某土木建筑学院《工程经济学》课程设计

某土木建筑学院《工程经济学》课程设计

案例一

背景：

某项目建设期2年，生产期4年，建设投资贷款共2200万元，其中第一年1600万

元，第二年600万元，建设期贷款利息年利率为6%,建设期只计息不还款，银行要求建

设单位从生产期开始的4年间偿还。请分别按等额本金偿还法与等额本息偿还法编制建

设期贷款还本付息表（计算结果取整）。

1.等额本金法（表2—1—1）

借款还本付息（等额本金法）单位：万元表2-1-1

序号13456

项目

1年初累计借款01648236517741183592

2本年新增借款16006000000

3小年应计利息481171421067136

4本年应还利息00591591591591

5本年应还利息001421067136

等额本息法（表2T-2）

价款还本付息表（等额本息法）单位：万元表2-1-2

序号123456

项目

1年初累计借款01648236518241250642

2本年新增借款16006000000

3本年应计利息481171421097539

4本年应还本金00541574608644

5本年应还利息001421097539

其中：3—6年应还本息合计=2365*（A/P,6%,4）=683

案例二：

某建设项目有关数据如下：

1.建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5200万元（不含建设期贷款利息）,

其中包含无形资产700万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金与贷款，贷款总额

2300万元，在建设期每年贷入1200万元，贷款年利率为5.85%（按季计息）,流淌资金

为1000万元，全部为自有资金。

2.无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为300

万元，按照直线法折旧，

3.固定资产投资贷款在运营期钱3年按照等额本息法偿还。

4.项目运营期的经营成本见表1T9.

5.复利现值系数见表1数7,（P/A,i,3）=2.674.

问题：

1.计算建设期贷款利息，运营期间固定资产年折费与期末固定资产余值。

2.按照表1-7,表1-8的格式编制还本付息表与总成本费用表。

3.建设某项目各年的净现金流量如表1-20所示，按表卜21中的项目，计算有关

内容，并将计算结果填入表中。计算该项目的财务内部收益率。

表1-17复利现值系数表

N1234567

i=10%0.9090.8260.7510.6830.6210.564C.513

i=15%0.8700.7560.6580.5720.4970.432C.376

i=20%0.8330.6940.5790.4820.4020.335C.279

i=25%0.8000.400.5120.4100.3200.262C.210

表1-20项目净现金流量表单位：万元

年份1234567

净现金流量-110-9060708090100

问题1：

（1）计算建设期贷款利息：

实际利率=（1+5.85%/4）4-1=5.98%

第1年贷款利息=1200/2*5.98断35.88（万元）

第2年贷款利息二［（1200+35.88）+1200第］*5.98%=109・79（万元）

建设期贷款利息=35.88+109.79=145.67（万元）

（2）计算固定资产折旧费：

固定资产年折旧费二（5200-700-300）/10=420（万元）

（3）计算固定资产余：固定资产余值二年折旧费率［固定资产使用年限-运营期）十残值

=420*（10-8）+300=1140（万元）

问题2：

表卜18某建设项目还本付息表单位：万元

份

序号12345

项目

1年初累计借款0123625461746898

2本年新增借款12001200000

3本年应计利息3611015210454

4本年应还本息00952952952

5本年应还利息0015210454

6本年应还本金00800848898

表1T9某建设项目总成本费用表单位：万元

序号3456〜10

项目

1经营成本1960280028002800

2折旧费420420420420

4203摊销费87.587.587.587.5

4长期借款利息152104540

5总成本费用2619.53411.53361.53307.5

年份1234567

净现金流量-110-9060708090100

折现系数（i=15前0.8700.7560.6380.5720.4970.4320.376

折现净现金流量-95.7-6839.54039.43937.6

累计折现净现金流量-95.7-163.7-124.2-84.2-44.8-5.831.8

折现系数（i=20%）0.8330.6940.5790.4820.4020.3350.279

折现净现金流量-91.6-62.534.733.732.230.228

累计折现净现金流量-91.6-154.1-119.4-85.7-53.5-23.34.7

表「21累计折现净现金流量计算表单位：万元

问题3：

FIRR=i,+(i-i,)*----FNPV1----=15%+(20%-15%)*31.8=19,36%

FNPV\+\FNPV2\31.8+4.7

案例三：

背景：某工业项目，建设期为2年，运营期为6年。固定资产投资总额为8000万

元，其中一半为银行贷款，一半为自有资金，且均按二年等比例投入，余值在运营期末

按250万元回收。贷款年利率按10%计算，还款方式为运营期按每年等额本金偿还，利

息按年收取。

第二年初正式投产，日达io。%设计牛产能力,所需流淌资金为1200万元,其中400

万元为自有资金，其余全部由银行贷款解决，贷款年利率为5%,运营期末一次回收，利

息按年收取。

运营期每年经营成本为3000万元。每年销售收入为5500万元，销售税金及附加按

6%计取。

问题：

1.自有资金现金流量表与全部投资现金流量表的区别事什么？

2.请将所需数据填入表1.14中。

3.经营成本余总成本费用的关系如何，经营成本应来自于财务评价有关表格中

的哪个表？

4.销售税金及附加应包含什么内容？

5.所得税的数据应来自于财务评价有关表格中的哪个表？

6.请计算该项目的静态投资回收期及FNPV,并通过FNPV推断该项目是否可

行。

问题1:(1)全部投资现金流量表是从顼目全部投资的角度出发，不分投资资金来源，

是在设定项目全部投资均为自有资金的条件下的项目现金流量系统的表格式反映，贷款

利息不进入现金流量表；(2)自有资金现金流量表是从项目投资主体的角度出发，考察

项目的现金流入与流出情况，将借款本金的偿还及利息的支出计入现金流出，

问题3：(1)经营成本与总成本费用的关系用下列公式表达：

“经营成本二总成本费用-折旧费-摊销费-维简费-财务费用(利息)”

(2)经营成本来自于“总成本费用估算表”

问题4：销售税金及附加包含:增值税、营业税、消费税、资源税、城市保护建设税及教

育税加附加。

问题5：所得税来自于“损益表”。

问题6：(1)该项目的静态投资回收期二7-1+上线4=6.29(年)

1248

(2)从表中得FNPV=3E8.97>0,则该项目可行。

问题2：自有资金现金流量表见表1.14。

序建设期运营期

项目合计

号12345678

生产负荷100100100100100100

1现金流入34450550055005500550055006950

产品销售收

1.133000550053005500550055005500

入

回收固定资

1.2250250

产余值

回收流淌资

1.312001200

2现金流出31591200020005168.54472.543994325.542524973.5

表1.14现金流量表（自有资金）

2.1自有资金440020002000400

借款本金偿

2.252107357357357357351535

还

借款利息支

2.31778.5481407.5334260.5187108.5

出

2.4经营成本18000300030003000300030003000

销售税金及

2.51980330330330330330330

附加

2.6所得税1607.89222.50240.69258.89277.08295.27313.46

3净现金流量2859-2000-2000331.51027.511011174.512481976.5

累计净现金

4-2000-4000-3668.5-2641-1540-365.5882.52859

流量

折现系数

50.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.467

(i=10%)

6折现值-1818.2-1652.8249.06701.78683.61663.01640.47922.04

7累计折现值-1818.2-3471-3221.94-2520.16-1836.55-1173.54-533.07388.97

表1.15还本付息表

序号项目12345678

1年初累计长期借款0210044103675294022051470735

2本年新增长期借款20002000

3本年应计利息100310441367.5294220.514773.5

4本年应还本金735735735735735735

5本年应还利息441367.5294220.514773.5

本年应还流淌资金利

6404040404040

息

7利息合计481407.5334260.5187113.5

案例四：

某建设项目建设期2年，生产期6年，项目建设投资(不含固定资产投资方向调节

税、建设期借款利息)2800万元，估计85%形成固定资产，15%形成递延资产。固定资

产折旧年限为6年。按照年数总与法计算折旧年限，残值率为6%,在生产期末回收固定

资产残值，递延资产按6年内平均摊销。

建设项目的资金投入、收益及成本情况见表37T.

建设项目资金投入、收益及成本表单位：万元表3-1-1

12345〜8

序号

项目

1000400

自有资金

1建设投资

1(X)0400

贷款

流淌资金贷款300

2

年销售收入360042005200

3

年经营成本230028003000

4

建设投资贷款年利率为6机建设期只记利息不还款，银行要求建设单位从生产开始

的6年间，等额偿还全部建设资金贷款本金（等额本金法），同时偿还当年发生的利息;

流淌资金贷款年利率为5%。假设销售税金及附加的税率为6%,所的税率为33%.

问题：

1.编制建设期借款还本付息表，见表3-1-2。

建设期借款还本付息表表3-1-2

7份

序号项侪、12345678

年初累

1010301503.81253.171002.54751.91501.28250.65

计借款

本年新

21(X)0400000000

增借款

本年应

33073.890.2375.1960.1545.1130.0815.04

计利息

本年应

400250.63250.63250.63250.63250.63250.65

还本金

本年应

50090.2375.1960.1545.1130.0815.04

还利息

2.计算各年固定资产折旧额

固定资产：2800*85%+103.8=2483.8(万元)

递延资产：2800*15%=42()(万元)

第3年折旧额：2483.8*(1-6%)*---------------------=667.08(万元)

第4年折旧额：2483.8*(1-6%)*---------------------=555.90(万元)

6+5+4+3+2+1

第5年折旧额：2483.8*(1-6%)*---------------------=444.72(万元)

6+5+4+3+2+1

第6年折旧额：2483.8*(1-6%)*---------------------二333.54(万元)

6+5+4+3+2+1

2

第7年折旧额：2483.8*(1-6%)*----------------------=222.36(万元)

6+5+4+3+2+1

1

第8年折旧额:2483.8*(1-6%)111.18(万元)

6+5+4+3+2+1

年摊销费：挚=70（万元）

3.编制总成本费用估算表，见表3-b3。

某项目总成本费用估算表单位：万元表3・1・3

序号345678

项目

1经营成本230028003000300030003000

折旧费

2667.08555.9444.72333.54222.36111.18

摊销费

3707070707070

建设投资贷款利息

490.2375.1960.1545.1130.0815.04

5流淌资金贷款利息151515151515

总成本费用

63142.313516.093589.873463.653337.443211.22

4.编制项目损益表（盈余公积金按10席提取），见表3-1-4

项目损益表单位：万元表3・1・4

序号项目345678

1产品销售收入360042005200520052005200

2销售税金及附加216252312312312312

3总成本费用3142.313516.093589.873463.653337.443211.22

4利润总额241.69431.911298.131424351550.561667.78

5所得税（33%）79.76142.53428.38470.04511.68553.34

6税后利润161.93289.38869.75处4.311038.881123.44

7盈余公积公益金16.1928.9486.9895.43103.89112.34

注：以上结果均要求四舍五人保留两位小数。

案例五：

某项目建设期2年，经营期6年。固定资产投资总额为3300万元，其中1/3为自

有资金，其余为银行贷款，且在建设期内等比例投入，经营期末余值按130万元回收，

贷款年利率按觊计算，还款方式为经营期每年等额本金偿还，利息按年支付。

第三年初正式投产并达到设计生产能力，流淌资金需要量为510万元，其中210

万元为自有资金，其余用银行贷款解决，贷款年利率为5%,经营期末一次回收，利息

亦按年支付。

经营期年经营成本为1300万元；年销售收入为2600万元，销售税金及附加按6%

计取。

问题：

1.编制项目还本付息表（将计算结果填入下表）

长期借款还本付息表单位：万元

序

项目名称12345678

号

1年初累计长期借款011552425.52021.2516171212.75808.5404.25

2本年新增长期借款11001100

3本年应计利息55170.5242.55202.13161.7121.2880.8540.43

4本年应还本金404.25404.25404.25404.25404.25404.25

5本年应还利息242.55202.13161.7121.2880.8540.43

6本年应还流淌资金151515151515

贷款利息

7利息合计257.55217.13176.7136.2895.8555.43

2.编制项目自有资金现金流量表（将现金流量有关数据填入下表）

3.计算该项目的静态投资回收期间及FNPV,并通过FNPV推断该项目是否可行。

本项目的静态投资回收期=7-1+力^=6.15

431.41

ENPV=423.01>0,怎木项目可行。

自有资金现金流量表

序号项目名称12345C78

1现金流入260026002600260026093240

1.1销售收入260026002600260026092600

回收固定资产130

1.2

余值

1.3回收流淌资金510

2现金流出5505502486.932459.842222.762195.682163.592141.51

2.1自由现金550550210210

2.2经营成本130013001300130013001300

2.3偿还借款661.8621.38580.95540.535001759.68

2.3.固定资产本金40。25404.25404.2540。2540425404.25

1偿还

2.3.固定资产利息242.55202.13161.7121.2880.8540.43

2偿还

2.3.流淌资金本金300

3偿还

2.3.流淌资金利息151515151515

4偿还

销售税金及附156156156156156156

2.4

加

2.5所得税159.13172.46185.81199.1521249225.83

净现金流量-550-550113.07140.16377.24404.32431411098.49

3

4累计现金流量-550-1100-986.93-846.77-469.52-65.2136621464.69

5折现系数i=10%0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.467

折现净现金流-499.95-454.384.9295.73234.27228.0422131512.99

6

量

累计折现净现-499.95-954.25-869.33-773.6-539.33-311.29-8998423.01

7

金流量

案例六：

拟建某项目建设期为2年，该项目的实施计划为：第一年完成项目的全部投资的40乐

第二年完成60蛤第三年项目投产同时达到100%设计生产能力。

该项目建设投资中由2100万元来自银行贷款，其余为自有资金，借款与自有资金均按

项目实施计划比例投入，根据借款协议，贷款年利率为10乐按季计息。基本预备费为

工程费用与其他工程费用合计的10乳建设期内涨价预备费平均费率为6%,该项目固定

资产投资方向调节税率为5%0其他有关资料见表1.1

建设项目进入运营期后，全厂定员为200人，工资与福利费按照每人每年1万元估算，

每年的其他费用为180万元（其中其他制造费用120万元），年外购原材料、燃料与动

力费用估算为1800万元，年外购商品或者服务费用1000万元，年经营成本2500万元,

年修理费占年经营成本的10%,年营业费用忽略不计，年预收营业收入为1300万元。各

项流淌资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，预付账款25天，应付账款45天,

存货40天，预收账款35天。

问题

1.估算该项目的建设期贷款利息；

2.完成固定资产投资估算表的编制;

3.用分项全面估算法估算流淌资金;

4.估算该项目的总投资。

5.注：计算结果保留小数点后2位。

问题解答：

/10%)4

1.年实际利率二J+----1=10.38%

4

八2100*40%

第1年应计利息:0+---------*10.38%=43.63(万元)

2

第2年应计利息：（2100*40%+43.60+~.[*10.38%=157.11（万元）

建设期贷款利息:43.60+157.11=200.71（万元）

计算涨价预备费：

*[(1+6%)2—1]}=712.64万

PF=部1+=(6600+660)*140%*[(1+6%)1-1+60%

固定资产投资方向调节税：（6600+1372.64）*5%=398.63（万元）

3.（1）现金二（年工资福利费+年其他费用）/现金年周转次数=（200+180）/（360/25）

=26.39（万元）

（2）应收账款二年经营成本/应收账款年周转次数二2500/（360/30）=208.33（万元）

（3）预付账款二外购商品或者服务年费用金额/预付账款年周转次数=1000/1360/20）

=55.56（万元）

（4）存货：

外购原材料燃料二年外购原材料、燃料费用/存货年周转次数二1800/（360/40）=200万元

在产品二（年工资福利费+年其他制造费+外购原材料、燃料动力费+年修理费）/在成品

周转次数=（200*1+120+1800+2500*10%）/（360/40）=263.33（万元）

产成品二年经营成本/产成品周转次数二2500/（3600/40）=277.78（万元）

存货;外购原材料、燃料+在产品+产成品=200+263.33+277.78=741.11（万元）

（5）流淌资产二现金+应收账款+预付账款+存货

=26.39+208.33+55.56+741.11=1031.39（万元）

（6）流淌负债：

应付账款二外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款年周转次数=1800/

（360/45）=225（万元）

预收账款二预收的营业收入年金额/预收账款年周转次数=1300/（360/35）=126.39万元

流淌负债=应付账款+预收账款=225+126.39=351.39（万元）

（7）流淌资金=流淌资产-流淌负债=1031.39-351.39=680（万元）

4.项目总投资估算额;固定资产投资估算额+流淌资金=8571.98+680=9251.98（万元）

固定资产投资估算表

新设法人项目财务评价案例

一、项目概况

占固定资产投

序号工程费用名称估算价值

资比例（%）

建筑工程设备购置安装工程其他费用合计

1工程费用38002000600640080.27

1.1要紧生产项目16009001002600

1.2辅助生产项目9004002501550

1.3公用工程450350100900

1.4环保工程300200150650

1.5总图运输250150400

1.6服务型工程100100

1.7生活福利工程100100

1.8场外工程100100

2其他院用200200

（序号：1+2）380020006002006600

3预备费1372.641372.6417.21

3.1基本预备费660660

3.2涨价预备费712.64712.64

4投资方向调节税398.63398.63

5建设期贷款利息200.71200.712.52

合计

（序号：380020006002171.988571.98

1+2+3+4+5）

某新设法人建设项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方

案、建厂条件与厂址方案、环境保护、工厂组织与劳动定员与项目实施规划诸方面的研

究论证与多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准收益率为12%（融资前

税前），基准投资回收期为8.3年（融资前税前）。

二、基础数据

（1）生产规模与产品方案。生产规模为年产1.2万吨某工业原料。产品方案为A

型及B型两种，以A型为主。

(2)实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%

第四年达到90%,第五年达到100%。生产期按8年计算，计算期为10年。

(3)建设投资估算。建设投资估计见表8-9o其中外汇按1美元兑换7.51元人民

币计算。

建设投资估算表单位：万元表8-9

估算价值

工程或者费用名占总值比

序号其中外汇

称建筑工程设备费用安装工程其他费用总值(%)

(万美元)

工程费用15601005038930.001550381

1

要紧生产项目463.578503294.0011607.5

1.1

其中：外汇706.22198.11904.33904.33

12辅助牛.产车间172.50473.8023.00669.3

457.65

13公用工程202.21119.601779.45

14环境保护工程83.40495.00101.25679.65

总图运输23.40111.60135.00

15

厂区服务性工程118.00118.00

16

17牛.活福利工程497.00497.00

18厂外工程17.1017.10

工程建设其他费1368.901368.90174.627

2用

其中：土地贽用600.00600.00

3预备费用2273.602273.6012

建设投资合计15601005038933642.519145.51078.95100

4

比例(%)8532019100

(4)流淌资金估算使用分项全面估算法进行估算，估算总额为3668.69万元。流淌资

金借款为2860.37万元，流淌资金估算见表8T0

流淌资金估算表单位：万元表8-10

份投产期达到设计生产能力期

最低周周转

序号

转天数次数345678

项目

1流淌资产3278.334133.124558.694558.694558.694558.69

1.1应收账款30121109.51426.51585158515851585

1.2存货2117.992655.782922.852922.852922.852922.85

1.3现金152450.8450.8450.8450.8450.8450.84

2流淌负债623801890890890890

2.1应付账款3012623801890890890890

2.2预收账款

3流淌资金