【瑞幸咖啡财务造假行为探究案例2800字（论文）】

瑞幸咖啡财务造假行为研究案例目录TOC\o"1-2"\h\u28709瑞幸咖啡财务造假行为研究案例 124867一、瑞幸咖啡财务造假事件概述 13896二、瑞幸咖啡财务造价的动机 22753（一）获取资金发展、占领市场的压力 211263（二）管理层监督不力，内部控制未能有效发挥作用 223848（三）公司治理结构存在缺陷 322960三、瑞幸咖啡财务造假的手段 32043（一）订单跳号以虚增订单 321921（二）夸大商品的售价 422158（三）夸大公司的广告支出 531710（四）虚假的关联方交易 68855四、瑞幸咖啡财务造价的后果 632155参考文献 6摘要：瑞幸咖啡从建立以来，就一直备受关注，尤其当它的财务造假行为被发现之后，更是在资本市场引起了巨大的轰动。财务造假行为无论是对于一个国家的、对于整个证券市场、对于广大投资者，还是对于企业自身来说，都有着极大的负面影响。本文就瑞幸咖啡的金融成本事件概述、动机、手段和后果展开了具体的研究分析。关键词：瑞幸咖啡；财务造假；动机一、瑞幸咖啡财务造假事件概述瑞幸咖啡创立于2017年，仅用了两年的时间，就成为了中国最大的咖啡店。但是，在今年二月一日，一位美国的匿名调查公司指责瑞幸的金融信息是虚假的，它的业务模型存在巨大的风险。该机构编制的研究报告有很高的可信度。2月3日，瑞幸咖啡在相关申明中否认了做空报告的指控,并表明将采用具体措施来追索这一恶意指控,以维护投资人的权益。在此之前,多支中概股也曾遭遇相似的做空指控,加之瑞幸咖啡公司在相关的指控中做出了强力回击,所以瑞幸咖啡公司的股票价格并不会遭到较大的负面影响。在2月4日晚间美股开盘时,瑞幸咖啡的公司股票便显示出上升态势,截止收盘涨幅为15.60%。然而两个月后，瑞幸咖啡还是承认了公司确实存在伪造交易额、虚增成本和费用等财务造假行为。打破国内企业从创建到上市的最快纪录的瑞幸咖啡，在遭受到名为"浑水"的做空机构披露后第四个月，被强制退市。二、瑞幸咖啡财务造价的动机（一）获取资金发展、占领市场的压力在金融诈骗中，最主要的原因是压力因子。而且，对瑞幸来说，上市就意味着更多的资金来源，可以得到越来越多的资金用于开发，这对企业品牌的销售与推广都是比较有帮助的。因此瑞幸咖啡试图迅速打开市场，但这还需经费支撑。而瑞幸在市场定位上不尽合理，加之缺乏吸引新顾客的能力，也缺乏减少老顾客流失的手段，资金周转不灵，致使企业的损失逐步加。为了满足扩张资金的需求，瑞幸正在加速融资。在2017年7月，瑞幸咖啡获得了两亿美金的A轮投资，今年又进行了两亿美金的融资。瑞幸在2018年完成了1.5亿的B+轮投资。瑞幸公司成功地在美国获得了56,100美金的总投资。但是，一味地扩大规模和“烧钱”的经营方式却未能使瑞幸摆脱财政困难。管理层需要稳定投资者，以便继续获得财政支持。由于这个原因，管理层最终选择了财务造假来掩盖公司的财务困难。（二）管理层监督不力，内部控制未能有效发挥作用瑞幸的管理不善，缺乏有效的内部监控，为瑞幸提供了一个金融欺诈的环境。瑞幸在今年四月五日，宣布其CEO刘剑涉嫌与其员工进行不正当的业务往来，并捏造财务报告，宣称会进行自我检讨和强化公司的内部管理。（三）公司治理结构存在缺陷表1瑞幸咖啡股权结构通过表1可知瑞幸咖啡公司董事长拥有公司30.53%的股权，在董事会上的投票权占36.9%；公司的CEO有19.68%的股权，在董事会上的表决权占23.8%。这两个关键人物的股权占了公司的一半，而表决权也接近于50%，这也是为什么他们可以用自己手中的股票来掌控公司发展的原因。由于瑞幸的股份太过分散，所以公司里的一切决策都是公司管理层说了算。缺乏其他股东的决定可能会造成公司决策上的一些错误。三、瑞幸咖啡财务造假的手段（一）订单跳号以虚增订单表2瑞幸咖啡各季度营业收入（单位：百万元）2018年Q22018年Q32018年Q42019年Q12019年Q22019年Q3营业总收入1212414664799091541营业利润-344-490-646-533-685-566由表2可知，瑞幸咖啡2019年第二季度的营总收入是9.09亿元，与2019年相比，增幅为645%；2019年三季度，公司整体营收为15.4200万元，与2018年相比，增幅约为540%。瑞幸在2019年第三季度营收逾十五亿，而2018年营收仅为二亿元，这样夸张的数据并不符合实际，显然，这个营业收入数据是有问题的。由于销售价格乘以销量等于销售收入，我们能够判断出，销量对销售额有很大的影响。根据调查，瑞幸咖啡在2019年第三季度的月销售数量大约是四千多万件，但是它在2018年同季度的月销售数量却只有仅仅七百多万件，显然这个数据也是被夸大了的。根据浑水报告的调查，原来瑞幸咖啡是通过订单跳号来虚增销量的。瑞幸咖啡本来没必要通过订单跳号来隐瞒实际情况，他们可以直接在账上编造更多的订单，但这无疑是非常危险的。订单跳号显然是个更加聪明的做法，因为投资者越多，就会对其进行更加深入的调查，那么数据造假就更容易露馅，而“跳订单”是更加隐蔽、不易被察觉的方法。可见，如今财务造假的伎俩越来越“高超”了。（二）夸大商品的售价由于销售价格乘以销量等于销售收入，我们认为，在销售中，售价也是一个很大的影响。瑞幸咖啡厅里卖的大多数东西都是在价格上打三个折扣或者四个折扣，只有不到百分之三十的商品是以超过标价的一半销售。但2019年瑞幸咖啡第三季度的演讲上他们却声称有超过一半的商品是以超过标价百分之五十的价格出售的。换言之，瑞幸咖啡多报告了单位商品的实际出售价格。（三）夸大公司的广告支出表3瑞幸咖啡各季度营业成本及费用2018年Q22018年Q32018年Q42019年Q22019年Q3营业成本0.76亿1.52亿2.76亿4.66亿7.21亿市场、销售和管理费用2.68亿3.72亿4.25亿7.44亿9.12亿从表3可以看出，瑞幸咖啡2019年第二季度的营业成本约为2018第二季度的6.15倍，2019年第三季度的营业成本约为2018第三季度的4.74倍，这显然是一个非常夸张的数据。而根据CTR研究跟踪数据显示，2019年第三季度，瑞幸的广告费用被夸大了150%以上，其中分众传媒的支出尤为突出。彼时，瑞幸在宣传上的花费超过CTR对分众的追踪，与瑞幸咖啡在其上的销售收入相比，增长了3.36亿。此外，自2019年第三季度以来，这两个录入差错随着时间的推移变得明显。因此，许多被夸大的广告费用很可能被转嫁到营业收入和营业利润上，使对外发布的财务报表看起来十分可观。（四）虚假的关联方交易瑞幸咖啡也曾在2020年一月份发布了智能无人零售战略方向，并以这个为理由增发了可转换债券，筹到了超过八亿美元的资金，但这仅仅是为转移资金、套取现金做准备。瑞幸咖啡还以收购宝沃汽车为途径，与关联方王百因进行虚假交易，向王百因转移资金1.37亿元，而王百因刚好是瑞幸咖啡的咖啡机供应商。四、瑞幸咖啡财务造价的后果瑞幸在刚上市的时候就受到了很多投资者的青睐，自此次舞弊事件的曝光后，众多消费者和投资者都对瑞幸失去信任，其企业形象也是大打折扣。做空报告刚发布瑞幸咖啡股价就惨遭暴跌，即便瑞幸及时对此报告做出否认回应，但情况依旧持续恶化。之后瑞幸自爆确实存在舞弊行为，其市值迅速下降，股价跌至发行价之下。与此同时,中国证监会也正式发表公开声明,表明将密切追踪瑞幸金融欺诈的事件，并严厉抨击瑞幸集团的一连串重大欺诈,并将依法核实相关