中国环卫服务行业重点企业洞析

中国环卫服务行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义我国环卫服务行业市场化主要是指地方政府逐渐从环卫业务中剥离实际运营管理的作业职能，以政府购买服务的方式面向社会环卫服务提供商公开招标的业务模式。在该模式下，地方政府通过引入市场竞争机制、专职监管等方式，有效提升了环卫服务的作业效率及质量。随着政府不断增加对城市市容环境建设投资额及颁布鼓励性政策，我国环卫服务行业市场扩容潜力充分。我国环卫服务行业市场化的发展是一个必然趋势，行业市场集中度将持续提升。2、重点企业基本情况对比盈峰环境以“智慧环卫”为核心的环卫服务投资及运营商，盈峰环境智慧环卫服务运用灵活的商业模式进行投资和运营，依托新能源装备、无人驾驶等智慧环卫装备，为客户在城乡保洁消毒、生活垃圾分类、固废垃圾清扫运处、环卫人员管理、餐厨垃圾收运、渣土运输监管、渗滤液处理、智慧城市建设等领域提供全新维度的全生命周期物联网集成应用解决方案和智慧平台运营服务。福龙马从事环卫装备研发制造销售和环卫服务运营的综合性环卫产业服务商。环卫装备业务主要是环卫清洁类装备、垃圾收转类装备、小型保洁类等环卫装备的研发、制造与销售。环卫服务运营主要是为政府单位和企业客户提供在特定期限及区域内的保洁、垃圾收运等一系列环境卫生服务和运营，并提供智慧环卫管理系统提高服务和运营效率。玉禾田专注于环境卫生服务领域，主营业务涵盖市政环卫和物业清洁两大板块。经过25年的积累，现已成为行业内颇具规模和影响力的全方位一体化城乡环境综合运营服务商，为城市基础管理和城乡一体化运营管理提供整体解决方案。环卫服务行业重点企业基本情况对比环卫服务行业重点企业基本情况对比资料来源：公司官网，产业研究院整理二、行业重点企业发展历程对比盈峰环境科技集团股份有限公司原名浙江上风实业股份有限公司，于1993年成立，2016年更名为正式更名为盈峰环境科技集团。福龙马集团股份有限公司成立于2002年，于2015年成功登陆上交所主板，是国内首家专注于环卫领域的主板上市公司。玉禾田环境发展集团股份有限公司始创于1997年，是中国环卫领域最早参与市场化改革的民营企业。2020年1月在深交所创业板上市（股票代码300815）。环卫服务行业重点企业发展历程环卫服务行业重点企业发展历程资料来源：公司官网，产业研究院整理三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2021年盈峰环境的总资产为283.3亿元；净资产达到169亿元，较上年减少了0.2亿元，同比下降0.1%；截至2022年6月30日，盈峰环境的净资产为169.7亿元，同比增长0.2%。截至2022年6月底福龙马的总资产为54.3亿元，同比下降2.8%；净资产为30.6亿元，同比增长1.4%。截至2022年6月底玉禾田的净资产为30.9亿元，同比增长7.2%。2016-2022年H1环卫服务行业重点企业总资产统计图2016-2022年H1环卫服务行业重点企业总资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2016-2022年H1环卫服务行业重点企业净资产对比图2016-2022年H1环卫服务行业重点企业净资产对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2021年盈峰环境实现了营业收入118.1亿元，较上年减少了25.2亿元，同比下降17.6%；2022年上半年实现营业收入为56.7亿元，同比增长4.1%。2021年营业成本为109.1亿元，较上年减少了15.9亿元，同比下降12.7%。2021年福龙马实现了营业收入57亿元，同比增长4.8%；2022年上半年实现营业收入为24.4亿元，同比下降11.9%。2022年上半年营业成本为18.9亿元，同比下降12.3%。2022年上半年玉禾田实现营业收入为26.1亿元，同比增长8.6%；2022年上半年营业成本为20.1亿元，同比增长12.2%。2016-2022年H1环卫服务行业重点企业营业收入对比图2016-2022年H1环卫服务行业重点企业营业收入对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2016-2022年H1环卫服务行业重点企业营业成本对比图2016-2022年H1环卫服务行业重点企业营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、企业营收结构2022年上半年盈峰环境的主要产品有智慧服务、智能装备和其他业务等，其中智慧服务的营收占比为33.6%，在该企业主营产品中排名第2；福龙马的主要产品有环卫产业服务和环卫清洁装备等，环卫产业服务的营收占比为71%；玉禾田的主要产品有市政环卫和物业清洁等，市政环卫的营收占比为79.0%。2022年H1环卫服务行业重点企业营业收入结构图2022年H1环卫服务行业重点企业营业收入结构图数据来源：公司年报，产业研究院整理4、企业净利润2021年盈峰环境实现归属于上市公司股东的净利润为7.3亿元，同比下降47.5%；2022年上半年的净利润为3.2亿元，同比下降12.6%。2022年上半年福龙马实现归属于上市公司股东的净利润为1.4亿元，同比下降31.8%。2022年上半年玉禾田实现归属于上市公司股东的净利润为2.7亿元，同比下降13.7%。2016-2022年H1环卫服务行业重点企业归属母公司净利润对比图2016-2022年H1环卫服务行业重点企业归属母公司净利润对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理5、企业ROE从盈利能力来看，2016-2021年期间，盈峰环境平均每年的加权平均净资产收益率为7.4%；福龙马平均每年的加权平均净资产收益率为14.8%；玉禾田平均每年的加权平均净资产收益率为32.1%。2022年上半年，玉禾田的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。2016-2022年H1环卫服务行业重点企业加权平均净资产收益率对比图2016-2022年H1环卫服务行业重点企业加权平均净资产收益率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2028年中国环卫服务行业市场发展监测及投资前景展望报告》6、企业研发投入对比2021年盈峰环境、福龙马和玉禾田的研发费用分别为2.9亿元、1.33亿元和0.09亿元，研发投入占营业收入的比例分别为2.45%、2.33%和0.19%。比较2021年和2020年的研发投入增量，盈峰环境研发费用较上年增加0.26亿元，研发费用率较上年增加了0.61个百分点。2021年福龙马研发费用较上年增加0.1亿元，研发投入占营业收入的比例增加了0.07个百分点。2020-2021年环卫服务行业重点企业研发投入金额统计图2020-2021年环卫服务行业重点企业研发投入金额统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理四、重点企业环卫服务产品经营情况对比1、环卫服务产品营业收入和营业成本从各企业每年的环卫服务的营业收入来看，玉禾田表现相对较好。2022年上半年玉禾田环卫服务实现营业收入20.58亿元，同比增长9.6%。2022年上半年盈峰环境环卫服务实现营业收入19.02亿元，同比增长40.6%。2022年福龙马的环卫服务产品实现营业收入35.5亿元，同比增长4.9%。2016-2022年H1盈峰环境VS福龙马VS玉禾田环卫服务营业收入统计图2016-2022年H1盈峰环境VS福龙马VS玉禾田环卫服务营业收入统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年上半年盈峰环境在环卫服务产品上的营业成本为15.54亿元，同比增长41.1%。2021年福龙马在环卫服务产品上的营业成本为25.93亿元，同比增长15.4%。2016-2022年H1盈峰环境VS福龙马VS玉禾田环卫服务营业成本统计图2016-2022年H1盈峰环境VS福龙马VS玉禾田环卫服务营业成本统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、环卫服务产品毛利率2022年上半年盈峰环境在环卫服务产品上的毛利率为18.3%，较上年同期减少0.3个百分点。2022年福龙马在环卫服务产品上的毛利率为23.28%，较上年同期减少0.01个百分点。玉禾田2022年上半年市政环卫业务的毛利率为26.3%，较上年同期减少3.4个百分点。2016-2022年H1盈峰环境VS福龙马VS玉禾田环卫服务毛利率走势图2016-2022年H1盈峰环境VS福龙马VS玉禾田环卫服务毛利率走势图数据来源：公司年报，产业研究院整理五、重点企业发展战略智慧环卫服务作为盈峰环境的战略核心业务，盈峰环境将继续加大资源投放，未来5年力争达到行业数一数二的位置。多年来福龙马坚持专业化经营战略，专注于国家环境卫生事业，在环卫装备领域不断探索创新与发展壮大。2015年，福龙马制定了“环卫装备制造+环卫服务产业”协同发展的战略，2019年继续向下游布局固废处置领域，依托在环卫装备领域已经建立的竞争优势，大力推进环卫服务、固废处置等新兴业务以及海外业务的发展，延伸产业链条，丰富业务类型，使之成为福龙马中长期发展的关键拓展领域，经营业绩重要增长点。玉禾田经过25年的沉淀，业务已遍及全国100余座城市，为200多家政府单位、1200多家企业提供长期环境卫生服务。并具备一套完整的、标准化、可快速复制的管理模式，锤炼出一批“召之即来，来之能战，战之能胜”的人才队伍，与地方国有企业的合作中已累积多个混改项目案例，在持续发展环境环保事业的道路上稳步前行。环卫服务行业重点企业发展战略环卫服务行业重点企业发展战略资料来源：公司年报，产业研究院整理六、环卫服务行业发展SWOT分析以2013年国务院办公厅发布《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（国发办〔2013〕96号文件）和十八届三中全会通过了《中共中央