湖南源坤物流有限责任公司盈利能力分析及优化设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1企业概况..........................................................1

2湖南源坤物流有限责任公司盈利能力指标分析..........................2

2.1销售毛利率....................................................2

2.2销售净利率....................................................2

2.3总资产收益率..................................................3

2.4净资产收益率..................................................4

3湖南源坤物流有限责任公司盈利能力存在的问题........................4

3.1营业成本比重较大..............................................4

3.2成本费用增长速度较快以及稳定性较差............................5

3.3资产的利用效率下降............................................5

3.4销售净利率下降以及总资产周转速度变慢..........................6

4湖南源坤物流有限责任公司盈利能力优化设计..........................6

4.1加强营业成本的控制和提高销售能力..............................6

4.2降低成本费用以及加强盈利的稳定性..............................7

4.3提高资产利用效率和提升效益....................................7

4.4提高销售净利率和资产周转速度以及不断创新......................7

5小结..............................................................7

参考资料............................................................9

湖南商务职业技术学院毕业设计

湖南源坤物流有限责任公司

盈利能力分析及优化设计

1企业概况

湖南源坤物流有限责任公司成立于2017年，公司地址位于湖南省郴州市，

所属行业为多式联运和运输代理业，主要经营的是物流范围，经营范围包括：

普通货物运输代理及仓储服务；冷链物流及物流配送服务；预包装食品、散装

食品、水果、日用品、电子产品、五金产品、办公用品、建筑装潢材料、气泡

膜、拉伸膜、纸筒、托盘、石英砂；皮料、板材、海绵批发及零售；商务信息

咨询（不含金融、证券、期货咨询），物流这个产业为很多公司组织提供了便

利，在整个社会经济体系中起到重要作用，随着我国经济的快速发展，物流行

业也随着经济的发展而快速发展，物流产业规模也在逐步扩大，我国物流行业

呈现出国际化的竞争态势，物流产业已经成为国民经济发展的重要因素，对国

民经济和社会发展起着重要作用，目前我国物流市场已经逐步扩张，进入高质

量发展阶段。湖南源坤物流有限责任公司的规模也有在逐步扩张，快速发展，

在盈利能力方面也在逐步快速发展进步，最值得一说的是该公司的净资产收益

率，在2018年达到了11.30%，净利润为66万元，是该公司发展的最好的时

期，当年的总资产收益率也达到了7.91%，说明该公司在2018年的盈利能力还

是比较强的，在物流行业中也有快速发展，湖南源坤物流有限责任公司是有多

范围经营的业务，但主要还是以物流产业为主，是一家以从事多式联运和运输

代理业为主的公司。

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2湖南源坤物流有限责任公司盈利能力指标分析

对公司进行盈利能力分析，最主要是要了解公司在一定时期内的盈利能

力，并找出公司盈利能力存在的问题，从而可以加强公司在未来的销售盈利能

力，盈利能力所体现的是公司获取利润的能力，是公司的重点，通过对盈利能

力的分析可以使公司发现自身经营管理中存在的不足，并及时采取相关措施以

解决问题。下面选取了四个盈利能力指标来分析湖南源坤物流有限责任公司的

盈利能力水平，分别从销售毛利率、销售净利率、总资产收益率、净资产收益

率这四个角度来对湖南源坤物流有限责任公司的经营能力水平进行分析和评

价。

2.1销售毛利率

销售毛利率反映的是公司经营活动的盈利能力水平的高低，反映了公司在

一定时期内的营业收入带来的营业毛利，可以很大程度的分析出公司经营管理

的好坏，找出公司经营能力方面存在的问题，是衡量公司营业收入质量的重要

指标，该指标的高低与公司的营业成本管理工作有着密切的联系，该指标越

高，说明公司的销售能力越强，获取毛利的能力也越强。

表2-1湖南源坤物流有限责任公司销售毛利率指标状况表

年份20212020201920182017

销售毛利(万元)132.0029.00147.00175.0096.00

营业收入（万元）948.00784.00566.00778.00461.00

销售毛利率（%）13.923.7025.9722.4920.82

从表2-1中可以看出，2017-2019年该公司的销售毛利率呈稳定上升趋

势，说明公司在这三年对营业成本的控制还是比较好的，盈利能力有持续增

强，但在2020年销售毛利率大幅度下降，该公司增加了大量的营业成本，营业

成本达到了755万元，而当年的营业收入只有784万元，营业成本占营业收入

的比重达到了96.30%，主要是2020年新冠疫情的原因，对全国经济造成巨大

冲突，产生了重要的影响，导致该公司所消耗的成本没有带来大量的收入，其

次是制造成本的上涨，导致该公司的营业利润下降，公司营业收入所能带来的

营业利润并不高，好在2021年又有所增加，上升到了13.92%，总体来说，该

公司的毛利率还是比较稳定的。

2.2销售净利率

销售净利率主要取决于公司的销售能力，也就是营业收入数值的大小，以

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及公司净利润的多少，该指标反映的是公司创造的营业收入能够带来的净利

润，是评价公司销售获利能力的一项主要的指标，是评价公司经营管理的最终

的盈利能力指标，是公司获取利润能力的关键指标。

表2-2湖南源坤物流有限责任公司销售净利率指标状况表

年份20212020201920182017

净利润(万元)19.50-95.0045.0066.0018.00

营业收入（万元）948.00784.00566.00778.00461.00

销售净利率（%）2.06-12.127.958.483.90

从表2-2中可以看出，该公司2017年的销售净利率是3.90%，在2018-

2019年增加到了8.00%左右，充分说明该公司这两年的经营状况还是比较好

的，但在2020年却大幅度下降到了负值为-12.12%，是因为该公司的营业成本

和各项费用的数值比较大，波动比较大，主要原因还是受疫情的影响，导致净

利润为负值，营业成本的数值一直是居高不下，说明该公司对材料成本的规划

存在严重的问题，并且成本管控做的非常不到位，需要重点注意成本费用的控

制，尽管2020年回落为正值2.06%，但指标还是比较小，说明该公司的获利能

力不是特别稳定。

2.3总资产收益率

总资产收益率是由公司的净利润和平均总资产余额所计算出来的，可以反

映出公司的资产是否得到有效的利用，利用效率是否高，反映每一元的资产能

给公司带来多少净利润，总资产收益率指标数值的大小直接决定了公司的竞争

能力和发展能力，也是决定公司是否应借债经营的重要依据。该指标越高，说

明公司的盈利能力越强。在一定程度上也可以反映出公司财务管理水平的高

低。

表2-3湖南源坤物流有限责任公司总资产收益率指标状况表

年份2021202020192018

净利润(万元)19.50-95.0045.0066.00

平均资产总额（万元）1733.501402.501102.50834.50

总资产收益率（%）1.12-6.774.087.91

从表2-3中可以看出，该公司在2018-2021年总资产收益率总体呈下降趋

势，指标在2020年达到最低为-6.77%，变成了负值，说明该公司对资产的运营

存在很大的不足，可能存在没有被利用的资产，说明该公司的总资产使用效率

比较差，最主要的原因还是受疫情影响，但相比于2020年，总资产收益率在

2021年有所增加，说明该公司及时采取了应对措施，对资产进行了有效管理，

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但总体来说，该公司还需有效地加强对资产的管理，提高资产的利用效率，从

而给公司带来更多的净利润。

2.4净资产收益率

净资产收益率反映的是公司净利润与平均所有者权益之间的关系，可以了

解公司对股东投入资金的使用是否有效，使用效率是否足够好，是否能为公司

带来更大的效益，是反映公司盈利能力的重要指标，该指标越高，说明股东的

投资给公司带来的利润越高，反映了公司自有资本创造净利润的能力，衡量公

司股东投入的自有资本获利能力的高低，可以判断投资者收益的数值大小，从

而吸引更多的投资者，预测公司的筹资规模及未来发展方向，具有很好的综合

性和可比性。

表2-4湖南源坤物流有限责任公司净资产收益率指标状况表

年份2021202020192018

净利润(万元)19.50-95.0045.0066.00

平均净资产（万元）1067.50896.00729.00584.00

净资产收益率（%）1.83-10.616.1711.30

从表2-4中可以看出，该公司的净资产收益率在2018年是最高的，说明该

公司的自有资金利用效率比较好，但到2019却下降了将近一倍，甚至在2020

年指标下降到了-10.61%，为负值，最主要的原因还是受到了销售净利率的影

响，2020年的销售净利率为-12.12%，进而导致了净资产收益率的大幅度下

降，说明当年该公司的自我资金也没有得到很好的利用，该公司对股东权益的

管理存在很大的问题，公司运用自有资本的效率水平还有待提高。

3湖南源坤物流有限责任公司盈利能力存在的问题

通过计算各项盈利能力的相关指标，对湖南源坤物流有限责任公司近年来

的经营销售状况变化和公司盈利能力存在的问题和不足进行了分析，通过计算

以上四个盈利能力指标，总结得出，湖南源坤物流有限责任公司在这四个方面

还存在很大的问题，对盈利能力产生了很大的影响，所以该公司还需要不断去

完善这些方面，需要找出问题的关键并加以解决，以提高公司的盈利能力，加

强公司经营管理，提升公司的销售能力。

3.1营业成本比重较大

表3-1营业成本占营业收入的比重状况表

年份20212020201920182017

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营业成本（万元）816.00755.00419.00603.00365.00

营业收入（万元）948.00784.00566.00778.00461.00

营业成本占营业收

86.0896.3074.0377.5179.18

入的比重（%）

从表3-1可以看出，该公司的营业成本总体是呈递增趋势，营业成本在随

着营业收入的增多而增多，最主要还是因为材料成本的上涨和人工成本的增

加，以及制造成本的上升，然而面对这些导致成本上升问题，该公司并没有及

时采取措施，没有很好的控制营业成本的支出，没有合理控制成本支出范围，

导致营业成本的增加没有带来营业收入的增大，进而使营业收入不能覆盖较高

的营业成本，从而导致了销售毛利率的降低。

3.2成本费用增长速度较快以及稳定性较差

表3-2湖南源坤物流有限责任公司各项费用状况表

年份20212020201920182017

销售费用（万元）26.0010.006.002.009.00

管理费用（万元）99.0089.0060.0078.0050.00

研发费用（万元）10.008.005.002.003.00

从表3-2可以看出，该公司成本费用增长速度持续加快，但却没有给公司

带来更多的营业收入，从而导致利润也比较低，一方面是因为销售费用的管控

意识较差，说明了该公司的费用预算制定不合理，销售费用是公司必须要使用

的一笔费用，要对公司进行宣传推广，广告投放都必须花费大量的费用，但该

公司没有很好的控制销售费用的发生，在2021年的销售费用达到了26万元，

宣传固然重要，但是没有规划地使用销售费用，没有合理利用资源，大大降低

了成本耗费的效率。另一方面是因为没有合理的控制公司的管理费用，管控意

识较差，该公司管理费用的支出在2020-2021年接近100万元，主要是因为公

司没有制定合理的开支计划，公司日常办公需要大量的管理费用，但该公司购

买了过多的办公用品，造成办公费用的大量增加，应有效控制，在研发费用方

面该公司还是有制定合理的控制计划，费用比较合理，该公司还是需要在一定

程度上合理的控制各项费用的发生，解决成本费用过高的问题，以达到减少成

本费用提高利润的目的。

3.3资产的利用效率下降

公司的资产获利能力，可以通过总资产收益率很好的反映出来，湖南源坤

物流有限责任公司近四年的总资产收益率都是比较低的，甚至出现了负值，变

化趋势不是很稳定，这不利于公司稳定发展，资产的利用效率下降，从而直接

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导致了该公司利润的下降，公司的整体获利能力下降，从该指标的变化来看，

该公司的总资产收益率不稳定，公司的资产没有得到很好的利用，因此，该公

司的资产利用效率下降，也限制住了公司盈利能力水平的提高。

3.4销售净利率下降以及总资产周转速度变慢

表3-3同行业销售净利率5年平均值横向对比分析

公司名称湖南源坤物流

A公司B公司C公司

有限责任公司

销售净利率(%)2.056.353.898.96

从表3-3可以看出，该公司与同行业的三家公司对比，该公司的销售净利

率是最低的，甚至都没有达到行业的平均水平，说明该公司在物流行业还没有

得到快速发展，市场占有率不是很高，还需加强，最根本的原因还是该公司的

成本费用的快速增长，需要加强成本控制，另一方面是该公司的资产的使用效

率不高，导致资产的周转速度变慢，资产的周转没有给公司带来更大的营业收

入，该公司还需加强资产管理方面，增加资产利用效率。

表3-4湖南源坤物流有限责任公司杜邦财务分析指标

年份2021202020192018

销售净利率(%)2.06-12.127.958.48

总资产周转率(%)54.6955.9051.3493.23

权益乘数1.621.571.511.43

净资产收益率(%)1.83-10.616.1711.30

销售净利率、权益乘数以及总资产周转率这三个指标的变动都会在很大程

度上影响到净资产收益率数值的大小，从表3-4可以看出，净资产收益率的下

降一方面主要是因为该公司在2017-2021年的销售净利率一直都不是很稳定，

公司的销售净利率在2020年为负值，才对净资产收益率的指标数值产生了比较

大的影响，导致该公司利润的减少，另一方面是因为该公司资产的利用效率降

低，没有发挥资产的最大效益，没有制定严格的资产管理工作，进而导致净资

产收益率的降低。

4湖南源坤物流有限责任公司盈利能力优化设计

4.1加强营业成本的控制和提高销售能力

该公司应该要制定更好的营销方案，以提高销售能力,如果一个公司营业成

本的增多并没有带来收入及利润的加大，那说明成本没有发挥它最大的作用，

没有提高成本效益，因此该公司要权衡好成本与收入利润之间的关系，在降低

成本的同时保证产品质量，以提高公司的销售能力，进而保证利润的增加，充

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分利用自身优势和外部机会，并克服劣势和回避外部威胁，以创造最佳的销售

业务状态，充分了解外部环境的变化以及市场活动的变化，及时调整公司经营

战略，明确市场需求，以提高销售能力，实现经济效益最大化。

4.2降低成本费用以及加强盈利的稳定性

该公司还需要高度重视并加强成本费用控制，通过成本费用的降低来提高

利润空间，有效地控制成本费用可以增加公司的经济利益，保证盈利的稳定

性，要平衡好成本、质量、收入、利润四者之间的关系，正确区分各项费用的

性质，制定费用预算计划，严格遵守成本费用支出预算范围，将成本费用支出

控制在合理的范围之内，特别是对管理费用以及销售费用要制定严格的预算程

序，以减少没必要的支出，正确处理投入与产出的关系，以实现该公司高利

润、低成本的最佳组合。

4.3提高资产利用效率和提升效益

资产周转速度的快慢可以在很大程度上决定公司的销售能力，周转速度越

快，说明公司资产的利用效率越好，是评价公司盈利能力的一个重要因素，所

以该公司应该加强资产管理，特别是存货管理和资金管理，保证最佳的存货持

有量，实现经济效益最大化，做到资产利用与销售收入之间的权衡，为该公司

带来更大的经济效益，并且还需要提高资产的使用效率，提高资产的效率对公

司的获利有着至关重要的影响，优化组织内部管理水平，提高生产效率，以及

提高该公司的资产带来收益的能力，保证该公司的长期稳定发展。

4.4提高销售净利率和资产周转速度以及不断创新

加强销售管理，加大销售力度，加强该公司资产的管理，提高资产的利用

效率，加快资产周转速度，充分利用资产，保证公司的利润增多，为该公司带

来更大的经济效益，还需要不断开拓市场，在多元化经营上找到长期发展的机

会，不断更新产品，进行创新，提高该公司形象，了解外部