Excel在财务管理中的应用（第四版）课件 ch3 筹资量

项目二:筹资管理分四个模块讲授筹资渠道、筹资方式、资金成本、杠杆利益与风险、资金结构等，并组织案例分析讨论。模块一：筹资渠道与方式模块二：资金成本模块三：资金结构模块一:筹资渠道与方式

引言：

请同学们思考：假如你经营一个企业，你会从哪些渠道采取什么方式筹集企业经营所需资金？

教学内容步骤一:了解我国企业目前主要的筹资渠道与方式。步骤二:学习资金需要量的预测方法第一节

企业筹资的概述

一、企业筹资的概念

企业为何要筹资？（筹资目的）筹资是企业通过一定的渠道，采取不同的方式筹措和满足生产经营的需要偿债的目的调整资本结构的目的

筹资是企业通过一定的渠道，采取不同的方式筹措和集中企业所需资金的一种财务活动。是企业资金运动的起点，也是决定企业资金运动规模和产生经营发展的重要环节。二、筹资方式筹资方式是指企业筹措资金所采取的具体形式，吸收直接投资发行股票借款商业信用发行债券发行融资券租赁筹资权益资金筹集负债资金筹集三、筹资原则规模适当方式经济筹措及时来源合理四、企业资金需要量的预测－－－以需定筹，筹资的基础工作（一）定性预测法－－－经验法。

（二）定量预测法1、资金习性预测法

资金习性:资金变动与产销量变动之间的依存关系用y=a+bx表示。

y为资金占用额，a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金（其数值可用高低点法和回归直线法求得），x为产销量

高低点法：利用最高和最低收入期的历史数据代人公式，求出a、b的值，确定关系式，进而预测资金需要量。回归直线法：利用历史数据，利用最小平方发求出a、b的值，确定关系式，进而预测资金需要量。例题分析例题分析

A公司2000－2005年资金占用总额和产销量资料见下表：假设2006年的产销量为600万件，要求：预测A公司2006年需要的资金量。

2000－2005年资金占用总额和产销量年份200020012002200320042005产销量（万件）260240280300330340资金占用（万台元）2402302502603003202、销售百分比法：是以未来销售收入变动的百分比为主要参数，考虑销售变动的资产负债项目及其他因素对资金需求的影响，从而预测未来需要追加的资金量的一种定量计算方法。计算公式：△F=K(A－B)－

R△F:企业在预测年度需从企业外部追加筹集的资金量K:预测年度销售收入对于基期年度增长的百分比A：随销售收入变动而成正比例变动的资产项目基期金额B:随销售收入变动而成正比例变动的负债项目基期金额R：预测年度增加的可以使用的留存收益例题分析例题分析大洋公司2006年实现销售收入200000万元，企业目前仍有剩余生产能力，为充分利用企业剩余生产能力，通过市场调查，2007年销售收入可可增加到240000万元，2006年该企业的销售净利润率为10％，2007年保持不变，预计保留盈余率20％。该公司2006年12月31日资产负债表如下表，要求：预测大洋公司2007年需要对外筹集的资金量。

资产负债表单位：万元资产金额负债与所有者权益金额货币资金20000应付账款40000应收账款40000应付票据20000预付账款25000预收账款10000应收票据25000应交税金40000存货40000应付债券（不变）20000