2022年3月基金从业考试证券投资基金基础知识真题汇编1

2022年3月基金从业考试证券投资基金基础知识真题汇编1(总分：100.00，做题时间：120分钟)一、单项选择题(总题数：100，分数：100.00)1.下列不属于金融衍生工具的是（）。

（分数：1.00）

A.金融远期合约

B.金融债券

√

C.金融期权

D.金融互换解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。2.目前我国银行间债券市场债券结算主要采用（）方式。

（分数：1.00）

A.见款付券

B.纯券过户

C.券款对付

√

D.见券付款解析：债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。3.（）是指投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。

（分数：1.00）

A.融资

√

B.融券

C.买断

D.回购解析：4.（）是可以通过分散化投资来降低的风险。

（分数：1.00）

A.系统性风险

B.市场风险

C.政策风险

D.非系统性风险

√解析：系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。与之相对，非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险。5.根据发行主体的不同，债券的分类不包括（）。

（分数：1.00）

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.附息债券

√解析：6.当技术分析无效时，市场至少符合（）。

（分数：1.00）

A.弱有效市场

√

B.半弱有效市场

C.半强有效市场

D.强有效市场解析：在弱有效市场中，技术分析无效；在半强有效市场中，基本面分析无效；在强有效市场中，技术分析和基本面分析都无效。7.信息比率是单位跟踪误差所对应的（）。

（分数：1.00）

A.超额收益

√

B.绝对收益

C.相对收益

D.部分收益解析：信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。8.（）指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。

（分数：1.00）

A.通胀风险

B.再投资风险

C.流动性风险

√

D.提前赎回风险解析：9.根据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括（

）

（分数：1.00）

A.市价指令

B.限价指令

C.止损指令

D.触价指令

√解析：根据不同的市场行情，投资者下达的指令包括市价指令和随价指令，其中随价指令又包括限价指令和止损指令10.2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于（）正式实施。

（分数：1.00）

A.发布之日起

B.发布当月起

C.当年12月1日起

√

D.次年1月1日起解析：11.大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀，这是处以行业生命周期的（）。

（分数：1.00）

A.初创期

√

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期解析：初创期，大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。12.杜邦分析法的核心指标是（）。

（分数：1.00）

A.权益乘数

B.总资产周转率

C.净资产收益率

√

D.销售利润率解析：杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于分析比较企业经营业绩。杜邦分析法以净资产收益率为核心指标13.某基金前一日基金资产总值110,000万元,基金资产净值为100,000万元,基金合同规定基金管理费的年费率为1.5%（—年按365天计算），则当日应计提的基金管理费为（）万元。

（分数：1.00）

A.3.6

B.2.5

C.4.2

D.4.1

√解析：我囯的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：每日计提的费用=（前一日的基金资产净值*费率）/365，数据带入计算可得:每日计提的费用=（100000*1.5%）/365=4.1（万元）14.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。

（分数：1.00）

A.120000

B.134320

C.113485

√

D.150000解析：200000/（1+12%）^5=113485元。^代表次方，^5即五次方。15.下列关于股票的说法，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.股票本身就具有价值

√

B.按照股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股

C.股票的市场价格由股票的价值决定

D.股票的市场价格呈现出高低起伏的波动性特征解析：从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，而只是一张资本凭证。股票之所以有价格，是因为它代表收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。16.利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告，由三个主要部分构成。第一部分是（）；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。

（分数：1.00）

A.公司资产

B.公司负债

C.营业收入

√

D.投资收入解析：利润表是一个动态报告，由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。17.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）策略。

（分数：1.00）

A.CPPI

√

B.TIPP

C.OBPI

D.VGPI解析：18.目前我国政策性银行金融债券的发行主体不包括（）。

（分数：1.00）

A.国家开发银行

B.中国工商银行

√

C.中国进出口银行

D.中国农业发展银行解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。19.权益乘数的计算方法是（）。

（分数：1.00）

A.资产除以所有者权益

√

B.负债除以所有者权益

C.资产除以负债

D.负债除以资产解析：权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两个重要比率，权益乘数的计算方法是资产除以所有者权益。20.（）是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

（分数：1.00）

A.基金资产总值

B.基金份额净值

√

C.基金资产净值

D.基金总份额解析：基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。21.（）是投资组合管理过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。

（分数：1.00）

A.被动投资

B.主动投资

C.市场有效性

D.资产配置

√解析：22.目前，我国货币基金的管理费率为（）

（分数：1.00）

A.0.25％

B.0.33％

√

C.1.50％

D.0.10％解析：23.以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是（）。

（分数：1.00）

A.不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税

B.信息在市场中自由流动

C.任何证券的交易单位都是有限可分的

√

D.市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制解析：资本市场没有摩擦假设的内容。24.目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付的，在计算基金资产净值时已经将费用扣除，所以大部分（）基金投资者对此并不太敏感。

（分数：1.00）

A.股票

√

B.债券

C.货币市场

D.以上都不是解析：由于目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按净值的一定比例计提支付，在计算基金净值时已经将费用扣除，大部分股票基金投资者对此并不太敏感。25.目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。

（分数：1.00）

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

√解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。26.买断式回购以净价交易，全价结算，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20％，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的（）％。

（分数：1.00）

A.200

√

B.100

C.50

D.25解析：任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20％，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200％。27.下列关于投资组合风险的叙述中,说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险

B.基金管理人通过构建投资组合，可以将市场上的所有的投资风险分散掉

√

C.投资组合中各只股票自身产生的风险属于非系统性风险

D.基金管理人通过构建投资组合，只能将市场上的非系统风险分敢解析：28.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的（）。

（分数：1.00）

A.5%

B.10%

√

C.15%

D.20%解析：29.下列不属于系统性风险特点的是（）。

（分数：1.00）

A.大多数资产价格变动方向往往是相同的

B.无法通过分散化投资来回避

C.可以通过分散化投资来回避

√

D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动解析：系统性风险具有以下几个特点：①由同一个因素导致大部分资产的价格变动；②大多数资产价格变动方向往往是相同的；③无法通过分散化投资来回避。30.下列各项中N日乖离率计算正确的是（）。

（分数：1.00）

A.（当日开盘价-N日移动总价）/N日移动平均价*100%

B.（当日开盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%

C.（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%

√

D.（当日收盘价-N日移动平均价）/N日平均价*100%解析：N日乖离率=（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%。因此选C。31.私募股权投资基金的组织结构不包括（）。

（分数：1.00）

A.会员制

√

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制解析：私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构，会员制不属于私募股权投资基金的组织结构。32.下列关于业绩比较基准说法正确的是（）

（分数：1.00）

A.多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的绝对收益

B.业绩比较基准的选取服从于投资范围

√

C.事先业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异

D.事后确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引解析：A选项中应该是进而评估基金的相对收益，业绩比较基准有两方面作用:—方面，事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异；另一方面，事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引。C,D选项也不正确，B选项是正确的，故选B。33.一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到（）的目的。

（分数：1.00）

A.赚取利差

B.规避风险

√

C.提高收益率

D.投机解析：黄金具备价值储存功能，同时大多数情况下与货币相挂钩，一般具有风险厌恶特征，具有长远目光的投资者适合进行黄金投资，一些投机者为了赚取利差也对黄金进行短期投资。一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到规避风险的目的。34.下列关于我国QDII基金的发展历程说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.2006年9月6日，中国第一只试点债券型QDII基金-华安国际配置基金发行；初始额度为5亿美元

√

B.2007年9-10月，首批股票型QDII基金发行

C.2007年6月18日，中国证监会发布了《合格境内机沟投资者境外证券投资管理试行办法》

D.2006年9月6日，国家外汇管理局发出了《关于基金管理公司境外证券投资外汇管理有关问题的通知》解析：2006年11月2日，中国第一只试点型QDII基金——华安国际配置基金发行，初始额度为5亿美元35.下列股票估值方法不属于内在价值法的是（）。

（分数：1.00）

A.经济附加值模型

B.企业价值信数

√

C.自由现金流贴现模型

D.股利贴现模型解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。36.股票反映的是一种（），是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东。

（分数：1.00）

A.所有权关系

√

B.债权关系

C.信托关系

D.债务关系解析：37.下列不属于权证按照标的资产分类的是（）。

（分数：1.00）

A.认股权证

√

B.股权类权证

C.债券类权证

D.其他权证解析：权证按照标的资产分类的是股权类权证、债券类权证、其他权证。认股权证是按照基础资产的来源进行的分类。38.保险公司可分为财险公司与（）。

（分数：1.00）

A.寿险公司

√

B.意外保险公司

C.人寿保险公司

D.健康保险公司解析：保险公司又可分为两种类型：财险公司与寿险公司。39.有关现金流量表叙述不正确的有（）

（分数：1.00）

A.现金流量表的编制是权责发生制

√

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评论企业未来生产现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况解析：现金流量表的编制基础是收付实现制。40.（）为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。

（分数：1.00）

A.可赎回债券

√

B.可回售债券

C.可转换债券

D.结果化债券解析：可赎回债券（callablebond）为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。约定的价格称为赎回价格（callprice），包括面值和赎回溢价（callpremium）。大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的。41.下列衍生工具属于嵌入式衍生工具的是（）。

（分数：1.00）

A.含赎回条款的债券

√

B.期权合约

C.互换交易合约

D.期货合约解析：嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整，例如目前公司债券条款中包含的赎回条款、反售条款、转股条款、重设条款等等。42.全国银行间市场买断式回购以（）。

（分数：1.00）

A.净价交易、全价结算

√

B.净价交易、净价结算

C.全价交易、全价结算

D.全价交易，净价结算解析：买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式。43.（）是证券交易中最普遍、最清晰的成本。

（分数：1.00）

A.印花税

B.买卖价差

C.佣金

√

D.机会成本解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。44.夏普比率是诺贝尔经济学奖得主（）于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。

（分数：1.00）

A.威廉夏普

√

B.大卫

C.史蒂芬罗斯

D.格雷厄姆解析：夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。45.根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配应（）。

（分数：1.00）

A.收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90%

√

B.每年不得多于一次

C.收益分配比例不得低于年度已实现收益的30%

D.每年不得少于二次解析：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90％。46.（）是基金分红采用的最普遍的形式。

（分数：1.00）

A.直接分配基金份额

B.固定红利

C.分红再投资

D.现金分红

√解析：47.（）是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

（分数：1.00）

A.资产负债表

B.利润表

√

C.现金流量表

D.所有者权益变动表解析：48.基金运作费用一般指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，它不包括（）。

（分数：1.00）

A.上市年费

B.交易佣金

√

C.审计费用

D.信息披露费解析：49.我国QDII基金的投资风格，描述错误的一项是（）。

（分数：1.00）

A.稳健成长型基金也是投资于具有发展潜力的股票，但是较为保守

B.积极成长型基金的目标是获取最大资本利得

C.增值型基金投资着眼于资本快速增长,由此带来资本增值，风险高、收益也高

D.指数型基金则完全复制某一指数的组合,我国部分QDII基金就是以纳斯达克80指数或者H股指数为参照组合

√解析：指数型基金则完全复制某一指数的组合,我国部分QDII基金就是以纳斯达克100指数或者H股指数为参照组合50.基金的主会计责任方是（）。

（分数：1.00）

A.证券投资基金

B.基金管理公司

√

C.基金托管人

D.证监会解析：基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。51.（）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。

（分数：1.00）

A.分位数

√

B.方差

C.协方差

D.标准差解析：52.非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，不包括（）

（分数：1.00）

A.财务风险

B.经营风险

C.政策风险

√

D.流动性风险解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。53.上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。

（分数：1.00）

A.100%

B.50%

C.130%

√

D.150%解析：54.可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是（）。

（分数：1.00）

A.美式期权

√

B.欧式期权

C.看涨期权

D.看跌期权解析：美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。超过到期日，美式期权同样也失效。55.（）是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。

（分数：1.00）

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

√

D.股份制解析：56.以下关于基金估值方法的表述，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值

B.交易所上市交易的债券采用估值技术确定公允价值

√

C.对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值

D.首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值解析：交易所发行未上市品种的估值：①首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量;②送股、转增股、配股和公升增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值;③非公开发行有明确锁定期的股票。57.合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列哪项人民币金融工具（）

（分数：1.00）

A.股指期货

B.证券投资基金

C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

D.以上说法都正确

√解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；②在银行间债券市场交易的固定收益产品；③证券投资基金；④股指期货；⑤中国证监会允许的其他金融工具。58.关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是（）。

（分数：1.00）

A.建立健全估值决策体系

B.根据投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性

C.应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序

D.须与基金托管人使用相同的估值业务系统

√解析：为准确、及时地进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序；建立健全估值决策体系；使用合理、可靠的估值业务系统；加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；不断完善相关风险监测、控制和报告机制；根据基金投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性。D项，并未要求基金管理人的基金资产估值工作与基金托管人使用相同的估值业务系统。59.QFII机制的意义不包括（）。

（分数：1.00）

A.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变

B.QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化

C.QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化

D.QFII降低了证券市场的系统风险

√解析：QFII机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨60.（）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

（分数：1.00）

A.债券凭证

B.存托凭证

√

C.权益凭证

D.私募凭证解析：61.（）影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。

（分数：1.00）

A.投资期限的长短

√

B.收益要求的高低

C.风险容忍度的大小

D.监管制度的强弱解析：投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限越长，则投资者越能够承担更大的风险。62.（）是交易管理领域的主流理念。

（分数：1.00）

A.执行缺口

B.最佳执行

√

C.交易执行

D.交易成本解析：63.目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。

（分数：1.00）

A.托管人结算模式；券商结算模式

√

B.共同对手结算模式；逐笔清算模式

C.货银对付模式；净额交收模式

D.净额交收模式；全额交收模式解析：托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。64.与其他指数基金一样（）会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。

（分数：1.00）

A.ETF

√

B.混合基金

C.股票基金

D.债券基金解析：65.沪深300股指期货合约交易单位为每点（）元。

（分数：1.00）

A.100

B.200

C.300

√

D.500解析：66.以下关于基金利润财务指标的表述，正确的是（）。

（分数：1.00）

A.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润

B.本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额,反映基金本期已实现损益

√

C.未分配利润余额年未不结转

D.本期利润不包括未实现的估值增值或减值解析：如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润；未分配利润将转入下期分配:本期利润包括了未实现的估值增值或减值。67.（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。

（分数：1.00）

A.净额清算

B.全额清算

C.双边净额清算

√

D.多边净额清算解析：68.下列各类金融资产中，货币市场工具不包括（）。

（分数：1.00）

A.银行承兑汇票

B.中央银行票据

C.3年期国债

√

D.回购协议解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。69.期货保证金制度中，缴纳资金的比例通常在（）。

（分数：1.00）

A.3%～5%

B.1%～3%

C.5%～10%

√

D.5%～15%解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5%～10%，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货的买卖。70.目前常用的风险价值模型技术不包括（）。

（分数：1.00）

A.参数法

B.历史模拟法

C.蒙特卡洛法

D.算术平均法

√解析：目前常用的风险价值模型技术包括参数法、历史模拟法、蒙特卡洛法。71.下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法

B.信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立

√

C.私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构

D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式解析：信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金；公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。72.投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括（）。

（分数：1.00）

A.资产负债状况

B.现金流入情况

√

C.投资期限

D.收入状况解析：承担风险的能力由投资者自身的投资期限、收入支出状况和资产负债状况等客观因素决定。73.投资期限越长，则投资者对（）的要求越低。

（分数：1.00）

A.利率

B.收益

C.期限

D.流动性

√解析：通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低。74.下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

（分数：1.00）

A.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高

√

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升解析：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。75.（）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。

（分数：1.00）

A.应收账款周转率

B.存货周转率

C.总资产周转率

D.营运效率

√解析：营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。76.（）是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。

（分数：1.00）

A.私募股权

B.不动产

C.大宗商品

√

D.收藏品解析：77.下列关于混合基金的风险管理的说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.一般而言，股债平衡型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

√

B.混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例

C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D.股债平衡型基金的风险与收益则较为适中解析：一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高。78.下列不属于优先股的特征的是（）

（分数：1.00）

A.固定的股息收益

B.无表决权

C.高风险和高收益

√

D.优先分配股利和剩余资产解析：优先股具有优先分配股利和剩余资产的优先权利，优先股的收益为固定的股息收益，因此风险较低，当公司盈利多时，相比于普通股，优先股获利更少。优先股一般无表决权。高风险和高收益是普通股的特征。79.（）是指私募股权投资基金投资的企业运营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。

（分数：1.00）

A.二次出售

B.破产清算

√

C.管理层回购

D.买壳上市解析：80.对于我国的公募基金，大类资产主要指的是（）。

（分数：1.00）

A.债券

B.股票与固定收益证券

√

C.基金

D.货币市场基金解析：对于我国的公募基金，大类资产主要指的是两类资产：股票与固定收益证券。81.（）协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。该标准的作用是通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。

（分数：1.00）

A.ICIA

B.SAAC

C.ACIIA

D.CFA

√解析：CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。82.技术分析的三项假定不包括（）。

（分数：1.00）

A.市场行为涵盖一切信息

B.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动

C.历史会重演

D.股票价格围绕其内在价值波动

√解析：技术分析的三项假定是指：①市场行为涵盖一切信息。一家公司盈利、股利和未来业绩变化的有关信息都会自动反映在公司以往价格上。②股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。根据技术分析，股票价格沿着趋势运行并倾向于延续下去，直到有事件改变了股票的供求平衡，趋势方告结束。③历史会重演。技术分析隐含的一个重要前提是资产价格运动遵循可预测的模式，并且没有足够的投资者可以识别这种模式，市场多数投资者是根据情绪而不是理智进行投资决策。83.（）是一种最简单的衍生品合约。

（分数：1.00）

A.远期合约

√

B.互换合约

C.期货合约

D.期权合约解析：84.衡量企业对于长期债务利息保障程度的是（）。

（分数：1.00）

A.权益乘数

B.负债权益比

C.利息倍数

√

D.资产负债率解析：资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度，而衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。85.下列不属于中期票据的优点的是（）。

（分数：1.00）

A.弥补了企业直接融资中等期限产品的空缺

B.帮助企业更加灵活的管理资产负债表

C.节约融资成本，提高效率

D.发行人可以在额度有效期内分期发行中期票据

√解析：D是中期票据的特点，不是优点。86.利润表的终点是（）。

（分数：1.00）

A.特定会计期间的收入

B.本期的所有者盈余

√

C.与收入相关的成本费用

D.本期的所有者权益解析：利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润（或盈余）。87.数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。

（分数：1.00）

A.越强

√

B.越弱

C.没有影响

D.视情况而定解析：很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。88.关于UCITS基金的申购与赎回价格，规定应至少（）公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许（）公布一次。

（分数：1.00）

A.一周；一个月

B.一个月；一个月

√

C.一周；两个月

D.一个月；一季度解析：89.若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过（）并等待交割来获取无风险利润。

（分数：1.00）

A.买入标的资产现货、卖出远期

√

B.卖出标的资产现货、买入远期

C.同时买进标的资产现货和远期

D.同时卖出标的资产现货和远期解析：若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上升，交割价格下降，直至套利机会消失；若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上升，直至套利机会消失。90.（）反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

（分数：1.00）

A.资产负债表

B.利润表

√

C.现金流量表

D.所有者权益变动表解析：91.流动性风险管理的主要措施不包括（）。

（分数：1.00）

A.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适度投资组合日常运作需要

B.加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析

√

C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期

D.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响解析：流动性风险管理的主要措施包括：①制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要;②及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期;③建立流动性预警机制。当流动性风险指标达到或超出预警闲值时，应启动风险预警机制;④进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测