湖南小嘻吖食品有限公司营运资金管理优化设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1湖南小嘻吖食品有限公司简介............................................................................1

2湖南小嘻吖食品有限公司的营运资金管理现状................................................1

3湖南小嘻吖食品有限公司的营运资金管理存在的问题....................................3

3.1营运资金持有策略和筹集策略不合理....................................................3

3.2企业盲目扩张导致现金流短缺................................................................4

3.3存货管理制度不完善................................................................................4

3.4企业销售策略不合实际且应收账款管理混乱........................................5

4湖南小嘻吖食品有限公司的营运资金管理优化设计........................................5

4.1采取适中的营运资本持有策略和筹集策略............................................5

4.2控制企业当前规模，提高现金合理使用效率........................................7

4.3优化存货管理流程....................................................................................8

4.4增强销售能力和改善应收账款管理......................................................11

5小结......................................................................................................................12

参考资料.................................................................................................................13

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湖南小嘻吖食品有限公司营运资金管理优化设计

1湖南小嘻吖食品有限公司简介

湖南小嘻吖食品有限公司成立时间为2020年3月5日，注册资本为200万

人民币，企业现位于湖南省益阳市南县经济开发区腾辉创业园视频创业园3号

栋3楼，法定代表人为胡威。其所属行业为农副食品加工业，其经营范围包括：

道路货物运输、水产制品、炒货食品、肉制品、调味品、预包装食品、预包装

饮料酒零售等。湖南小嘻吖食品有限公司目前股权持有人为胡威和张强，且持

有湖南卤陈真供应链有限公司45%的股份。湖南小嘻吖食品有限公司目前处于在

营状态。

湖南小嘻吖食品有限公司

49%51%

胡威张强

51%

湖南卤陈真供应链有限公司

图1湖南小嘻吖食品有限公司股权结构图

2湖南小嘻吖食品有限公司的营运资金管理现状

作为食品加工制造业，湖南小嘻吖食品有限公司所采取的经营模式是先通

过现有资金采购原材料，生产出市场所需产品，再通过销售渠道获利，再将销

售资金投入生产经营进行下一轮的资金周转活动，以此循环，达成供产销下的

制造企业总体盈利模式。在这个过程中，对于企业本身生产能力的认识，极大

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地影响企业日后发展。首先，作为一个成立于疫情经济下行期间的企业，湖南

小嘻吖食品有限公司并没有意识到经济环境对企业本身发展趋势的影响，选择

了扩大企业生产规模，大量资金用于购买产房和生产设备，大量资金的流出导

致企业营运资金不足。受疫情影响，筹资资本成本高且渠道减少，为满足供产

销这一流程运转对短期资金的需求，企业筹借了大量的短期负债，这增加了企

业的财务风险。其次，企业目前面临一个严重的管理问题，管理层没有意识到

盲目扩大生产的不利之处，在固定生产设备的扩大中，各种产品不断生产，然

而销售渠道不能完全消化所生产的产品，造成了存货的挤压。大量的肉类产品

和冷冻产品对于储存保管环境要求严格，这就造成了企业储存成本的大量增加。

最后企业为了扩大销售、减少库存，采取了过于宽松的应收账款政策，使

得企业坏账成本和收账成本增加，实际现金流短缺情况愈加明显，加上大量短

缺债务的偿还压力迫使企业不断筹借短缺债务，循环往复。因此，对于湖南小

嘻吖食品有限公司来说，营运资本管理迫在眉睫。

现有资金投

入

购入生产设

备和原材料

产品完工并借入短期债

入库务

产品销售资

金流入企业

剩余资金充缴纳税款剩余资金不

足偿还债务足

图2湖南小嘻吖食品有限公司资金周转流程图

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3湖南小嘻吖食品有限公司的营运资金管理存在的问题

3.1营运资金持有策略和筹集策略不合理

湖南小嘻吖食品有限公司目前处于生命周期的成长阶段，需要大量资金扩

大企业规模，提高企业的生产能力和发展潜力。但是，本企业本身并无足够的

现金流支撑企业向上发展的规划的实施，管理层在没有意识到这一情况的前提

下，大量营运资金被投入了企业实体中，在企业生产能力增强的同时，也造成

了生产部门对燃料、人工、原材料等资金需求的增加，企业便向银行机构举借

债务，以此缓解企业流动资金短缺的问题。据Error!Referencesourcenot

found.和Error!Referencesourcenotfound.所知，在企业营运资本结构组成中，

企业偏好于流动负债解决短期资金的需求问题，这样无疑加大了企业偿还债务

的压力和因为无法按时还本付息而面临的财务风险。对于目前处于成长期的湖

南小嘻吖食品有限公司来说，激进型的营运资本筹集和持有策略是不利于企业

的健康长期发展的。

表1企业资产筹资组成结构

波动性流动资产

临时性负债

稳定性流动资产

长期负债

经营性流动负债

长期资产股东权益

表2湖南小嘻吖食品有限公司2021-2022年营运资金结构组成

年份2021年2022年

流动资产96.3万元50.8万元

流动负债63.5万元37.1万元

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营运资本32.8万元13.7万元

3.2企业盲目扩张导致现金流短缺

湖南小嘻吖食品有限公司主要现金流来源应该为产品的销售收入。但是，

大多数资金为达成企业短期的扩张需求，流入到了生产经营领域，由货币资金

形态转为了储备资金形态。储备资金形态重新转为货币资金形态为企业所用是

需要一个较长的过程，在生产资金转为成品资金的过程中，因为生产规模扩大

所造成了原材料购入成本增加、机器设备用电用燃料量也增加、生产工人雇佣

成本也随之增大，使得企业对短期资金的需求增加。而企业大多资产均为生产

必需的生产设备，不能抛之且变现能力差；企业大多流动资产均为原材料和存

货，目前销售获利的资金满足不了扩张后企业的生产资金的需要；加上企业还

有偿还短期债务的资金需求，企业目前的情况是现金流短缺，虽然有短缺借贷

资金作为营运资金的支撑，但逐步增加的财务风险不断地降低着企业的偿债能

力和举债能力，企业对于现金流的管理将决定了企业的生存空间。

3.3存货管理制度不完善

作为一个以食品加工为主的产业，湖南小嘻吖食品有限公司需要先购入原

材料再进行加工生产出产品。由于湖南小嘻吖食品有限公司创立时间短，企业

存货管理方面有很大的缺陷。首先，没有科学的存货购入与使用的执行方案。

企业购入原材料时有时会过度购入，从而导致过度的生产产品，这些产品并不

能被市场所完全吸收，从而导致了存货的积压，加上公司主要售卖食品为肉食

品，肉食品保质期较短，保管条件严格，导致了存货储存成本大幅增加。此外，

企业对于存货的数量和种类的管理也比较混乱，大量的存货却没有专业人员进

行盘点清查看护，导致存货盘亏现象时有发生，由于不当保管导致存货变质腐

败的情况数见不鲜。如Error!Referencesourcenotfound.可知，由于销售策略

和存货的生产不相符，存货积压仓库严重且情况加重，导致存货周转期远低于

同行业平均水平，存货周转所占用资金较多，资金利用效率低下。

表3湖南小嘻吖食品有限公司2021-2022年存货周转期

年份2021年2022年

存货周转期230.7天285.1天

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3.4企业销售策略不合实际且应收账款管理混乱

湖南小嘻吖食品有限公司因为其扩大了生产规模，生产了众多产品，原有

销售渠道不足以解决存货积压问题，且为了扩大企业的销售渠道和销售收入，

提供企业在食品制造行业的市场占有率，企业采取了宽松的信用标准和信用条

件来帮助销售目标的达成。但企业没有足够经验的人员来审核客户企业的资质，

过于宽松的应收账款政策也使得企业的短期资产大多不稳定且有着成为坏账的

风险，较直接可以用于企业生产经营的现金来说，应收账款的变现能力和流动

性低，企业实际可用于投入生产的资金变少。据Error!Referencesourcenot

found.可知，企业应收账款大多为长期应收账款，说明企业应收账款回收能力差，

企业可能面临的坏账损失增大，与此同时，企业对于应收账款的收账成本会增

加，这对于企业的长期发展来说十分不利。

表4湖南小嘻吖食品有限公司2021-2022年应收账款账龄分析表

年份2021年2022年

<1年期47.7%42.6%

>1年期52.3%57.4%

总计20.6万元35.8万元

4湖南小嘻吖食品有限公司的营运资金管理优化设计

4.1采取适中的营运资本持有策略和筹集策略

企业应该采取适中型的营运资本持有策略和筹资策略，适中型策略有着

风险收益均适中的特征，对比企业之前采取的风险偏好型的营运资本策略，适

中型策略风险更低且更适合企业现有的发展阶段和经济情况。企业目前属于发

展初期，整体的偿债能力和盈利能力相较于处于成熟期的同行业企业来说较差，

且企业目前短期债务所带来的偿还压力大，理论上企业应该考虑其实际情况采

取适宜的营运资本持有和筹集策略，但是企业因为现金流的不合理利用导致了

营运资本大多来源于短期债务，这种借短期债务来解决现有资金需求的行为是

不能从根本上解决企业现金流短缺的问题，反而会使企业对短期融资产生依赖

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性，降低企业的短期偿债能力，这种只顾当下不顾未来发展的行为会成为企业

的长期发展道路上的巨大阻碍。根据企业现有情况，需要减少短期债务的筹借，

尽快降低对于流动负债的依赖程度，这需要企业调整营运资本筹集和持有策略，

灵活运用商业信用来减少当前现金流流出的时间价值，并寻找一个应付项目和

短期债务之间的平衡点来增强企业的偿债能力，利用降低成本和提高增加利用

效率来提高企业的盈利能力带来更多的现金流入，最大程度上使企业现有营运

资本持有政策与其实际经营情况相结合，为企业光明的发展道路奠定基基础。

总经理财务总监筹资主管政府部门

huguN

未通过编写两种以上筹

资方案

审核并选择最优

审批

方案

组织评估小组

通过

筹资成本和风险

评估

编制筹资方案可

审批

行性报告

未通过

审批

确定筹资方案

通过

选择筹资对象

图3营运资金筹集方案审批流程图

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4.2控制企业当前规模，提高现金合理使用效率

湖南小嘻吖食品有限公司其现金流短缺的主要原因是在不符合企业实际情

况的前提下扩大企业的生产规模。一个企业发展越大，规模也就越大，盈利能

力也相应提升，使得企业更大的发展更大的提升自身规模。处于成长初期的湖

南小嘻吖食品有限公司，在企业本身盈利能力不足以支撑其扩张的情况下，依

然选择大量购入厂房和机器设备，使得企业资金量不足支撑企业后续的生产活

动，致使企业选择了短期债。企业目前的生产投入成本趋增，大量以现金购入

原材料和设备、大量的生产工人、大量的水电消耗及跟不上生产能力的产品销

售市场从而导致储存成本增加等，反而真正的阻碍了企业的营运活动。从扩张

到现在，湖南小嘻吖食品有限公司已经在此种规模下生产营运了一段时间了，

为了避免企业面临现金流危机，企业应该停止目前大规模扩张和生产，调整企

业现有的经营策略和投资策略，结合企业目前的销售情况和盈利能力，在资产

充分利用和降低生产过剩导致的成本之间寻找一个平衡，解决企业目前存在的

因为无节制扩大规模而导致成本增加的一系列问题。在解决这些问题后，企业

经营情况和盈利能力走上正轨，且企业生产能力能被充分利用，企业规模与企

业当前发展相适应，且有足够的现金流来保证企业扩张时，企业可以进行增大

规模，为未来的发展创造更大的空间。

制定资金管理制度

审批审核

明确各岗位人员职填制或取得原始凭

责及权限证

审核部门领导签审

编制记账凭证

复核原始凭证

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收付现金

登记现金日记账

现金送存银行登记明细账和总账

现金盘点

定期核对账簿

现金业务定期审计

图4现金收支流程图

4.3优化存货管理流程

湖南小嘻吖食品有限公司目前由于生产规模扩大，为适应企业现有的生产

能力而大量的购入了原材料用于生产，但原材料购入与产品销售之间并未合理

衔接。企业的销售能力弱于企业的生产能力，大量的商品销售速度远低于产品

生产的速度，在没有专业人员的管理下，大量未售出的产成品被保管于仓库，

造成了存货积压的现状，使得企业购置成本和储存成本急剧上升。首先，为了

避免存货周转时大量占用现金的问题，企业应该聘用专业人员进行存货经济批

量的预测。结合企业的销售计划和生产能力，对原材料的采购利用存货经济订

货批量的相关知识确定企业最佳订货次数和最佳订货周期，寻找企业存货供应

和使用间的平衡，尽大可能寻求数量折扣，使得企业存货相关成本最低，增加

企业资金周转速度和利用效率。对于目前已经处于积压状态的商品，区分不同

商品保管所需的情况进行不同的管理，最大程度的降低存货的储存成本。其次，

需派遣专业人员对存货进行定期盘点，对于已经变质腐败的存货进行及时处理，

对于盘亏及时查明原因，辅助生产部门的生产计划的实施，实现生产与存货循

环。如图5与图6所示，通过实施合理的存货采购流程和存货期末盘点流程，

可以大幅度发挥资金在生产与存货循环中的最大效率，为解决企业当前资金利

用效率不高提供了积极功效。

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分析现有库存

采购计划生产采购计划生成用款计划

采购询价

供应商档案选择供应商

生成订单合同台账

下达订单

库存流水账到货入库

采购统计分析

图5存货采购流程图

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制定盘点计划

盘点前物资准备

盘点会议与培训

数据传输初盘

复盘

查核

仓库稽核财务行政稽核

审核填制盘点表

审核填制盘点表差异表

盘点库存数据调整

盘点总结及报告

图6存货期末盘点流程图

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4.4增强销售能力和改善应收账款管理

湖南小嘻吖食品有限公司盈利能力较差，没有足够占领足够大的市场来销

售产品，导致因为生产能力增加而产出的商品大多处于滞销状态，大量的现金

流由此被存货所占用，企业为了扩大销售、尽快回款，放宽了信用标准，采取

了过于宽松的应收账款政策，使得企业收入增加，但实际收到的款项由于坏账

率而减少和延期收款的发生，实际现金流的增加远低于销售政策所带来成本的

增加，造成了虚假收入的假象。为了解决这个问题，首先，企业需要根据自身

销售渠道和盈利能力设定销售计划，湖南小嘻吖食品有限公司可以增加销售费

用在广告宣传方面，跟随社会号召，打响“绿色食品”的标牌，以此吸引更多消费

者，扩大食品消费市场。此外，企业需合理运用商业信用，在发生经营支出时，

可以最大程度享有应付项目的时间成本或现金折扣，在不影响企业信誉的前提

下延迟付款；对于企业本身现有的应收账款政策，需要企业财务人员同管理人

员进行协商采取企业信用评估确定企业信用标准，对于不同标准的客户采取不

同的信用条件，选择不同信用条件带来的收益中最高的作为最佳信用条件。最

后，需要对企业应收账款进行定期审核管理，采取账龄分析法对应收账款进行

管理，对于长期应收账款，企业应该加强催账、收账相关措施的实施，实施过

程中也应该比较收账成本的增加额和能够因此收回的应收账款，并做出应收账

款管理成本最低的决策。

期初应收款录入

应收款来源