金融全球化与金融风险管理

金融全球化与金融风险管理听讲座时，老师讲到了国际金融市场，随后又讲到了金融风险管理。我意识到，21世纪，各个领域都在朝着全球化的方向发展，尤其是金融领域。全球范围内的资金融通、证券买卖等金融业务活动的发展越来越频繁，大大促进了各参与国的经济发展。然而，金融国际化发展的趋势也带来了牵一发而动全身的风险，各国密切交融在一起的金融活动，一旦任何一个环节或国家发生了金融危机，必将影响到其他国家，这种金融危机所产生的破坏力将超以前，我们必须加大金融风险的预防以及事后的恢复工作。这告诉我们注重金融发展的同时必须注意对金融风险的管理。以下我将浅谈对金融全球化的认识和风险管理的基本措施。并以2008年全球金融危机为例，以实例深一步地认识金融国际化与风险管理。一、对金融全球化的认识随着经济的发展，金融全球化的特征越来越明显。所谓金融的全球化，指的是世界各国、各地区在金融业务、金融政策等方面相互交往和协调、相互渗透和扩张、相互竞争和制约已发展到一定水平，进而使全球的金融形成一个密不可分的整体。金融全球化不仅成为世界经济发展最为关键的一个环节，同时也是最敏感的一个环节。金融全球化促使资金在全世界范围内进行重新配置，使发达国家经济蓬勃发展，也给了发展中国家经济突飞猛进的机遇。每个国家在经济利益面前选择合作，力求互赢。所以我们能看到金融全球化越来越多的特征。在中国，从2001年中国加入世界贸易组织，到如今各大电商企业纷纷选择在美国上市。金融全球化有多种表现形式，从微观上看，由于金融活动是投资者和融资者通过一定金融机构、利用金融工具在金融市场上进行的额资金交易活动，因此金融全球化就是金融活动的全球化。主要表现为一下三个方面：第一，资本流动全球化。随着投资行为和融资行为的全球化，即投资者和融资者都可以在全球范围内选择最符合自己要求的金融机构和金融工具，资本流动也全球化了。自从上世纪80年代以来，国际资本流动呈现不断加速和扩大的趋势。特别是90年代以来，国际资本以前所未有的数量、惊人的速度和日新月异的形式使全球资本急剧膨胀。第二，金融机构全球化。金融机构是金融活动的组织者和服务者。金融机构全球化就是指金融机构在国外广设分支机构，形成国际化或全球化的经营。为了应对日益加剧的金融服务业全球竞争，各国大银行和其他金融机构竞相以扩大规模、扩展业务范围和推进国际化经营作为自己的战略选择。金融机构的并购与重组成为金融机构全球化的一个突出特点。全球金融业并购浪潮，造就了众多的巨型跨国银行。以中国为例，中国银行是中国国际化和多元化程度最高的银行，在中国内地、香港、澳门及29个国家和地区为客户提供全面的金融服务。第三，金融市场全球化。金融市场是金融活动的载体，金融市场全球化就是金融交易的市场超越时空和地域的限制而趋向于一体。目前全球主要国际金融中心已连成一片，全球各地以及不同类型的金融市场趋于一体，金融市场的依赖性和相关性日益密切。目前，国际金融市场主要包括国际外汇商场、国际股票市场、国际债券市场、国际信贷市场、金融衍生品市场和国际黄金市场。使得各种金融业务的交易实现了无时空障碍和时间的连续性。目前世界上主要的金融中心主要要纽约、伦敦和东京。金融全球化正在飞速地发展着，这主要得利于各国对金融管制的放松、现代电子通信技术的发展和金融创新的发展。金融全球化的发展使资金更加方便快捷地流通，金融投资和交易更加快速高效，丰富了贸易自由化的覆盖范围，促进了全球范围内的经济发展。但是，有利必有害。金融全球化带来的主要危害就是金融风险日趋复杂化和多样化，者将导致金融危机发生的周期更短，波及的范围更广，损失更惨重。金融业的高速发展，复杂交织的金融网，意味着金融风险只能预防弥补，而不能完全消除。而金融的国际化使得金融危机的发生不会简单地停留在某一国的范围内，它会通过该国交错的金融网波及到全世界的范围内。全球金融危机，又称世界金融危机、次贷危机、信用危机，更是指全球金融资产或金融机构或金融市场的危机。具体表现为全球金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭或濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等。比如1930年引发西方经济大萧条的金融危机和2008年9月15日爆发并引发全球经济危机的金融危机。金融危机的基本特征主要是金融领域内所有的活大部分的金融指标的急剧恶化，以至于影响到相关国家或地区甚至全世界经济的稳定与发展。股市暴跌、资本外逃、正常银行信用关系遭到破坏、官方储备减少、货币贬值及出现偿债困难都是金融危机的主要主要代表是金融业）严重脱离实体经济而过度膨胀。最后，美国实行赤字财政政策、高消费政策和出口管制政策。导致产生了大量的贸易逆差。为了解决财政赤字和贸易逆差问题，美国在全球发行美元、国债、股票以及大量金融衍生品。这样的经济体不符合市场规律，这终究导致金融危机的爆发。这场危机带来了极具破坏力的全球影响。2007年，2月13日美国抵押贷款风险开始浮出水面汇丰控股为在美次级房贷业务增18亿美元坏账拨备。延至7月10日，标普降低次级抵押贷款债券评级，全球金融市场大震荡。8月10日，

美次级债危机蔓延，欧洲央行出手干预；8月11日

，世界各地央行48小时内注资超3262亿美元救市，美联储一天三次向银行注资380亿美元以稳定股市。2008年，10月8日

美联储、欧洲央行、英国央行等降息50个基点；中国降息27个基点，并暂停利息税。从其直接影响来看，首先受到冲击的是众多收入不高的购房者。由于无力偿还贷款，他们将面临住房被银行收回的困难局面。美国次贷风波中首当其冲遭遇打击的就是银行业，重视住房抵押贷款背后隐藏的风险是当前中国商业银行特别应该关注的问题。同时，次贷危机对中国的经济也产生了很大的影响。第一，次贷危机主要影响中国的出口。其次，我国将面临经济增长趋缓和严峻就业形势的双重压力。最后，次贷危机将加大中国的汇率风险和资本市场风险。从这次的金融危机，各国都加强了应对金融危机的意识。有效的金融风险管理是实现金融安全与经济发展均衡的重要手段。首先，必须加强政府职能部门的金融监管力度，对金融机构及金融史下行进行检查和组织协调。这次的金融危机很大的促