中国商用车行业重点企业洞析

-1-中国商用车行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义商用车在设计和技术特征上是用于运送人员和货物的汽车。商用车包含了所有的载货汽车和9座以上的客车，分为客车、货车、半挂牵引车、客车非完整车辆和货车非完整车辆，共五类。在整个行业媒体中，商用车的概念主要是从其自身用途不同来定义的，习惯把商用车划分为客车和货车两大类。2、重点企业基本情况对比安徽江淮汽车集团股份有限公司（以下简称：江淮汽车）始建于1964年，是一家集全系列商用车、乘用车及动力总成研产销和服务于一体，涵盖汽车出行、金融服务等众多领域的综合型汽车企业集团。先后荣获国家重点高新技术企业，中国汽车品牌前5强，是全国首家荣获我国工业领域最高奖项——中国工业大奖的综合型汽车集团。一汽解放集团股份有限公司（以下简称：一汽解放）是一家集研发、生产、销售和服务于一体的商用车制造企业,生产车型涵盖重型、中型、轻型卡车、客车,以及发动机、变速箱、车桥等核心零部件,公司拥有从毛坯原材料到核心零部件、从关键大总成到整车的完整制造体系。2022年，一汽解放实现整车销售17万辆。其中，中重卡14万辆，终端份额25.7%，持续保持行业第一，牵引车销量连续十七年行业绝对领先。“解放”品牌价值提升至1077.82亿元，连续11年领跑中国商用车卡车品牌。二、行业重点企业发展历程对比江淮汽车前身是创建于1964年的合肥江淮汽车制造厂，2001年在上交所上市（股票代码：600418），自2009年起，共10款自主研发的发动机荣获“中国心”十佳发动机，2018年江淮汽车研发投入超过21亿元，年度专利申请公开量达2515件。2024年在澳大利亚悉尼发布会上，江淮汽车与澳大利亚总经销商共同推介了首款高端皮卡T9。一汽是中国汽车工业的摇篮，于1953年建厂，一汽解放成立于1997年，同年6月18日在深圳证券交易所上市（股票代码000800）。三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产2022年，江淮汽车的总资产为470.8亿元，较上年增加了1.54%，净资产为136.4亿元，较上年下降了10.49%；一汽解放总资产达567.7亿元，较上年下降了18.62%，净资产为237.2亿元，较上年下降了9.61%。2、企业营业收入和营业成本2022年，国内宏观经济受经济下行影响严重，是商用车行业的低谷期，货运行业车多货少现象严重。江淮汽车2022年的营收和成本分别为365.8亿元、385.4亿元，较上年同比增速为-9.26%、-8.98%；一汽解放2022年的营收和成本分别为383.3亿元、406亿元，较上年同比增速为-68.18%、-57.48%。3、营收结构从营业收入结构来看，2022年江淮汽车的商用车占企业营收的44.1%，另外，乘用车、客车、底盘占企业营收的27.6%、3.7%、0.3%；一汽解放的商用车占企业营收的87.4%，备品及其他占企业营收的7.2%。4、企业净利润2022年，江淮汽车归母公司净利润跌至-15.8亿元，较上年下降891.24%，2021年的归母净利润为2亿元；一汽解放归母公司净利润为3.7亿元，较上年下降90.57%，2021年的归母净利润为38.9亿元。5、ROE2022年两家企业的盈利能力都不如人意。江淮汽车的ROE为1.5%；一汽解放的ROE降至11%。6、企业研发投入对比2022年，江淮汽车的研发投入资金为18.33亿元，较上年（17.94亿元）追加了0.39亿元的投入；一汽解放的研发投入资金为28.96亿元，较上年（33.29亿元）缩减了4.33亿元的投入。四、重点企业商用车产品经营情况对比1、商用车营业收入和营业成本2020-2022年，两家企业商用车的营业收入和营业成本都下跌了。江淮汽车2022年商用车的营业收入和营业成本分别为161.14亿元、146.88亿元，较上年同比增速为-31.58%、-31.03%；一汽解放2022年商用车的营业收入和营业成本分别为334.83亿元、312.15亿元，较上年同比增速为-63.25%、-62.14%2、商用车毛利率2022年