中国丙烯酸行业发展现状及竞争格局分析

-1-中国丙烯酸行业发展现状及竞争格局分析一、丙烯酸产业概述丙烯酸，是一种有机化合物，化学式为C3H4O2，为无色液体，有刺激性气味，与水混溶，可混溶于乙醇、乙醚。化学性质活泼，在空气中易聚合，加氢可还原成丙酸，与氯化氢加成生成2-氯丙酸，主要用于制备丙烯酸树脂。就目前而言，丙烯氧化成丙烯酸的工艺并没有统一的标准，其工艺流程也是多种多样。大致可将生产工艺流程分两类，其中第二种工艺流程的优点在于能够提高原材料的利用率，且吸收后的水蒸气能提供二次反应的水分，不再需要专门设置增湿设备。需要注意的是无论哪种工艺流程，内烯酸气化过程都会受到催化剂特性、设备等因素的影响。二、丙烯酸行业产业链1、丙烯酸行业产业链示意图丙烯酸下游应用领域主要为涂料、胶粘剂、SAP树脂等。丙烯酸主要用来生产丙烯酸酯、精丙烯酸以及其他产品。其中，丙烯酸酯主要用于生产胶粘剂、水性涂料和高分子乳液，下游主要用于涂料、粘合剂、建筑等领域。丙烯酸精制后可用于生产高吸水性树脂，其下游主要用于纸尿裤等卫生用品领域。2、丙烯酸行业下游应用结构分析2022年国内丙烯酸用于生产丙烯酸酯、精丙烯酸和其他产品，如助洗剂、特种丙烯酸和水处理剂等。在丙烯酸下游消费结构中，丙烯酸酯和高吸水性树脂（SAP）合计占比约80%，是丙烯酸最主要的增长动力来源。三、丙烯酸行业现状分析1、丙烯酸行业产能丙烯酸自20世纪30年代实现了工业化生产，经过几十年的工艺技术迭代，目前技术发展成熟，产能主要集中于全球化工巨头。截至2022年底，我国丙烯酸产能为390万吨（含广西华谊40万吨产能）。产能增长趋缓而产量快速提升，丙烯酸开工率也稳步攀升，从2016年的67%增至2022年的89%，行业格局持续优化。2、丙烯酸行业消费量丙烯酸作为一种重要的有机合成原料，具有优异的聚合和酯化能力，为各种精细化学品的合成与制备提供了极为重要的中间体。2022年国内丙烯酸需求量回暖，表观消费量为241.5万吨，同比增长23.4%。3、丙烯酸价格走势2021年以来，丙烯酸原料价格上涨、国内部分装置降负停车，叠加海外需求快速增长，供需偏紧，丙烯酸价格大幅上涨至1.9万元/吨，丙烯酸-丙烯价差扩大，盈利水平大幅提升，2023年以来，丙烯酸下游需求恢复不及预期，暨加开工率上行，丙烯酸价差回落至历史低位。四、丙烯酸行业竞争格局1、丙烯酸行业竞争格局截至2022年，丙烯酸行业前七大企业产能占国内总产能比重达到近80%，行业高度集中。其中，卫星化学丙烯酸产能位于首位，达66万吨/年，占国内总产能的19%，龙头地位显著。2、丙烯酸行业重点企业营收卫星化学是国内领先的轻烃产业链一体化生产企业，拥有国内首套进口乙烷综合利用装置、首套丙烷脱氢装置，国内最大的丙烯酸生产装置，HDPE、EO、EG、SAP、聚醚大单体、双氧水等多个产品产能位居国内前列。2022年卫星化学总资产563.85亿元，同比增长15.80%；实现营业收入370.44亿元，同比增长29.72%。五、丙烯酸行业未来发展趋势根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会数据，2017-2020年国内胶带销量从234亿平方米增长至299亿平方米，CAGR为8.51%，国内胶带市场规模对应从403.4亿元增长至500.8亿元，CAGR达7.48%，我国快递行业的高速发展