恩威医药（301331）公司2023年财务分析研究报告

恩威医药(301331)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1恩威医药(301331)公司2023年营业收入为78,519.12万元，与2022年的69,157.40万元相比大幅增长，增长了13.54%。2023年净利润为8,631.23万元，与2022年的6,780.13万元相比大幅增长，增长了27.3%。公司2023年营业成本为38,274.07万元，与2022年的34,442.86万元相比大幅增长增长了11.12%。2023年销售费用为23,485.21万元与2022年的20,050.77万元相比大幅增长，增长了17.13%。2023年管理费用为5,943.42万元，与2022年的5,947.73万元相比变化不大。2023年财务费用为负641.09万元，与2022年的负133.89万元相比成倍下降，下降了3.79倍。公司2023年总资产为133,749.77万元，与2022年的140,608.06万元相比有较大幅度下降，下降了4.88%。2023年流动资产为78,685.95万元，与2022年的公司2023年负债总额为23,431.18万元，与2022年的25,307.72万元相比有较大幅度下降，下降了7.41%。2023年所有者权益为110,318.59万元，与2022年的115,300.33万元相比有较大幅度下降，下降了4.32%。公司2023年流动比率为3.751,与2022年的4.2063相比大幅下降，下降了0.4553。2023年速动比率为3.1681,与2022年的3.6368相比大幅下降，下降了2公司2023年营业利润率为12.96%,与2022年的11.84%相比有较大幅度增长，增长了1.12个百分比。2023年资产报酬率为6.92%,与2022年的7.08%相比变化不大。2023年净资产收益率为7.65%,与2022年的7.55%相比变化不大。公司2023年资产周转天数为637.6829天，2022年为600.3965天，2023年比2022年增长37.2864天。2023年流动资产周转天数为405.3877天，2022年为361.8085天，2023年比2022年增长43.5792天。2023年营业周期为145.58天，2022年为159.39天，2023年比2022年缩短13.81天。公司2023年新创造的可动用资金总额为8,631.23万元。公司2023年营运资本为57,708.64万元，与2022年的72,970.31万元相比有较大幅度下降，下降了20.91%。公司2023年的盈亏平衡点为57,727.69公司2023年经营现金净流量为8,401.11万元投资现金净流量为负4,417.55公司资产净利率为6.29%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为121.24%,与上期相比，有下降趋势。3一、恩威医药(301331)公司实现利润分析恩威医药(301331)2023年实现利润为10,131.47万元与2022年的8,186.24万元相比大幅增长，增长了23.76%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。从主营业务收入和成本的变化情况来看，恩威医药(301331)2023年主营业务收入净额为78,519.12万元，与2022年的69,157.40万元相比大幅增长，增长了13.54%。2023年主营业务成本为38,274.07万元，与2022年的34,442.86万元相比大幅增长，增长了11.12%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，恩威医药(301331)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，公司在扩大市场方面取得了成功，经营业务开展良好。5二、恩威医药(301331)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年恩威医药(301331)成本费用总额为67,061.61万元，其中：主营业务成本为38,274.07万元，占成本总额的57.07%;销售费用为23,485.21万元，占成本总额的35.02%;管理费用为5,943.42万元，占成本总额的8.86%;财务费用为负641.09万元，占成本总额的-0.96%。数据数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6恩威医药(301331)2023年销售费用为23,485.21万元与2022年的20,050.77万元相比，大幅增长，增长了17.13%。2023年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了(三)管理费用变化及合理化评判恩威医药(301331)2023年管理费用为5,943.42万元，与2022年的5,947.73万元相比，变化不大。2023年管理费用占销售收入的比例为7.57%,与2022年的8.60%相比，下降了1.03个百分点。盈利能力水平有所提高，公司较好地控制了管理费用的支出。恩威医药(301331)2023年财务费用为负641.09万元与2022年的负133.89万元相比成倍下降，下降了3.79倍。7三、恩威医药(301331)公司资产结构分析恩威医药(301331)2023年资产总额为133,749.77万元，其中：流动资产为78,685.95万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、存货等环节，分别占公司流动资产合计的30.01%、24.04%和13.65%。非流动资产为55,063.82万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的59.93%和40.07%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的30.01%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产(三)资产增减变化大幅度下降，下降了4.88%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加1,632.47万元；其他资产增加8,552.03万元；存货增加272.11万元；其他流动资产增加1,711.86万元；共计增加12,168.47万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少237.51万元；应收账款减少523.51万元；其他应收款减少17.74万元；货币资金减少10,545.78万元；共计减少11,324.54万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长843.93万元。(五)资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、恩威医药(301331)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况恩威医药(301331)2023年负债总额为23,431.18万元，资本金为0万元，所有者权益为110,318.59万元，资产负债率为17.52%。在负债总额中，流动负债为20,977.31万元，占负债和权益总额的15.68%;付息负债合计占资金来源总额的1.83%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0000在流动负债的构成中，其他应付款占49.99%、其他流动负债占27.01%、应付账款占14.75%,其中其他应付款占最大的比例。短期借款00应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化恩威医药(301331)2023年负债总额为23,431.18万元与2022年的25,307.72万元相比有较大幅度下降，下降了7.41%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2022-2023年恩威医药(301331)公司负债变化情况表数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0000应付账款其他应付款长期负债其他负债计增加1,467.14万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少593.55万元；应交税金减少640.91万元;长期负债减少95.42万元其他流动负债减少2,013.80万元；合计减少3,343.68万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少1,876.54万元。恩威医药(301331)2023年所有者权益为110,318.59万元，与2022年的115,300.33万元相比有较大幅度下降，下降了4.32%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加687.46万元；合计增加687.46万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少2,590.91万元；合计减少2,590.91万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少五、恩威医药(301331)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，恩威医药(301331)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，恩威医药(301331)的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，恩威医药(301331)2023年流动比率为3.751,与2022年的4.2063相比大幅下降，下降了0.4553。2023年流动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流动资产为78,685.95万元与2022年的95,728.74万元相比有较大幅度下降，下降了17.8%。2023年流动负债为20,977.31万元，与2022年的22,758.43万元相比有所下降，下降了7.83%。流动资产下降速度快(三)速动比率从总体上来看，恩威医药(301331)的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2023年速动比率为3.1681,与2022年的3.6368相比大幅下降，下降了0.4687。2023年速动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速动资产为66,458.10万元，与2022年的82,768.06万元相比有较大幅度下降，下降了19.71%。2023年流动负债为20,977.31万元，与2022年的22,758.43万元相比有所下降，下降了7.83%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升。(五)短期付息能力从短期的角度来看，恩威医药(301331)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。(七)负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、恩威医药(301331)公司盈利能力分析恩威医药(301331)2023年的营业利润率为12.96%,资产报酬率为6.92%,净资产收益率为7.65%,成本费用利润率为15.11%。公司实际投入到自身经营业务的资产为112,959.02万元，经营资产的收益率是9.01%,对外投资的收益率是11.98%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力恩威医药(301331)2023年经营性资产利润率为9.01%,与2022年的7.56%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为7.65%,与2022年的7.55%相比变化不大。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为8,631.23万元，与2022年的6,780.13万元相比大幅增长，增长了27.3%。2023年平均所有者权益为112,809.46万元与2022年的89,762.75万元相比大幅增长，增长了25.68%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资2023年资产报酬率为6.92%,与2022年的7.08%相比变化不大。2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为9,490.38万元，与2022年的8,052.35万元相比大幅增长，增长了17.86%。2023年平均总资产为137,178.91万元，与2022年的113,758.52万元相比大幅增长，增长了20.59%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产2023年成本费用利润率为15.11%,与2022年的13.57%相比有较大幅度增长，增长了1.54个百分比。2023年期间费用经济效益为35.19%,与2022年的31.65%相比有较大幅度增长，增长了3.54个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为10,131.47万元，与2022年的8,186.24万元相比大幅增长，增长了23.76%。2023年成本费用总额为67,061.61万元，与2022年的60,307.47万元相比大幅增长，增长了11.2%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、恩威医药(301331)公司营运能力分析(一)存货周转天数恩威医药(301331)2023年存货周转天数为101.0929天，2022年为113.7395天，2023年比2022年缩短12.6466天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为10,600.65万元与2022年的10,732.91万元相比有较大幅度下降，下降了1.23%。2023年主营业务成本为38,274.07万元，与2022年的34,442.86万元相比有较大幅度增长，增长了11.12%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转(三)应收账款周转天数恩威医药(301331)2023年应收账款周转天数为44.4928天，2022年为45.6454天，2023年比2022年缩短1.1526天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为9,571.33万元，与2022年的8,648.54万元相比有较大幅度增长，增长了10.67%。2023年营业收入为78,519.12万元，与2022年的69,157.40万元相比有较大幅度增长，增长了13.54%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力恩威医药(301331)2023年应付账款周转天数为32.3369天，2022年为37.3645天，2023年比2022年缩短5.0276天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为3,390.86万元，与2022年的3,525.86万元相比有较大幅度下降，下降了3.83%。2023年主营业务成本为38,274.07万元，与2022年的34,442.86万元相比有较大幅度增长，增长了11.12%。(七)现金周期恩威医药(301331)2023年现金周转天数为134.2731天，2022年为107.0944天，2023年比2022年增长27.1787天。恩威医药(301331)2023年营业周期为145.58天，2022年为159.39天，2023年比2022年缩短13.81天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提恩威医药(301331)2023年流动资产周转天数为405.3877天，2022年为361.8085天，2023年比2022年增长43.5792天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资2023年营业收入为78,519.12万元，与2022年的69,157.40万元相比有较大幅度增长，增长了13.54%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。恩威医药(301331)2023年资产周转天数为637.6829天，2022年为600.3965天，2023年比2022年增长37.2864天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为137,178.91万元，与2022年的113,758.52万元相比大幅增长，增长了20.59%。2023年营业收入净额为78,519.12万元，与2022年的69,157.40万元相比大幅增长，增长了13.54%。(十四)固定资产周转天数恩威医药(301331)2023年固定资产周转天数为98.7706天，2022年为111.4255天，2023年比2022年缩短12.6549天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为21,247.61万元，与2022年的21,112.04万元相比有较大幅度增长，增长了0.64%。2023年营业收入为78,519.12万元，与2022年的69,157.40万元相比有较大幅度增长，增长了13.54%。八、恩威医药(301331)公司发展能力分析(一)可动用资金总额恩威医药(301331)2023年新创造的可动用资金总额为8,631.23万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.9004,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数21.33天，由此可以节约4,587.79万元资金，用于企业今后发展。九、恩威医药(301331)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，恩威医药(301331)长期投、融资活动能给企业带来57,708.64万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资其它长期资产恩威医药(301331)2023年营运资本为57,708.64万元与2022年的72,970.31万元相比，下降了15,261.67万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，尽管影响经营业务的正常开展，但引起了现金支付能力的下降，建议提高营从恩威医药(301331)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供18,380.61万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。2023年营运资金需求为18,380.61万元，与2022年的15,156.77万元相比有较大幅度增长，增长了21.27%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要18,380.61万元的营运资金，而企业的营运资本为57,708.64万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为39,328.03万元。从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、恩威医药(301331)公司经营风险分析(一)经营风险恩威医药(301331)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为57,727.69万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为26.48%表示公司主营业务收入下降只要不超过20,791.43万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、恩威医药(301331)公司现金流量分析恩威医药(301331)2023年现金流入总额为150,391.35万元，与2022年的111,334.22万元相比有较大幅度增长，增长了35.08%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为71,900.02万元，约占公司当期现金流入总额的47.81%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还00收回投资0000取得投资收益00长期资产处置00吸收投资00吸收借款0000其他流入1恩威医药(301331)2023年现金流出总额为160,929.96万元，与2022年的83,652.49万元相比大幅增长，增长了92.38%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的59.41%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务0000利润分配00其他流出2023年恩威医药(301331)2023年恩威医药(301331)投资活动需要的资的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年恩威医药(301331)筹资活动需要支付的资金为14,522.17万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率000折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有33.03%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿