【市场】2019年3月化妆品电商数据跟踪报告：行业增速环比提升高端增长仍强劲

长城证券GREATWALLSECURITES13月护肤类阿里系GMV达109.1亿元，同增50.15%；本月阿里系GMV前十中，国产品牌有七个，在数量上占主导，延续年初新兴国产品牌密集登榜情况。3月彩妆类阿里系GMV达44.92亿元，同增31.34%；本月阿里系GMV前十中，国际品牌有六个，继续主导，部分国际品牌维持前十，国产品牌排名均上升。综合护肤类阿里系GMV亿元以上跟踪品牌较上期均有不同程度增长；精油类跟踪品牌阿芙本月同增较快，达68.2%；跟踪面膜类品牌御泥坊、一叶子等本月GMV均同比下降；国产皮肤学级类品牌WIS本月GMV增速较高。彩妆类阿里系GMV0.5亿元以上品牌较上期均不同程度增长；部分国产品牌如完美日记、稚优泉本珀莱雅本月阿里系GMV达1.03亿，领先上海家化、御家汇，主品牌珀莱雅及韩雅等增速超50%。上海家化各品牌阿里系GMV规模分布较均匀，本月阿里系GMV增速较高的有六神/家安等。御家汇面膜类品牌居多，主品牌御泥坊/小迷糊本月阿里系GMV同比下降30.14%/16.94%。l3月护肤品GMV同增50.15%：2019年3月阿里系护肤品GMV为109.1亿元，较上年同期增50.15%，主要系量价齐增，本月护肤品销量和均价分别同增l3月线上GMV规模前三为面部护理套装/面膜/面部精华：本月阿里系护肤品GMV规模前三位的品类GMV单月同增（%）线上销量单月同增（%）0男士护理其他8%3%其他8%3%洁面4%爽肤水5%面部护理套装爽肤水5%21%身体护理5%21%7%面膜7%眼部护理8%面部精华眼部护理8%乳液/面霜9%数据来源：淘数据，长城证券研究所4l细分品类来看：本月主要护肤品类阿里系GMV均有不同程度的同比增长，增幅较大的有眼部护理（+109.55%）/防晒（+99.16%）/面部精华（+69.48价分别同增46.17%/43.36%，面部精华分别同增56.04%/8.62%，防晒分别同增80.92%/10.面部精华均价提升较快，预计主要系雅诗兰黛、Olay等较高价位品牌的销量增长较快；防晒GMV同增较5l3月彩妆类GMV同增31.34%：2019年3月彩妆类阿里系GMV为44.92亿元，较上年同期增31.34%，主要系价格增长较快，本月均价同增53.05%，销量同减14.19%。彩妆l3月线上GMV前三为唇膏/其他美容工具/粉底液：本月阿里系彩妆品GMV规模前三为的品类分别是唇膏/其他美容工具/粉底液，分别为8.57/5.42/GMV单月同增（%）线上销量单月同增（%）6040200-20-40-60唇膏/口红眉笔唇膏/口红眉笔/眉粉/眉膏3%其他美容工具蜜粉/其他美容工具6%香水7%粉底液/膏8%香水7%粉底液/膏8%BB霜7%隔离/妆前7%6l细分品类来看：本月主要化妆品阿里系GMV增幅较高的有唇彩（+114.56%）/蜜粉（+88.68%）/隔离（+78.29%），主要由销量拉动，本月唇彩销量和均价分别同增99.56%/7.52%，蜜粉分别同增49.77%/25.98%，隔离分别同增65.68%/7.61%。唇膏/口红其他美容工具粉底液/膏隔离/妆前BB霜香水唇彩/唇蜜蜜粉/散粉眉笔/眉粉/眉膏7l护肤类较多新兴品牌跻身前十：本月阿里平台CR10品牌市占率达16.53%，较上年同期增加1.89pct。其中有七个国产品牌，三个国际品牌，国产品牌在数量上占主导。相较于上年同期，倾肤、形象美、莱贝、一枝春、WIS、海洋主义，而SK-Ⅱ,黛珂，御泥坊等品牌本月排名下降，未进入前十l彩妆类国产品牌排名有所进步：本月阿里平台CR10品牌市占率达19.89%，较上年同期增加1.39pct。其3.02.52.01.51.00.50.03.02.52.01.51.00.50.02.52.00.50.02019年3月GMV（亿元,右轴)▲市占率（%，右轴）5432108l2019Q1护肤类GMV同增46.78%：2019Q1阿里系GMV为263.83亿元，较上期同增46.78%，主要系量价齐升所致；本季度阿里系销量为2.84亿，较上期同增14.08%；均价为93元/l2019Q1彩妆类GMV同增28.97%：2019Q1阿里系GMV为126.05亿元，较上期同增28.97%，主要系消费升级促使均价上升；本季度阿里系销量为3.25亿元，较上期同减1.79%；均价为38.8GMV单季同增(%)线上销量单季同增（%）5040302002018Q12018Q22018Q32018Q42019Q1-10-20GMV单季同增(%)线上销量单季同增(%)5040302002018Q12018Q22018Q32018Q42019Q1-10-2092.护肤类（综合护肤）:欧莱雅/玉兰油同增50%以上/65.4%。高的是美加净，为62.01%；其次是珀莱雅/完高的花瑶花/韩雅/双妹，分别同增576.64%/308.10%/214.28%。2019年3月GMV（亿，左轴）GMV单月同增（%，右轴）GMV>1亿GMV:0.1-1亿GMV<0.1亿32107006005004003002000-100-2002.护肤类（精油、面膜）:面膜品牌GMV均同比下降l精油类阿芙GMV保持较快增长：本月阿芙阿0.10.02019年3月GMV（亿元，左轴）GMV单月同增（%，右轴）精油精油面膜6040200-20-40-60-80阿芙御泥坊一叶子膜法世家美即2.护肤类(男士、皮肤学级）:WIS品牌GMV增速较快l男士护肤类平稳增长：跟踪品牌中，高夫和师夷家阿里系GMV分别为0.17亿/45万，同增10.45%/22.9%。l皮肤学级护肤类WIS品牌GMV增速较快：跟/26.01%。0.20.02019年3月GMV(亿元，左轴）▲GMV单月同增（%，右轴）男士护肤皮肤学级护肤350300250200500高夫师夷家WIS薇诺娜科颜氏玉泽2.彩妆类:完美日记/稚优泉GMV同增较快/96.68%。较高的是毛戈平/珀莱雅/兰蔻，分别同增758.37%/50.02%。佳；完美日记；稚优泉2.52.00.50.0GMV>0.5亿GMV:0.1-0.5亿GMV<0.1亿2019年3月GMVGMV>0.5亿GMV:0.1-0.5亿GMV<0.1亿8006004002000-2003.重点上市公司3月线上销售:上海家化多品牌同增超50%l珀莱雅：3月阿里系GMV规模为1.03亿元，同增28.18%，主要由其主品牌珀莱雅贡献，规模领海家化和御家汇；GMV增速50%以上的品牌有珀莱l上海家化：3月阿里系GMV为0.89亿元，同增49.20%，增速达50%以上的有六神、启初、美加净l御家汇：3月阿里系GMV为0.81亿元，同减25.13%，增速达50%以上的是花瑶花；御泥坊本月2019年3月GMV(万元，右轴）2019年3月GMV（万元，左轴）▲单月GMV120001000080006000400020000珀莱雅上海家化御家汇▲GMV单月同增（%，右轴）60504030200-10-20-301000090008000700060005000400030002000珀莱雅上海家化御家汇7006005004003002000-100-2003.珀莱雅:多品牌面部精华增速较高彩妆，合计占比73%；身体护理/面部精华/乳液面霜分别同增1152.08%/731.59%/l韩雅：面部护理套装占比超85%；面部护理套装/理、防晒，分别同增136.99%/180%80%60%40%20%/面霜珀莱雅韩雅优资莱悦芙媞品牌/项目面部护理套装面膜面部精华乳液/面霜护理身体护理化妆水/爽肤水洁面男士护理其他彩妆34.02%12.85%731.59%54.41%37.58%-27.84%1152.08%47.66%-8.85%-12.76%56.98%110.90%22.96%3.06%41.15%-7.90%39.72%5.98%395.99%3.61%27.81%-10.43%4.62%-11.66%489.94%50.22%535.58%-28.98%-10.66%-44.53%/67.85%-2.57%/-72.03%/-16.91%5.98%-28.10%2.59%-1.37%-4.86%/-21.19%-13.17%/21.18%/-4.38%136.99%62.73%33.49%40.74%90.68%/11.44%1.77%132.80%19.71%/9.53%10.65%17.24%33.55%18.20%36.29%/34.27%27.57%29.63%78.21%/-2.46%-96.17%-96.94%-86.68%///269.00%-42.00%/-73.63%/-7.86%72.39%-42.80%-55.95%///18.12%8.34%/17.22%/3.珀莱雅:猫语玫瑰粉底液增长较快GMV同增19241.38%，主要和上年同期GMV基数较80%60%BB霜40%20%0%猫语玫瑰悠雅/眉膏//////////374.80%/29.44%//41.27%/3.上海家化:佰草集面膜、防晒同增50%以上80%60%40%20%0%80%60%40%20%0%46.39%；面部护理套装增速较快，本月同增241.18%。佰草集高夫玉泽美加净双妹/爽肤水47.25%//29.62%49.76%/25.11%//266.02%/402.61%//44.75%/////////241.18%463.46%24.12%231.54%//407.68%/2172.16%///278.36%//////3.上海家化:启初主产品宝宝洗浴增长较快llll六神：身体清洁和身体护理GMV分别为家安：衣物清洁剂和家庭环境清洁剂GMV分别为启初：宝宝洗浴品类GMV为932.31万元，同增汤美星：奶瓶、奶嘴GMV分别为23.24/6.74万环境六神家安启初汤美星