的管制低效率Stigler等人（1962）的研究表明，政府的价格管制基本上对电费水平没有什么影响。施蒂格勒（1996）的研究发现，管制仅有微小的导致价格下降的效应，并不像管制公共利益理论所宣称的管制对价格具有较大的抑制作用。即使对自然垄断进行管制，实际上也并不总能有效约束企业的定价行为。信息不对称的存在使得政府对自然垄断型企业的价格管制处于低效率状态。管制政策偏向企业，损害管制效果。在价格管制下，管制者试图阻止垄断者获得超额利润。相关阅读：专栏14--2概念的情景化应用：监管电网有道14.1政府干预企业经济活动的方式14.2对自然垄断的管制14.3对自然垄断的管制效率14.4反垄断法14.5对外部性的管制14.6公共物品14.7政府介入企业事务的各种方式14.

4反垄断法1890年《谢尔曼法案》(TheShermanAct)1914年《克莱顿法案》(ThClaytonAct)1936年《罗宾森·帕特曼法案》(TheRobinson－PatmanAct)：明确了几种威胁竞争的行为：（1）禁止生产相同种类和相同质量产品的经营者之间的价格歧视，除非价格的区别是因为有成本方面的正当理由或者更低的价格是为了满足竞争的需要；（2）禁止排他性协议（经营者只能销售特定生产者的产品）和捆绑销售（特定产品的销售是以必须要附带购买同一个经营者的其他产品为条件的）；（3）控股其他公司等。1974年，修订谢尔曼法案，加大了对违法行为的处罚力度。14.4.1美国的反垄断法14.

4反垄断法1914年，美国国会建立了联邦贸易委员会(FTC)并通过了《联邦贸易委员会法案》(TheFederalTradCommissionAct)。20世纪60年代和70年代是美国强有力地执行反垄断法的时期，企业并购受到高度关注。20世纪80年代以来，美国反垄断的力度明显减弱了，反垄断官员不在高度关注企业并购，这种政策上的转变直接刺激了“以追求效率为目的”的并购的大量发生。20世纪90年代以后，扶持本国大企业抢占国际市场份额成为各国政府关注的问题，在这一时期，美国对反垄断的执行力度进一步放松了。14.4.2美国反垄断法的执行14.

4反垄断法14.4.2美国反垄断法的执行反垄断法的施行就像政府的政策一样，在很多时候都没有起到应有的作用，出现了反垄断法的失灵。利益集团的寻租行为是导致反垄断法失灵的直接原因。利益集团：一般是指客观上具有共同利益基础，主观上具有共同利益意识，依托社会团体或一定的组织形式开展活动，旨在影响公共权力运作的社会群体。寻租理论认为，利益集团会做出一些投资以保证自己得到超过正常范围的利益回报，扩大财富积累。反垄断法的施行为利益集团提供了许多寻租的机会；法官和联邦贸易委员会（FTC）的律师们在反垄断法的施行过程中也有重要的寻租动机相关阅读：专栏14-3因Android业务涉嫌垄断，谷歌被欧盟处以天价罚款14.

4反垄断法14.4.3中国的反垄断法2007年8月31日通过《中华人民共和国反垄断法》

2008年8月1日该法案正式生效。中国的反垄断法出台标志着我国完成了竞争法体系的基本构建。2008年8月，国务院成立了反垄断委员会2018年，伴随着国务院的机构改革，中国原先的三大反垄断执法机构即中华人民共和国商务部的经营者集中执法、国家发展和改革委员会的价格监督检查与反垄断执法和国家工商行政管理总局的反垄断执法部门及职能合并至国家市场监督管理总局。《中华人民共和国反垄断法》：对市场行为做出明确限定的实质性条款可以被分为三大主题：（1）经营者达成垄断协议；（2）滥用市场支配地位；（3）通过并购实现过份集中。采用了“双轨制”14.

4反垄断法14.4.3中国的反垄断法自反垄断法实施以来，经营者集中反垄断审查工作表现出以下特点：（1）中国正日益成为世界上重要的反垄断审查监管地区；（2）国际社会对中国的经营者集中审查的认可度大幅提高；（3）审查效率进一步提高；（4）经营者集中的方式以收购和组建企业为主；（5）横向集中略有下降，纵向和混合集中有所上升；（6）外资企业和国内企业接受审查的比例大致相同；（7）制造业并购成为审查的重点，2016年的审查立案中，制造业占比为53%；（8）未依法申报查处的案件有较大上升；（9）附条件批准案件的监督进入常规期，监督成为常态。（10）截至2016年12月，在经营者集中申报案中，只有两个禁止类案件，即可口可乐并购汇源案和马士基、地中海航运、达飞设立网络中心案。14.

4反垄断法14.4.3中国的反垄断法市场监督管理总局下设的反垄断局专门负责反垄断执法。2018年反垄断局共附条件批准4件反垄断申报案件，分别为：反垄断局在审查思路方面体现出的五个特征：（1）计算市场总量时会剔除生产商自用部分的数额。（2）反垄断局在案件审查中越来越多地运用经济分析和市场调查手段。（3）对集中后可能出现的捆绑销售尤为敏感，非常重视集中可能产生的传导效应。（4）在结构性救济条件之外，制定了具有明显定制化特征的行为性救济条件。（5）研发投入带来的潜在竞争是反垄断局关注的重点之一。相关阅读：专栏14—4中国互联网反垄断“拜耳股份公司收购孟山都公司股权案”、“依视路国际与陆逊梯卡集团合并案”、“林德集团与普莱克斯公司合并案”、“联合技术公司收购罗克韦尔柯林斯公司股权案”14.1政府干预企业经济活动的方式14.2对自然垄断的管制14.3对自然垄断的管制效率14.4反垄断法14.5对外部性的管制14.6公共物品14.7政府介入企业事务的各种方式14.

5对外部性的管制外部性完全竞争市场机制实现资源最优配置的隐含假设：经济主体的生产和消费行为不会对其他人的福利造成影响。外部性：现实社会中，企业和企业之间、企业与个人之间、个人与个人之间都会存在非市场性的影响，正的外部性/外部经济性当某一经济主体的活动可能给社会上其他经济主体带来好处，但他自己却不能由此而得到补偿。主体从其活动中得到的利益<该项活动所带来的社会利益负的外部性/外部不经济性当某一经济主体的经济活动给社会上其他成员带来危害，但他自己却并不为此支付足以抵偿这种危害的成本。主体为其活动所付出的私人成本<该活动所造成的社会成本产量决策：生产较少具有外部经济性的产品。产量决策：将会超过社会所希望达到的水平。MCP为生产该产品的边际私人成本曲线，MCS为生产该产品的边际社会成本曲线在外部不经济的情况下：MCS>MCP。在市场经济中，按照MR=MC的规则，会把产量定在Q1上，而按社会成本决策，产量应该定在Q2上。两者之间的差额说明由于外部不经济的存在而导致资源配置上的失误。在存在外部经济的情况下：情况就正好相反，由于产品的社会利益大于私人利益，而企业的产量则根据私人利益而不是社会利益作出决策，产量往往就会达不到社会所希望的水平。14.

5对外部性的管制外部性外部不经济性的情况MCSMCPQ2Q1MR以环境污染的外部性为例：征收排污费：（1）理论基础是“庇古税”：对边际私人成本小于边际社会成本的部门实施征税；对边际私人收益小于边际社会收益的部门实行奖励和津贴。通过这种征税和补贴，就可以实现外部效应的内部化。（2）由管制机构给所有产生污染的企业确定一个污染税税率：通过对每单位排放到环境中的污染物收费，理性的厂商根据利润最大化原则，自行选择决定将污染消减到边际控制成本等于污染税率这一水平，从而使社会控制污染的总成本最小化，此时污染排放量为最优的污染排放量。14.

5对外部性的管制政府对外部性的管制颁发可交易的污染排放许可证：（1）理论基础是“排污权交易理论”：环境是一种商品，政府是这种商品的所有者；政府把污染废物分割成一些标准单位，然后在市场上公开标价出售一定数量的“污染权”（2）政府可以用不同方式分配这些许可证：可以销售、出租、拍卖，并通过建立排污许可证交易市场使这种权利能进行合法有偿的交易；企业、政府等可以根据自己的需要在市场上买进或卖出以污染许可证为形式的污染权14.

5对外部性的管制政府对外部性的管制我国排污权交易逐步走向制度化和规范化：1987年在上海市的水源保护区、淮水源保护区试行了有限制的可交易许可证制度；2001年9月，江苏省南通市实施了我国首例排污权交易；2007年11月10日，国内第一个排污权交易中心在浙江嘉兴挂牌成立；2009年，重庆正式启动并于次年12月完成首笔交易。青岛市胶州建成环保物联网总量控制排污权交易云计算平台，在全国范围内首次实现环境管理联动机制创新14.

5对外部性的管制政府对外部性的管制仍存在初始排污权分配和出让定价方法差异大、交易在部分省份不活跃、部分企业积极性不足等多个问题：未制定明确具体的法规制度，缺乏国家层面的统一监管。部分地区的排污权交易多由政府主导，不能算真正意义上的市场化行为。14.

5对外部性的管制我国排污权交易的新尝试由总量控制下的排污权有偿使用和交易试点，转向固定污染源排污许可制下的政府无偿出让排污权交易试点。全面停止政府预留和出让排污权，鼓励发展二级市场。以排污许可证作为初始排污权确权依据，完善试点地区初始排污权核定工作。根据财政部2019年1月发布的数据，截止2018年8月，我国排污权一级市场征收有偿使用费累计117.7亿元，在二级市场累计交易金额72.3亿元。相关阅读：专栏14—5中国政府对虚拟货币的监管升级14.1政府干预企业经济活动的方式14.2对自然垄断的管制14.3对自然垄断的管制效率14.4反垄断法14.5对外部性的管制14.6公共物品14.7政府介入企业事务的各种方式14.

6公共物品公共物品的特征公共物品私人物品竞争的市场能对社会资源实行最优化配置主要是就私人物品而言。对公共物品来说，市场是无能为力的。公共物品主要有以下两个特征：1、具有消费上的非竞争性：生产出来之后增加一个消费者，并不需要减少其他任何消费者对这种产品的消费。2、具有非排他性：公共物品一旦生产出来，不管人们是否付费，都能够享用。公共物品分类：（1）具有完全非竞争性和非排他性的公共物品（2）准公共物品。如果按边际成本定价，企业就无法回收全部成本；如果按全部成本定价，又会使这些准公共物品利用不足，社会效益得不到应有发挥。→政府可以按照价格等于边际成本的原则定较低的价格，然后通过强制性税收来补贴。14.1政府干预企业经济活动的方式14.2对自然垄断的管制14.3对自然垄断的管制效率14.4反垄断法14.5对外部性的管制14.6公共物品14.7政府介入企业事务的各种方式14.7政府介入企业事务的各种方式14.7.1政府制定游戏规则行政立法发布规章政府管制机构：美国国会在1887年制定了《州际商业法》，批准成立了第一个对市场经济施行政府监管的机构———州际商业委员会（ICC），并授予其广泛的制订和发布规章的权力，以保障市场健康运行。立法和诉讼：持续的时间长且成本高在美国，管制延伸到市场经济的各个方面，由于规章的大量发布，以至出现了立法重心从国会转移到行政机构的趋势。行政监管：迅速、灵活且成本低维持市场秩序和促进市场效率相关阅读：管理决策分析：政府如何影响药品价格14.7政府介入企业事务的各种方式14.7.2政府是企业产品和服务的主要购买者政府购买企业的产品和服务主要通过政府采购的方式实现。欧盟：各国政府采购额约占成员国国