财务分析全集

1、总资产＝2、流动资产＝3、负债和所有者权益合计＝4、所有者权益＝5、流动负债＝1年内到期的长期负债等。2流动资产率＝流动资产额/资产总额B30％～60％之间，商业批发企业的有时可90存货比率＝存货/流动资产总额×100％（其分母也可用总资产来代替aabc长期投资率＝长期投资合计/结构性资产合计ab在建工程率＝在建工程合计/aBc3资产负债率＝负债总额/资产总额×100（60％左右）abBc负债经营率＝长期负债总额/所有者权益总额×100（25％～35％之间较合理）aaaac产权比率＝负债总额/自有资金总额×100（100100％较合理，目前对200％是比较合理的。Bab流动负债率＝流动负债总额/负债及权益总额abⅠ积累比率＝留存收益/资本金总额×100（50％，100％较安全）5与行业有关的因素（如最低投资额、经济批量、技术装备、盈利能力、景气程度等；行业合理资产结构（约占％）合理负债结构（约占％）制约50545很少45550家电60很少35560很少汽车60很少40很少505房地产85105很少6010日用品55～60很少40～45很少555机制45很少5052020空运35很少65很少1565建材251560很少2060化工30105554020啤酒30很少6010205商业60102010301012营运资本＝结构性负债－结构性资产＝1～31～3个月的营固定比率＝固定资产总额/1001003营运资金需求＝BC4、现金收支的协调性分析：企业的现金支付能力＝协调的“晴雨表”56协调且有支付能力>0>0>0且>资金大量富裕>0<0>0<0<0但其||<|资金需求<0<0<0但其||>|资金需求协调但有支付困难<0>0>0但其<严重不协调<0>061、过财务报表分析企业的偿债能力：净资产＝营运过程的现金支付能力＝注：新增运营资金需求＝A、流动比率＝流动资产/(1ac22对大多数不实际；1.11.21.251.251.21.521.451.651.81.3食品>2饭店>2B、速动比率＝速动资产/流动负债（1）注：速动资产＝a1时比较安全；0.850.650.900.900.901.250.950.450.900.45餐饮>2c、流（速）ⅠⅠC、存货周转天数＝平均存货额/年销售成本×365天c、存货周转天数＝平均存货额/年销售收入×360e131356100101天151956230天D、平均收账期（账龄）＝应收账款平均余额/销售收入×360平均收账期＝应收账款平均余额/年赊销收入总额×360b24563961天91905036天G、速冻资产够用天数＝速动资产/预计营业支出总额×365A、资产负债率＝负债总额/资产总额×100（50B、负债经营率＝长期负债总额/所有者权益总额C、利息保证系数＝纳税、付息前收益/年付息额（3＝（利润总额＋利息支出）÷Ea、利息现金保障倍数＝经营活动现金净流量/债务利息（比率一般应（偿债的有力保证）和企业产品的盈利能力（偿债的希望所在2a1天，存款视存款性质和期限计算；cd、应收账款净额：（应收账款净额/年销售额）×360天e、存货：（存货金额/年销货成本）×360天Iabc、应付账款：（应付账款金额/年采购成本总额）×360天f15g30I1年以上计算；jklm天数资产（万元）负债（万元1516～3031～6061～100101天～200201～3603603B4盈亏分界点产量＝计算期固定费用总额/（单位价格－单位可变费用盈亏分界点销售额＝（固定费用总额×总销售额）/（总销售额－总可变费用）注：B、对于行业不景气时期的企业，以销售额控制较重要；实现目标利润应达到的销售额＝（固定成本总额＋目标利润）/（售价－单位变动费用营业安全水平＝营业安全率＝（计算期销售额－盈亏分界点销售额）/计算期销售额×100％＝〔产量×（价格－单位可变费用〕÷〔产量×（价格－单位可变费用＝（税息前利润＋固定费用）÷C5财务杠杆系数＝自有资金利润率/＝（实现利润÷所有者权益）/（经营收益÷结构性负债注：实现利润＝财务杠杆系数＝（1＋长期负债/所有者权益）×（1－利息/税息前利润B、系数<1C0.9～1.1感型企业；<0.9的，称负效应且财务风险敏感型企业；>1.1的，称正效应且财实现利润＝临界经营收入＝借款利息÷（1－销售成本率－销售税率无差别点经营收益＝长期借款利率×（自有资金＋长期借款＝无差别点销售收入＝借款利率×（自有资金＋长期借款）÷（1－销售成本率－销售税率）注：、当企业的经营收益>资金利润率；当低于时，企业不应该再增加借款，而应该加大企业自有资金的比610类：企业类型无长期负债负债经营正效应负债经营负效应明显>1.11～1.1明显<0.9经营杠杆效应明显（系数>5）1345经营杠杆效应不明显（系数<5）2789713、所得税费用的计算：应付税款法和纳税影响会计法（递延法和债务法确认为当期所得税费用的方法。当期所得税费用＝差异）×异）×见，如果在以后转回时间性差异的时期内（3年，有足够的应纳税所得额予以转425％。5％～10％的比例从税后利润中提C、应付普通股股利（现金股利5B6B、股权登记日：指自宣告日起，至一定时期（2～3个星期，作为股票过户的截止D2～4个星期。1销售收入增长率＝（期末销售收入－年初销售收入）/3年为准。经常收益增长率＝（本期经常收益－前期经常收益）/前期经常收益经常收益＝当期收益（实现利润）＝332实现利润增长率＝（上期实现利润－本期实现利润）/上期实现利润所有者权益增长率＝新增各项积累资金总额/年初所有者权益总额2注：成本费用总额＝注：产品销售净收入＝营业利润率＝营业利润/营业销售额内部资产收益率＝营业利润/（资产总额－长期投资）×100％＝（实现利润/营业额）×（营业额/资产总额＝经营利润率×B资本金利润率＝净利润/资本金总额＝（净利润/销售额）×（销售额/资本金总额＝销售利润率×A、经营现金净流量对销售收入的比率＝经营活动现金净流量/（A3.24％）1元主营收入能形成的经营活动现金净流入，反映企业主营业务的收现能力。C、投资活动净现金流量与投资收益比率＝投资活动现金净流量/投资收益D、盈余现金保障倍数＝经营活动现金净流量/净利润×100（A84.12％，适当为＞1）F、资产的经营现金流量回报率＝经营活动现金净流量/资产总额×100（A2.22％）3、分析性利润表：利息负担率＝利息支出/销售收入7％，工资等硬性支出遇到困难；10％以上，亏损或破产经营。3％～5％之间，收缩企业；5％～7％，濒临破产倒闭企业。NN＋1NN＋1年一.营业支出一.营业收入工资劳保其他业务收入税金二.金融支出二.债券投资损失债券投资收益三.营业外支出三.四.支出合计四.收入合计五.出现亏损五.4原资产＋新增资产＝C（有资金）资本保值增值率＝期末所有者权益总额/期初所有者权益总额×100(a资本保值增值率＝（期末所有者权益总额/期末资本金总额（期初所有者权益总额/期初资本金总额应调整项目金额×B、资本积累率＝积累资金总额/资本金（股本）总额（0.7525％任意盈余公积金（经股东大会决议3/4比较合C、自有资金利润率＝实现利润/原所有者权益总额企业所有者权益增长率＝新增所有者权益/原所有者权益D、每股盈利＝（净实现利润－优先股股息）/每股市盈率＝每股市价/Ea企业的市场价值＝股票数量×股票价值＝股票数量×其中：股票现值＝红利现值＝每年平均分红额/股票现值＝/（银行利率－年红利增长百分比）股票现值＝行业市盈率×（企业每股红利＋1/3行业市盈率F、权益资本附加经济价值（用E表示）：资本成本费用＝总资本×税前负债资本成本率×EE<0时，表明企业当年的资本在运营中流失，至少权益资本的时间价值或者说存入银E＝0时，企业虽有税后利润，但无附加价值，说明企业当年事实上只是“保本”；E>0时，企业不仅有税后利润，而且抵减资金时间价值之外还有“剩余”，并排除了潜E>0时，企业投资才能算是增值，E是绝对数，在不同的企业中，资本E值或单位权益EEE能真正体现企业经营期间（每一会计期间）是否保值增值的涵义。E＝0的税后利润。保值销售收入＝〔企业固定费用＋资本成本费用－利息×（1－所得税率〕/单位产品E＝0时的税后利润确定，目标利润是企业在最低目标利润基础EE5、杜邦财务分析体系（TheDua、流动比率＝流动资产÷b、速动比率＝（流动资产－存货）÷c、保守速动比率＝（现金＋短期投资＋应收账款净额）÷Ba、资产负债率＝负债总额÷b、已获利息倍数＝息税前利润÷Ca、应收账款周转率＝销售收入净额÷b、存货周转率＝销售成本÷a、销售净利率＝净利润/销售收入b、销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入c、资产净利率＝净利润÷a、权益报酬率＝资产净利率×＝销售净利率×资产周转率×其中：权益乘数＝资产÷权益＝1÷（1－资产负债率b销售净利率＝净利÷权益乘数＝1÷（1－资产负债率c权益报酬率＝资产净利率×＝（净利润÷平均资产总额）×（资产÷权益＝〔2×（销售收入－全部成本＋其他利润－所得税〕＝（净利÷销售收入）×（销售收入÷平均资产总额）×（资产÷权益1A、流动资产增长率＝（期末数－年初数）/年初数B、流动负债增长率＝（期末数－年初数）/年初数a固定资产增长率＝（期末固定资产原值－期初固定资产原值）/期初原值＝（本期增加总值－本期减少总值）/期初数×100％固定资产更新率＝（期末固定资产原值－期初固定资产原值）/期末净值×100％固定资产净值率＝固定资产净值/固定资产原值b、长期投资增长率＝（期末数－年初数）/年初数BbB、固定资产周转率＝销售收入/固定资产平均净值2BaⅠ、现金浮存的计量单位是复合单位（元•天15天之后才能支付，则其现金支付浮存（延迟）5万元•天。现金净浮存＝c期末现金支付能力＝存货周转天数＝360天÷存货周转次数周转天数＝360天÷周转次数dⅠTCaDQK：每次订货的变动成本F1：每次订货的变动成本U：表示单价ⅠTCcF2Kc表示。ⅠTCs表示，TC表示储备存货的总成本。Q*=\/N*＝D/Q*＝D2KD/Kc＝\/TC（Q*）＝\/t*＝1年÷N＝1÷I*＝Q*/2×U＝KD/2KcQ*＝\/2KD/Kc×p/(p-d)TC(Q*)=\/2KDKc(1-d/p)注：QpQ/p：送货期d：存货每日耗用量Q/p•d：送货期内全部耗用量Ba、应收账款回收期＝应收账款/年赊销商品总额×360b、企业收现率＝1－1年期应收账款/注：表明企业每元收入的“含金量”cC应付账款平均付款期＝平均应付账款余额/全年购货成本×360天ⅠⅠ33～5C1Ba可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加/b可持续增长率＝（收益留存率×销售净利率×权益乘数×总资产周转率（1－收益留存率×销售净利率×权益乘数×总资产周转率cM（1－D（1＋L－（1－D（1＋注：GLS：总资产与销售收入之比C2AAA15％，25BBB1％。B票据到期值＝贴现成本＝票据贴现费用/贴现净值×360/票据提前贴现天数C机会成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（支付期间－折扣期间85％以上，且负债中主要部分为银行的借贷资金。Ⅰ、企业的自有资金负债率小于1，即企业自有资金（所有者权益）总额>ⅠⅠ、企业营业利润（或纳税、付息前利润）3倍以上，而负债总额不应超过营业净利润（或纳税、付息前利润）3倍。b注：CK：借款利率T经营效率＝税息前利润（经营收益）/净资产C＝I÷（P－F）×（1－T）（T为所得税率）注：IP：发行价格＝票面价值±F注：CPF：发行费用D：第一年分得股利GG增长资金总成本＝Ⅰ×Ⅰ＋×12×Ⅰ×（1－所得税率）＋Ⅰ×Ⅰ×（1－所得税率注：Ⅰ表示来自于所有者权益中投资人投入的资金占总资产的比例；ⅠB、筹资（资本）3BCBE12投资项目盈利率＝年平均新增利润/投资总额V0＝Pn×（1＋i）--注：V0Pni：换算比率，即贴现率3、在考虑时间因素情况下的评价指标：04原材料费＝原材料耗用量×燃料动力费＝燃料动力耗用量×管理费用＝营业费用＝产品制造成本＝5cdBCa、现金流量＝bN年的现金流量＝N－1年的销售收入×(1＋销售收入增长率)×N年的销售的销售利润率×（1－所得税率）－（NN－1年的销售收入）×（1元销售收入所需增加的固定资产投资和流动资产投资）借入资金成本＝借入资金利率×（1－所得税率自有资金成本＝无风险报酬率＋风险系数×最低报酬率＝长期负债÷结构性负债×长期负债利率＋所有者权益÷×5％～5.5％之间；Ea、每股收益＝净利润÷每股收益＝（净利润－优先股股利）÷（年度末普通股份总数－年度末优先股数平均发行在外的普通股股数＝∑（发行在外普通股股数×发行在外月份数c、每股股利＝股利总额÷股利保障倍数＝普通股每股收益÷C1股换乙公司股票的比例＝（甲公司股票价格×乙公司市盈率（乙公司股票价格×甲公司市盈率EB管理经验等多方面去考虑，要充分发挥收购方生产、技术、资金、管理经验方面的优势，这就要求进行收购兼并活动时还要注意：a1现金等价物：指企业持有的期限短（一般指从购买日起，3个月内到期，例如可在证3个月内到期的短期债券投资等、流动性强、易于转换为已知金额现3个月内到期的国库券）和非现金各项目之间的增减变动（如用23；BEBCB（因已经将包括现金等价物范围内的投资视同现金BE；4、现金流量表的编制原则：CC5C息：购买或处置价格、购买或处置价格中以现金支付的部分、购买或处置子公司及其他营业单位所取得的现金、购买或处置子公司及其他营业单位按主要类别分类的非现金资产和负债。C6、现金流量表的编制方法（直接根据有关科目记录分析填列BCE购买商品、接受劳务支付的现金＝本期销售成本＋（I科目：根据“应交税金－应交所得税”L科目：现金、银行存款、短期投资、长期投资（债券投资、股票投资、其他投资）B科目：现金、银行存款、投资收益、长期投资（债券投资、股票投资、其他投资）C注意：现金等价物范围内的债券投资利息收入也在本项目反映。科目：现金、银行存款、短期投资、长期投资（应计利息）等。E科目：现金、银行存款、短期投资（债券投资、长期投资（债券投资）科目：现金、银行存款、实收资本（股本BC支付的现金”EI科目：现金、银行存款、实收资本（股本）bc（－收益）＋固定资产报废损失＋财务费用＋投资损失（－收益）＋C7、现金流量表的编制方法（工作底稿法CEC借：现金贷：现金净增加额借：现金净减少额贷：现金8、现金流量表的编制方法（T形账户法B、开设一个大的“现金及现金等价物”T形账户，过入期末期初变动数。该账户每边设计E、根据大的“现金及现金等价物”T9注：CWCCFA：固定资产原值ADEPR：累计折旧IA：无形资产OLA：其他长期资产DDT：递延税款Ec、长期负债偿还率＝（支付债券本金＋清偿长期借款本金）/长期负债总额f、折旧影响系数＝折旧额/g3～5年10％左右是最为理想的。Bc、现金报酬率＝企业净现金流量/a、营业活动收益质量＝经营活动现金净流量/可分解为：营业活动收益质量＝主营业务现金比率/b、经营现金折旧比率＝（当期折旧费用＋当期摊销费用）/经营活动现金净流量1，则说明0，即当期的净收益还不够追加营运资本的需现金流量结构比率＝经营活动现金净流量/1，则说明企业的筹资活动现金净流量、投资活动现金净流量至少EA、现金流量表趋势分析要求对不同时期（22年以上，510年）的bⅠcE纳税贡献率＝（支付的增值税款＋支付的所得税款＋支付的其他税费）/平均净资产注：也可用绝对值（不除平均净资产）1dadeadeag2908资本充足率＝（核心资本＋附属资本）月均余额÷∑（各项资产数额×风险权重BD00；政策性银行的担保贷款1020％；非金融机构的担保贷款50100F12.5倍，资产规模超过这个倍数就应当压缩资产（贷款）75％。中长期贷款比例＝11年以上的中长期贷款月末平均余额÷1年以上的存款月末平均余额×100％A120％；C资产流动性比例＝流动性资产旬末平均余额/流动性负债旬末平均余额25二级备付金比例＝（购买的国债＋政策性金融债＋人民银行融资债）÷各项存款CB1050％。C50％。D1050拆入资金比例＝拆入资金平均余额/各项存款平