2024中级金融专业辅导：金融风险及其管理

2024中级金融专业辅导：金融风险及其管理

木文主要介绍2024年中级经济师考试金融专业学问与实务第十章金融风险与金融危机

第一节金融风险及其管理的归纳笔记，希望本文能够帮助您更好的全面了解2024年经济师考

试的相关重点！

第十章金融风险与金融危机

第一节金融风险及其管理

一、金融风险的概念

（一）风险的含义与要素

金融风险是一种风险。风险（Risk）一般被定义为“产生损失的可能性或不确定性工

风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性等三个要素有机构成的。

（二）金融风险的含义与要素

1.金融风险的含义

金融风险是指有关主体在从事金融活动中，因某些因素发生意外的变动，而蒙受经济损

失的可能性。

2.金融风险的要素

由金融风险的含义可见，金融风险包含以下三个要素：

第一，金融风险的风险因素是有关主体从事了金融活动。

其次，金融风险的风险事故是某些因素发生意外的变动。

第三，金融风险中损失的可能性是经济损失的可能性。

（三）金融风险的类型

为国际社会所普遍接受和采纳的分类方法：

信用风险

市场风险(包括利率风险、汇率风险和投资风险)

流动性风险

彳操作风险

法律风险与合规风险

国家风险

声誉风险

，系统风险

1.信用风险

信用风险产生于交易对方不守信用。

广义的信用风险是指交易对方全部背信弃义、违反约定的风险。

狭义的信用风险是指交易对方在货币资金借贷中还款违约的风险。狭义的信用风险的最

大承受者是商业银行。

2.市场风险

市场风险因金融市场价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性，就是市场风险。

市场风险的风险因素是有关主体在金融市场上从事货币资金借贷、金融产品或金融衍生

产品交易。

市场风险包括汇率风险、利率风险和投资风险等三种类型.

(1)汇率风险

汇率风险是指有关主体在不同市别货币的相互兑换或折算中，因汇率在肯定时间内发生

意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

汇率风险分为交易风险、折算风险和经济风险等三种类型.

(2)利率风险

利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙

受经济损失的可能性。

从借方来看，其利率风险有三种情形：

一是以固定利率的条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对于下降后的利率水平而

多付利息的经济损失；

二是以浮动利率的条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对于期初的利率水平而多

付利息的经济损失；

三是连绵不断地借入短期资金，而利率不断上升，借方蒙受不断多付利息的经济损失。

从同时既是借方又是贷方的借贷双方组合体(如商业银行)来看，其利率风险主要有两种

情形。一是利率不匹配的组合利率风险，二是期限不匹配的组合利率风险。

(3)投资风险

投资风险是指有关主体在股票市场、金融衍生产品市场进行投资中，因股票价格、金融

衍生产品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

3.流淌性风险

流淌性风险是指金融机构(特殊是商业银行)所驾驭的现金资产，以合理价格变现资产所

获得的资金，或以合理成本所筹集的资金不足以满意即时支付的须要，从而蒙受经济损失的

可能性。

流淌性风险表现为流淌性短缺，主要现象是金融机构所持有的现金资产不足，其他资产

不能在不蒙受损失的状况卜快速变现、不能以合理成本快速借入资金等。

4.操作风险

在不同国家和巴塞尔银行监管委员会的层面上，对操作风险存在不同的相识和界定，主

要有以下的角度和分类。

(1)狭义的操作风险与广义的操作风险

狭义的操作风险是指金融机构的运营部门在运营的过程中，因内部限制的缺失或疏忽、

系统的错误等，而蒙受经济损失的可能性。

广义的操作风险是指金融机构信用风险和市场风险以外的全部风险。

(2)操作性杠杆风险与操作性失误风险

操作性杠杆风险主要是指由金融机构外部因素改变所导致的操作风险。例如，由于外部

冲击导致金融机构的收入削减:这些外部冲击包括税制和政治方面的变动，法律和监管环境

的调整，竞争者的行为和特性的改变等。

操作性失误风险主要是指由金融机构内部因素改变所导致的操作风险。这些内部因素主

要包括处理流程、信息系统、人事等方面的失误。

5.法律风险与合规风险

合规风险指的是：银行因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关

准则、以及适用于银行自身业务活动的行为准则，而可能遭遇法律制裁或监管惩罚、重大财

务损失或声誉损失的风险。

6.国家风险

(1)狭义的国家风险与广义的国家风险

从狭义来看，国家风险是指一国居民在与他国居民进行经济金融交易中，因他国经济、

政治或社会等政策性或环境性因素发生意外变动，而使自己不能如期、足额收回有关资金，

从而蒙受经济损失的可能性。

从广义来看，国家风险是指一国居民在与他国居民进行经济金融交易中，因他国各种政

策性或环境性因素发生意外变动，而使自己蒙受各种损失的可能性。

(2)主权风险与转移风险

假如与一国居民发生经济金融交易的他国居民为政府或货币当局，政府或货币当局为债

务人，不能如期足额清偿债务，而使该国居民蒙受经济损失，这种可能性就是主权风险。

假如与一国居民发生经济金融交易的他国居民为民间主体，国家通过外汇管制、罚没或

国行化等政策法规限制民间主体的资金转移，使之不能正常履行其商业义务，从而使该国居

民蒙受经济损失，这种可能性就是转移风险。

【例题・单选题】假如与一国居民发生经济金融交易的他国居民为政府或货币当局，政

府或货币当局为债务人，不能如期足额清偿债务，而使该国居民蒙受经济损失，这种可能性

就是()。

A.主权风险

B.政治风险

C.转移风险

D.社会风险

『正确答案」A

『答案解析」假如与一国居民发生经济金融交易的他国居民为政府或货币当局，政府或

货币当局为债务人，不能如期足额清偿债务，而使该国居民蒙受经济损失，这种可能性就是

主权风险。因此正确答案为A

(3)经济风险、政治风险与社会风险

经济风险在于他国因经济状况、国际收支状况、国际储备状况、外债状况等经济因素恶

化，出现外汇短缺，而实行外汇管制，限制对外支付等。

政治风险在于他国因政权更迭、政局动荡、斗争等政治因素恶化，而拒绝或无力对外支

付等。

社会风险在于他国因社会冲突、民族冲突、宗教冲突等社会环境恶化，而不能正常实施

经济政策，导致无力或拒肯定外支付等。

7.声誉风险

声誉风险是指金融机构因受公众的负面评价，而出现客户流失、股东流失、业务机遇丢

失、业务成本提高等状况，从而蒙受相应经济损失的可能性。

公众对金融机构的负面评价或来自于金融机构的操作失误或违犯有关法律法规,或起因

于金融机构外部的恶意中伤而产生的误导。

8.系统风险

系统风险是指金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统因外部性因素的冲击力或

内部性因素的牵连而发生猛烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机构不能幸免，从而蒙受经济

损失的可能性。

二、金融风险的管理

(一)内部限制与全面风险管理

1.内部限制及其要素

(1)内部限制的含义

COSO于1992年发布/闻名的《内部限制一整合框架》，并于1994年作出局部修订，成

为有关内部限制的权威文件。该文件将内部限制定义为：内部限制是由一个企业董事会、管

理人员和其它职员实施的•个过程。其目的是为提高经营活动的效果和效率、确保财务报告

的牢靠性、促使与可适用的法律相符合供应一种合理的保证。

商业银行将内部限制定义为：商业银行内部限制体系是商业银行为实现经营管理目标，

通过制定并实施系统化的政策、程序和方案，对风险进行有效识别、评估、限制、监测和改

进的动态过程和机制。

(2)内部限制的耍素

COSO在其《内部限制一整合框架》中正式提出内部限制由五项要素构成：①限制环境。

②风险评估。③限制活动。④信息与沟通。⑤监督。

2.全面风险管理及其架构

(1)全面风险管理的含义

COSO在《企业风险管理——整合框架》文件中认为：全面风险管理是一个过程，它由

一个主体的董事会、管理层和其它人员实施，应用于战略制订并贯穿于企业之中，用于识别

那些可能影响主体的潜在事务，管理风险以使其在该主体的风险偏好之内，并为主体目标的

实现供应合理的保证。

(2)全面风险管理的架构

COSO在《企业风险管理——整合框架》文件中认为：全面风险管理是三个维度的立体

系统。这三个维度是：①企业目标，包括战略目标、经营目标、报告目标和合规目标四个目

标。②风险管理的要素，包拈内部环境、目标设定、事务识别、风险评估、风险对策、限制

活动、信息与沟通和监控等八个要素。③企业层级，包括整个企业、各职能部门、各条业务

线及下属子公司。

(二)金融风险管理的流程

1.风险识别

方法主要是：“筛选一监测一诊断法”和风险树搜寻法等。

2.风险评估

风险评估的内容包括估计经济损失发生的频率和测算经济温失的严峻程度。

信用风险的评估方法主要有Zeta法、Creditmetrics模型和KMV模型。

市场风险的评估方法主要有风险累枳与聚集法、概率法、灵敏度法、波动性法、风险价

值法（VaR法）、极限测试法和情景分析。

操作风险的评估方法主要有基木指标法.标准化法、内部测量法和损失分布法。

3.风险分类

风险分类就是依据风险识别和评估的结果，依据所面临的每种风险发生的频率和严峻

性，将其分别归入不同的“风险级别

风险分类可以采纳图像法，如图10-1所示:

高）

严重但不严重并且

损失的严重性经常发生经常发生

不严重也不严重但

不经常发生经常发生

低

高

图10-1损失发生的频率

4.风险限制

风险限制就是依据风险分类的结果、风险策略和对收益与成本的权衡，针对确需管理的

政策措施中做出选择，并详细实施与之相应的管理方法。

5.风险监控

风险监控就是依据风险政策和程序，对风险限制的运作讲疔监督和限制。

6.风险报告

风险报告就是定期通过管理信息系统，将风险及其管理状况报告给董事会、股东和监管

当同。

【例题•多选题】用于风险识别的方法主要有（）。

A.筛选一监测一诊断法

B.风险树搜寻法

C.情景分析法

D.极限测试法

E.CAMEL法

［正确答案」AB

［答案解析」风险识别的主要方法是“筛选一监测一诊断法”和风险树搜寻法。因此正确

答案为AB,

【例题・单选题】在诸多的风险管理的政策措施中做出选择，并详细实施与之相应的管

理方法，这一步骤属于风险管理流程中的（）。

A.风险识别

B.风险评估

C.风险限制

D.风险监控

『正确答案」C

『答案解析』风险限制就是依据风险分类的结果、风险策略和对收益与成本的权衡，针

对确需管理的政策措施中做出选择，并详细实施与之相应的管理方法。因此，正确答案为C。

（三）信用风险的管理

1.机制管理

机制管理就是把立起针对信用风险的管理机制。对商业银行而言，信用风险的管理机制

主要有：（1）审贷分别机制。（2）授权管理机制。（3）额度管理机制。

2.过程管理

过程管理就是针对信用由供应到收回的全过程，在不同的阶段实行不同的管理方法。对

商业银行而言，主要有以下三个方面：

（1）事前管理

在此阶段，商业银行审杳的核心是借款人信用状况，决策的核心是贷与不贷、以什么利

率贷。对分析信用借款人的信用状况，主要是“5C”和“3C”分析，

（2）事中管理

事中管理在于商业银行在贷款的发放与回收阶段的管理。在此阶段，商业银行关注的重

点是贷款不要被挪用、贷款是否被有效运用、跟踪借款人信用状况的改变、出现异样刚好实

行应对措施。

在事中管理阶段，商业银行要进行贷款风险分类。目前采纳的贷款五级分类方法，即把

己经发放的贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失等五个等级。

(3)事后管理

在此阶段，商业银行要回顾与反思贷款过程中的阅历教训，固化阅历，融入制度，形

成长效机制;吸取教训，亡羊补牢，填补和加强制度中的空白点和薄弱环节。

(四)市场风险的管理

I.利率风险的管理

利率风险的管理方法主要有：

(1)选择有利的利率;(2)调整借贷期限;(3)缺口管理:(4)持续期管理;(5)利用利率衍生产品

交易。

2.汇率风险的管理

汇率风险的管理方法主要有：

(1)选择有利的货币;(2)提前或推迟收付外币;(3)进行结构性套期保值;(4)做远期外汇交

易;(5)做货币衍生产品交易。

3.投资风险的管理

(1)股票投资风险的管理方法

股票投资风险的管理方法主要行：

一是依据对股票价格将来走势的预料，买入价格即将上涨的股票或卖出价格将下跌的股

票；

二是依据风险分散原理，依据行业分散、地区分散、市场分散、币种分散等因素，进行

股票的分散投资，建立起相应的投资组合，并依据行业、地区与市场发展的动态和不同货币

的汇率走势，不断调整投资组合；

三是依据风险分散原理.，在存在学问与阅历、时间或资金等投资瓶颈的状况下，不进行

个股投资，而是购买股票型投资基金；

四是同样依据风险分散原理，做股指期货交易或股指期权交易，作为个股投资的替代，

以规避个股投资相对集中的风险。

(2)金融衍生产品投资风险的管理方法

一是加强制度建设。

二是进行限额管理。

三是进行风险敞口的对冲与套期保值。

(五)操作风险的管理

1.制度管理

制度管理就是建立和不断完善内部限制制度，不给由人的因素而产生的操作风险供应机

遇和环境。

2.信息系统管理

信息系统管理就是基于信息系统对操作风险进行管理和对由信息系统产生的操作风险

进行管理。

3.流程管理

流程管理就是设计和采纳科学的操作风险管理流程与不断龙化和严格执行业务流程。

4.职员管理

职员管理就是对由内部欺诈、失职违规、学问技能匮乏和核心职员流失等内部职员因素

所带来的操作风险进行管理。

5.风险转移

风险转移就是充分利用保险和业务外包等机制和手段，将自己做担当的操作风险转移给

第三方。就保险而言，操作风险主要有两种：一是特定风险保险;二是一篮子风险管理。

(六)其它风险的管理

1.流淌性风险的管理

流淌性风险管理的主要着眼点是：

(1)保持资产的流淌忤:(2)保持鱼债的流淌性:(3)进行资产和负债流淌性的综合管理,实

现资产与负债在期限或流淌性上的匹配。

2.法律风险与合规风险的管理

法律风险与合规风险管理的主要机制和方法是：

(1)加强文化建设

(2)加强组织与制度建设

(3)加强人力资源管理

(4)加强过程管理

3.国家风险的管理

(1)国家层面的管理方法

(2)企业层面的管理方法

4.声誉风险的管理

针对因自己操作失误或违规有关法律法规而产生的公众负面评价，金融机构应当严于律

己，加强操作风险或法律风险、合规风险的管理，借以规避或限制这类声誉风险。

三、金融风险管理的国际规则：“巴塞尔新资本协议”

巴塞尔银行监管委员会在2024年6月通过并公布了《资本计量和资本标准的国际协议：

修订框架》(简称“巴塞尔新资本协议”)。“巴塞尔新资本协议”的核心在于全面提高商业银行

的风险管理水平，精确识别、计量和限制风险。

1.“巴塞尔新资本协议”的目标：五大目标

(1)把评估资本足够率的工作与银行面对的主要风险更紧密地联系在•起，促进银行经

营的平安稳健性；

(2)在充分强调银行自己的内部风险评估体系的基础上，促进各国银行的公允竞争；

(3)激励银行提高风险计量与管理水平；

(4)资本更为敏感地反映银行头寸和业务的风险度；

(5)重点放在国际活跃银行，基木原则适用于全部银行.

2.“巴塞尔新资本协议”的内容：三大支柱

(1)最低资本要求。

最低资本足够率要达到8%,并将最低发木要求由涵盖信用风险扩展到全面涵盖信用风

险、市场风险和操作风险。

(2)监管方式与监管重点。

明确和强