2022年中级会计职称《财务管理》基础习题库及答案

2022年中级会计职称《财务管理》基础习题库及答案

习题1

L下列各项中，关于货币时间价值的说法不正确的是（）。

A.货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货

币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值

B.用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率

C.没有通货膨胀时，短期国债的利率可以视为货币时间价值

D.货币时间价值是指不存在风险但含有通货膨胀情况下资金市

场的平均利率

2.甲企业预计在本年年初取得银行借款500万元，借款的年利

率为8%,每年年末偿还利息，第五年年末偿还本金，则甲企业该笔

借款第五年年末的本利和为（）万元。[已知：（F/P,8%,5）=1.4693,

（F/P,8%,6）=1.5869]

A.500

B.600

C.700

D.734.65

3.老李打算在5年后退休时获取本利和12万元，已知年利率

4%,半年计息一次，按照复利计算，老李现在应该存入（）万元。

A.11.65

B.10.84

C.11.13

D.9.84

4.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1200元,

年利率为8%,则其现值为()元。[已知：(P/A,8%,7)=5.2064,(P/A,

8%,2)=1.7833]

A.6247.68

B.4107.72

C.3803.4

D.4755.96

5.王某欲购买市面新发售的一款游戏机，有两种付款方案可供选

择，一种方案是购买时一次性支付，另一种方案是分期付款。分期付

款方案为从购买时点起，连续10个月，每月月初付款300元。假

设月利率为1%,如果王某出于理性考虑，选择购买时点一次性支付,

那么支付的金额不应超过()元。[已知：(P/A,1%,9)=8.5660,(P/A,

1%,10)=9.4713]

A.2569.80

B.2841.39

C.2869.80

D.2595.50

6.李先生打算存入一笔资金，使其可以在十年后，每年年末取出

10万元作为旅游基金，银行存款年利率为6%,则李先生应于现在存

入银行()万元。[已知：(P/F,6%,10)=0.5584,(P/F,6%,11)=0.5268]

A.93.07

B.100

C.112.36

D.166.67

7,某企业每半年存入银行5万元，假设银行存款年利率为8%,

已知(F/A,4%,6)=6.633,(F/A,8%,3)

A.16.232

B.26.21

C.33.165

D.12.89

8.某人拟在5年后还清50000元的债务,假设从现在开始每年

年末等额存入银行一笔款项，银行存款利率为10%,已知(A/F,10%,

5)=0.1638,则每年年末存入()元。

A.10000

B.8190

C.9000

D.9347.28

9.假设我国商业银行的年存款利率是5%,已知当年通货膨胀率

是2%,则其实际利率是()。

A.3%

B.3.5%

C.2.94%

D.7%

10.李老师预计在10年后退休，想准备一笔资金退休后出去旅

游。从现在开始每年年初存入银行7000元钱，若已知银行存款利率

为8%,则李老师第10年年末一共可以取出本利和()元。[已知：

(F/A,8%,10)=14.487,(F/A,8%,11)=16.645]

A.116515

B.115475

C.101409

D.109522

1.

【答案】D

【解析】货币时间价值是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下,

货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，用相对数表示的货

币时间价值也称为纯粹利率，纯粹利率是指在没有通货膨胀、无风险

情况下资金市场的平均利率，因此选项D不正确。

2.

【答案】D

【解析】F=500X(F/'P,8%,5)=500XL4693=734.65(万元)。

3.

【答案】D

【解析】因为半年计息一次，一年有两个计息期，所以，计息期

利率=4%/2=2%,5年共有10个计息期，所以现值=12X(P/F,2%,

10)=9.84(万元)。

4.

【答案】B

【解析】按递延年金求现值公式：递延年金现值二AX[(P/A,i,

m+n)-(P/A,i,m)]=1200X[(P/A,8%,7)-(P/A,8%,2)]=1200X

(5.2064-1.7833)=4107.72(元)。

5.

【答案】C

【解析】本题为预付年金求现值，P=300X(P/A,1%,10)X

(1+1%)=2869.80(元)。

6.

【答案】A

【解析】本题是结合了递延年金和永续年金的知识点，李先生打

算在10年后每年取出相同的金额，可将其看做递延期为10年的永

续年金，首先利用永续年金求现值公式计算出在第10年末的价值,

然后将其折算到零时点，即P=10/6%X(P/F,6%,10)=10/6%X

0.5584=93.07(万元)。

7.

【答案】C

【解析】本题考查的是年金终值的计算。每半年计息一次，半年

利率=8%/2=4乐贝11F=AX(F/A,4%,6)=5X6.633=33.165(万元)。

8.

【答案】B

【解析】A=FX(A/F,10%,5)=50000X0.1638=8190(x)o

9.

【答案】C

【解析】本题考查名义利率与实际利率的转换：1+名义利率=(1+

实际利率)x(1+通货膨胀率)，1+5%=(1+实际利率)x(1+2%),实际利

率=2.94%O

10.

【答案】D

【解析】本题考查的是预付年金终值的计算0F=AX(F/A,8,10%)

X(1+8%)=7000X14.487X(1+8%)=109522(元)。

习题2

L下列关于个人独资企业的说法中，错误的是()。

A.具有创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税等

优点

B.需要业主对企业债务承担无限责任

C.容易转让所有权

D.难以从外部获得大量资金用于经营

2.在下列各种观点中，要求企业通过采用最优的财务政策，充分

考虑资金的时间价值和风险与收益的关系，在保证企业长期稳定发展

的基础上使企业总价值达到最大的财务管理目标是()o

A.利润最大化

B.相关者利益最大化

C.股东财富最大化

D.企业价值最大化

3.货币市场的主要功能是调节短期资金融通，下列不属于货币市

场的特点的是（）o

A.期限一般长于1年

B.期限短

C.交易目的是解决短期资金周转

D.金融工具有较强的“货币性”

4.在重大问题上采取集权方式统一处理，各所属单位执行各项指

令，他们只对日常生产经营活动具有较大的自主权，该种财务管理体

制属于（）o

A.集权型

B.分权型

C.集权与分权相结合型

D.以上都不是

5.下列关于企业组织体制的相关表述中，错误的是（）o

A.U型组织以职能化管理为核心

B.现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理

C.M型组织下的事业部在企业统一领导下，可以拥有一定的经营

自主权

D.H型组织比M型组织集权程度更高

6.下列关于企业的定义的表述中，错误的是（）o

A.是依法设立的，以营利为目的

B.运用各种生产要素，向市场提供商品或服务

C.是法人

D.实行自主经营、自负盈亏、独立核算

7.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方

法是（）o

A.解聘

B.接收

C.激励

D.停止借款

8.资本市场的特点不包括（）o

A.融资期限长

B.融资目的是解决长期投资性资本的需要

C.资本借贷量大

D.流动性强、价格平稳、风险较小

9.下列属于通过市场约束经营者的办法是（）。

A.解聘

B.接收

C.激励

D.“股票期权”的方法和“绩效股”形式

10.财务管理体制的核心问题是（）。

A.如何确定财务管理目标

B.如何配置企业的资源

C.如何确定财务管理体制的集权和分权

D.如何配置财务管理权限

11.在集权与分权相结合型的财务管理体制下，不应该（）。

A.分散制度制定权

B.集中收益分配权

C.集中投资权

D.分散经营自主权

12,下列不属于集权型财务管理体制缺点的是（）。

A.可能会使各所属单位缺乏主动性

B.可能失去适应市场的弹性

C.可能导致资金管理分散

D.可能丧失市场机会

13.下列关于股东财富最大化的说法中，不正确的是（）o

A.通常只适用于上市公司

B.在一定程度上可以避免短期行为

C.不容易量化，不便于考核和奖励

D.强调更多的是股东利益

14.下列各项中，不属于财务管理环节的是（）。

A.计划与预算

B.评价与调整

C.决策与控制

D.分析与考核

L【正确答案】C

【答案解析】个人独资企业具有创立容易、经营管理灵活自由、

不需要交纳企业所得税等优点。个人独资企业的局限性表现为：（1）

需要业主对企业债务承担无限责任，当企业的损失超过业主最初对企

业的投资时，需要用业主个人的其他财产偿债；（2）难以从外部获得大

量资金用于经营；（3）个人独资企业所有权的转移比较困难；（4）企业

的生命有限，将随着业主的死亡而自动消亡。

【该题针对“个人独资企业、合伙企业”知识点进行考核】

2.【正确答案】D

【答案解析】企业价值最大化要求企业通过采用最优的财务政策,

充分考虑资金的时间价值和风险与收益的关系，在保证企业长期稳定

发展的基础上使企业总价值达到最大。

【该题针对“企业价值最大化”知识点进行考核】

3.【正确答案】A

【答案解析】货币市场的期限短，一般为3〜6个月，最长不超

过1年。

【该题针对“货币市场”知识点进行考核】

4.【正确答案】C

【答案解析】在集权与分权结合型财务管理体制下，企业对各所

属单位在所有重大问题的决策与处理上高度集权,各所属单位则对日

常经营活动具有较大的自主权。

【该题针对“集权与分权相结合型财务管理体制”知识点进行考

核】

5.【正确答案】D

【答案解析】M型组织中的事业部是总部设置的中间管理组织，

不是独立的法人，不能够独立对外从事生产经营活动。因此，从这个

意义上说，M型组织比H型组织集权程度更高。所以，选项D的说法

是错误的。

【该题针对“企业财务管理体制的设计原则”知识点进行考核】

6.【正确答案】C

【答案解析】企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产

要素，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算

的法人或其他社会经济组织。所以选项C的说法不正确。

【该题针对“企业的定义与功能”知识点进行考核】

7.【正确答案】D

【答案解析】本题考核利益冲突与协调。为协调所有者与债权人

的矛盾，通常可以采用的方式包括：（1）限制性借债；（2）收回借款或

停止借款。

【该题针对“所有者和债权人的利益冲突与协调”知识点进行考

核】

8.【正确答案】D

【答案解析】流动性强、价格平稳、风险较小是货币市场的特

点。

【该题针对“资本市场”知识点进行考核】

9.【正确答案】B

【答案解析】解聘是通过所有者约束经营者的办法;接收是通过

市场约束经营者的办法（如果经营者决策失误，经营不力，绩效不佳,

该企业就可能被其他企业强行接收或吞并,相应经营者也会被解聘）；

选项C、D都是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，以使经营者自觉

采取能提高股东财富的措施。

【该题针对“所有者和经营者利益冲突与协调”知识点进行考核】

10.【正确答案】D

【答案解析】企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、

责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财

务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。

【该题针对“企业财务管理体制的一般模式及优缺点（综合）”知

识点进行考核】

11.【正确答案】A

【答案解析】集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是

企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应

集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产

购置权，财务机构设置权，收益分配权;分散经营自主权、人员管理

权、业务定价权、费用开支审批权。

【该题针对“集权与分权相结合型财务管理体制的实践”知识点

进行考核】

12.【正确答案】C

【答案解析】集权型财务管理体制的缺点有：集权过度会使各所

属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复

杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。选项C表述的是分权型财

务管理体制的缺点。

【该题针对“集权型财务管理体制”知识点进行考核】

13.【正确答案】C

【答案解析】对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量

化，便于考核和奖惩。所以选项C的说法不正确。

【该题针对“股东财富最大化”知识点进行考核】

14.【正确答案】B

【答案解析】企业财务管理环节包括：计划与预算、决策与控制、

分析与考核。

【该题针对“分析与考核”知识点进行考核】

习题3

【单选题】与个人独资企业相比，下列各项中属于公司制企业特点的

是（）o（2020年）

A.企业所有者承担无限债务责任

B.企业可以无限存续

C.企业融资渠道较少

D.企业所有权转移困难

【答案】B

【解析】公司制企业的优点：（1）容易转让所有权。（2）有限债务

责任。（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经

营者退出后仍然可以继续存在。（4）公司制企业融资渠道较多，更容

易筹集所需资金。公司制企业的缺点：（1）组建公司的成本高。（2）

存在代理问题。（3）双重课税。

【判断题】不论是公司制企业还是合伙企业，股东或合伙人都面

临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要缴纳个人所得税。

（）

【答案】X

【解析】公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业

利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得税，所以会面临双重课税

问题。合伙企业的合伙人不会面临双重课税的问题。

【单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费,

损害股东利益。这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要是（）o

A.产权问题

B.激励问题

C.代理问题

D.责权分配问题

【答案】C

【解析】所有者和经营者分开以后，所有者成为委托人，经营者

成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人的利益，属于存

在代理问题，选项C正确。

【多选题】公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突,

解决这一冲突的方式有（）。（2015年）

A.解聘

B.接收

C.收回借款

D.授予股票期权

【答案】ABD

【单选题】与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大

化目标的局限性是（）。（2018年卷I）

A.对债权人的利益重视不够

B.容易导致企业的短期行为

C.没有考虑风险因素

D.没有考虑货币时间价值

【答案】A

【解析】股东财富最大化目标强调得更多的是股东利益，而对其

他相关者的利益重视不够，所以选择选项A。企业价值最大化和股东

财富最大化目标都考虑了风险因素和货币时间价值，都能在一定程度

上避免企业的短期行为。

【单选题】下列财务管理目标中，容易导致企业短期行为的是

（）o（2018年卷n）

A.相关者利益最大化

B.企业价值最大化

C.股东财富最大化

D.利润最大化

【答案】D

【解析】由于利润指标通常按年计算，企业决策也往往会服务于

年度指标的完成或实现，所以可能导致企业短期财务决策倾向，影响

企业长远发展。

【单选题】下列有关企业财务管理目标的表述中，错误的是

（）o（2017年）

A.企业价值最大化目标弥补了股东财富最大化目标过于强调股

东利益的不足

B.相关者利益最大化目标认为应当将除股东之外的其他利益相

关者至于首要地位

C.利润最大化目标要求企业提高资源配置效率

D.股东财富最大化目标比较适用于上市公司

【答案】B

【解析】相关者利益最大化目标，强调股东的首要地位，并强调

其企业与股东之间的协调关系。所以选项B的说法不正确。

【单选题】某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价

值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。

A.有利于规避企业短期行为

B.有利于量化考核和评价

C.有利于持续提升企业获利能力

D.有利于均衡风险与报酬的关系

【答案】B

【解析】企业价值最大化的缺点就是：企业的价值过于理论化,

不利于量化考核和评价。

【单选题】若上市公司以股东财富最大化作为财务管理目标，则

衡量股东财富大小的最直观的指标是（）。（2019年）

A.净利润

B.净资产收益率

C.每股收益

D.股价

【答案】D

【解析】股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大

为目标。在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场

价格两方面来决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东

财富也就达到最大。

【判断题】就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目

标的缺点之一是不容易被量化。（）（2011年）

【答案】X

【解析】对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化,

便于考核和奖惩。

【判断题】对于以相关者利益最大化为财务管理目标的公司来说,

最为重要的利益相关者应当是公司员工。（）

【答案】X

【解析】相关者利益最大化强调股东的首要地位，并强调企业与

股东之间的协调关系。

【判断题】公司以股东财富最大化作为财务管理目标，意味着公

司创造的财富应首先满足股东期望的回报要求，然后再考虑其他利益

相关者。（）（2020年卷W）

【答案】X

【解析】以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相

关者的利益。各国公司法都规定，股东权益是剩余权益，只有满足了

其他方面的利益之后才会有股东的利益。企业必须缴税、给职工发工

资、给顾客提供他们满意的产品和服务，然后才能获得税后收益。可

见，其他利益相关者的要求先于股东被满足。

习题4

【单选题】按照财务战略目标的总体要求，利用专门方法对各种备选

方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的是（）o

A.财务决策

B.财务控制

C.财务分析

D.财务预算

【答案】A

【解析】财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门

的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。

【单选题】企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、

责任和利益的制度，其核心问题是（）。

A.如何进行财务决策

B.如何进行财务分析

C.如何配置财务管理权限

D.如何实施财务控制

【答案】C

【解析】企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责

任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。

【单选题】某企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上

实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权，该

企业采取的财务管理体制是（）o

A.集权型

B.分权型

C.集权与分权相结合型

D.集权和分权相制约型

【答案】C

【解析】集权与分权相结合型特征就是：企业对各所属单位在所

有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营

活动具有较大的自主权。

【单选题】集权型财务管理体制可能导致的问题是（）o

A.利润分配无序

B.削弱所属单位主动性

C.资金成本增大

D.资金管理分散

【答案】B

【解析】集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于

企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。它的缺点是：集权

过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决

策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。因此选择选

项。

【单选题】某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、

生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理

层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团

最适宜的财务管理体制类型是（）o

A.集权型

B.分权型

C.自主型

D.集权与分权相结合型

【答案】A

【解析】因为企业集团已初步形成上下游密切关联的产业集群,

且当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较

好，所以最适宜该集团的财务管理体制类型是集权型，选项A正确。

【多选题】从下列哪些方面考虑企业应采取集权的财务管理体制

（）。

A.企业发展处于初创阶段

B.实施纵向一体化战略的企业

C.企业所处的市场环境复杂多变，有较大的不确定性

D.企业规模大，财务管理管理工作量大

【答案】AB

【解析】如果企业所处的市场环境复杂多变，有较大的不确定性,

就要求在财务管理划分权力给中下层财务管理人员较多的随机处理

权，以增强企业对市场环境变动的适应能力，选项错C误。

【多选题】下列各项中，能协调所有者与债权人之间矛盾的方式

有（）。

A.市场对公司强行接收或吞并

B.债权人通过合同实施限制性借债

C.债权人停止借款

D.债权人收回借款

【答案】BCD

【解析】协调所有者与债权人之间矛盾的方式有：限制性借债、

收回借款或停止借款。所以选项B、C、D都是正确的。

【多选题】公司的下列行为中，可能损害债权人利益的有（）o

A.发行股票

B.加大为其他企业提供的担保

C.增加负债比重

D.加大高风险投资比例

【答案】BCD

【解析】选项A,增加了所有者权益，增加了可以用来归还借款

和利息的现金流，选项A错误;选项B、C,加大为其他企业提供的担

保、提高负债比重，增加了企业的财务风险，可能损害债权人的利益;

选项D,加大高风险投资比例，增加了亏损的可能性，导致借款企业

还本付息的压力增大，损害债权人的利益。

【多选题】下列属于企业需要满足的社会责任的有（）。

A.按时足额发放劳动报酬，提供安全健康的工作环境

B.主动偿债，不无故拖欠

C.确保产品质量，保障消费安全

D.及时支付股利，确保股东的利益

【答案】ABC

【解析】企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大

化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。选项A属于企业对员工

的责任，选项B属于企业对债权人的责任。选项C属于企业对消费者

的责任。

【判断题】企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外

所承担的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公益的

责任和对债权人的责任两大类。（）

【答案】X

【解析】企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大

化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业社会责

任主要包括以下内容：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的

责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任。

【判断题】企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越

有必要采用相对集中的财务管理体制。（）

【答案】V

【解析】各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对

集中的财务管理体制。反之，则相反。

习题5

L对于两个投资规模不同的独立投资项目的评价，应优先选择（）。

A.净现值大的方案

B.项目周期短的方案

C.投资额小的方案

D.内含报酬率大的方案

2.对项目寿命期相同而原始投资额不同的两个互斥投资项目进

行决策时，适宜单独采用的方法是（）。

A.回收期法

B.现值指数法

C.内含报酬率法

D.净现值法

3,某企业打算继续使用旧机器，该机器是5年前以60000元购

入的，残值率为10%,预计尚可使用3年，税法规定使用年限6年,

目前变现价值为14000元。假定所得税税率为25%,则继续使用该

设备初始的现金流出量为（）元。

A.14000

B.13750

C.14250

D.17900

4.证券资产的持有目的是多元的，下列各项中不属于持有目的的

是（）。

A.为未来变现而持有

B.为销售而持有

C.为获得抵税效应而持有

D.为取得对其他企业的控制权而持有

5.将资金投资于多个相关程度较低的项目，实行多元化经营。所

能体现的证券投资的目的是（）。

A.利用闲置资金，增加企业收益

B.稳定客户关系，保障生产经营

C.提高资产流动性，增强偿债能力

D.分散资金投向，降低投资风险

6.下列关于购买力风险的说法中，错误的是（）。

A.股票投资的购买力风险远大于债券投资。

B.当物价持续上涨时，货币性资产会遭受购买力损失

C.如果通货膨胀长期延续，证券资产价格会下降

D.证券资产是一种货币性资产

7.ABC公司购买以平价发行的面值为1000元（5年期、每半年

支付一次利息40元）的债券，该债券按年计算的持有至到期日的实

际内含报酬率为（）。

A.4%

B.7.84%

C.8%

D.8.16%

8•某投资者打算购买一只股票，购买价格为21.5元/股，该股

票预计下年的股利为每股2.2元，估计股利年增长率为2%,则投资

该股票的内部收益率为（）。

A.12.44%

B.12.23%

C.10.23%

D.10.44%

9.某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，则股票

内含报酬率与投资人要求的最低报酬率相比（）。

A.较高

B.较低

C.相等

D.可能较高也可能较低

10.某公司目前有发行在外的普通股股票，最近刚支付的股利为

每股2.2元，估计股利年增长率为2%,预期最低报酬率为10%,则

该股票的价值为（）元。

A.22.44

B.22

C.27.5

D.28.05

1.

【答案】D

【解析】对于独立方案的评优，应采用现值指数与内含报酬率进

行评优，对于互斥方案的评优，应采用净现值法和年金净流量法进行

评优。

2.

【答案】D

【解析】项目寿命期相同的互斥方案可用净现值法进行决策，现

值指数法和内含报酬率法不适合投资规模不同的互斥方案决策。

3.

【答案】C

【解析】年折旧二60000X（1-10%）/6=9000（元），账面净值

=60000-9000X5=15000（元）,变现损失抵税=（15000-14000）X

25%=250（元），继续使用该设备初始的现金流出量

=14000+250=14250（元）。

4.

【答案】C

【解析】证券资产的持有目的是多元的，既可能是为未来积累现

金即为未来变现而持有，也可能是为谋取资本利得即为销售而持有，

还有可能是为取得对其他企业的控制权而持有。

5.

【答案】D

【解析】投资分散化，即将资金投资于多个相关程度较低的项目，

实行多元化经营，能够有效地分散投资风险。

6.

【答案】A

【解析】购买力风险对具有收款权利性质的资产影响很大，债券

投资的购买力风险远大于股票投资，所以选项A错误。

7.

【答案】D

【解析】由于平价发行债券，票面的每期利率等于内含报酬率的

每期利率，所以，半年的内含报酬率为4%,

8.

【答案】B

【解析】内部收益率=2・2/21・5+2%=12・23%。

9.

【答案】A

【解析】股票价值=段利/投资人要求必要报酬率，股票市价=股

利/股票内含报酬率，所以当股票市价低于股票价值时，则内含报酬

率高于投资人要求的最低报酬率。

10.

【答案】D

【解析】该股票的价值=2.2X（1+2%）/（10%-2%）=28.05（元）。

习题6

L一般情况下用来评价互斥方案的指标有（）o

A.净现值

B.年金净流量

C.现值指数

D.内含报酬率

2.与日常经营活动相比，企业投资的主要特点表现在（）。

A.属于企业的战略性决策

B.属于企业程序化管理

C.投资经济活动具有一次性和独特性的特点

D.投资价值的波动性大

3.企业投资按投资对象的存在形态和性质，划分为（）。

A.项目投资

B.证券投资

C.发展性投资

D.维持性投资

4.下列属于投资项目决策时应该遵循的原则的有（）。

A.可行性分析原则

B.结构平衡原则

C.动态监控原则

D.货币时间价值原则

5.投资项目中的非付现成本主要包括（）o

A,固定资产年折旧费用

B.长期资产摊销费用

C.资产减值准备

D.回收营运资金

6.下列属于净现值计算过程中的折现率的参考标准的有0。

A.以市场利率为标准

B.以投资者希望获得的预期收益率

C.以投资者希望获得的预期最低投资报酬率为标准

D.以企业平均资本成本率为标准

7.下列各项中，年金净流量的计算公式正确的有（）。

A.年金净流量二净现值/年金现值系数

B.年金净流量二净现值/资本回收系数

C.年金净流量=现金净流量总终值/年金终值系数

D.年金净流量二现金净流量总终值/偿债基金系数

8.已知A、B两个独立投资方案，方案A的原始投资额现值为

30000元，未来现金净流量现值为31500元，净现值为1500元;

方案B的原始投资额现值为3000元，未来现金净流量现值为4200

元，净现值为1200元，则下列说法正确的有()。

A.应当采用净现值法进行比较

B.应当采用现值指数法进行比较

C.A方案优于B方案

D.B方案优于A方案

9.下列各项中，属于内含报酬率指标优点的有()。

A.反映了投资项目可能达到的报酬率，易于被高层决策人员所理

解

B.对于独立投资方案的比较决策，如果各方案原始投资额现值不

同，可以通过计算各方案的内含报酬率，反映各独立投资方案的获利

水平

C.可以直接考虑投资风险大小

D.在互斥投资方案决策时，如果各方案的原始投资额现值不相

等，可以作出正确的决策

10.下列各项财务评价指标中，属于动态评价指标的有()。

A.净现值

B.现值指数

C.静杰回收期

D.内含报酬率

11,下列关于独立投资方案决策的说法中，不正确的有()。

A.属于选择决策

B.一般采用内含报酬率法进行比较决策

C.决策解决的问题是选择哪个淘汰哪个

D.对于原始投资额不同但期限相同的独立方案决策，应优先安排

内含报酬率和现值指数较高的项目

12.一般情况下用来评价互斥方案的指标有（）。

A.净现值

B.年金净流量

C.现值指数

D.内含报酬率

13.下列关于固定资产更新决策的说法中，不正确的有（）。

A.属于独立投资方案决策

B.一般采用内含报酬率法进行决策

C.大部分以旧换新的设备重置属于扩建重置

D.对于寿命期不同的设备重置决策应采用年金净流量法

14.下列属于证券资产的特点的有（）。

A.价值虚拟性

B.可分割性

C.持有目的多元性

D.不可分割性

15.下列属于证券投资目的的有（）。

A.分散资金投向，降低投资风险

B.利用闲置资金，增加企业收益

C.稳定客户关系，保障生产经营

D.提高资产的流动性，增强偿债能力

1.

【答案】AB

【解析】互斥投资方案是在两个方案里面选择一个，所以选择的

是投资收益比较大的，所以用衡量投资收益的指标夹进行决策。

2.

【答案】ACD

【解析】企业投资的主要特点表现在三方面：属于企业的战略性

决策、属于企业的非程序化管理、投资价值的波动性大，因此选项B

不正确。投资经济活动具有一次性和独特性的特点，表明企业投资

管理的非程序化，因此正确选项为ACDo

3.

【答案】AB

【解析】企业投资按投资活动对企业未来生产经营前景的影响，

划分为发展性投资和维持性投资。

4.

【答案】ABC

【解析】投资项目决策时应该遵循的原则：（1）可行性分析原则；（2）

结构平衡原则；（3）动态监控原则。

5.

【答案】ABC

【解析】非付现成本主要是固定资产年折旧费用、长期资产摊销

费用、资产减值准备等。其中，长期资产摊销费用主要有：跨年的大

修理摊销费用、改良工程折旧摊销费用、筹建开办费摊销费用，等等。

6.

【答案】ACD

【解析】根据折现率的参考标准可以知道选项A、C、D是正确

的，投资者预期收益率是不能作为折现率的参考标准。

7.

【答案】AC

【解析】年金净流量二净现值/年金现值系数二净现值X资本回收

系数，所以选项B错误;年金净流量二现金净流量总终值/年金终值系

数二现金净流量总终值X偿债基金系数，所以选项D错误。

8.

【答案】BD

【解析】现值指数法适用于原始投资额现值不同的独立投资方案

的比较，A的现值指数=31500/30000=1.05,B的现值指数

=4200/3000=1.4,B方案优于A方案。

9.

【答案】AB

【解析】内含报酬率的缺点是：（1）计算复杂，不易直接考虑投

资风险大小。（2）在互斥投资方案决策时，如果各方案的原始投资额

现值不相等，有时无法作出正确的决策。

10.

【答案】ABD

【解析】静态回收期没有考虑货币时间价值，属于静态评价指标。

11.

【答案】AC

【解析】独立投资方案决策属于筛分决策，选项A不正确;决策

要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序，即各独立方案之

间的优先次序，选项C不正确。

12.

【答案】AB

【解析】互斥投资方案是在两个方案里面选择一个，所以选择的

是投资收益比较大的，所以用衡量投资收益的指标夹进行决策。

13.

【答案】ABC

【解析】固定资产更新决策属于互斥投资方案决策，所以选项A

不正确;决策方法是净现值法和年金净流量法，一般不采用内含报酬

率法，所以选项B不正确；大部分以旧换新的设备重置属于替换重

置，所以选项C不正确。

14.

【答案】ABC

【解析】证券资产的特点有：（1）价值虚拟性；（2）可分割性；（3）

持有目的多元性；（4）强流动性；（5）高风险性。

15.

【答案】ABCD

【解析】本题的考点是证券投资的目的

习题7

L下列有关营运资金的等式中正确的是（）o

A.营运资金=流动资产-流动负债

B.营运资金=资产-负债

C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债

D.营运资金=长期资产-流动负债

2.下列选项中，不属于营运资金特点的是（）。

A.来源具有多样性

B.数量具有波动性

C.实物形态具有一致性和易变现性

D.周转具有短期性

3.下列有关营运资金的等式中正确的是（）o

A.营运资金=流动资产-流动负债

B.营运资金二资产-负债

C.营运资金二流动资产-自发性的流动负债

D.营运资金二长期资产-流动负债

4.营运资金管理的首要任务是（）。

A.满足合理的资金需求

B.提高资金使用效率

C.节约资金使用成本

D.保持足够的短期偿债能力

5.企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水

平的存货，则该企业采取的投资策略是（）。

A.紧缩的流动资产投资策略

B.宽松的流动资产投资策略

C.适中的流动资产投资策略

D.保守的流动资产筹资策略

6.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元,

波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和股东权

益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（）o

A.期限匹配融资策略

B.保守融资策略

C.激进融资策略

D.折中融资策略

7.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额属

于0。

A.弥补性需求

B.预防性需求

C.投机性需求

D.交易性需求

8.下列各项中，关于收支两条线管理模式的目的说法不正确的是

Oo

A.对企业范围内的现金进行集中管理

B.提高资金使用效率

C.提高现金持有成本

D.通过高效的价值化管理来提高企业效益

9.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指0。

A.企业账户所记存款余额

B.银行账户所记企业存款余额

C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额

D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量的差额

10.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，

到以现金支付该货款所用的时间”称为（）。

A.现金周转期

B.应付账款周转期

C.存货周转期

D.应收账款周转期

1.

【答案】A

【解析】狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。

2.

【答案】C

【解析】营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

3.

【答案】A

【解析】狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。

4.

【答案】A

【解析】营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首

要任务。

5.

【答案】B

【解析】在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平

的流动资产与销售收入比率。也就是说，企业将保持高水平的现金和

有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货。

6.

【答案】C

【解析】流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策

略和激进融资策略三种。本题永久性资产=800+200=1000（万元），长

期来源900万元，说明有100万元永久性流动资产和200万元的

波动性流动资产由短期来源解决，临时性负债大于波动性流动资产，

它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还解决部分永久性流动资产

的资金需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项Co

7.

【答案】D

【解析】企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商

业活动所需持有的现金额。

8.

【答案】C

【解析】企业作为追求价值最大化的营利组织，实施“收支两条

线”主要出于两个目的：第一，对企业范围内的现金进行集中管理,

减少现金持有成本，加速资金周转，提高资金使用效率；第二，以实

施收支两条线为切入点，通过高效的价值化管理来提高企业效益。

9.

【答案】C

【解析】现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间

所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间

的差额。

10.

【答案】B

【解析】企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回

现金为止的时期。其中，从收到原材料，加工原材料，形成产成品，

到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾

客支付的货款的这一时期，称为应收账款周转期或收账期。但是企业

购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周

转期。

习题9

1、公司在创立时首先选择的筹资方式是()。

A.融资租赁

B.向银行借款

C.吸收直接投资

D.发行企业债券

［答案］C

［解析］一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业

务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本。本题中，

只有选项C属于权益筹资。

2、某企业某年的经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为2.5,若销

售的计划增长率为10%,假定其他因素不变，则该年普通股每股收益

(EPS)的增长率为()。

A.40%

B.50%

C.20%

D.25%

［答案］B

3、在通常情况下，适宜采用较高负债比例的企业发展阶段是0。

A.初创阶段

B.破产清算阶段

C.收缩阶段

D.发展成熟阶段

［答案］D

［解析］一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业

务量小，经营杠杆系数大，经营风险高，此时企业筹资主要依靠权益

资本，在较低程度上使用财务杠杆;在企业扩张成熟期，产品市场占

有率高，产销业务量大，经营杠杆系数小，经营风险低，此时，企业

资本结构中可扩大债务资本比重，在较高程度上使用财务杠杆。同样

企业在破产清算阶段和收缩阶段都不宜采用较高负债比例

4、某企业某年的经营杠杆系数为2,息税前利润的计划增长率

为10%,假定其他因素不变，则该年销售的增长率为（）。

A.4%

B.5%

C.20%

D.25%

［答案］B

［解析］D0L=息税前利润变动率/产销业务量变动率，即2=10%/产

销业务量变动率，解得：产销业务量变动率=5%。

5、用因素分析法计算资金需要量时，需要考虑的因素有0。

A.基期资金平均占用额

B.不合理资金占用额

C.预期销售增长率

D.预期资金周转速度增长率

［答案］ABCD

［解析］因素分析法下，资金需要量二（基期资金平均占用额-不合

理资金占用额）X（1+预测期销售增长率）X（1-预测期资金周转速度

增长率）。

6、根据现有资本结构理论，下列各项中，属于影响资本结构决

策因素的有（）

A.企业经营状况

B.企业财务状况

C.企业发展周期

D.行业特征

［答案］ABCD

［解析］影响资本结构的因素包括：（1）经营状况的稳定性和成长

率；（2）财务状况和信用等级；（3）资产结构；（4）投资人和管理当局的

态度；（5）行业特征和企业发展周期；（6）经济环境的税务政策和货币

政策。

7、根据有税的MM理论，当企业负债比例提高时，下列表述中正

确的有（）

A.企业价值上升

B.股权资本成本上升

C.利息抵税现值上升

D.财务困境成本上升

［答案］ABC

［解析］有税MM理论认为，有负债企业价值=无负债企业价值+负

债利息抵税价值，因此，负债比例提高，会提高利息抵税现值和企业

价值;有负债企业的股权成本二无负债企业的股权成本+风险报酬；风

险报酬取决于债务比例以及企业所得税税率，即有负债企业的股权成

本随着负债程度的增大而增大;有税的MM理论不考虑财务困境成本，

财务困境成本是权衡理论的考虑因素。

8、下列关于资本结构的说法中，正确的有()。

A.在最佳资本结构下，平均资本成本率是最低的

B.在最佳资本结构下，企业价值最大

C.资本结构及其管理是企业投资管理的核心问题

D.资本结构优化的目标，是降低平均资本成本率或提高普通股每

股收益

［答案］ABD

［解析］资本结构及其管理是企业筹资管理的核心问题，选项C

的说法不正确。

9、企业资本结构优化决策的方法包括()。

A.每股收益分析法

B.比率分析法

C.平均资本成本比较法

D.公司价值分析法

［答案］ACD

［解析］最佳资本结构的确定方法包括每股收益分析法、平均资

本成本比较法和公司价值分析法。

10、下列各项中，影响资本结构的因素包括0。

A.企业的资产结构

B.企业经营状况的稳定性和成长率

C.企业信用等级

D.经济环境的税务政策和货币政策

［答案］ABCD

［解析］本题考核影响资本结构的因素。影响资本结构的因素主要

有：（1）企业经营状况的稳定性和成长率；（2）企业的财务状况和信用

等级；（3）企业的资产结构；（4）企业投资人和管理当局的态度；（5）行

业特征和企业发展周期；（6）经济环境的税务政策和货币政策。

习题10

L企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机是（）。

A.创立性筹资动机

B.支付性筹资动机

C.扩张性筹资动机

D.调整性筹资动机

2,下列筹资方式中，主要适用于非股份制公司筹集股权资本的是

（）o

A.发行股票

B.吸收直接投资

C.融资租赁

D.发行债券

3,下列各项中，属于企业筹集短期资金方式的是（）。

A.应收账款保理

B.融资租赁

C.吸收直接投资

D.留存收益

4.企业要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源所

涉及的筹资管理原则是（）。

A.筹措合法

B.规模适当

C.取得及时

D.来源经济

5.相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的缺点是（）。

A.财务风险大

B.筹资速度快

C.稳定公司的控制权

D.资本成本低

6.与银行借款相比，下列不属于发行公司债券筹资优点的是（）。

A.筹资的使用限制少

B.提高公司的社会声誉

C.一次筹资数额大

D.资本成本较低

7.相比举借银行借款购买资产而言，融资租赁筹资的特点是（）。

A.限制条件多

B.资本成本负担较高

C.存在融资额度的限制

D.财务风险大

8.按照国家相关法律法规，股东或者发起人可以用（）等无形资

产作价出资。

A.商誉

B.劳务

C.非专利技术

D.特许经营权

9.下列各项中，不属于在上市公司的股票交易被实行特别处理期

间，其股票交易应遵循的规则的是（）。

A.股票暂停上市

B.股票报价日涨跌幅限制为5%

C.股票名称改为原股票名前加“ST”

D.上市公司的中期报告必须经过审计

10.下列有关留存收益的说法不正确的是（）。

A.留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润

B.盈余公积金提取的基数是抵减年初累计亏损后的本年度的净

利润

C.未分配利润是未限定用途的留存净利润

D.盈余公积金不可以用于转增股本、弥补公司经营亏损

1.

【答案】C

【解析】扩张性筹资动机，是指企业因扩大经营规模或满足对外

投资需要而产生的筹资动机。

2.

【答案】B

【解析】发行股票筹资方式只适用于股份有限公司；融资租赁和

发行债券筹资方式筹集的是债权资本。

3.

【答案】A

【解析】吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资

租赁和留存收益均可以为企业筹集长期资金;而商业信用、短期借款、

保理业务等方式可以为企业筹集短期资金。

4.

【答案】D

【解析】企业筹资管理的原则包括：筹措合法;规模适当；取得及

时;来源经济;结构合理。筹措合法原则是指企业筹资要遵循国家法律

法规，合法筹措资金。规模适当原则是指要根据生产经营及其发展的

需要，合理安排资金需求。取得及时原则是指要合理安排筹资时间，

适时取得资金。来源经济原则是指要充分利用各种筹资渠道，选择经

济、可行的资金来源。结相合理原则是指筹资管理要综合考虑各种筹

资方式，优化资本结构。

5.

【答案】A

【解析】相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有：（1）

筹资速度快；（2）资本成本较低；（3）筹资弹性较大。缺点有：（1）不能

形成企业稳定的资本基础；（2）筹资数额有限；（3）财务风险大；（4）限

制条款多。

6.

【答案】D

【解析】相对于银行借款筹资，发行债券的利息负担和筹资费用

都比较高，而且债券不能像银行借款一样进行债务展期，加上大额的

本金和较高的利息，在固定的到期日，将会对公司现金流量产生巨大

的财务压力。即相对银行借款筹资,发行公司债券资本成本负担较高。

7.

【答案】B

【解析】融资租赁的租金通常比银行借款或发行债券所负担的利

息高得多，租金总额通常要高出设备价值的30%,因此资本成本负担

较高，是融资租赁筹资的特点。

8.

【答案】C

【解析】国家相关法律法规对无形资产出资方式另有限制：股东

或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者

设定担保的财产等作价出资。

9.

【答案】A

【解析】在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，股票还可

上市，只是股票报价日涨跌幅限制为5%；股票名称改为原股票名前加

“ST”；上市公司的中期报告必须经过审计。

10.

【答案】D

【解析】盈余公积金主要用于企业未来的经营发展，经投资者审

议后也可以用于转增股本（实收资本）和弥补公司经营亏损。

习题11

r单选题」按照财务战略目标的总体要求，利用专门方法对各种备

选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的是（）。

A.财务分析

B.财务控制

C.财务决策

D.财务计划

「正确答案」C

『答案解析」财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用

专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的

过程。财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企

业的兴衰成败。

『判断题」在财务管理的诸多环节中，财务分析与奖惩紧密联系,

是贯彻责任制原则的要求，也是构建激励与约束机制的关键环节。()

「正确答案」X

『答案解析」财务考核与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要

求，也是构建激励与约束机制的关键环节。

『单选题」财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务

预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期

间的过程。下列各项中，不属于确定财务计划指标方法的是()。

A.平衡法

B.比较分析法

C.比例法

D.因素法

「正确答案」B

「答案解析」确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、

比例法和定额法。比较分析法属于财务分析的方法。

『单选题」企业在确定具体的财务管理体制时，需要关注的核心

问题是()。

A.如何确定财务管理目标

B.如何配置企业的资源

C.如何确定财务管理体制的集权和分权

D.如何配置财务管理权限

「正确答案」D

『答案解析」企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、

责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。

『单选题」以下关于企业财务管理体制的优缺点的说法中，不正

确的是()。

A.集权型财务管理体制可充分展示其一体化管理的优势，使决策

的统一化、制度化得到有力的保障

B.分权型财务管理体制有利于分散经营风险，促使所属单位管理

人员和财务人员的成长

C.集权型财务管理体制在经营上可以充分调动各所属单位的生

产经营积极性

D.集权与分权相结合型财务管理体制在管理上可以利用企业的

各项优势，对部分权限集中管理

「正确答案」C

『答案解析」集权与分权相结合型财务管理体制，在经营上，可

以充分调动各所属单位的生产经营积极性。集权型财务管理体制，会

使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力。

『单选题」在重大问题上采取集权方式统一处理，各所属单位执

行各项指令，他们只对生产经营活动具有较大的自主权，该种财务管

理体制属于()。

A.集权型

B.分权型

C.集权与分权相结合型

D.以上都不是

「正确答案」C

『答案解析J在重大:可题上采取集权方式统一处理，对生产经营

活动具有较大的自主权，采用的是集权与分权相结合型。

「多选题」分权型财务管理体制的优点包括()。

A.有利于分散经营风险

B.有利于作出有效决策

C.有利于实行内部调拨价格

D.有利于培养企业的整体意识

「正确答案」AB

『答案解析」在分权型财务管理体制下，各下属单位(或中心)

在很大程度上能独立决定自身的生产经营活动，有利于针对自身情况

快速地作出决策，并有利于降低企业集团的风险。选项C和选项D

是集权型财务管理体制的优点。