1月《金融风险管理》总复习资料-考试重点-期末复习指导

《金融风险管理》期末复习资料整理

（-）单项选择题（每题I分，共10分）

狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于主观违约或客观上还款

出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。（B）

A.放款人B.借款人C.银行D.经纪人

（-）多项选择题（每题2分，共10分）

在下列”贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：（ACE）

A.可疑B.关注C.次级D.正常E.

损失

（三）判断题（每题1分，共5分）

贷款人期权的平衡点为"市场价格=履约价格-权利金”。（X）

（五）简答题（每题10分，共30分）

商业银行会面临哪些外部和内部风险？

答：（1）商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。是指合同的一方不履行义务的

可能性。②市场风险。是指因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可

能性U③法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因超越法定权限的行为而给另一

方导致损失的风险。

（2）商业银行面临的内部风险包括：①财务风险，主要表现在资本金严重不足和经

营利润虚盈实亏两个方面。②流动性风险，是指银行流动资金不足，不能满足支付需

要，使银行丧失清偿能力的风险。③内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情

况不力而形成的风险。

（六）论述题（每题15分，共15分）

你认为应该从哪些方面构筑中国金融风险防范体系？

答：能够借鉴"金融部门评估计划”的系统经验，健全中国金融风险防范体系。

(1)建立金融风险评估体系

金融风险管理主要有四个环节，即识别风险，衡量风险，防范风险和化解风险，

这些都依赖于风险评估，而风险评估是防范金融风险的前提和基础。当前中国金融市

场上有一些风险评级机构和风险评级指标体系，可是还不够完善，还需要做好以下工

作：①健全科学的金融预警指标体系。②开发金融风险评测模型。

(2)建立预警信息系统

完善的信息系统是有效监管的前提条件。中国当前尽管已形成较为完善的市场统

计指标体系，但对风险监测和预警的支持作用还有限，与巴塞尔委员会《有效银行监

管的核心原则》要求还有差距。①增加描述市场总体金融风险和金融机构风险的指标,

为风险监测和预警提供信息支持。②严格和完善金融机构财务报表制度，制定严格的

数据采集内容和格式、方式和方法及采集渠道。金融机构上报的资料，要经过会计师

和审计师审计，如发现弄虚作假或拖延，监管部门应给予惩罚。

(3)建立良好的公司治理结构

金融机构治理结构是否良好对金融风险防范是至关重要的。如果公司治理结构存

在缺陷，会增大金融体系风险。国外银行的实践表明，金融风险及金融危机的发生,

在某种程度上应归咎于公司治理的不足。中国近些年的金融业改革非常重视法人治理

结构的改进，可是国有独资商业银行的所有者与经营者定位还不是很清楚，高管人员

依然集治理权与管理权于一身，缺乏治理与管理的监督机制。股份制商业银行表面上

看有着良好治理结构，但实际运行中也存在一些问题，如股东贷款比例过高，小股东

收益被忽视等。为此，应在公司治理结构方面做好以下儿项工作：①改进国有商业银

行的分权结构。②完善公司治理的组织结构。③完善激励机制和制约机制。④加强信

息披露和透明度建设。

（4）加强审慎监管体系建设

构筑以银监会、证监会和保监会为主体、机构内控为基础、行业自律为纽带、

社会监督为补充，”四位一体”的复合型金融监管体制，以预防金融风险的发生。①

构建监管主体的监管组织机构。②健全中国金融机构的内部监控制度。③建立金融行

业自律机制。④充分发挥社会中介的监督作用。

（四）计算题（每题15分，共30分）参考样题：

1、贷款风险分析各项指标的计算。（P44-45页）

（1）不良贷款余额/全部贷款余额。该指标反映的是银行贷款质量的恶化程度，其中

不良贷款余额是指次级类、可疑类和损失类贷款额的总和。如果要更清楚的反映银行

不良贷款的分布情况，以便找到问题的集中点，也能够用以下公式表示：①次级贷款

余额/全部贷款余额；②可疑贷款余额/全部贷款余额；③损失贷款余额/全部贷款余

额。

（2）（正常贷款余额+关注贷款余额）/全部贷款余额。这一比率反映的是银行贷款的

总体安全程度，也能够用以下公式进行更确切的反映：①正常贷款余额/全部贷款余

额；②关注贷款余额/全部贷款余额。正常贷款比例和关注贷款比例还能够反映贷款的

变化趋势，如果关注贷款比例增长，说明银行贷款的安全性在降低。

（3）加权风险贷款余额/（核心资本+准备金）。这一比率反映的是银行资本可能遭受

侵蚀的程度和银行消化这些损失的能力。

计算加权风险贷款余额，首先要确定各级别贷款的风险权重。中国人民银行提供的

参考权重指标是：正常1%,关注3%〜5%,次级15%〜25%,可疑50%〜75%,损失100%。

然后用各级别贷款额乘以相应的权重，再相加，即为加权风险贷款余额。

2、针对银行资产和负债结构各项指标计算。(P45-48页)

以下8项指标是针对银行资产和负债结构的：

(1)存贷款比率二各项贷款期末余额/各项存款期末余额；

(2)中长期贷款比率二人民币余期1年以上贷款期末余额/余期1年以上存款期末余额

或二外汇余期1年以上贷款期末余额/外汇贷款期末余额；

(3)流动性比率二流动性资产期末余额/流动性负债期末余额；

(4)国际商业借款比率二(自借国际商业借款+境外发行债券)期末余额/资本净额；

(5)境外资金运用比率二(境外贷款+投资+存放境外资金运用)期末余额/外汇资产

期末余额；

(6)备付金比率二超额准备金期末余额/各项存款期末余额；

(7)单个贷款比率二对同一借款客户贷款期末余额/资本净额

或二对最大十家客户发放的贷款期末余额/资本净额；

(8)拆借资金比率二拆入资金期末余额/各项存款期末余额

或二拆出资金期末余额/各项存款期末余额。

3、一级资本充分率和总资本充分率的计算方法。(P47页)

一级资本充分率二一级资本额/风险调整资产

总资本充分率=(一级资本额十二级资本额)/风险调整资产

4、银行盈利分解分析法的计算公式。(P49页)

银行盈利分解分析法的计算公式包括：

资本收益率=税后净收入/总资本

资产收益率=税后净收入/总资产

资本乘数=总资产/总资本

净利息收益率二（总利息收入-总利息支出）/总资产

净非利息经营收益率二（非利息经营收入-非利息经营支出）/总资产

净非经营收益率二（非经营收入-非经营支出）/总资产

所得税税率二所得税支出/总资产

有息资产的净利息收益率二（总利息收入-总利息支出）/总有息资产总额

有息资产占总资产比率二总有息资产/总资产

净利息差额二有息资产的利息收益率-付息负债的支付收益率

来自净利息头寸的损益二净利息头寸占有息资产比率X有息负债的利息支付率

有息资产的利息收益率二总有息收入/总有息资产

有息负债的利息支付率二总利息支出/总有息负债

净利息头寸占有息资产的比率二（总有息资产-总有息负债）/总有息资产

5、息票债券、贴现发行的债券到期收益率的计算。（P53、55页）

息票债券的到期收益率的计算：要衡量债券当前的发行价格是否合理，首先需要计算

债券的到期收益率：

ya+丁（1+/•）"

计算出到期收益率i。然后把到期收益率i与息票利率ib进行比较。如果ieib,

则该债券的发行价格Pd是能够接受的，并能够投资。

贴现发行债券的到期收益率的计算：贴现发行债券到期收益率的计算，与简式贷款类

似。以1年期满时偿付1000美元面值的美国国库券为例。如果当期买入价格为900

美元，我们使之等于1年后收到的1000美元的现值，

得到：900=1000/（1+i）,i=11.l%0

更一般地说，对于任何1年期的贴现发行债券，到期收益率i都能够写作:

F-P,

Pd

从上述公式我们能够看出：就贴现发行债券而言，其到期收益率与当期债券价格反向

相关。

6、看涨期权内在价值的计算。（P293页）

所谓期权的内在价值，是指期权持有者立即行使期权所能获得的单位收益。这取

决于期权协议价格S与标的资产的市场价格X。根据期权合约的协议价格与标的资产

市场价格的关系，能够把期权的状态分为实值、虚值和两平。

看涨期权的内在价值二max（X-S,0）。当X>S时，看涨期权是实值；当X<S时，看

涨期权是虚值；当X二S时，两平。

7、超额储备以及超额储备比例的计算方法。（P100页）

超额储备是商业银行在中央银行的存款加现金减去法定准备金。

超额储备比例是指储备对存款总额的比例。

8、根据CAPM模型计算资产的风险升水，系统风险和非系统风险的区别0（P55-56

页）

资本资产定价模型（CAPM）可用于说明资产风险报酬的大小，即资产的预期回报

率与无风险利率（即不存在任

P=R—R于二℃RQ

r何违约可能的证券的利率）之

间差额的大小。用公式表示就是:

一项资产的风险可分解为系统性风险和非系统性风险。非系统性风险是一项资产特

有的风险，它与该项资产的回报中不随其它资产回报一起变化的那部分相关V非系统

性风险对资产组合总的风险不去作用。

9、计算均值、方差和标准差。(P77-78页)(同参考样题简答题/论述题5.)

假设收益R取值ri(i=l,2,…,n)时的概率为pi,则收益的均值D为：

n

M=ZP3

i=i

概率分布表

可能的结果—100—50050100150

概率0.10.150.20.250.20.1

收益的均值为：p=(—100)X0.1+(—50)

X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30

方差。2(或标准差。)反映事件的实际值与其均值的偏离程度，其计算公式为:

i=iYi=1

a2=0.1X(-100-30)2+0.15X(-50-30)2+0.2X(0—30)2+0.25X(50—30)

2+0.2X(100-30)2+0.1X(150-30)=5350

方差反映可事件发生结果的波动状况，从而能够用来揭示金融资产收益的变动幅度,

即估量金融风险的大小。方差越大，说明事件发生结果的分布越分散，资产收益波动

越大，金融风险越大；反之，方差越小，金融风险越小。

10、计算商业银行流动性的比例指标。(P100页)(同参考样题简答题/论述题

10.)

L现金资产比例。现金资产比例=现金资产/总资产。其中的现金资产包括库存

现金、在中央银行的清算存款、在其它金融机构的存款。

2.超额准备比例。超额准备比例=（在央行存款+现金）一法定准备金。

3.存贷款比例。存贷款比例二贷款/存款。

贷款对存款的比例越低，说明用稳定的存款来源发放新贷款（或进行投资）的余

地越大，风险越小。但存贷款比例指标不能反映贷款和存款的结构差别。

4,核心存款与总资产的比例°核心存款与总资产比例二核心存款/总资产。

核心存款是指那些相对来说较稳定、对利率变化、季节变化和经济环境变化不

敏感的存款。

5.贷款总额与核心存款的比例。

贷款总额与核心存款的比例二贷款总额/核心存款总额。

贷款总额与核心存款的比率越小，商业银行”存储”的流动性越高，相对来说，流

动性风险也就越小。一般来说，贷款总额与核心存款的比率随商业银行的规模扩大而

增加，一些大银行这一比率甚至大于晨

6.流动资产与总资产的比例。该比例越高，银行存储的流动性越高，应付潜在流

动性需求的能力也就越强U

7.流动性资产与易变性负债的比例。易变性负债是指易受利率、汇率、股价指

数等经济因素变动影响的资金来源，如大额可转让定期存单、国外存款以及中国的定

活两便存款、证券账户上的存款等。该比率反映了银行所能承受的流动性风险的能力。

该比率大，说明银行应付潜在流动性需求的能力强；该比率小，则说明银行应付潜在

流动性风险的能力弱。

8.存款增减变动额与存款平均余额的比例。如某周或某月该比例急剧下降，说明

存款大量流失，如果该比率的下降幅度与历史同期相比差异较大，则意味着流动性风

险加大◊

9.流动性资产和可用头寸与未履约贷款承诺的比例。如果流动性资产和可用头寸

小于未履约贷款承诺，说明商业银行现有的流动性不能满足已承诺的贷款需求，银行

的流动性风险较大。

10.证券市场价格与票面价格的比例。当这一比率小于1而商业银行决策者又不

愿承担价格损失时，商业银行的流动性将受影响。这样，即使有足够的流动资产(流

动资产与总资产的比例较高)，商业银行也缺乏流动性。唯有等到市场利率降到足够

低，证券的价格不低于票面价格时，商业银行才能以合理价格变现证券。因此这一比

率衡量的是商业银行的流动性能力。

11、商业银行头寸匡算计算方法。(P106-107页)

(1)头寸构成。

①基础头寸二库存现金余额+在中央银行一般性存款余额

②可用头寸二基础头寸+(-)应清入清出汇差资金+(-)到期同业往来+(-)

缴存存款调增减额

+(-)应调增调减二级准备金额

③可贷头寸,指某一时期可直接用于贷款发放和投资的资金。

(2)商业银行资金头寸匡算的方法。主要包括：

①营业日初始可用资金头寸二(备付金初始余额-备付金限额)+(库存现金初始余

额-库存现金限额)+(-)初始日到期同业往来应收

应付差额+(-)应清入清出的汇差资金

②营业日全部头寸变动的计算。营业日头寸变动是指商业银行在掌握营业日初始可用

头寸的基础上，对当日营业活动中能够增加或减少的可用资金，以及需要运用的可用

资金的匡算。

12、商业银行流动性需要测定的计算。（P108页）（同参考样题简答题/论述题

13.）

在正常的政治经济环境中，在没有突发事件发生的前提下，银行对短期内流动性

资金的需求还是能够进行测算的，而准确程度则主要取决于操作人员的机敏与经验。

1.经验公式法

1）对储蓄存款的预测。

储蓄存款增长额预测值二预测期居民收人总额X（报告期居民储蓄存款增长额/报

告期居民收入总额）土其它因素

2）对企业存款的预测。

企业存款平均余额预测值二预测期销售计划数X（报告期企业存款平均余额/报告期

企业销售总额）x（l—流动资金加速率）土其它因素

3）企业贷款预测

①工农业企业流动资金贷款预测

预测期贷款需求量=预测期工（农）业总产值x报告期企业贷款平均余额/报告期

工（农）业总产值X（1—流动资金周转加速率）一自有流动

资金和不合理资金占用

②商业企业流动资金贷款预测

商业贷款预测值=预测期商品库存额一商业企业自由流动资金土其它因素

2.时间序列预测法

1）平均数预测法

①算术平均法

彳=（X|+X2+…+x）/N式中，又为算术平均数，X为变量值，N为项数。

②加权平均法

设变量值为Xi,X2,Xn；mi,m2,为对应的权数；则加权平均数X的测算

X+相+......+相.X,公式为：

m.+m+........

1乙9fJ

2）趋势移动平均法

趋势移动平均法，即采用与预测期相邻的几个数据的平均值作为预侧值，随着预

测值向前移动，相邻几个数据的平均值也向前移动；若考虑各个时期距预测期的时间

因素，应对不同时期的数据赋予不同的权数。

其计算公式如下：

3个月移动平均值的计算公式：X.尸义也铲生包为：

3.流动性需要计算表法

流动性需要计算表法是以经济判断为基础的。它认为，一家银行一定时期内所需

要的流动性是由三个因素引起的：一是存款增加或减少所引起的资金流入或流出；二

是贷款（放贷）增加或减少所引起的资金流人或流出；三是法定存款准备金随存款的

变化而增加或减少银行的现金资产。

计算规则是：存款减少，表明客户取出存款，为流动性需要（一）；存款增加，表明

客户存入款项，为流动性剩余（+）；存款准备金减少，表明存款减少，中央银行退回

一定数额的法定准备金，为流动性剩余（+）;反之，则为流动性需要（一）；贷款减少,

表明客户归还贷款，为流动性剩余（+）;贷款增加，表明客户获得贷款，为流动性需

要（一）。

13、利率敏感性缺口的计算方法，银行利润的计算方法，利率的变化对银行利润变

动的影响。（P120-121页）

例1（第六章知识点举例）：试根据某商业银行的简化资产负债表计算：（P121）

（1）利率敏感性缺口是多少?

（2）当所有的资产的利率是5%,而所有的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少?

（3）当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利

润是多少？

（4）试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降有何关系？

某银行（简化）资产和负债表单位：亿元

资产负债

利率敏感性资产利率敏感性负债3000

——浮动利率贷款——浮动利率存款

——证券——浮动利率借款

固定利率资产5000固定利率负债4000

——准备金——储蓄存款

——长期贷款——股权资本

——长期债券

解：（1）利率敏感性缺口二利率敏感性资产一利率敏感性负债=-3000=一

1000（亿元）

（2）该银行的利润=（+5000）X5%—（3000+4000）X4%=70（亿元）

(3)该银行新的利润=(X7%+5000X5%)—(3000X6%+4000X4%)=430—390=50(亿

元)

(4)这说明，在利率敏感性缺口为负值的时候，利率上升，银行利率会下降。(另外,

能够推出：在利率敏感性缺口为负值的时候，利率下降，利润会上升。反之，当利率

敏感性缺口为正值时，利率下降，利润也会下降；利率上升，利润也会上升。)

例2(学习指导练习题)：某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为

1500亿元。

(1)试计算该银行的缺口。

(2)若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升2个百分点，对银行的利润

影响是多少？

(1)缺口=利率敏感型资产一利率敏感型负债

1500亿元=3000亿元―1500亿元

(2)利润变动二缺口x利率变动幅度

30亿元=1500亿元x2%

14、持续期缺口的计算方法。(P125页)(同参考样题简答题/论述题17.)

(D-DP

ALp就是银行资产负债的持续期缺口。

AA

DA：资产的持续期；九：负债的持续期；PA：资产的现值；PL：负债的现值。

从公式中能够看出，只要存在持续期缺口，不论是正缺口还是负缺口，都面临利

率变动的风险。在一般情况下，如果经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率上

升、证券市场价值下降的风险。如果经济主体处于持续期负缺口，那么将面临利率下

降、证券市场价值上升的风险。因此，持续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就越

大。

例1：某家银行的利率敏感性资产平均持续期为4年，利率敏感性负债平均持续期为5

年，利率敏感性资产现值为亿，利率敏感性负债现值为2500亿，求持续期缺口是多

少年？在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在

利率下降时？

将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口：

即，4-5X2500/=-2.25（年）

该银行处于持续期负缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。（如果

经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率上升、证券市场下降的风险。因此，持

续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就越大。）

15、远期利率协定的结算支付额的计算。（P129T30页）

例题：在3月30日，某公司财务经理预计，6月1日起将有总额1亿美元、3个月

的远期资金需求。同时，她还认为，未来利率可能会上升，因此，她想对冲利率上升

的风险。于是，她在4月1日从A银行买进了一份2X5的远期利率协定，约定A银行

以4.75%的利率贷给该公司950万美元。合约的参考利率为伦敦同业拆借利率，到8

月31日为止（该合约以360天为一年）。结果，6月1日伦敦同业拆借利率上升到了

5.25%,这时参考利率高于4.75%的合约利率。虽然该公司从A银行买入了2X5的远

期利率协定，但它必须在货币市场上以5.25%的利率筹集资金，以满足生产的需求。

由于参考利率上升到了合约利率之上，因此，A银行必须向该公司支付其间的利差,

以补偿该公司在6月1日以5.25%的利率借入950万美元产生的额外利息损失。试问

补偿多少？

解：从6月1日至8月31日92天。设A银行在6月1日支付的金额为x,它按照5.25%

的市场利率计算，92天后的未来值为：

x•（1+5.25%X92/360）

它应等于（5.25%-4.75%）X（92/360）X9500000

即：x*（1+5.25%X92/360）=（5.25%-4.75%）X（92/360）X9500000

（5.25%—4.75%）x92x9,500,000

x二----------------------------------------------

360+5.25%x92

=11978.18（美元）

16、利率期货波动值的计算。（P132页）

波动值二交易单位X最低价格波动

例如：一位财务经理在利率为6.25%时买入了两份3个月的芝加哥期货交易所的

美国国债合约（每份合约面值为10万美元），因此，合约价格为：100-6.25=93.75.

在交割日，伦敦3个月期的同业拆借利率为6.10%。这表明，这时的期货价格为:

100-6.10=93.90.

因此,合约的波动数为15个基点：（=93基点93・75）0

因此,合约的利润为：15为1.25X2=937.50（美元）（解释:

（1/32）%X1000000=31.25）

17、利率期货的套期保值如何计算？如何进行多头、空头对冲？（P133-135页）

（同参考样题简答题/论述题19.）

利率期货的空头对冲是指投资者预期利率上升可能会带来损失而在期货市场上卖

出利率期货的一种套期交易。

利率期货的多头对冲是指投资者预期利率下跌可能带来损失而买进利率期货的一

种套期交易。

例如，6月12日，一家公司的财务经理有5000万美元资金，想在7月份贷出去。

她担心7月份利率会下降，从而影响到她的利息收人。于是，她决定用芝加哥期货交

易所的30天联邦基金期货对冲。该期货品种交易规模是500万美元，波动规模是每个

基点41.67美元。她需要多少份期货合约呢？

解：该保值公司需要的合约数量为：

50,000,000/5,000,000x（31x12）/（30x12）=10.33（份），

也就是说，这位财务经理需要购买至少10份期货合约。

另外，假定在7月1日，隐含的30天利率5.44%,则30天联邦基金期货价格

94.56（100-5.44）。再有，7月31日正如这位财务经理所预料的那样，利率下降到

了4.84%,则联邦基金期货价格变成95.16（100—4.84）。其对冲结果如何呢？

现货市场期货市场

7月1日

以5.44%的利率存入5000万美元，以94.56的价格买人10份期货合约。

7月31日

取出5000万美元存款及其以4.84%的利率计算的一个月的

利息。利息损失：以95.16的价格卖出10份期货合约，

544多头获利:25002美元(60x41.67x10)

5OOOx秘。=-25000(美元)

按照上表，期货市场的获利刚好能够弥补现货市场的损失。

18、利率期权的平衡点计算及分析。（P137页）

19、利率上限、下限情况下损益的计算。（P139-141页）

20、外债总量管理（负债率、债务率、偿债率）、外债结构管理（三个指标）的

计算。（P157页）

例（第七章知识点举例）：假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民

生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总

额2.5亿美元。试计算该国的负债率、债务率、偿债率。它们各自是否超过了国际

警戒标准？（P157页）

解：负债率二（当年末清偿外债余额/当年国民生产总值）XI00%=（10/120）XI00%

=8.33%

债务率二（当年末清偿外债余额/当年商品服务出口总额）XI00%=（10/8.5）XI00%

=117.65%

偿债率二（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）X100%=（2.5/8.5）

XI00%=29.41%

根据国际上通行的标准，20%的负债率、10096的债务率、25%的偿债率是债务国

控制外债总量和结构的警戒线。根据计算结果，该国的负债率未超出国际警戒标准,

而债务率和偿债率都超出了国际警戒标准。

21、期权内在价值和时间价值的计算。（P293-294页）

22、货币的现值计算（1年和N年）。（P307页）

23、证券投资中实际收益率的计算方法，名义投资收益率和实际投资收益率的关系。

（P197页）

（五）简答题（每题10分，共30分）、（六）论述题（每题15分，共15分）

1.贷款五级分类的类别如何划分。（P43页）

答：五级贷款分类法，按贷款风险从大到小的顺序，将贷款依次分为"正常、关注、

次级、可疑、损失”五个级别，后三个级别为不良贷款。

（1）正常类贷款。是指借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足

额偿还。我们能够理解为借款人能够用正常经营收入偿还贷款本息，无论从借款人本

身还是从外部环境看，都不会影响贷款按时足额偿还。其基本特征就是“一切正常”。

(2)关注类贷款。是指”尽管借款人当前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿

还产生不利影响的因素”。我们理解为借款人能够用正常的经营收入偿还贷款本息，但

存在“潜在缺陷"，可能影响贷款的偿还。如果这些不利因素消失，则能够重新化为”

正常类贷款”；如果情况恶化，影响本息偿还，则要化为"次级类贷款”。

(3)次级类贷款。是指”借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入

无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失”。我们能够这样理

解：借款人必须靠正常营业收入之外的其它收入来偿还本息，有可能造成一定损失。

其名显特征是“缺陷明显，可能损失”。

(4)可疑类贷款。是指"借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造

成较大损失”。我们能够这样理解：可疑类贷款具有次级类贷款所有的变现特征，只

是程度更加严重，往往是因重组或诉讼等原因使损失程度难以确定而划分为可疑类贷

款。划分可疑类贷款时要把握"肯定损失”这一基本特征。

(5)损失类贷款。是指”在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息依

然无法收回，或只能收回极少部分”，这里，损失类贷款的基本特征是“损失严重”，

无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要全部损失或收回价值微乎其微，已

经没有意义将其作为银行信贷资产在账面上保留了。不过要注意，贷款划分为损失类

只是在账面上的处理，并不意味着放弃债权，但凡有可能，还是要催收的。

2.如何计算一级资本充分率、总资本充分率？(P47页)

答：一级资本充分率二一级资本额/风险调整资产

总资本充分率=(一级资本额+二级资本额)/风险调整资产

3.息票债券的当期售价的折现公式及其含义。(P53页)

答：要衡量债券当前的发行价格是否合理，首先需要计算债券的到期收益率:

匕=y）-（-1---+---炉---I---（-1---+--）----

计算出到期收益率i。然后把到期收益率i与息票利率ib进行比较。如果i2ib,则

该债券的发行价格Pd是能够接受的，并能够投资。

4.信用风险的广义和狭义概念。（P67页）

答：信用风险有狭义和广义之分。狭义的信用风险是指银行信用风险，即信贷风险，

也就是由于借款人主观违约或客观上还款出现困难，而导致借款本息不能按时偿还，

而给放款银行带来损失的风险。广义的信用风险既包括银行信贷风险，也包括除信贷

风险以外的其它金融性风险，以及所有的商业性风险。如果抛开商业性风险不谈，仅

从金融性风险来看，广义的信用风险是指所有因客户违约或不守信而给信用提供者带

来损失的风险，比如资产业务中借款人不按时还本付息引起的放款人资产质量的恶化;

负债业务中定期存款人大量提前取款形成的挤兑现象；表外业务中交易对手违约导致

的或有负债转化为表内实际负债。

5.如何计算收益的均值、收益的方差和标准差以及偏方差？（P77-79页）

假设收益R取值ri（i=l,2,…,n）时的概率为pi,则收益的均值u为：

n

M=ZP3

（=1

概率分布表

可能的结果—100—50050100150

概率0.10.150.20.250.20.1

收益的均值为：u=(—100)X0.1+(—50)

X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30

_______________方差。2（或标准差。）反

/力（i。=序"）2

映事件的实际值与其均值的偏离程度，其计算公式为:

O2=0.1X(-100-30)2+0.15X(-50-30)2+0.2X(0—30)2+0.25X(50—30)

2+0.2X(100-30)2+0.1X(150-30)=5350

方差反映可事件发生结果的波动状况，从而能够用来揭示金融资产收益的变动幅度,

即估量金融风险的大小。方差越大，说明事件发生结果的分布越分散，资产收益波动

越大，金融风险越大；反之，方差越小，金融风险越小。

另外，在实际业务中，由于风险往往是针对损失而言的，人们更关心收益小于均

m

值〃_=£p,3*)2时的分布情况。因此，这里引入偏方差(。之一)的概念:

式中的Ui为小于U的m种收益，用来描述小于均值的收益的波动情况。

6.信用风险的具体特征表现在哪些方面？(P68-69页)

作为信用风险核心内容的信贷风险，能够从工商业贷款、贸易融资信贷、房地产

贷款和个人消费信贷四种贷款的隹度来探讨。

(一)工商业贷款出现风险前的变现特征

工商业贷款一般分为流动资金贷款和定期贷款。

流动资金贷款的风险表现为：①借款企业用流动资金贷款发放工资、管理费用、债

务利息或其它与贷款用途无关的开支；②用流动资金贷款来购买长期资产，如固定资

产等，或做资本性支出，如赎回本公司的股票、偿还长期债务、支付股息等；③借

款企业不能按期偿还对供应商的欠款，导致供应商不愿再向借款企业提件商业信用，

从而使借款企业将来会更加依赖银行资金；④银行发放贷款时的抵押率过高，或是因

为存货跌价、应收账款出现坏账导致抵押物价值下降。

定期贷款的风险表现为：①贷款期限与用贷款资金购置的资产寿命不一致；②经

营中产生的现金流不足以偿还定期贷款的本息；销售收人低于预期水平，导致单位成

本无法降低，现金紧张，偿伏能力不佳；③在贷款还清之前，用贷款购置的长期资产

已经因技术更新而被淘汰，使得抵押率超过正常水平；④剩余的现金流人被用于支付

高工资或其它非必要用途；⑤贷款还本付息的压力过大，使企业无法正常地积累和发

展；⑥由于经营不善或不可预测的行业性突变，借款人的财务状况恶化。

（二）贸易融资信贷的风险表现特征

贸易融资包括出口押汇、进口押汇、打包放款和信用证业务等。贸易融资业务

的风险表现为：一是信用问题，即借款人（进口商或出口商）无法偿还贷款，或是信

用证项下无追索权的买单，开证行未能履行付款义务；二是操作问题，即在国际贸易

结算过程中因缺乏专业人员或健全的内部控制机制从而导致信用证和结算单据审核的

失误，以及在贷款的记账、资金的划拨等方面出现失误或人为的舞弊；三是汇率问题,

即因为贸易融资涉及国际间的资金收付，如银行买单付给出口商的可能是外币，或者

银行代进口商支付的货款也可能是外币，这样，银行账面就出现了外汇的头寸，从而

需要承担由此产生的汇率风险

（三）房地产贷款的风险征兆

房地产贷款包括商业用房地产抵押贷款和个人房地产抵押贷款两种。房地产贷款

一般有融资期限长的特点，因此自然而然就会产生流动性风险。房地产贷款出现风险

的征兆是：在同一地区不断兴建同类项目，致使出现项目供过于求的局而；项目的计

划或设计中途改变；商业用房的租金退让或销售折扣过大，导致项目产生的现金流量

低于可行性报告中预测的水平；出租率低，销售价格低，或销售缓慢，使得盈利率达

不到预计水平，导致资金回笼缓慢，无法按时偿还贷款；房地产项目涉及环境污染，

被责令承担清理责任，甚至需要拆迁；房地产所在地区将被政府重新规划，对其房地

产价值产生不利影响；发现借款人借款是为了投机而炒作房地产，还款的唯一来源是

房产出手后的销售款；原来的房地产贷款被展期，但缺乏可行的还款计划。

（四）个人消费信贷的风险征兆

个人消费信贷的风险前兆是：借款人到期没有偿还贷款；借款人的收入出现较大下降,

或变更了工作单位，而新工作的稳定程度不如前一份工作，或新工作的预期收人不理

想；借款人身体受到了伤害，比如致残使得原工作技能受到影响；借款人所在行业出

现了饱和或萧条的征兆；银行发放贷款以后发现借款人提供的担保品或抵押品完全是

虚假的，或是多头担保、抵押，或是不足值担保、抵押；当银行发放的个人消费贷

款是固定利率时.，恰遇国家上调利率。

7.度量借款人的“5C”分别指什么内容？（P71-72页）

在德尔菲法中，专家借以判断一笔信贷是否应发放给借款人的依据是什么呢？比

较有效的决策依据是关于审查借款人五方面状况的“5C”法，也有人称之为”专家制

度法”，即审查借款人的品德与声望（Character）、资格与能力（Capacity）、资

金实力（Capital）、担保（Collateral）、经营条件和商业周期（Conditionor

Cycle）3

8.放款人是如何利用CART结构图经过分析财务比率来计算借款人违约比率的？

（P73-75页）

（一）银行经过对以往大量同类借款人（公司）的资料进行对比总结，确定各级

分类标准的临界值。

I级分类标准”现金流量对负债总额比率”的临界值为13.09%;

II级分类标准”留存收益对资产总额比率”的临界值为14.53%,”负债总额对资

产总额比率”的临界值为69.75%;

III级分类标准”现金对销售总额比率”的临界值为2.5%。

（二）根据借款人提供的有关财务报表，计算各自的现金流量对负债总额比率、

留存收益对资产总额比率、负债总额对资产总额比率和现金对销售总额比率。

（三）建立分类树。首先，把每家公司的现金流量对负债总额比率与I级分类标

准的临界值13.09%进行比较，凡比率大于13.09%的公司列分类树右侧一枝，凡比

率小于等于13.09%的公司列分类树左侧一枝。其次，根据H级分类标准继续对这两

个分支进行考察。对右侧一枝，以负债总额对资产总额比率为分类标准，凡该比率大

于69.75%的公司归入违约组，凡该比率小于等于69.75%的公司归人非违约组。再次

将留存收益对资产总额比率小于等于14.53%的公司归入违约组，将该比率大于

14.53%的公司再使用第HI级分类标准进行划分。最后，根据第HI级分类标准，凡

是现金对销售总额比率大于2.5%的公司归人非违约组，凡该比率小于等于2.5%的

公司归入违约组。

（四）把违约借款人数量加总，得到违约借款人总数°用该总数除以借款人总数

得到违约比率。

-200一借■:公一~

（现金流■/负债总

<13.09%>13.09%

这是某银行对其200家贷款公司进行分类和回归树的分析图。该图最终将这些借

款公司分为违约借款人和非违约借款人。三个椭圆表示的是可能违约的公司数，其中

真违约的公司数为53家(40+9+4=53)。被划定可能违约的借款公司的违约比率=

53/(45+13+10)=77.94%。另外，在被认为可能不违约的公司中，出现5家违约公司。

被划定可能不违约的借款公司的违约比率=5/(122+10)=3.79%这样，在200家借款

公司中最终出现信贷违约的公司总数为58家，非违约公司总数为142家。这样，估计

的借款公司违约比率为68/200=34%,实际的违约比率为58/200二29%,两者只相差5个

百分点，其准确率比较高。

银行信贷管理人员在估计借款公司贷款违约的可能性时，能够首先根据CART结

构分析图划定可能违约的借款公司数和可能不违约的公司数。其次利用下列公式估计

出违约公司的数量：

违约公司总数=可能违约的借款公司总数x77.94%+可能不违约的借款公司总数

x3.79%

然后根据每笔贷款违约风险的大小，划分出需特别注意的正常贷款、不符合标准

贷款、可疑贷款和坏账贷款等类别，以便区别对待，分类监管。

9.流动性风险的含义及产生的主要原因。(P86、92-93页)

流动性风险，是指无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客

户流动性需求的可能性。

(一)资产与负债的期限结构不匹配。金融机构的核心功能就是“期限转换”，即

将短期负债（如存款等）转变为长期盈利资产（如贷款等）。如果不能够把资产的到

期日与负债的到期日提前安排一致，就会出现资产的变现流人与由负债的到期现金流

出时间不吻合。这种资产与负债的期限结构不匹配是导致金融机构流动性风险的主要

原因之一。

（二）资产负债质量结构不合理。如果金融机构的资产质量高，其流动性就会好;

相反，流动性就会差。比如，准备金不足，现金和变现能力强的资产少，而长期贷款、

长期投资占比高，资产的变现能力就会差，流动性也就差。另一方面，如果金融机构

的负债质量高，比如银行发行的可转让大额定期存单、金融债券等，持有者能够到二

级市场转让，而不必到发行银行来变现，那么给银行带来的现金压力就小；相反，如

果金融机构的定期存款和长期借款多，基本不存在二级市场，给银行带来的变现压力

就大。

（三）经营管理不善。经营管理好，对客户提供较高质量的多方位服务会使客户

对金融机构更加信任，一般的流动性也强。如果经营不善，金融机构不讲信誉，长期

贷款短期要收回，活期存款不能随时支取，就会引起客户的不信任，金融机构的流动

性也会减弱。

（四）利率变动。当市场利率水平上升时，某些客户将会提取存款或收回债权,

转为其它报酬更高的金融产品，某些贷款客户会选择贷款延期。由于利率变动对客户

的不同资金需求（如存款和贷款）会产生影响，因此会影响到金融机构的流动性程

度。另外，利率的波动还将会引起金融机构所出售资产（换取流动性）市值的波动,

甚至直接影响到金融机构在货币市场的借贷资金成本。

（五）货币政策和金融市场的原因。当中央银行采取紧缩性货币政策时，整个社

会货币数量和信用总量减少，资金供给呈现紧张趋势，金融机构筹集到资金的数量就

会减少，很难满足客户资金需求（如贷款），流动性风险也会增大。金融市场的发展

程度对金融机构的流动性也有重要影响。金融机构的流动性来源是由资产和负债两个

方面构成的：（1）资产方面，在金融市场发达的条件下，金融机构拥有的短期债券、

票据、变现能力强的资产是保障流动性的很好工具，当第一储备不足时金融机构能够

随时抛售这些资产获取流动性；如果金融市场不够发达，金融机构很难以合理的市场

价格进行买卖，会提高交易成本，而且也不能及时满足流动性要求。（2）负债方面,

发达的金融市场，能够为金融机构随时吸纳流动性资产提供多种工具和手段，例如大

额可转让定期存单，在资金紧张的情况下，持有人可在二级市场随时进行转让，获得

流动性资金。当然，发达的金融市场会使一部分资金分流到不同的金融机构，对商业

银行来讲，存款会相应减少，削弱了负债的流动性。

（六）信用风险。造成信用风险的因素是很多，包括金融机构的决策失误、客户

诈骗或逃废债务等。金融机构一旦发生信用风险，就会造成原有纳入计划的流动性资

金来源不能按时收回，加重流动性风险。

10.商业银行用来衡量流动性的比例一般包括哪些指标？（P100-104页）

1.现金资产比例。现金资产比例=现金资产/总资产。其中的现金资产包括库存

现金、在中央银行的清算存款、在其它金融机构的存款。

2.超额准备比例。超额准备比例=（在央行存款+现金）一法定准备金。

3.存贷款比例。存贷款比例二贷款/存款。

贷款对存款的比例越低，说明用稳定的存款来源发放新贷款（或进行投资）的余

地越大，风险越小。但存贷款比例指标不能反映贷款和存款的结构差别。

4,核心存款与总资产的比例.核心存款与总资产比例二核心存款/总资产。

核心存款是指那些相对来说较稳定、对利率变化、季节变化和经济环境变化不

敏感的存款。

5.贷款总额与核心存款的比例。

贷款总额与核心存款的比例二贷款总额/核心存款总额。

贷款总额与核心存款的比率越小，商业银行”存储”的流动性越高，相对来说，流

动性风险也就越小。一般来说，贷款总额与核心存款的比率随商业银行的规模扩大而

增加，一些大银行这一比率甚至大于1。

6.流动资产与总资产的比例。该比例越高，银行存储的流动性越高，应付潜在流

动性需求的能力也就越强。

7.流动性资产与易变性负债的比例。易变性负债是指易受利率、汇率、股价指

数等经济因素变动影响的资金来源，如大额可转让定期存单、国外存款以及中国的定

活两便存款、证券账户上的存款等。该比率反映了银行所能承受的流动性风险的能力。

该比率大，说明银行应付潜在流动性需求的能力强；该比率小，则说明银行应付潜在

流动性风险的能力弱。

8.存款增减变动额与存款平均余额的比例。如某周或某月该比例急剧下降，说明

存款大量流失，如果该比率的下降幅度与历史同期相比差异较大，则意味着流动性风

险加大。

9.流动性资产和可用头寸与未履约贷款承诺的比例。如果流动性资产和可用头寸

小于未履约贷款承诺，说明商业银行现有的流动性不能满足已承诺的贷款需求，银行

的流动性风险较大。

10.证券市场价格与票面价格的比例。当这一比率小于1而商业银行决策者又不

愿承担价格损失时，商业银行的流动性将受影响。这样，即使有足够的流动资产（流

动资产与总资产的比例较高），商业银行也缺乏流动性。唯有等到市场利率降到足够

低，证券的价格不低于票面价格时，商业银行才能以合理价格变现证券Q因此这一比

率衡量的是商业银行的流动性能力。

11.流动性风险管理理论中的"商业性贷款理论"、“负债管理理论”和“

资产负债管理理论”o(P94-95、97-98页)

流动性风险管理理论中的"商业性贷款理论”

1.商业性贷款理论的基本内容。商业性贷款理论认为，商业银行的资金来源主要

是吸收的活期存款，商业银行只发放短期的、与商品周转相关联或与生产物资储备相

适应的自偿性贷款，也就是发放短期流动资金贷款。因为这类贷款能随着商品周转、

产销过程的完成，从销售收入中得到偿还。这种理论认为，商业银行不宜发放长期贷

款和消费者贷款，即使需要发放，其数额也应严格限制在银行自由资本和储蓄存款的

范围内。同时，这种理论强调，办理短期贷款一定要以真实的商品交易为基础，要用

真实商品票据作抵押，这样，在企业不能还款时，银行能够处理抵押品，保证资金安

全。因此，人们又称之为"真实票据理论”。

当时，商品生产和商品交换的发展程度很低，一般企业的运营资金多数来自于自

有资金，只有在出现季节性、临时性资金不足时才向银行申请贷款。另外，当时人们

还没有举债消费的习惯，如果发放消费者贷款未必会有市场。况且，当时银行资金来

源主要是活期存款，定期存款不多。资金来源的高流动性要求资金运用的高流动性。

2.对商业性贷款理论的评价。商业性贷款理论是一种典型的资产管理理论，在相

当长的时期内支配着商业银行的经营活动，对保持银行流动性具有一定的积极意义。

(1)它为保持银行的流动性和安全性找到了依据和方法，从而避免或减少了由于

流动性不足或安全性不够带来的风险。

(2)能适应商品交易对银行信贷资金的需要。因为这种理论强调银行贷款以真实

商品交易为基础，当社会生产扩大，商品交易增加时，银行信贷会自动跟上；当生产

缩小，商品交易减少时，信贷会自动缩减。这样既不会引起通货膨胀，也不会产生通

货紧缩。正因为如此，在相当长一段时间内，各国商业银行都遵循这一理论。

3.商业性贷款理论的缺陷。

(1)没有考虑贷款需求的多样化。随着时代发展，人们的消费习惯也在发生变化,

更多的人接受了举债消费的观念，消费贷款需求不断增加。同时，竞争中逐渐成长起

来的其它专业性金融机构，如投资公司等，形成了对商业银行业务经营的巨大压力

(2)没有认识到存款的相对稳定性。尽管活期存款随存随取，但一般总会形成一

个稳定余额，随着经济和银行的发展，这个稳定余额会不断增加。根据这个稳定余额

发放一部分长期贷款，一般不会影响银行的流动性。特别是随着经济的发展，银行定

期存款和储蓄存款比重上升，稳定性增强，银行资金的可用程度越来越大，这一理论

的弊端也就越来越突出。

(3)没有注意到贷款清偿的外部条件。贷款能否自动清偿的关键不在于时间长短,

而在于企业生产能否正常周转，在于商品能否及时销售出去。如果企业商品销售遇到

困难或发生经济危机，贷款期限再短也未必能按期自动清偿。

流动性风险管理理论中的”负债管理理论”

负债管理理论产生于20世纪60年代初期。

负债管理理论的基本内容。过去人们考虑商业银行流动性时，注意力都放在资产

方，即经过调整资产结构，将一种流动性较低的资产转换成另一种流动性较高的资

产。负债管理理论则认为，银行的流动性不但能够经过加强资产管理获得，而且能够

经过负债管理提供。简言之，向外借钱也能够提供流动性。只要银行的借款市场广大,

它的流动性就有一定保证，没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而能够将资金

投人到高盈利的贷款和投资中。

流动性风险管理理论中的”资产负债管理理论”

资产负债管理理论产生于20世纪70年代末、80年代初。这一理论的出现标志

着商业银行开始对资产和负债全面管理。不论是资产管理理论，还是负债管理理论，

在保持安全性、流动性和盈利性的均衡方面都带有一定的偏向。

资产负债管理理论的内容。资产负债管理理论认为，商业银行单靠资产管理，或

单靠负债管理，都难以达到安全性、流动性和盈利性的均衡。只有根据经济情况的变

化，经过资产结构和负债结构的共同调整，资产和负债两方面的统一管理，才能实现

三者的统一。如资金来源大于资金运用，应尽量扩大资产业务规模，或者调整资产结

构；反之，如资金来源小于资金运用，则应设法寻找新的资金来源。这一理论主张，

管理的基础是资金的流动性；管理的目标是在市场利率变化频繁的情况下，实现最大

限度的盈利；应遵循的原则是：规模对称原则、结构对称原则、速度对称原则、目

标互补原则和资产分散化原则。

12.简述衡量流动性的流动性缺口法。(P104页)

流动性缺口(LiquidityGap)是指银行流动性资产与流动性负债之间的差额。它

反映了银行的流动性风险。当银行的流动性负债大于流动性资产时，资金相对过剩，

不构成流动性风险。当银行的流动性负债小于流动性资产时，说明银行有些资产或承

诺没有得到现有资金来源的充分支持。银行要维持当前规模的资产，必须从外部寻找

足够的资金来源。

能够有效反映资产和负债对流动性风险影响的另外几个概念还有“边际缺口"、”

静态缺口"、"动态缺口二边际缺口(MarginalGap)反映的是银行资产和负债变化

值之间的差异。边际缺口为正时，表示银行资产变动的代数值大于负债变动的代数值,

正缺口相当于资金出现了净流出。如果计算流动性缺口采用的是当前的资产负债表数

据，则称其为“静态缺口”（StaticGap）,它提供了一家银行的流动性的现状。如果

采用的是预测出来的未来数据，则称这一缺口为“动