【H集团财务共享模式下营运资金管理探究文献综述6800字】

H集团财务共享模式下营运资金管理研究国内外文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u30207H集团财务共享模式下营运资金管理研究 112144一、前言 114479二、国内外研究现状 130348（一）财务共享模式的相关研究 1891（二）企业营运资金管理的相关研究 320262（三）财务共享模式与营运资金管理的相关研究 532559（四）文献述评 613994参考文献 7一、前言随着全球化进程的不断演变，企业不断进行规模扩张，尤其是大型集团尤为明显，企业对于财务管理工作也有了更高的要求。作为一种新的管理方式，财务共享为满足这些需求提供了新的选择，备受大型企业集团的青睐。因此，国内外一些学者将财务共享纳入了营运资金管理的研究，但研究主要侧重在财务共享的建立对营运资金带来的促进作用，很少有研究体现出财务共享模式实施过程中各个环节对营运资金管理产生影响的作用机理以及存在的一些问题。二、国内外研究现状（一）财务共享模式的相关研究1.财务共享的概念与发展财务共享的概念最早产生于国外，至今已有近50年的历史，随着研究的不断深入，对财务共享及其模式的理解不断加深。就目前的研究而言，学术界普遍认为财务共享服务概念诞生于20世纪80年代，是一种新型管理理念，旨在通过有效地程序整合内部各项资源，实现信息资源共享，节约运营成本，增加产品附加值，提升企业竞争力（Gunn等，1993；Schulman，1999）REF_Ref11371\r\h[1~2]。Bergeron（2003）则在《Essentialsofknowledgemanagemen》书中提出财务共享理念可用于形成一个特定的职能部门部门用来统一处理基础工作，在保障独立运营的同时为企业经营活动提供更好的服务REF_Ref11371\r\h[3]。与国外相比，虽然我国起步较晚，但对于财务共享模式的理解在不断加深，从一种财务管理手段到成立财务共享服务中心，国内学者更加注重财务共享模式的构建与集团企业实际情况的匹配性。部分学者认为，财务共享模式是网络科技发展到一定阶段的产物，一般以财务核算为起点，通过财务、业务阶段的集成将业务财务信息系统融会贯通，实现全方位财务信息化（黄庆华等，2014；陈虎和孙彦丛，2015）REF_Ref11371\r\h[4~5]。程平和代佳（2018）认为财务共享服务是将全集团的财务数据通过一处或多处的人员、技术等多种核心要素，统一传输到财务共享服务中心，利用大数据技术对相关数据进行有效分析，针对性地为企业提供服务，发挥规模效应，从而降低企业成本、提高服务效率REF_Ref11371\r\h[6]。田高良等（2019）指出在“大智移云物”的背景下，财务工作更加趋向智能化，企业应积极将新技术与财务共享服务有机结合，更好地发挥财务分析、预测职能，为企业提供战略支撑REF_Ref11371\r\h[7]。王卫星等（2021）基于科学计量中的知识图谱法，通过对2001-2020年中国知网和SSIC收录的8257篇财务共享文献的梳理，得出国内对于财务共享服务的研究已形成较为完整的体系REF_Ref11371\r\h[8]。2.财务共享模式的影响因素我国财务共享模式起步较晚，在实施的过程中存在很多适应性问题，企业要想顺利解决，离不开正确理论的指导。国外一些学者认为，流程再造是否规范、业务活动设计是否合理、战略执行是否到位、变革管理覆盖范围是否全面、信息系统是否健全、组织架构是否完善、绩效评价是否合理、服务质量的高低等均会在不同程度上影响财务共享模式的实施效果（JanssenandJoha，2008；Derven，2011；Martin，2011；MarciniakandRobert，2013）[9～REF_Ref12171\r\h12]。Janssen等（2013）认为财务共享的实施同样离不开管理层与员工之间相互配合，只有管理层率先做出示范，得到内部员工的共同支持，才能更好地促进财务共享服务的实施REF_Ref12171\r\h[13]。国内学者在国外研究的基础上，丰富了影响因素的研究内容。何瑛和周访（2013）从流程再造角度出发，通过构建分析模型，指出企业财务共享模式的成功受管理层和员工的协同作用、企业内外部环境以及共享模式选取方法等多种因素的影响REF_Ref12171\r\h[14]。陈虎等（2018）通过案例研究，指出财务共享的实施要与企业的战略发展相一致，信息技术和系统是财务共享战略目标实现的关键因素，财务共享战略目标的实现离不开信息系统的支撑REF_Ref12171\r\h[15]。顾全根（2019）采用数据测算法，指出财务共享只有与企业战略政策相一致才能充分发挥财务共享的价值REF_Ref12171\r\h[16]。韦德洪和陆韵佳（2020）指出财务共享参与的主客体会影响财务共享的实施效果，可通过扩大财务共享的主客体来实现财务共享实施效率REF_Ref12171\r\h[17]。3.财务共享模式的应用随着财务共享模式在企业中的广泛运用，国内外学者逐步开始对其应用效果展开研究。Bergeron（2003）指出在财务共享模式的作用下，各部门不再是各自为政而是相互协作，在降低企业运营成本，提高资金利用率的同时提高了产品和服务的质量REF_Ref12171\r\h[18]。目前，财务共享模式广受大型跨国集团的青睐，并将应用范围扩大到了产品研发等领域。Poter等（2013）通过对世界五百强企业的调研发现，财务共享模式的应用已经日趋成熟，70%以上的企业试图通过建立财务共享服务中心进行资源整合，提高财务工作效率REF_Ref12171\r\h[19]。然而，一些国内学者指出财务共享作为一种外来管理模式，并不一定适合我国的企业，如果直接拿来使用不但不能提高财务管理水平，反而可能会产生一定的负面效果。目前我国企业采用的多是集权式财务管理模式，必须要加入管控内容才能适应我国经济发展的财务管理模式。比如，李闻一等（2017）利用SERVQUAL模型对调研获取的数据进行实证检验，发现目前我国财务共享服务中心过于强调管控，导致不同企业财务共享服务质量存在较大差距，并指出服务质量偏低会降低客户对企业的认可度，影响到企业的运营管理REF_Ref12171\r\h[20]。陈志斌等（2019）通过对已有三种服务模式的基础上，提出了在各个阶段构建过程中的难点，并从战略、法律、涵盖范围、技术手段四个层面加以分析并解决，为财务共享模式的顺利实施奠定了基础REF_Ref12171\r\h[21]。王颂杨（2019）认为在财务共享模式下，应先将数据资产纳入到财务共享模式中去，发挥其在财务共享服务中的作用，不能拘泥于系统整合之间的连接，从而完善财务共享服务模式REF_Ref12171\r\h[22]。杨寅等（2020）指出，在大数据、云服务技术背景下，财务共享模式也逐渐向智能化方向转变，通过对运营管理指标方面的分析，发现财务共享智能化具备创新性和价值创造REF_Ref12171\r\h[23]。（二）企业营运资金管理的相关研究1.营运资金管理的概念Collins（1946）认为营运资金是指流动资产与流动负债的差额REF_Ref12171\r\h[24]。随着研究的不断深入，Moon（2014）对传统营运资金管理作出了一些改进，增加了预收账款、应收票据、应付职工薪酬等项目REF_Ref12171\r\h[25]。Etiennot等（2012）对营运资金管理有了更深一步的理解，认为营运资金是企业融资一种方式，能通过占用外部资金满足企业对日常经营的资金需求REF_Ref12171\r\h[26]。相较于国外，国内对营运资金管理的概念最早源于毛付根（1995），他指出营运资金就是公司所有流动资产的总和，而流动资产扣除流动负债的差额为净营运资金REF_Ref12171\r\h[27]。王竹泉（2016）认为营运资金为流动资产与营业性流动负债的差额，并基于渠道理论将营运资金划分为采购、生产、营销三个渠道REF_Ref12171\r\h[28]。之后，曹玉珊（2015）在王竹泉教授观点的基础上，重新界定供应链角度营运资金管理的内容，通过对会计恒等式的整理发现，营运资金管理与企业各项业务之间关系密切REF_Ref12171\r\h[29]。张殿荣（2018）通过我国学者对美的集团的案例研究发现，资金在营运过程中并不局限于单个方面，而是贯穿到整个体统，据此提出营运资金管理可由单一模式上升至多种模式，即项目管理模式、结构管理模式、渠道管理模式REF_Ref12171\r\h[30]。2.营运资金管理的影响因素Gill（2015）以印度制造企业为研究对象，研究了企业股东所有权与营运资金管理效率之间的关系，发现通过减少现金周转期会导致股东所有权发生变化，进一步提升企业营运资金管理效率REF_Ref12171\r\h[31]。Goel（2015）基于印度大型制造业企业的数据，借助结构方程模型，检验了企业公司治理与不断增长的经济体中公司营运资本管理效率的关系，发现组织规模、负债比例、规定资产占比等对营运资金管理效率有显著影响REF_Ref12171\r\h[32]。房小兵（2016）以建筑行业数据为研究对象，发现人员心里因素会对营运资金管理产生较大影响REF_Ref12171\r\h[33]。张先敏和于洋（2017）通过对格力电器营运资金管理绩效的研究，指出渠道管理和供应链管理是决定营运资金管理绩效好坏的关键因素，优化渠道管理，降低供应链上资金的占用，与供应商建立良好的合作关系有利于提升企业资金使用效率，进一步提高营运资金管理绩效REF_Ref12171\r\h[34]。杨海燕等（2017）从微观和宏观两个层面对营运资金管理现状展开了具体分析，发现内部控制、经济形势、互联网+、供应商关系、客户忠诚度等均会影响营运资金管理绩效，并且经济形势和互联网对营运资金管理有正向促进作用，完善的内部控制有利于降低企业的财务风险REF_Ref12171\r\h[35]。花双莲和吴玉洁（2020）基于沪深A股上市公司数据，借助回归模型，发现高管超额薪酬对营运资金管理绩效有正向促进作用，但对国有企业存在负面影响，内部控制则在两者之间起到调节作用REF_Ref12171\r\h[36]。程昔武等（2020）基于实证研究法，指出在激烈的市场竞争中，客户集中度不利于营运资金管理效率的提升REF_Ref12171\r\h[37]。蒋锦芳和张晓清（2021）以饲料企业为研究对象，从价值链会计理论入手，指出通过打造完善的资金管理链条可以提高营运资金管理水平REF_Ref12171\r\h[38]。高琼华（2021）以北方国际为研究样本，指出完善的存货内部控制制度有利于提高营运资金管理绩效REF_Ref12171\r\h[39]。3.营运资金管理绩效评价方法关于营运资金管理绩效评价指标，Richard和Laughlin（1980）提出现金周转期评价方法，认为现金周转效率可用来反映营运资金水平的高低REF_Ref12171\r\h[40]。Hofmann和Kotzab（2010）在单一视角的基础上，将营业营运资金管理的评价范围扩大到企业整体层面，通过企业内部的实际情况建立基于渠道的营运资金管理绩效评价体系REF_Ref12171\r\h[41]。Hill等（2012）认为应从企业层面展开分析，企业的财务状况用来反映企业营运资金运转情况，经营状况用来预判营运资金发展趋势REF_Ref12171\r\h[42]。John和Antanies（2014）认为应从存货、资产利用率、服务水平三个方面建立评价指标，进一步研究三者对营运资金影响的变化情况REF_Ref12171\r\h[43]。Mathuva等（2015）指出企业的经营水平与营运资金管理水平存在相互作用的关系，经营状况是绩效评价的依据，绩效评价则用来反映经营水平的高低REF_Ref12171\r\h[44]。国内部分学者则通过对国内外营运资金管理相关文献的梳理，重新将营运资金划分为经营活动和理财活动营运资金，提出基于渠道的营运资金管理绩效评价体系，有效解决了单一要素评价指标的缺陷（王竹泉等，2007；金灿灿等，2017）REF_Ref12171\r\h[45~46]，并在此基础上从业务流程角度出发，让应收账款与客户关系相结合，让应付账款与供应商关系相结合，减少分销渠道产生的冲突，更好的为营运资金管理提供服务（谢春林，2018）REF_Ref12171\r\h[47]。张海啸和张波（2019）则以万科地产为研究对象，基于盈利性、流动性和风险性三个角度，构建了三维绩效评价指标，强调营运资金管理要注重营销方式以及供应商的选择REF_Ref12171\r\h[48]。 （三）财务共享模式与营运资金管理的相关研究财务共享与营运资金管理相结合是当代财务管理工作的发展趋势。一些学者指出通过强化财务团队建设、去除冗余人员，能够促进财务共享服务中心发挥作用，最终实现资金管控的标准化（LindvallandLveroth，2011）和业务流程的标准化（JanssenandJoha，2006；Owens，2013）REF_Ref12454\r\h[49～51]；Hill（2012）认为企业的经营发展特别是营运水平应从财务和经营情况来具体分析，通过两者的结合找出提升企业竞争力的办法REF_Ref12882\r\h[42]。Lantz（2008）通过对集团企业财务指标和经营状况的大量研究后，认为公司在发展比较缓慢时，为了能够持续运营，应该从公司的流动资产结构上做出改变来改善企业的营运资金管理水平，这样公司就可以从金融市场上融通更多资金来维系公司的运营REF_Ref12171\r\h[52]。金灿灿等（2017）以渠道管理理论为基础，通过对海尔集团的纵向案例研究，探析了财务共享模式与营运资金绩效的关系，认为可借助财务共享加大资金和信息的流通速度，提升营运资金管理水平[46]。朱卫东等（2018）以财务战略为切入点，通过案例研究发现财务共享服务有利于提高企业的财务管理能力以及对风险的把控能力REF_Ref12171\r\h[53]。张庆龙（2020）以数字化转型为出发点，利用大数据技术进行财务共享服务数字化转型，通过平台对数据价值的释放，为管理层提供决策参考，提高了信息管理水平，为进一步加强营运资金管理奠定了基础REF_Ref12171\r\h[54]。王丽杰（2020）指出在财务共享模式下，借助信息共享平台，对集团业务进行统一处理有利于提升营运资金管理绩效REF_Ref12171\r\h[55]。吴文静（2021）将电子发票、RPA等智能信息技术引入到企业业务处理流程中，通过信息技术和财务共享的有效结合，企业营运资金管理水平得到大幅提高REF_Ref12171\r\h[56]。（四）文献述评通过上文对相关文献的梳理，可以看出国内外学者对财务共享和营运资金管理的研究已经由单一化过渡到了多元化，对财务共享模式也有了更新的认识。就财务共享而言，国外侧重对其概念、影响因素以及应用情况的直观论证，国内学者则倾向于案例研究的方式，利用数据分析法，结合我国经济情况的特点进行创新，提出了企业应该因地制宜，结合自身的业务特点选择相对应的财务共享模式，研究方向也由财务共享能为企业带来怎样的价值上升到如何利用财务共享模式更好的为企业服务。营运资金管理方面，国内外主要侧重营运资金管理的概念、绩效评价方法、绩效评价的影响因素三个方面。就影响因素而言，不仅考虑企业存货内部控制、高管职工薪酬、组织规模等内部因素，还要考虑治理环境、互联网技术的发展、宏观经济形势等外部因素；绩效评价体系方面，实现由单一要素的资产周转率向综合性评价指标转变。然而，由于我国对这两方面的研究起步相对较晚，尚存在一些不足之处，虽然现有的研究普遍认为财务共享模式有利于提升企业价值，但少有文献分析财务共享模式对营运资金管理产生影响的作用机理，并且目前的研究大多针对大型家电、零售、通讯等行业，钢铁行业的研究甚少。基于此，本文选择了钢铁行业的H集团，从其实施财务共享的成效入手，从要素和渠道两个角度探讨财务共享模式下企业营运资金管理效果。参考文献GunnRW,CarberryDP,FrigoR,etal.Sharedservices:majorcompaniesarere-engineeringtheiraccountingfunctions[J].ManagementAccounting,1993,75(5):60.SchulmanDS,DunleavyJR,HarmerMJ,etal.SharedServices:AddingValuetotheBusinessUnits.1999.BergeronB.Essentialsofknowledgemanagement[M].JohnWiley&Sons,2003.黄庆华,杜舟,段万春,杨鑫.财务共享服务中心模式探究[J]经济问题,2014(07):108-112.陈虎,孙彦丛.管理会计信息化——财务信息化发展的必然趋势[J].财务与会计,2015(7):11-12.程平,代佳.基于RPA的财务共享服务中心总账管理优化研究:以ABC集团为例[J].会计之友,2018(16):141-146.田高良,陈虎,孙彦丛,刘扬.“大智移云物"背景下的财务转型研究[J]财会月刊,2019(20):3-7.王卫星,余天文,张欢.财务共享理论发展轨迹与未来研究展望[J].财会通讯,2021(12):14-18.JanssenM,JohaA.Emergingsharedserviceorganizationsandtheservice-orientedenterprise:Criticalmanagementissues[J].StrategicOutsourcing,2008,1(1):35-49(15).DervenM.AdvancingtheSharedServicesJourneythroughTraning[J].ProQuestJournal,2011,65(9):58-62.MartinW.CriticalSuccessFactorsofSharedServiceProjects-ResultsofanEmpiricalStudy[J].AdvancesinManagement,2011(14):21-26.Marciniak,Robert.MeasuringServiceSatisfactioninSharedServiceOrganizations[J].Procedia-SocialandBehavioralSciences,2013,81:217-223.JanssenM,NiehavesB,KrauseA.Sharedservicestrategiesinlocalgovernment–amultiplecasestudyexploration[J].TransformingGovernmentPeople,2013,4(3):266-279.何瑛,周访.我国企业集团实施财务共享服务的关键因素的实证研究[J].会计研究,2013(10):59-66+97.陈虎,孙彦丛,常亮.企业财务信息系统的发展与架构——以中兴通讯为例[J]财务与会计,2018(9):22-24.顾全根.集团公司财务共享建设战略政策规划研究[J].会计之友,2019(21):88-92.韦德洪,陆韵佳.财务共享的客体、主体和路径研究[J].会计之友,2020(23):114-120.BergeronB.Essentialsofknowledgemanagement[M].JohnWiley&Sons,2003.PoterG,RobertF,StephenB.SharedServices:MajorCompaniesareReengineeringTheirAccountingFunctions[J].ManagementAccounting,2013,6:12-15.李闻一,朱媛媛,刘梅玲.财务共享服务中心服务质量研究[J].会计研究,2017(04):59-65+96.陈志斌,黄嘉诚,周宇倩.行政事业单位财务共享服务模式的构建研究[J].管理会计研究,2019,2(05):13-27+87.王颂杨.数据资产视角下财务共享服务模式研究[J].经济研究导刊,2019(22):3.杨寅,刘勤,黄虎,刘梅玲.智能财务共享服务中心运营管理研究[J].会计之友,2020(19):143-147.Collins.AnalysisofWorkingCapital[J].TheAccountingReview,1946:43-46.MoonJ,SharmaA.FranchisingEffectsontheLodgingIndustry:OptimalFranchisingProportioninTermsofProfitabilityandIntangibleValue[J].TourismEconomics,2014,20(5):1027-1045.EtiennotH,PreveLA,AllendeVS.WorkingCapitalManagement:AnExploratoryStudy[J].JournalofAppliedFinance,2012,22(1),161-174.毛付根.论营运资金管理的基本原理[J].会计研究,1995(1):38-40.王竹泉,孙莹,孙建强,王苑琢,程六兵.中国上市公司营运资金管理调查:2015[J].会计研究,2016(12):37-43+95.曹玉珊“全渠道"视角下的营运资金管理新论[J].会计之友,2015(21):2-7.张殿荣.基于供应链的企业营运资金管理研究——以济源钢铁有限公司为例[J].财会通讯,2018(35):65-69.GillA,MandHS,ObradovichJD.PromoterownershipandworkingcapitalmanagementefficiencyofIndianmanufacturingfirms[J].CorporateOwnershipandControl,2015,12(2).GoelU,BansalN,SharmaAK.ImpactofCorporateGovernancePracticesonWorkingCapitalManagementEfficiency:AStructuralEquationModellingApproach[J].IndianJournalofFinance,2015,9(1):38-48.房小兵,胡思明.行为财务与建筑企业营运资金管理:影响机理分析[J].会计研究,2016(03):50-55.张先敏,于洋.格力电器营运资金管理绩效提升策略研究——基于与青岛海尔的对比分析[J].会计之友,2017(02):47-52.杨海燕,王伊,韦菁韩.零售业营运资金管理现状及优化策略研究——以华联综超为例[J].会计之友,2017(03):57-61.花双莲,吴玉洁.高管超额薪酬、内部控制与营运资金管理绩效[J].会计之友,2020(20):52-59.程昔武,程炜,纪纲.客户集中度、市场竞争与营运资金管理效率[J].会计之友,2020(07):45-51.蒋锦芳,张晓清.价值链会计理论在饲料企业营运资金管理中的应用研究[J].中国饲料,2021(12):78-80.高琼华.“要素+渠道”双视角下企业营运资金管理绩效评价[J].财会通讯,2021(06):117-121.RichardsVD,LaughlinEJ.Acashconversioncycleapproachtoliquidityanalysis[J].Financialmanagement,1980:32-38.HofmannE,KotzabH.ASupplyChain-orientedApproachofWorkingCapitalManagement[J].JournalofBusinessLogistics,2010,31(2):305-330.Hill,MatthewD,KellyG,Wayne,etal.HighfieldMichaelJ.Netoperatingworkingcapitalbehavior:afirstlook[J].Financialmanagement,2012,39(2):783-805.John,Antanise.RecognizingtheEffectsofUncertaintytoAchieveWorkingCapitalEfficiency[J].JournalofBusinessManage,2014(3):46.Mathuva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