中国速冻面米制品行业重点企业洞析

-1-中国速冻面米制品行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义速冻面米制品，是指以小麦粉、大米、杂粮等谷物为主要原料，或同时配以肉、禽、蛋、水产品、蔬菜、果料、糖、油、调味品等单一或多种配料为馅料，加工成型（或熟制），经速冻工艺加工制备的食品。目前我国速冻产品市场需求不断增加、前景广阔，行业发展的宏观环境良好、行业成长迅速，处于高速发展期。随着一些区域性品牌逐渐兴起，行业竞争出现不断加剧的现象。同时随着国家相关政策和法规的实施，在一定程度上提高了食品行业的准入门槛，有效避免了劣质产品扰乱市场秩序，保障了食品行业健康发展。2、重点企业基本情况对比三全食品按照速冻火锅料、速冻面米制品和速冻预制菜肴制品“三路并进”的经营策略和“BC兼顾、全渠发力”的渠道策略，全面提升全渠道大单品竞争力，不断提高速冻食品市场占有率。安井食品主要从事速冻火锅料制品（以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主）和速冻面米制品、速冻菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售，是行业内产品线较为丰富的企业之一。经过多年发展，安井食品已形成了以华东地区为中心并辐射全国的营销网络，逐步成长为国内最具影响力和知名度的速冻食品企业之一。二、行业重点企业发展历程对比三全食品股份有限公司前身是郑州三全食品厂，始创于1993年，是一家以生产速冻食品为主的企业。1998年，郑州三全食品厂改制设立为郑州三全食品有限公司。2008年2月20日郑州三全食品发行的人民币普通股（A股）股票在深圳证券交易所中小企业板上市交易。安井食品集团股份有限公司的前身系厦门华顺民生食品有限公司，成立于2001年。2011年2月9日，公司名称变更为福建安井食品股份有限公司。2017年2月安井食品股票在上海证券交易所挂牌上市交易。三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2022年三全食品的总资产为75.3亿元；净资产达到38.8亿元，较上年增加了6.5亿元，同比增长20%。截至2022年底安井食品的总资产为161.9亿元，同比增长84.6%；净资产为116.8亿元，同比增长130.2%。2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2022年三全食品实现营业收入为74.3亿元，较上年增加了4.9亿元，同比增长7.1%。2022年营业成本为65.5亿元，较上年增加了2.9亿元，同比增长4.6%。2022年安井食品实现了营业收入为121.8亿元，同比增长31.4%；2022年营业成本为108.3亿元，同比增长26.9%。3、企业营收结构2022年三全食品的主要产品有速冻面米制品、速冻调制食品和冷藏及短保类等，其中速冻面米制品的营收占比为86.6%，在该企业主营产品中排名第1；安井食品的主要产品有面米制品和肉制品等，面米制品的营收占比为19.8%。4、企业净利润2022年三全食品实现归属于上市公司股东的净利润为8亿元，同比增长25%。2022年安井食品实现归属于上市公司股东的净利润为11亿元，同比增长61.4%。5、企业ROE从盈利能力来看，2016-2021年期间，三全食品平均每年的加权平均净资产收益率为12.7%；安井食品平均每年的加权平均净资产收益率为16%。2022年，三全食品的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。6、企业研发投入对比2022年三全食品和安井食品的研发费用分别为0.8亿元和0.93亿元，研发投入占营业收入的比例分别为1.07%和0.77%。比较2022年和2021年的研发投入增量，三全食品研发费用较上年减少0.16亿元，研发费用率较上年减少了0.31个百分点。2022年安井食品研发费用较上年增加0.05亿元，研发投入占营业收入的比例减少了0.18个百分点。四、重点企业速冻面米制品产品经营情况对比1、速冻面米制品产品营业收入和营业成本从各企业每年的速冻面米制品的营业收入来看，三全食品成绩较好。2022年三全食品的速冻面米制品实现营业收入64.38亿元，同比增长6.7%。2022年安井食品的速冻面米制品产品实现营业收入24.14亿元，同比增长17.6%。2022年三全食品在速冻面米制品产品上的营业成本为44.75亿元，同比增长4.7%。2022年安井食品在速冻面米制品产品上的营业成本为18.46亿元，同比增长18.4%。2、速冻面米制品产品毛利率2022年三全食品在速冻面米制品产品上的毛利率为30.5%，较上年同期增加1.3个百分点。安井食品2022年在速冻面米制品产品上的毛利率为23.5%，较上年同期减少0.55个百分点。3、速冻面米制品产品产销、存量安井食品2022年速冻面米制品产品的生产量为21.8万吨，同比增长11.6%；销售量为22.4万吨，同比增长13.2%；库存量为3.2万吨。三全食品2022年速冻面米制品的产销量分别为63.2万吨和64.9万吨，较上年同期分别增长了6.8%和8.9%；库存量为13.6万吨，同比下降11.5%。2016-2022年三全食品VS安井食品速冻面米制品产品产、销量统计图2016-2022年三全食品VS安井食品速冻面米制品产品产、销量统计图五、重点企业扩产计划及企业布局1、扩产计划三全食品2015-2021年实际产能实现从45万吨到65万吨的突破，CAGR达6.4%。2022年供应链的设计产能为81.71万吨，实际产能为71.49万吨，产量较上年同期增长9.23%。三全食品目前的在建产能工程为华东基地一期工程、华南基地一期工程和华北基地二期工程，累计产能为23.5万吨/年。安井食品各工厂合计设计产能94.39万吨，相较2021年增加19.11万吨；实际产量87.07万吨。安井食品将遵循“销地产”的生产基地布局策略，稳步推进湖北安井一期、河南安井二期、四川安井二期等项目的逐步投产，以及结合目前行业发展格局及现有产能储备，通过厦门、泰州等扩产及技改项目以及广东、山东等新建项目进一步提高未来3-5年内产能储备。2、企业布局三全食品拥有“三全”和“龙凤”两大知名品牌，在郑州、佛山、成都、天津、苏州、武汉等地建有生产基地，构建了生产、仓储覆盖全国主要城市群的“全冷链”系统，是行业内规模最大、市场网络最广的企业之一。安井食品拥有产、学、研一体的研发体系，具有强大的新产品研发能力。在生产基