基金从业科目二证券投资基金基础知识试题200道6

最新基金从业科目二证券投资基金基

础知识试题200道6

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共200分）

1、关于市盈率和市净率的说法不正确的是（）。

A.对盈余进行估值的重要指标是市盈率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收

益

B.市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，公式表达

为市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）

C,市净率是投资回报的一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需

要的年数

D.每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险

的公司

答案为C

2、CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的（）。

A、正向关系

B、反向关系

C,互补关系

D、替代关系

答案为A

【解析】本题考查资本资产定价模型。CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的正向关

系。

3、（）是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特定交易商，不断向投资者

报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和

债券与投资者进行交易的制度。

A、做市商制度

B、结算代理制度

C、共同对手方制度

D、公开市场一级交易商制度

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场的交易制度。做市商制度是指在债券市场上，由具有一定实力

和信誉的市场参与者作为特定交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并

在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

4、（）年9月，中国金融期货交易所正式成立。

A.2003

B.2004

C.2005

D.2006

答案：D

解析：2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。

5、下列费用中应列入基金费用的是（）。

A、基金托管人因未履行和未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

B、基金管理人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C、基金合同生效前的发生的验资费、会计师和律师费

D、基金份额持有人大会费用

答案为D

【解析】本题考查不列入基金费用的项目。下列费用不列入基金费用：（1）基金管理人和基金托

管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；（2）基金管理人和基金托管

人处理与基金运作无关的事项发生的费用；（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资

费、会计师和律师费、信息披露费用。

6、基金作为一个投资组合，其投资管理的根本能力为（）。

1.综合管理能力

11.证券选择能力

III.时机选择能力

W.风险管理能力

A、IsII

B、I、II、W

C、II、III,IV

D、i、n、山、iv

答案为c

【解析】本题考查主动管理能力分析、基金作为一个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风

险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。

7、银行间债券市场的中介服务机构一般不包括（）。

A.全国银行间同业拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央国债登记结算有限责任公司

答案：C

解析：银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限

责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算股份有段公司（简称上海清算所）。

8、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有（）。

A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管

B.最近两个会计年度实收资本不少于1。亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元

或等值货币

C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员

I）.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外

的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少

于10亿美元或等

值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人

员；具备安

全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，

没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

9、积极型股票投资组合策略以（）为目的。

A.分散风险

B.实现利益最大化

C.努力获得与大盘同一的收益水平，减少交易成本

I）.超越市场

答案：D；解析积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

10、以下关于战术资产配置的说法错误的是（）。

A.战术资产配置的周期较长，一般在一年以上

B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状

态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略

C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调

节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险

I）.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类

别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整

答案：A

解析：战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度，所以A项说法错误。

11、下列选项中，被称为信用债券的是（）。

A、有保证债券

B、无保证债券

C、可回售债券

D、可转换债券

答案为B

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。无保证债券，又称为信用债券。

12、在物价不变且购买力不变的情况下的利率，指的是（）。

A、实际利率

B、名义利率

C、市场利率

D、预期利率

答案为A

【解析】本题考查利息率、名义利率和实际利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况

下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀补偿以后的利息率。

13、根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。

A.三个月

B.一年

C.六个月

D.一个月

答案：B

解析：国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

14、下列关于优先股的说法，错误的是（）。

A、股息率是固定的

B、股东有表决权

C、是一种股权投资

D、拥有股权和债权的双重属性

答案为B

【解析】本题考查股票的类型。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股

东,但是优先股股东的权利是受限制的,一般无表决权。

15、QDH基金投资衍生品时，其基金份额净值计算并披露的频率为（）。

A、每日计算并披露

B、每个工作日计算并披露

C、每两个工作日计算并披露一次

D、每周计算并披露一次

答案为B

【解析】本题考查QDII基金资产的估值问题。QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次,

如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。

16、目前股票价格指数编制的方法不包括（）。

A、算术平均法

B、几何平均法

C、加权平均法

D、移动平均法

答案为D

【解析】本题考查证券价格指数。目前股票价格指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几

何平均法和加权平均法。

17、关于QFII投资范围的说法，下列说法错误的是（）。

A.B股

B.证券投资基金

C.在银行间债券市场交易的固定收益产品

D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

答案为A

18、国外对基金业绩持续性的实证研究成果较多，用到的研究方法主要有（

I.基金收益序列的回归系数检验

11.基于基金输赢变化的或然表的方法

III.基金收益序列的卡方统计量检验

IV.基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验

A、I、0、IV

B、II、III、IV

C、IkIII

D、I、IV

答案为A

【解析】本题考查基金业绩的持续性分析与预测。国外对基金业绩持续性的实证研究成果较多，

用到的研究方法主要有以下三种：（1）基于基金输赢变化的或然表的方法；（2）基金收益序列的

回归系数检验；（3）基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验。

19、（）指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买

力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。

A、汇率风险

B、政策风险

C、利率风险

D、购买力风险

答案为D

【解析】本题考查购买力风险的概念。购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可

能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风

险,又称为通货膨胀风险。

20、下列关于净资产收益率的说法，错误的是（）。

A.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法

B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东

财富能力的比率

C.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高

D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

答案：C

解析：净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收

益率低则相反。

21、下列关于QDH基金风险管理说法，不正确的是（）。

A.相对投资于国内市场的基金，QD1I存在特别的外汇风险、特定市场风险等

B.由于QDH基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金

C.QDTT基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整

基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险

D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA

法案等要求

答案：B

解析：QDII基金的流动性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长

于国内其他基金。

22、利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企

业财务状况发生变动的直接原因，利润表是一个动态报告，利润表由三个主要部分构成。第一部

分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利

润。以上说法（）。

A.正确

B.错误

C.前半部分正确

D.前半部分错误

答案为A

23、关于基金估值，以下说法正确的是（）。

A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

B.开放式基金每个交易日的次日进行估值

C.封闭式基金每周进行一次估值

D.开放式基金每个交易日进行估值

答案为D

24、在我国，货币市场工具不包括（）.

A、中央银行票据

B、2年以内的银行定期存款

C、剩余期限在397天以内（含397天）的债券

D、资产支持证券

答案为B

【解析】本题考查常用的货币市场工具。在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内

（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）

的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他

具有良好流动性的其他货币市场工具。

25、数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。

A.越强

B.越弱

C.没有影响

D.视情况而定

答案：A

解析“很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散

程度。分布越散，其波动性性和不可预测性也就越强。

26、债券基金是指基金资产（）以上投资于债券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案为D

【解析】本题考查债券基金。债券基金是指基金资产80%以上投资于债券的基金。

27、下列关于交易执行的说法错误的是（）。

A、交易执行是投资决策的实现过程

B、作为投资管理的一个环节，交易执行的时机、成本等因素直接影响投资绩效

C、交易执行的优化对于增强投资绩效，尤其是对于主动型和大数据基金来说，将越来越重要

【）、在证券市场发展的早期，机构投资者往往可以通过选股和择时手段获取高回报和超额收益，

交易执行的贡献并不突出

答案为C

【解析】本题考查交易执行。选项C错误,交易执行的优化对于增强投资绩效,尤其是对于指数型

和量化型基金来说,将越来越重要。

28、从（）角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少

非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。

A.投资

B.风险分散

C.投资对象国

D.投资策略

答案：B；

解析：从风险分散角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度

地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。

29、从我国QFH机制的内容设计上来看，具有的特点不包括（）。

A.QFII机制引入时的跳跃式发展

B.QFII提高了经济的发展

C.QFH准入的主体范围扩大、要求提高

D.我国对QFII制度的设计内容进行局部调整

答案：B

解析：从我国QFH机制的内容设计上来看，具有以下特点:QFII机制引入时的跳跃式发展；QFII

准入的主体范围扩大、要求提高；我国对QFH制度的设计内容进行局部调整。

30、下列关于公司盈余和市盈率的说法错误的是（）。

A.市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）

B.市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，

C.对盈余进行估值的重要指标是市净率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益

I）.市盈率是投资回报的一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需

要的年数；当前市盈率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点

答案：C

解析：对盈余进行估值的重要指标是市盈率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净

收益。

31、在指令驱动市场上，（）是交易的核心。

A.卖方报价

B.买方报价

C.买卖数量

D.指令

答案：D

解析：在指令驱动市场上，指令是交易的核心。

32、大多数另类投资产品采取（）模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营。

A.高风险

B.高杠杆

C.高收益

D.低杠杆

答案：B；

解析：大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营。

33、在财务比率分析中，使用频率最高的债务比率是（）。

A、流动比率

B、速动比率

C、资产负债率

D、权益乘数和负债权益比

答案为C

【解析】本题考查财务杠杆比率。资产负债率是使用频率最高的债务比率。

34、基金财务会计报告分析中，通过对（）和（）的比较分析、可以了解投资者对该基金的

认可程度。

A、基金分红能力、持仓结构

B、基金份额变动情况、持有人结构

C、基金费用情况、基金盈利能力

D、基金盈利能力、投资风格结构

答案为B

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。通过对基金份额变动情况和持有人结构的

比较分析，了解投资者对该基金的认可程度。

35、对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调（）向买卖双方投

资者分别收取。

A、10%

B、20%

C、50%

D、70%

答案为B

【解析】本题考查过户费。对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下

调20%（即0.016%。）向买卖双方投资者分别收取。

36、关于信用风险，下列说法错误的是（）o

A、分散化投资不能降低信用风险

B、建立信用评级制度可以有效控制信用风险

C、债券基金经理的核心任务是管理信用风险

D、信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能

性

答案为A

【解析】本题考查信用风险。选项A错误，分散化投资可以避免信用风险。

37、债券的信用风险又叫违约风险，债券评级是反映债券违约风险的重要指标；国际上知名的独

立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准?普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有

限公司。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查信用风险知识点。

38、以下关于开放式基金利润分配错误的是（）。

A.开放式基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例

B.开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损

C.开放式基金的分红方式有现金分红和红利再投资两种

D.基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当将红利再投资

答案：D；解析基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。

39、个人投资者从基金分配中获得的下列收入中，需要由相关机构代扣代缴个人所得税的是（）。

A、从基金分配中取得的收入

B、企业债券的利息收入

C、投资国债取得的利息收入

D、买卖基金份额的差价收入

答案为B

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、

企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代徽

20%的个人所得税。

40、绝对收益的计算指标主要有（）.

I.持有区间收益率

H.现金流和时间加权收益率

III.基金收益率

IV.平均收益率

A、I、II、IH

B、II、HI、IV

C、1、III、IV

D、I、0、山、IV

答案为D

【解析】本题考查绝对收益。绝对收益的计算有如下指标:持有区间收益率、现金流和时间加权

收益率、平均收益率、基金收益率。

41、开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理，一份基金分红公告中应当包含

的主要内容不包括（）.

A、收益分配方案

B、分配时间

C、发放办法

D、红利转换为基金份额募集说明书

答案为D

【解析】本题考查基金利润分配。开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理,

一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等。

42、根据马科维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是（）。

A.每种证券与其他证券之间的相互关系

B.每种证券期望收益率的方差

C.投资者对每种证券的偏好

D.每种证券的期望收益率

答案：C

43、QDH基金的净值在估值日后（）内披露。

A.1个月

B.1周

C.2个工作日

D.1个工作日

答案为C

44、关于ETF,下列说法正确的是（）。

I.ETF既可以申购或赎回，又可以在二级市场上按市场价格买卖

II.根据投资方法的不同，ETF可以分为指数基金和积极管理型基金

III.目前国内推出的ETF是积极管理型基金

N.ETF指数基金通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基

金的特色

A、I、n、in

B、ILUKIV

C、I,II,IV

D、I、III,IV

答案为c

【解析】本题考查ETF的风险管理。III错误，目前国内推出的ETF是指数基金。

45、有关基金估值，托管人应复核、审查基金管理公司计算的数据中不包括（）

A.基金份额申购价格

B.基金资产净值

C.基金份额赎回价格

D.每位基金持有人的持有份额

答案：D

46、机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的（）.

I.资产规模

II.行业内的排名

III.知名度

IV.是否拥有专业的投资管理团队

A、I、n

B、I、IV

C、II.Ill

D、in、iv

答案为B

【解析】本题考查机构投资者。机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的资产规

模以及是否拥有专业的投资管理团队。

47、如果两个变量相关系数为1,表明这两个变量（）。

A、不确定

B、零相关

C、完全负相关

D、完全正相关

答案为D

【解析】本题考查相关系数。P=l,完全正相关。

48、根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市

值不得高于该基金资产净值的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B；解析根据《证券投资基金运作一办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票,

其市值不得高于该基金资产净值的10%«

49、共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的

主体，一般由（）充当。

A、管理机构

B、托管机构

C、清算机构

D、结算机构

答案为D

【解析】本题考查共同对手方制度。共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的

交收对手并保证交收顺利完成的主体,一般由结算机构充当。

50、基金业绩评价应遵循的原则不包括（）。

A、客观性原则

B、可比性原则

C、长期性原则

D、系统性原则

答案为D

【解析】本题考查基金业绩评价的原则。基金业绩评价应遵循如下原则：客观性原则、可比性原

则、长期性原则。

51、无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天，其债权债务登记日为

（）o

A.债券结算日

B.债券交易日

C.债券发行日

D.债券缴款日

答案：D；

解析：无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天，其债权债务登记日

为债券缴款日。

52、下列选项中，不属于现金流量表中现金流量活动的三大来源的是（）»

A、经营活动产生的现金流量

B、投资活动产生的现金流量

C、筹资活动产生的现金流量

【）、捐赠活动产生的现金流量

答案为D

【解析】本题考查现金流量表。现金流量表的基本结构包括三部分，即经营活动产生的现金流量、

投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

53、金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（）买卖基础金融资产的合约。

A.约定价格

B.未来市场

C.市场价格

D.资产价值

答案：A

解析：考察金融合约定义。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约

定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。

54、关于风险投资，下列表述错误的是（）»

A、风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略

B、大多数风险投资在初创型公司达到盈亏平衡点或者具备盈利能力之前的相当长一段时间内都

没有投资回报

C、风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而是通过资

本的退出，从股权增值当中获取高回报

D、风险投资的收益来自企业本身的分红

答案为D

【解析】本题考查风险投资。风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大

之后的股权转让。

55、假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分

别为30

元、20元和10元.银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应

付税金为500

万元，己售出的基金单位为2000万。运用一般的会计原则，计算出单位净值为（）元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案:C解析：10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

资产=2300+1000（银行存款）=3300负债=500+500=1000

权益=3300（资产）-1000（负债）=2300单位净值=2300/2000（基金份额）=1.15

56、股价指数编制方法通常不包括（）。

A.完全复制

B.抽样复制

C.优化复制

D.分层复制

答案为D

57、期权的买方只有在期权到期日才能执行的期权被称为（）。

A、欧式期权

B、美式期权

C、看涨期权

D、看跌期权

答案为A

【解析】本题考查期权合约的类型。欧式期权,指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即

行使买入或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。

58、某人年初存入银行一笔现金，从第四年起，每年年初取出1000元，至第六年年末全部取完，

银行存款利率为10%。则最初一次存入银行的款项应为（）元。

A.2399.52

B.2511.15

C.2618.42

D.2952.39

答案：C

59、以下关于久期和凸性的说法错误的是（）。

A.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权

平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间

B.久期来计算债券价格的波动性是确定值

C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券

价格下降的幅度

答案为B是近似的

60、下列关于资本结构的和债权资本的说法错误的是

A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资

本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示

B.一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么该

公司的资本结构即包含30%的债务和70

%的权益，该公司的资产负债率是30%

C.有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司，因为它

没有债权资本

D.债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入

资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金

答案为C

61、关于国内外主流基金业绩评价体系的特点，下列说法正确的有（）。

I.基金业绩评价机构的业务特色集中于基金类别细分，将基金依据基金合同、投资策略等进行

细化分类，注重基础源数据的采集处理，以确保相同分类层级中各基金简单收益率的可比性

[].在单因素模型的基础上，结合国内基金投资实践，开发出多因素模型，精确度量股票型基金

因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益

III.基金评价方法体系中充分考虑公募基金相对收益的特征，测度每只基金长期超越自身基准的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契约与投资业绩基准，为投资者创造长期超额收益

IV.在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋

予较高权重，综合考察基金创造超额收益的能力

V.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点

关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的

A、1、III,V

B、I、0、IV

C、II、IV、V

D、1、H、III、N、V

答案为D

【解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。I、II、III、IV、V的表述都正确。

62、以下不属于基金利润来源中利息收入的选项是（）。

A.买入返售金融资产收入

B.存款利息收入

C.债券利息收入

D.银行贷款利息收入

答案为D

63、某企业本年末资产总额为500万元，负债总额为200万元，所有者权益为300万元，那么下

列说法中，错误的是（）。

A、权益乘数为5/3

B、负债权益比为2/3

C、资产负债率为0.4

D、资产负债率、权益乘数和负债权益比数值越大，负债越轻

答案为D

【解析】本题考查财务杠杆比率。资产负债率、权益乘数和负债权益比数值越大代表财务杠杆比

率越高,负债越重。

64、目前，我国基金的会计分期以（）为单位。

A、日

B、月

C、季

D、年

答案为A

【解析】本题考查基金会计核算的特点。目前，我国的基金会计核算均己细化到日。比如，开放式

基金的申购赎回逐日进行，逐日计算债券利息、银行存款利息等，逐日预提或待摊影响到基金份额

净值小数点后第4位的费用，逐日对基金资产进行估值确认，货币市场基金一般每日结转损益,等

等。

65、下列关于影响基金估值的因素描述正确的是（）。

A、基金估值的频率与基金的组织形式无关

B、开放式基金的估值频率要低于封闭式基金

C、基金估值时应坚持采取同样的估值方法

D、同一基金管理人对管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种，应确定不同的估值

原则、程序及技术

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,基金估值的频率是由基金的组织形

式、投资对象的特点等因素决定的。选项B错误，我国的开放式基金于每个交易日估值，封闭式基

金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。选项D错误，同一基金管理人对管理的

不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术应当一致。

66、下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（）。

A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘

B.以基金持有的股票价值〜成长特性为基础，把基金投资股票的价值一成长风格定义为价值型、

平衡型和成长型

C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素,根据计算结果对基

金给予星级评定

D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来

答案：D

67、根据A公司2016年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，

净利润为1亿元。则A公司2015的净资产收益率为（）。

A.25%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

答案：A

68、根据UCIT$一号指令的规定，UCITS基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高

于基金资产的（）o

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金

投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于基金资产的10%。

69、关于市场风险的管理措施下列说法错误的是（）。

A、关注投资组合的风险调整后收益

B、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C、密切关注行业周期性、市场竞争等因素，构建股票投资组合，分散非系统性风险

D、密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向、重大市场行为，评估宏观因素变化可能

带来的系统性风险

答案为B

【解析】本题考查市场风险管理的主要措施。选项B属于流动性风险管理的主要措施。

70、基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于

（）元人民币。

A.1亿

B.2亿

C.3亿

D.4亿

答案：C；解析《证券投资基金管理暂行办法》对基金管理公司的设立规走了较高的准入条件：

基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于3

亿元人民币。

71、利率上升时，债券价格（），当利率下降时，债券价格（）。

A、下降，下降

B、下降，上升

C、上升，下降

D、上升，上升

答案为B

【解析】本题考查投资债券的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系，利率上升时，债券价格下

降,当利率下降时，债券价格上升。

72、所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是

投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建

的目标就是将（）控制在一定范围内。

A.投资风险

B.投资成本

C.交易成本

D.跟踪误差

答案：D

解析：指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制

在一定范围内。

73、关于投资决策委员会的表述，错误的是（）。

A、投资决策委员会对基金公司的重大投资活动进行管理

B、投资决策委员会负责向交易部下达投资指令

C、投资决策委员会审订公司投资管理制度和业务流程

D、投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构

答案为B

【解析】本题考查投资决策委员会。投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定

投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。

74、下列选项中关于利息率的说法错误的是（）。

A.通常所说的年利率都是指名义利率

B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率

C.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

答案为B

75、QDH基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：B

解析：QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

76、房地产投资信托具备()的特点。

A、低风险

B、流动性差

C、信息不对称程度高

D、低分红

答案为A

【解析】本题考查房地产投资信托。房地产投资信托的特点包括流动性强；抵补通货膨胀效应;

风险较低；信息不对称程度较低。

77、()假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估

价模型对普通股进行估值。

A.自由现金流贴现模型

B.股权资本自由现金流贴现模型

C.超额收益贴现模型

D.股利贴现模型

答案：D

解析：股利贴现模型假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就

可以建立估价模里对普通股进行估值。

78、假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%,标准差为4%的正态分布，

即YR〜(0.16,0.4"2),那么YR的上95%分位数为()。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案：A

解析：YR的上95%分位数为:uYR+u0.950YR=uYR-w0.05oYR=16%-4%1.65=9.4%.这意味着

该经理会以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。u0.05=1.65。

79、下列衍生工具，不能在交易所交易的是()

A.权证

B.期货合约

C.期权合约

D.远期合约

答案：A

解析：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交

易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。

80、()，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总,综合反映某一特定调查群体或

某行业的动态变动特性。

A.产业景气度

B.经济景气度

C.行业景气度

D.股市景气度

答案：C；

解析：景气度又称景气指数，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反

映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性。

81、基金会计则以()为会计核算主体。

A.证券投资基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：A

解析：基金会计则以证券投资基金为会计核算主体

82、假定某投资者欲在3年后获得133100元，年投资收益率为10%,那么他现在需投资()

元。

A、100000

B、100310

C、103100

I）、93100

答案为A

【解析】本题考查单利与复利。133100/（1+10%）3=100000。

83、涨跌停板的确定，主要取决于标的资产（）价格波动的频繁程度和波幅的大小。

A、现货市场

B、期货市场

C、利率市场

D、金融市场

答案为A

【解析】本题考查每日价格最大波动限制。涨跌停板的确定，主要取决于标的资产现货市场价格

波动的频繁程度和波幅的大小。

84、关于债券结算的交易流通起始日，下列说法错误的是

A、交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期

B、中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日为该只债券

的债权债务登记日后的第五个工作日

C、中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日为该

只债券债权债务登记日的次一工作日

D、证券公司、企业短期融资券的交易流通起始日为该债券债权债务登记日的次一工作日

答案为B

【解析】本题考查债券结算的重要日期。选项B错误，中央政府债券、政策性金融债券可交易且

期限在366天以上的,交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日。

85、下列不属于短期政府债券的特点的是（）。

A.违约风险小

B.流动性强

C.收益较高

D.利息免税

答案:C

解析：短期政府债券的特点有违约风险小、流动性强、利息免税。

86、关于期权合约和互换合约的说法，错误的是（）。

A、期权合约大部分在交易所交易，互换合约通常在场外交易

B、期权合约和信用违约互换合约被称作双边合约

C、期权合约是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否，互换合约通常用

实物进行交割

D、互换合约的杠杆效应应与合约规定的交易方式有关

答案为B

【解析】本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。期权合约和信用违约互换

合约被称作单边合约。

87、下列关于风险价值的表述错误的是（）。

A、风险价值已成为计量市场风险的主要指标

B、风险价值采用概率论和数理统计的方法对风险进行量化和测度

C、风险价值具有相对稳定性，时间区间越长，投资组合和市场状况越稳定

D、风险价值最大的优点是可用于测量不同市场的不同风险并用一个数值表示出来，因此具有广

泛的适用性

答案为C

【解析】本题考查风险价值。选项C错误，风险价值随时间变化而变化,时间区间越长，投资组合

和市场状况越难以保持相对稳定。

88、目前，流通在市场上的中央银行票据以（）的央票为主。

A、1年期以下

B、2年期

C、5年期

【）、远期票据

答案为A

【解析】本题考查中央银行票据。目前，流通在市场上的中央银行票据以1年期以下的央票为主。

89、债券价格与当期收益率的关系中，描述正确的是（）

A.债券当期收益率与到期收益率呈反向变动

B.对于平价交易的债券，当期收益率等于票面利率

C.对于折价交易的债券，当期收益率低于票面利率

D.对于溢价交易的债券，当时收益率高于票面利率

答案：B

90、（）是一种最简单的衍生品合约。

A.远期合约

B.互换合约

C.期货合约

D.期权合约

答案：A

解析“远期合约是一种最简单的衍生品合约。

91、下列关于优先股和普通股的说法错误的是（）。

A.优先股的股息率往往是事先规定好的、同定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动

B.优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优

先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得

剩余财产

C.普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股

东的基本权利和义务

D.权益资本是通过发行债券或置换所有权筹集的资本，权益资本在正常经营隋况下不会偿还给投

资人，两种最主要的权益证券是普通股和优先股

答案为D

92、某企业的年销售收入为1000万元，年初总资产为100万元，年末总资产为300万元，则该

企业的总资产周转率为O。

A、2

B,3

C、4

D、5

答案为D

【解析】本题考查营运效率比率。总资产周转率=年销售收入/年均总资产=1000/[（100+300）

/2]=5。

93、国际证监会组织认为，监管机构在保护基金投资者权益时应采取的措施不包括（）。

A、向投资者充分披露信息

B、公平、准确地进行资产评估和定价

C、保护客户资产

D、实施严格的惩罚措施

答案为D

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。国际证监会组织认为，对证券投资基金的适

当监管对于实现保护投资者的目标至关重要，监管机构应采取下述各种监管措施确保投资者的合

法权益：（1）向投资者充分披露有关信息；（2）保护客户资产；（3）公平、准确地进行资产评估

和定价；（4）证券投资基金的份额赎回。

94、下列关于证券投资风险的说法，错误的是（）。

A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的

B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系

C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性

D.风险是对投资者预期收益的背离

答案：B

95、在报价驱动市场中，市场流动性的主要提供者和维持者是（）。

A、经纪人

B、做市商

C、投资咨询人

D、投资管理者

答案为B

【解析】本题考查做市商与经纪人。在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维

持者。

96、基金会计核算中，（）是基金会计核算的责任主体。

A.证监会

B.基金管理公司

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：B

解析“基金会计核算中，基金管理公司是基金会计核算的责任主体。

97、某货币市场基金在2009年5月9日的市场净值为2000万元，总共有20万份，收益为100

万元，则该基金的日每万份基金净收益为（）。

A.5%

B.100万元

C.5万元

D.1%

答案：C；解析日每万份基金净收益=收益/总份数*1万份=100万/20万*1万=5万元。

98、如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵循全球投资业标准

（GIPS）要求，下列做法中正确的是（）。

I.在计算未扣除费用收益时.，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支

的部分II.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支

III.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支

及投资管理费用的部分

IV.X

A.II、IV

B.I、HI

C.I>IV

D.II、III

答案：A

99、关于基金资产的估值，下列说法不正确的是（）。

A、基金资产净值是基金资产总值减负债

B、基金资产总值是指基金全部资产的价值总和

C、基金份额净值是基金资产净值除以基金总份额

I）、基金资产估值是对基金全部资产的价值进行评估

答案为D

【解析】本题考查基金估值的概念。基金资产估值是通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按

照一定原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程,而不是仅仅对基金总资产的价

值进行评估,选项D错误。

100、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的几何平均收益率为（）。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：(21)(11)-1=0。

101、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》(2007年)的规定，以下关于证

券公司申请QDII资格应满足的条件的说法不正确的是().

A、净资本不低于8亿元人民币

B、净资本与净资产比例不低于70%

C、经营集合资产管理计划业务2年以上

D、在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产

答案为C

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。证券公司申请QD1I资格应满足的条件：各项风险

控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%,经营

集合资产管理计划业务1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值

外汇资产。

102、已知某基金近两年来累计收益率为20%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均

收益率应为()%»

A.7.5

B.8.5

C.9.5

D.10.5

答案为C

103、下列各项费用不能从基金财产中列支的是()。

A、销售费

B、申购费、赎回费

C、基金托管人的托管费

D、基金份额持有人大会费用

答案为B

【解析】本题考查基金费用的种类。申购费、赎回费、基金转换费直接从投资者申购、赎回、转

换的金额中收取,不由基金资产承担。

104、常见的算法交易策略主要包括（）。

I,跟量算法

H.执行缺口算法

111.时间加权平均价格算法

IV.成交量加权平均价格算法

A、1、H、III

B、H、III,IV

C、I、III,IV

D、I、n、in、iv

答案为D

【解析】本题考查算法交易简介。算法交易有多种策略类型,应用最普遍的是基于历史交易数据

的逻辑算法,如时间加权平均价格算法、成交量加权平均价格算法、跟量算法、执行缺口算法等。

105、跟踪偏离度=（）。

A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

B.证券组合的真实收益率基准组合的收益率

C.证券组合的真实收益率基准蛆合的收益率

D.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

答案：D

解析：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。

106、关于基金资产估值的概念，以下说法不正确的是（）。

A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进

而确定基金资产公允价值的过程

B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和,从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净

值

C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值

D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基

础指标之一

答案：D

解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩

的基础指标之一。

107、下列关于战术性资产配置说法错误的是（）。

A、运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化、发现单个证券的投资机

会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案

B、战术性资产配置的有效性是存在争议的

C、战术性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比

D、战术性资产配置重在管理短期的收益和风险

答案为C

【解析】本题考查战术资产配置。从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益

目标所做的长期资产的配比。

108、关于公司制私募股权基金，以下表述错误的是（）。

A.公司制私募股权基金通常具有较为完整的公司结构

B.公司制私募股权基金的投资者需要承担无限责任

C.公司制私募股权基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理

D.公司制私募股权基金的投资者一般享有作为股东的一切权力

答案：B

109、固定利率债券是由政府和（）发行的主要债券种类，有同定的到期日，并在偿还期内有同

定的票面利率和不变的面值；通常，同定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面

值。

A.中央政府

B.地方政府

C.企业

D.合伙企业

答案：C

解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有同定的到期日，并在偿还期内有同

定的票面利率和不变的面值；通常，同定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面

值。

110、下列各项金融产品或工具中，QDII基金可以投资的是（）。

I.可转让存单、银行承兑汇票、商业票据、银行票据、回购协议、短期政府债券

【I.政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券

III.与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先

股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证

IV.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品

A、I、II、HI、氏

B、I、n

c、m、iv

D、i、ILin

答案为A

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDH

基金可投资的金融产品或工具除以上四项外，还包括：（1）己与中国证监会签署双边监管合作谅

解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；（2）远期合约、互换及经中国证监会

认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

111、债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（）。

A.惠誉的BB+和穆迪的B1

B.标准普尔的BBB-和惠誉的B+

C.穆迪的Baa3和惠誉的Bal

D.标准普尔的BBB和穆迪的Aa2

答案：A

112、对于基金管理费，下列说法错误的是（）。

A.大部分股票基金按1.5%计取

B.债券基金的管理费率一般低于1%

C.为基金提供托管服务而向基金收取的费用

D.管理基金资产而向基金收取的费用

答案：C

解析：为基金提供服务而向基金收取的费用指的是基金托管费。

113、不是货币市场工具特点的是（）。

A.均是债务契约

B.期限在一年以内

C.一般变现出本金的高度安全性

D.高风险

答案：D

解析：货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高;

④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖：⑤本金安全性高，风险

较低。

114、公司型基金的投资人通过（）选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决

策权。

A.股东大会

B.基金经理

C.监事会

D.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投资人通过股东大会选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事

项决策权。

115、假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人;某日甲方买入股票150万元;卖出

股票120万

元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元;卖出股票300万元；买入债券

80万元，卖出债券50万元;则结算参与人丙方在进行分级计算原则下，与中国结算公司资金交

收金额是（）。

A.应付160万

B.应付70万

C.应收60万

D.应付130万

答案：B

116、当前，（）无论是在交易量和存量方面都占据市场主导地位。

A.场外市场

B.交易所市场

C.商业银行柜台市场

D.银行间债券市场

答案：D；

解析：当前，银行间债券市场无论是在交易量和存量方面都占据市场主导地位。

117、不动产投资的特点包括（）。

I.异质性

n.不可分性

iii.低流动性

iv.可分性

A、I、m、iv

B、1、ILIII

C、IsII,IV

D、i、n、in、iv

答案为B

【解析】本题考查不动产投资的特点。不动产投资的特点包括:异质性、不可分性和低流动性。

118、关于下图最小方差前沿上A点和B点的说法，错误的是

【"和B具有相同的风险

H.A具有更高的收益率

III.A的风险大于B的风险

IV.B具有更高的收益率

A、II.IV

B、1、IV

C、I、II

D,IILIV

答案为C

【解析】本题考查最小方差前沿与有效前沿。组合A和组合B具有相同的风险，但是组合A在最

小方差前沿的上半部分,具有更高的收益率。

119、证券登记结算机构负责（）之间的集中清算交收。

A、结算参与人与客户

B、证券登记结算机构与客户

C、结算参与人与结算参与人

D、证券登记结算机构与结算参与人

答案为D

【解析】本题考查分级结算制度。证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的

集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。

120、境内机构投资者进行境外证券投资时;可以委托境外投资顾问为其服务，境外投资顾问应

当符合经营投资管理业务达（）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美

元或等值货币。

A、3；100

B、3；50

C、5；100

D、5；50

答案为C

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。境内机构投资者可以委托符合下列

条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资

管理业务；（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并

保持着有效的监管合作关系；（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券

资产不少于100亿美元或等值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，

最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管

机构的立案调查。

121、因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，

则基金估值的确定方法为（）。

A、按配股价高于收盘价的差额估值

B、估值为零

C、采用估值技术确定公允价值

D、采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的方法。因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确

认日止,如果收盘价等于或低于配股价,则估值为零。

122、国际惯例将利差用基点（basispoint）表示,一个基点（1bps）等于（）。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：c

解析：国际惯例将利差用基点(basispoint)表示，一个基点(1bps)等于0.01%。

123、下列关于债券的论述中，错误的是()。

A.可转换债券的价值既包含普通债券的价值，也包含看涨期权的价值

B.债券发行人通常在市场利率上涨时执行提前赎回条款

C.按照发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券等

D.在企业破产时1债务人优先于股权持有者优先获得企业资产的清偿

答案：B

124、目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过()。

A.10%

B.20%

C.49%

D.51%

答案：C

解析：目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过49%。

125、下列交易所中，()是上市公司总市值第一，IP0数量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、伦敦证券交易所

B、纽约证券交易所

C、东京证券交易所

D、纳斯达克证券交易所

答案为B

【解析】本题考查美洲主要交易市场。纽约证券交易所是上市公司总市值第一，IP0数量及市值

第一，交易量第二的交易所。

126、目前我国政策性银行金融债券的发行主体不包括()。

A.国家开发银行

B.中国工商银行

C.中国进出口银行

D.中国农业发展银行

答案：B

解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进

出口银行。

127、某基金总资产为50亿元，基金总负债为20亿元，发行在外的基金份额为30亿份，则该基

金的基金份额净值为（）元。

A、1

B、0.4

C、0.6

D、0.67

答案为A

【解析】本题考查基金估值的概念。基金份额净值等于基金资产净值除以基金总份额，其中基金

资产净值等于基金资产扣除基金负债。因此，该基金的基金份额净值=（50-20）+30=1（元）。

128、按净额交收的标的区分，净额结算可分为（）。

1.双边净额结算

II.多边净额结算

III.券款都实行净额交收

IV.券或款有一种实行净额交收

A、1、IV

B、IKIII

C、III、IV

D、I、U

答案为C

【解析】本题考查净额结算。净额结算也有不同的分类，按净额交收的标的区分，有券款都实行

净额交收、券或款有一种实行净额交收两种方式；按参与净额结算各方的关系区分，有双边净额

结算和多边净额结算两种方式。

129、如果名义利率为8%,实际利率为5%,则通货膨胀率为（）。

A、1%

B、3%

C、5%

D、8%

答案为B

【解析】本题考查利息率、名义利率和实际利率。通货膨胀率=名义利率一实际利率=8%—5%

=3%«

130、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（）元，

申报数量单位为1手（1手为1000元面值），交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%.

A.1

B.0.1

C.0.01

D.0.001

答案为D

131、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中己实现部分的孰低数，

如果期末未分配利润的未实现部分为（），则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润。

A.正数

B.负数

C.零

D.以上都不对

答案为B

132、要了解一组数据分布的离散程度，可以用（）衡量。

A、方差

B、分位数

C、均值

D、中位数

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。数据分布离散程度用方差或者标准差来衡量。

133、下列因素中，（）是影响股票的市场价格的最直接的因素。

A、供求关系

B、企业利润

C、经济形势

D、政治态势

答案为A

【解析】本题考查股票的价值与价格。供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于

供求关系而影响股票价格的。

134、MM定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不

会因为企业（）改变而改变

A.盈利方式

B.投资方式

C.财务方式

D