汽车融资租赁行业发展概览报告2024-2026

2024-2026汽车融资租赁行业发展概览报告汇报人：邱俊淳2024-08-01FROMBAIDUWENKU定义或者分类特点产业链发展历程政治环境商业模式目录CONTENTSFROMBAIDUWENKU经济环境社会环境技术环境发展驱动因素行业壁垒行业风险行业现状行业痛点问题及解决方案行业发展趋势前景机遇与挑战竞争格局经济环境社会环境技术环境发展驱动因素行业壁垒行业风险行业现状目录CONTENTSFROMBAIDUWENKU行业痛点问题及解决方案行业发展趋势前景机遇与挑战竞争格局01定义或者分类特点FROMBAIDUWENKUCHAPTER什么是汽车融资租赁汽车融资乃指消费者可通过金融产品及服务，以合适的财务安排购置汽车，而无需即时全数支付购车成本。广义而言，零售汽车融资服务分为汽车贷款与汽车租赁。汽车融资租赁指承租人定期就使用汽车向出租人付款的合约安排。于租赁期末，承租人有权选择支付合约剩余价值，以购买汽车。我国的汽车融资租赁服务提供商包括与银行有关联的零售汽车融资租赁公司、与汽车制造商或汽车经销商有关联的零售汽车融资租赁公司以及第三方零售汽车融资租赁公司。汽车融资租赁是一种买卖与租赁相结合的汽车融资方式。一般而言，汽车融资租赁需具备一定的条件，否则不属于汽车融资的范畴，而只是一般的汽车租赁。这些条件包括:1、消费者需向销售商支付相应的租金（汽车使用补偿费）；2、如果消费者支付的费用（包括租金及相应赋税）已经相当于或者超过汽车本身的价值，依照汽车租赁合同，消费者有权获得该汽车的所有权；3、如果消费者（承租人）在租期届满时所付租金总额尚未超过汽车价值，消费者（承租人）此时享有选择权，对租期届满后的汽车可以下列任何一种方式处理:（1）在补足租赁合同中事先约定的相应余额后成为汽车的所有权人；（2）如果汽车现值高于（1）项约定的余额，消费者可以出卖所租汽车，向零售商偿还该余额，保留差价从中获利。（3）将该汽车返还给出租人；4、在租赁期间届满时，消费者欲购买所租汽车，其不必以一次性付款的方式付清尾款。但严格地说，融资租赁方式和分期付款的汽车零售方式还是有一定的差别。规定的汽车分期付款的零售方式，实质上是附条件买卖。销售商保留汽车的所有权，其实是债权人为实现保护自己债权而设定的一种担保，但是，合同的目的仍在于转移汽车的所有权。融资租赁则不同，它是买卖与租赁的结合，消费者（承租人）最终是否成为所租汽车的所有权人，选择权在消费者（承租人）。定义02产业链FROMBAIDUWENKUCHAPTER汽车整车制造、汽车组装上游汽车融资租赁行业中游租车、购车用户下游产业链01020303发展历程FROMBAIDUWENKUCHAPTER租车市场起步，玩家以大型国有企业为主:主要满足政府、赛事等特殊场景配套需求;第一家租车企业为北京市出租汽车租赁分公司。发展历程行业起步、国企为主(1989-2001)多方进场、百花齐放(2002—2012)消费崛起、高速增长(2012—2019)科技创新、行业转型(2020-至今)民营外资企业进入市场，共同培育中国租车市场:以一嗨为代表的国内新兴租赁公司成立;以Hertz和AVIS为代表的海外汽车租赁巨头进入中国。消费租赁逐步崛起，行业趋于整合:国内消费崛起，消费租赁成为租车行业重要的增长引擎;头部企业凭借运营能力优势不断扩大市场份额。新科技、新消费、新平台推动行业不断转型焕新:国内租车企业积极探索移动互联、自动驾驶、新能源等前沿技术对行业的影响，主动布局，拥抱技术变革。04政治环境FROMBAIDUWENKUCHAPTER描述办公厅:《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》:提出巩固拓展重点领域消费，鼓助有条件的地区开展新能源汽车和智能家电下乡，推动品牌消费、品质消费进衣村:主要涉及到发展绿色消费、挖掘县乡消费、消除消费障碍、优化金融四方面:其中，汽车金融方面要着重推动商业银行、汽车金融公司、消费金融公司等提升金融服务能力。中国人民银行、国家外汇管理局:《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》:引导金融机构规范发展消费信贷产品和服务，加大对医疗健康、养老托育、文化旅游、新型消费、绿色消费、县域衣村消费等领域的支持力度。鼓励金融机构丰富汽车等大宗消费金融产品，满足合理消费资金需求。商务部:2021年全国消费促进月系列活动专题新闻发布会:促进汽车消费方面，将从国家、地方、协会和企业四个层面，并在区城、环节、服务和模式方面发力，促进汽车消费部门:政策文件:主要内容#主要写行业政策文件及其主要内容政治环境1政治环境办公厅《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》:提出巩固拓展重点领域消费，鼓助有条件的地区开展新能源汽车和智能家电下乡，推动品牌消费、品质消费进衣村:主要涉及到发展绿色消费、挖掘县乡消费、消除消费障碍、优化金融四方面:其中，汽车金融方面要着重推动商业银行、汽车金融公司、消费金融公司等提升金融服务能力。中国人民银行、国家外汇管理局《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》:引导金融机构规范发展消费信贷产品和服务，加大对医疗健康、养老托育、文化旅游、新型消费、绿色消费、县域衣村消费等领域的支持力度。鼓励金融机构丰富汽车等大宗消费金融产品，满足合理消费资金需求。商务部政治环境《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》“汽车金融公司可申请将拨备覆盖本监管要求由150%降至130%将贷款拨备率监管要求降至5%鼓励拓宽市场化融资渠道，支持汽车金融公司通过银登中心开展正常的信贷资产收益权转让业务，进一步盘活信贷存量增加资本补充方式，支持汽车金融公司发行二级资本债券，增强抵御风险能力。《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》鼓励金融机构积极开展汽车消费信贷等业务，通过适当下调首付比例和资款利率，延长还款期限等方式，加大对汽车个入消费信贷支持力度，持续释放汽车消费潜力。《融资租赁公司监督管理暂行办法(征求意见稿)》对融资租赁企业经营范围、经营规则、监管指标、监督管理等进行了全面规范。汽车融资租赁(尤其售后回租)趋于规范化发展。汽车金融公司管理办法(银监会令2008年第1号)开放中国汽车消费信贷及相关业务，允许国内外符合条件的机构在国内开办汽车金融公司。05商业模式FROMBAIDUWENKUCHAPTER06经济环境FROMBAIDUWENKUCHAPTER我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。我国经济赶超我国人口基数大，改革开放后人才竞争激烈，大学生就业情况一直困扰着我国发展过程中。就业问题挑战促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决，个人需提前做好职业规划与人生规划重中之重。公平就业关注经济环境07社会环境FROMBAIDUWENKUCHAPTER总体发展稳中向好我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。关注就业公平与提前规划促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决，对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。就业问题与人才竞争我国人口基数大，就业问题一直是发展过程中面临的挑战，人才竞争激烈，大学生毕业后就业情况、失业人士困扰国家发展。政治体系与法治化进程自改革开放以来，政治体系日趋完善，法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展。中国当前的环境下描述了当前技术发展的日新月异，包括人工智能、大数据、云计算等前沿技术的涌现。技术环境需求增长、消费升级、技术创新等是行业发展的主要驱动因素，推动了行业的进步。发展驱动因素行业壁垒包括资金、技术、人才、品牌、渠道等方面的优势，提高了新进入者的难度。行业壁垒我国经济不断发展08技术环境FROMBAIDUWENKUCHAPTER技术驱动技术环境的发展为行业带来了新的机遇，是行业发展的重要驱动力。创新动力技术环境的不断创新和进步，为行业的创新发展提供了有力支持。人才需求技术环境的发展促进了人才的需求和流动，为行业的人才队伍建设提供了机遇。团队建设技术环境的发展要求企业加强团队建设，提高员工的技能和素质，以适应快速变化的市场需求。合作与交流技术环境的发展促进了企业间的合作与交流，推动了行业的整体发展。技术环境010203040509发展驱动因素FROMBAIDUWENKUCHAPTER10行业壁垒FROMBAIDUWENKUCHAPTER11行业风险FROMBAIDUWENKUCHAPTER12行业现状FROMBAIDUWENKUCHAPTER市场情况描述行业现状零售汽车融资市场于过往五年经历温和增长时期。按新车及二手车的贷款量计算，市场规模由2017年的1040万宗增至2021年的1220万宗，复合年增长率为2%。受惠于政府政策、汽车需求不断上升以及多元化的汽车融资产品，2022年将增至1360万宗。2021年我国新车及二手车的零售汽车融资租赁的贷款宗数由2017年1341万宗升至1735万宗，复合年增长率为5%。受零售汽车融资租赁产品组合的市场渗透率上升所带动，2022年按贷款宗数计的零售汽车融资租赁市场规模将达约1994万宗。行业现状01市场份额变化2021年我国第三方零售汽车融资租赁市场的贷款宗数约达762万宗，2017年则约为762万宗，复合年增长率为–0.5%。随着第三方零售汽车融资租赁产品组合的市场渗透率不断上升，2022年第三方零售汽车融资租赁市场的市场规模约为826万宗。我国按零售汽车融资租赁的已付贷款价值计的市场规模由2017年的1037亿元大幅增至2021年的1523亿元，复合年增长率为1%。2022年已付贷款价值将达1735亿元。随着疫情进入常态化管理，租车市场聚力升温，将迎来新一波高速发展期。数据显示，2020年，中国租车市场规模约为870亿元，到2025年，这一规模将达到1,585亿元左右，年复合增长率约为13%，预期未来五年内将实现翻倍增长。按业态划分，租车市场可以分为短租和长租。短租市场总体增长较快，由休闲旅游和商务出行两部分业务构成。而长租市场总体增长平稳，主要来自于国企/机关及中小型民企业的增量需求。行业现状02市场情况近十多年以来，我国汽车金融行业保持较快增长速度，即使2017年之后汽车销量出现震荡，汽车金融仍保持较高的增长速率（年约20%）。根据罗兰贝格的数据，2019年，我国汽车金融市场总体规模约7万亿元；新车金融总体渗透率达43%，按使用金融产品的台数比例，贷款渗透率约35%，融资租赁渗透率约8%，贷款份额依然大幅领先；二手车金融渗透率28%，按使用金融产品的实际交易台数比例，贷款渗透率约18%，融资租赁渗透率约10%。与欧美成熟市场相比，我国汽车金融市场仍有较大的发展空间。目前我国汽车金融行业主要参与者包括汽车金融公司、商业银行、融资租赁公司和互联网金融平台等。汽车金融公司凭借其主机厂或经销商的背景，能够得到汽车集团在客源、贴息政策、融资渠道和风控系统等方面的支持，具有较强的专业性、高效的审批流程和灵活的产品类型，是我国汽车金融行业最主要的参与者，占我国汽车金融市场份额超过50%。商业银行资金实力雄厚、网点布局广、征信系统完善，是汽车金融公司最大的竞争对手，但也存在流程复杂、抵押物要求高、对车辆的风险评估和处置变现能力较弱等竞争劣势，市场份额约占30%。融资租赁公司虽然对客户信用水平要求较低，首付比例、贷款期限、还款方式灵活，但也存在融资成本较高等劣势，2013年以来，我国汽车融资租赁市场规模呈扩增态势，但市场份额仍远不及汽车金融公司和商业银行。互联网金融平台主要提供汽车抵押/质押、车商贷款、汽车融资租赁、汽车垫资、汽车消费贷款等金融服务，具有流量优势、低获客成本、高审批效率，但面临较大的管控和运营风险。对比汽车金融公司和汽车融资租赁公司的发债融资情况，汽车金融公司综合竞争力则在发行成本方面得到很好的体现。2020年1－11月，汽车金融公司债券及ABS/ABN加权平均发行利率为94%，发行利率最小值、中位数和最大值分别为73%、05%和00%；汽车融资租赁公司加权平均发行利率为01%，发行利率最小值、中位数和最大值分别为15%、40%和66%，汽车金融公司发行成本显著低于汽车融资租赁公司。行业现状出行市场是汽车融资租赁重要的B端市场近年来，我国移动出行行业发展迅速，出行行业的大量用车需求为汽车融资租赁行业的发展带来了良好机遇。从2014年开始我国共享出行用户保持稳步增长，2018年我国移动出行用户达到99亿人。从城镇居民交通支出（包括公共交通、出租车以及网约车等支出）结构看，2018年我国城镇居民交通支出为24061亿元，其中共享出行服务支出为2478亿元，占比3%，较上年增加0.7个百分点，比2015年提高了1个百分点。移动出行行业一般包括网约车、分时租赁、短租、专车等业务形式，每种业务形式都需要大量的运营车辆，无论车辆来自于租赁公司、平台还是个人，融资租赁都可以有效解决购车时大量资金沉淀的问题，缓解购车主体的资金压力，有利于出行公司优化现金流，更好地开展运营。01新能源汽车出行为主要发展方向2016年以来，环保监管形势空前严峻，绿色出行成为当代主旋律。各地出台一系列政策，鼓励汽车租赁公司采用新能源汽车开展汽车租赁业务，促进了中国新能源汽车市场发展。2017年7月3日，深圳市交委发布了《深圳市汽车租赁管理规定》和《关于规范分时租赁行业管理的若干意见》两个文件，分别提出了"鼓励汽车租赁经营者使用新能源汽车开展租赁服务"，"引导和鼓励分时租赁经营者使用纯电动车辆"。2019年4月，河北省政府发布《2019年河北省新能源汽车发展和推广应用工作要点》，提倡绿色低碳出行，鼓励使用新能源汽车开展分时租赁。随着中国新能源汽车基础建设(充电桩、车联网等)加快，新能源汽车出行将更加方便快捷，汽车分时租赁采用新能源汽车将是主要方向。0213行业痛点FROMBAIDUWENKUCHAPTER相关法律法规尚不完善随着汽车融资租赁业务的发展，现有的法律法规已无法满足市场要求，也无法套用其他成文法律予以规范。例如，现有的《中华人民共和国合同法》对于融资租赁究竟是金融业务，还是多项结合的综合业务尚未做出规定，因此，在出租人、承租人权利与义务不明晰，且融资租赁的行业监管、市场准入等全都没有成条文、较明确规定的情况下，租赁双方一旦形成纠纷，很难得到有效的法律保障。此外，融资租赁所有权上亦问题重重，因实际需要，融资租赁汽车的相关证照全部授权为承租人，仅依靠融资租赁合同作为制约。根据我国《物权法》相关规定，如果承租人隐瞒事实售卖融资车辆，作为出租人融资租赁公司无法对抗善意的第三人，将面临极大的风险。在车辆抵押登记方面亦不规范，公安部发布的《机动车登记规定》为原则性文件，各地法律法规不一，执行尺度标准也大不相同，比如部分地区的车管部门仅对具有金融牌照的银行机构准许抵押，而不准许非金融机构的汽车融资租赁公司进行抵押操作。法律法规的不完善增加了企业的运营成本，制约了汽车融资租赁行业的发展。市场多方面因素制约汽车融资租赁业务最大的难点是车辆的后期回购和处置，没有成熟的二手车市场作为支撑，短期内融资租赁还难以形成规模。若汽车市场不稳定致使租赁协议被迫中断时不能妥善处理回收车辆，那么汽车市场的波动就很容易转化为汽车融资租赁企业的经营风险。如今，国内尚没有成熟的二手车市场，几乎没有对车辆的评估机制及统一标准，也没有具备公信力的第三方检测机构，更没有具有公信力的机构进行监督。不健全的二手车市场也催生了职业化骗车群体的诞生，他们在融资租赁公司骗取车辆后，将其交给幕后懂行的中介进行“销赃”。另外，汽车融资租赁公司成为汽车厂商“去库存”的渠道。汽车制造厂长期处于产业链的源头，掌握了话语权，融资租赁公司几乎没有讨价还价的能力，很难拿到既廉价又畅销的车型。因此，融资租赁公司只是大多汽车厂商处理库存、滞销车型的渠道。经查看目前市场关注度较高的易鑫、弹个车、花生好车等融资租赁平台，可选的车型并不多。可提到的车和4S店新车相比，在配置上也有差距。汽车融资租赁企业资金实力较弱我国汽车金融服务起步较晚，最初，从事汽车融资租赁的企业依靠各种途径规避政策制约，用融资租赁的方式进口汽车后高价、短期“租”给企业，很长时期内汽车融资租赁行业发展受限。目前，我国汽车融资租赁行业有所发展，但前期投入的资金额度比较大，回笼速度比较慢，很容易导致租赁公司资金周转不灵。此外，为满足不同级别客户的需求，在日常的经营过程中还要不断更新车辆，需要有充足的资金作为后盾。因此在汽车融资租赁行业，对企业自有资金实力和融资能力的要求比较高。但现实条件下企业规模都比较小，在很大程度上制约着行业的发展。030201行业痛点14问题及解决方案FROMBAIDUWENKUCHAPTER问题及解决方案完善我国汽车融资租赁公司发展的法律环境较为完善的法律法规是汽车融资租赁行业快速发展的必要条件。第一，建议通过立法来从本质上规范汽车融资租赁，短期内可先出台相关意见及法律解释对汽车融资租赁进行规范，加快《中华人民共和国融资租赁法》的出台；第二，要协调好汽车融资租赁行业的相关监管部门，为维护行业健康发展保驾护航。推动银监会、商务部和公安部在汽车融资租赁行业发展中的协调监管，积极落实《融资租赁公司管理办法》、《外商投资租赁业管理办法》等相关法律法规，为汽车融资租赁公司的发展营造良好的法律环境。加强汽车市场管理，引导合作新途径为了营造二手车交易市场公平、公正、诚信的运营环境，应尽快建立科学、专业的评估系统，可借鉴美国在二手汽车管理上的经验，对每辆出厂的汽车建立档案，记录所有信息，以提高二手车市场的规范管理；尽快建立规范的服务体系，加强售后保修服务，可借鉴国外经验，将保修服务和售后服务这些消费者最关心的问题写进合同，通过保险和担保公司对二手车售后服务进行规范；引导融资租赁企业增强业务创新能力，与汽车销售厂商建立新的合作模式，汽车融资租赁企业应与汽车厂商建立“合作不竞争，补充不替代”的业务关系，达到互惠共赢。出台相关扶持政策，支持融资租赁企业做大做强我国汽车融资租赁行业规模小，发展速度迟缓，亟须政府出台相关优惠政策予以支持。不仅帮助汽车融资租赁企业迅速发展增强实力，还可以减轻企业经营环节中的各种负担。在国内，许多地区如沈阳、大连、天津、济南、浙江等地对融资租赁已经实施了相关扶持政策和优惠措施，可借鉴其经验，在企业成立、人才引进、税收等方面提供一定的支持和帮助。此外，亦可借鉴发达国家的经验做法，对汽车融资租赁企业设置不同梯度的税收优惠政策等。15行业发展趋势前景FROMBAIDUWENKUCHAPTER发展趋势前景描述直接融资租赁获得更多客户的认可:随着收紧对汽车买家的信贷资格要求，直接融资租赁将获得更多客户的认可。相较售后回租，直接融资租赁可为消费者提供多元化产品、消除余值风险并且简化程序，如保险及购置税。此外，由于汽车的初始拥有权属于租赁公司，随着政府于若干一线及二线城市设汽车购置限制，直接融资租赁亦将为另一替代选择，原因为根据直接融资租赁向消费者出租具有效牌照的备用汽车可节省时间，免除消费者亲身就汽车申领牌照的不确定性。二线、三线及以下城市预期会成为主要业务重点:与一线城市的市场相比，拥有大量愿意选择以零售汽车融资租赁购买首辆汽车消费者的二线、三线及以下城市预期将成为主要增长动力。中国的领先零售汽车融资租赁市场之市场参与者不单成立广泛的线下销售网络以接触终端客户，更以具竞争力的价格提供灵活及个人化融资产品。预期全渠道将变得更易接受:由于移动互联网的兴起，购车流程已经向全渠道发展，包括整合在线平台及实体店。因此，零售汽车融资租赁公司自设在线销售渠道及移动应用程序以吸引消费者造访实体店已逐渐普遍。各线城市汽车融资租赁服务定价仍具竞争力:由于若干银行联属零售汽车融资租赁公司及汽车制造商或汽车经销商联属零售汽车融资租赁公司或会利用经拓宽融资渠道降低其融资成本，其可提供更具竞争力的定价选择，预期第三方零售汽车融资租赁公司将效仿以保持及增加其市场份额。此外，由于大部分第三方零售汽车融资租赁公司于中国二、三线及以下城市运营，提供类似产品及品牌，预期其后年度二、三线及以下城市之定价将较中国一线城市更具竞争力。尽管该等发展可能导致于短期内下调汽车融资租赁服务的定价，由于中国市场对汽车融资租赁服务的接受度提高，有关定价竞争压力将会有所缓解。行业发展趋势前景直接融资租赁获得更多客户的认可随着收紧对汽车买家的信贷资格要求，直接融资租赁将获得更多客户的认可。相较售后回租，直接融资租赁可为消费者提供多元化产品、消除余值风险并且简化程序，如保险及购置税。此外，由于汽车的初始拥有权属于租赁公司，随着政府于若干一线及二线城市设汽车购置限制，直接融资租赁亦将为另一替代选择，原因为根据直接融资租赁向消费者出租具有效牌照的备用汽车可节省时间，免除消费者亲身就汽车申领牌照的不确定性。行业发展趋势前景01020304二线、三线及以下城市预期会成为主要业务重点与一线城市的市场相比，拥有大量愿意选择以零售汽车融资租赁购买首辆汽车消费者的二线、三线及以下城市预期将成为主要增长动力。中国的领先零售汽车融资租赁市场之市场参与者不单成立广泛的线下销售网络以接触终端客户，更以具竞争力的价格提供灵活及个人化融资产品。预期全渠道将变得更易接受由于移动互联网的兴起，购车流程已经向全渠道发展，包括整合在线平台及实体店。因此，零售汽车融资租赁公司自设在线销售渠道及移动应用程序以吸引消费者造访实体店已逐渐普遍。各线城市汽车融资租赁服务定价仍具竞争力由于若干银行联属零售汽车融资租赁公司及汽车制造商或汽车经销商联属零售汽车融资租赁公司或会利用经拓宽融资渠道降低其融资成本，其可提供更具竞争力的定价选择，预期第三方零售汽车融资租赁公司将效仿