会计中级考试第四章财务管理试题及答案

第四章筹资管理（上）D、能形成企业稳定的资本基础

一、单项选择题

1、下列关于企业筹资分类的说法中，不正确的6、将贷款分为信用贷款和担保贷款的分类标准

是（是（）。

A、按企业取得资金的权益特性不同，分为股权

筹资、债务筹资及混合筹资A、贷款的用途

B、按资金来源范围不同，分为内部筹资和外部B、贷款的期限

筹资C、有无担保

C、按筹集资金的使用期限不同，分为长期筹资D、提供贷款的机构

和短期筹资

7、吸收直接投资中，下面各项可以作为无形资

D、按筹集资金的资本成本不同，分为直接筹资

产出资的是（）。

和间接筹资

A、劳务

B、商标权

2、A企业流动负债比例较大，近期有较多的流

动负债到期,公司高层管理人员决定举借长期借C、商誉

款，用来支付到期的流动负债。此项筹资的动机D、特许经营权

是（）。

A、创立性动机8、在吸收直接投资中，最重要的出资方式是

（）。

B、支付性动机

A、以实物资产出资

C、扩张性动机

B、以货币资产出资

D、调整性动机

C、以土地使用权出资

3、下列各种筹资方式中，不属于长期筹资的是D、以工业产权出资

（）。

A、吸收直接投资9、东方公司从租赁公司租入一套设备，价值100

万元，租期5年，租赁期满预计残值5万元，归

B、保理业务

租赁公司，租赁的折现率为10%,租金在每年

C、融资租赁

年初支付，则每期租金为（）元。其中（P/F,

D、发行股票10%,5）=0.6209,（P/A,10%,4）=3.1699。

A、276543.12

4、下列各项中，不属于长期借款特殊性保护条

款的是（）oB、232368.88

C、223415.24

A、要求公司的主要领导人购买人身保险

D、212345.66

B、借款的用途不得改变

C、违约惩罚条款

10、甲公司应丙公司的要求，于2（X）9年3月5

D、保持企业的资产流动性日从乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后长

期出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支

5、相对于股权筹资而言，下列关于债务筹资的付总价款的30%,同时甲公司以该厂房作为抵

说法中不正确的是（）。押向丁银行借入余下的70%价款。这种租赁方

A、筹资速度较快式是（）o

B、资本成本负担较轻A、经营租赁

C、可以利用财务杠杆B、售后回租租赁

C、杠杆租赁A、财务风险较大

D、直接租赁B、资本成本较高

C、筹资数额有限

11、下列各项中，不属于股权筹资的缺点是（）。

D、筹资速度较慢

A、资本成本负担较重

B、财务风险较小4、以下关于吸收直接投资的说法，正确的有

C、控制权变更可能影响企业长期稳定发展

D、信息沟通与披露成本较大

A、吸收直接投资能够尽快形成生产能力

12、战略投资者的基本要求不包括（）oB、吸收直接投资容易进行信息沟通

A、要与公司的经营业务联系紧密C、吸收直接投资的资本成本较高

B、要能够提高公司资源整合能力D、吸收直接投资不利于产权交易

C、要出于长期投资目的而较长时期地持有股

5、关于融资租赁与经营租赁的说法中，正确的

票

有（）。

D、要具有相当的资金实力，且持股数量较多

A、对于融资租赁，租赁期内出租人提供设备维

13、下列关于发行公司债券的说法中，不正确的

是（）。修、保养服务

A、利用发行公司债券筹资，能够筹集大额的资B、融资租赁的租期接近于资产的有效使用期

金，满足公司大规模筹资的需要C、融资租赁期满后，租赁资产一般要归还出租

B、对公司的社会声誉没有影响人

C、募集资金的使用限制条件少D、经营租赁比较适用于租用技术过时较快的生

D、资本成本负担较高产设备

二、多项选择题6、下列选项中属于未分配利润用途的有（）。

1、筹资管理的原则包括（）。

A、转增股本

A、筹措合法B、弥补以前年度经营亏损

B、规模适当C、用于以后年度利润分配

C、取得及时D、用于企业未来经营发展

D、结构合理

7、下列关于留存收益的说法中，不正确的有

2、下列各项中，构成企业的筹资渠道的有（）。（

A、资本市场筹集A、不用发生筹资费用

B、银行信贷B、稀释原有股东的控制权

C、非银行金融机构信贷C、筹资数额可以无限

D、财政补贴D、维持公司的控制权分布

3、相对股权筹资方式而言，长期借款筹资的缺8、股东是企业风险的主要承担者。下列各项中,

点主要有（）。属于风险的表现形式有（）o

A、股票价格的波动性4、由于吸收直接投资属于权益筹资，因此可以

分散控制权。（）

B、红利的不确定性

对

C、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺

错

序

D、股票作为一种有价证券，在资本市场上可以

5、债券的利息通常较高，相对于发行债券来说,

自由转让融资租赁的资本成本要小一些。（）

对

9、下列关于债券偿还的说法中，正确的有（）。

错

A、到期偿还包括分批偿还和一次偿还两种6、从出租人的角度来看，杠杆租赁与直接租赁

B、提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面并无区别。（）

值，并随到期日的临近而逐渐下降对

C、具有提前偿还条款的债券可使公司筹资具有错

较大弹性

D、具有提前偿还条款的债券，当预测利率下降7、盈余公积主要用于企业未来的经营发展，经

投资者审议后也可以用于转增股本（实收资本）、

时，不能提前赎向债券

弥补以前年度经营亏损和用于以后年度的对外

利润分配。（）

10、下列属于直接筹资方式的有（）＜.

对

A、发行股票错

B、发行债券

8、公开发行公司债券的条件之一是公司累计债

C、吸收直接投资

券余额不超过公司净资产的30%。（）

D、银行借款

对

错

三、判断题

1、筹资规模要较资金需要量大，以充分满足企

9、相对于债务资本而言，股权资本的财务风险

业资金需要。（）

小，但付出的资本成本相对较高。（）

对

对

错

错

2、专项贷款是指企业因从事新建、改建、扩建

四、计算分析题

等基本建设项目需要资金而向银行申请借入的

1、ABC公司于2014年1月1日从租赁公司租

款项。（）

入一台大型设备，该设备市场价格40000元，包

对装及运输费1000元（由租赁公司承担），租期5

错年，租赁期满时预计残值3000元，归租赁公司

所有。折现率为8%。租金于每年末等额支付。

3、债权人无权参加企业的经营管理，利用债权经过认定，此次融资属于融资租赁。

筹资不会改变和分散股东对公司的控制权。但是要求：

在信息沟通与披露等公司治理方面，债权筹资的（1）计算ABC公司每年支付的租金。

代理成本比较高。（）（2）填写如下租金摊销计划表。

对租金摊销计划表单位：元

错年期初支付应计・本金偿本金

份本金租金租费还额余额

1

23、

【正确答案】

3B

【答案解析】

4

小题考核筹资的分类。长期筹资，是指企业使用

5

期限在1年以上的资金。长期筹资通常采取吸收

合

直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融

计

资租赁等方式。短期筹资，是指企业筹集使用期

(3)假设每年年末支付的租金为10500元，且

限在1年以内的资金。短期筹资经常利用商业信

租赁期满设备残值归承租人所有,计算租赁的资

用、短期借款、保理业务等方式来筹集。

本成本。

【该题针对“筹资管理的主要内容,筹资的方式”

己知：(P/A,8%,5)=3.9927,(P/A,9%,5)知识点进行考核】

=3.8897

【答疑编号10986841】

(P/F,8%,5)=0.6806,(P/F,9%,5)=0.6499

年本金偿还

期初本金支付租金应计租费本金余额4、

份额【正确答案】D

410009757.3632806477.3634522.64【答案解析】

1234522.649757.362761.816995.5527527.09本题考核长期借款的特殊性保护条款。特殊性保

327527.099757.362202.177555.1919971.90护条款是到对某些特殊情况而出现在部分借款

,19971.909757.361597.758159.6111812.29合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效。主

要包括：要求公司的主要领导人购买人身保险；

511812.299757.36944.988812.382999.91

合借款的用途不得改变：违约惩罚条款等。选项D

48786.8010786.7138000.092999.91属于一般性保护条款。

计

【该题针对“银行借款”知识点进行考核】

答案部分

【答疑编号109871651

5、

一、单项选择题

【正确答案】D

1、

【答案解析】

【正确答案】D

本题考核债务筹资的特点。与股权筹资比，债务

【答案解析】

筹资不需要经过复杂的审批手续和证券发行程

根据教材内容可知，选项A、B、C说法都是正

序，因此，选项A的说法正确。债权人承担的

确的;按是否借助于金融机构为媒介来获取社会

投资风险要小于股东，因此，债务筹资的资本成

资金，企业筹资分为直接筹资和间接筹资，所以

本要低于股权筹资。即选项B的说法正确。由

选项D说法不正确。

于固定的债务利息具有财务杠杆作用，因此，选

【该题针对“筹资管理的主要内容,筹资的分类”

项C的说法正确。由于债务资金有固定的期限，

知识点进行考核】

并且无法保证归还旧债之后，立即可以取得新的

【答疑编号10986816]

债务资金，而股权资本没有固定的到期日，在企

业经营期间不需要归还本金，因此，与债务筹资

2、

相比较，股权筹资能形成企业稳定的资本基础。

【正确答案】D

即选项D的说法不正确。

【答案解析】

【该题针对“债务筹资的优缺点”知识点进行考

企业产生调整性筹资动机的具体原因有两个,一

核】

是优化资本结构，二是偿还到期债务，债务结构

【答疑编号10987212]

的内部调整。因此，选项D正确。

【该题针对“筹资管理的主要内容,筹资的动机”

6、

知识点进行考核】

【正确答案】C

【答疑编号10986826】

【答案解析】将该资产抵押担保的方式向第三方（通常为银

按提供贷款的机构划分，可将银行借款分为政策行）申请贷款解决。根据此题的描述可以判断属

性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷于杠杆租赁。

款；按机构对贷款有无担保要求划分，分为信用【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】

贷款和担保贷款；按企业取得贷款的用途划分，【答疑编号10987003】

可分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷

款。11、

【该题针对“银行借款”知识点进行考核】【正确答案】B

【答疑编号10987122]【答案解析】

本题考核股权筹资的优缺点。股权筹资的优点：

7、是企业稳定的资本基础；是企业良好的信誉基

【正确答案】B础；财务风险较小。缺点：资本成本负担较重；

【答案解析】控制权变更可能影响企业长期稳定发展;信息沟

以工业产权出资中，工业产权通常是指专有技通与披露成本较大。

术、商标权、专利权、非专利技术等无形资产。【该题针对“股权筹资的优缺点”知识点进行考

但是《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳核】

务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者【答疑编号10986962]

设定担保的财产等作价出资。

【该题针对“吸收直接投资”知识点进行考核】12、

【答疑编号10987081】【正确答案】B

【答案解析】

8、一般来说，作为战略投资者的基本要求是：（1）

【正确答案】B要与公司的经营业务联系紧密；（2）要出于长

【答案解析】期投资目的而较长时期地持有股票：（3）要具

吸收直接投资的出资方式包括：以实物资产出有相当的资金实力，且持股数量较多。

资、以货币资产出资、以土地使用权出资、以工[该题针对“发行普通股股票”知识点进行考核]

业产权出资,其中以货币资产出资是吸收直接投【答疑编号10986899]

资中最重要的出资方式。

【该题针对“吸收直接投资”知识点进行考核】13、

【答疑编号10987077]【正确答案】B

【答案解析】

9、公司债券的发行主体，有严格的资格限制。发行

【正确答案】D公司债券，往往是股份有限公司和有实力的有限

【答案解析】责任公司所为。通过发行公司债券，一方面筹集

本题中残值是归租赁公司的，也就是归出租人所了大量资金，另一方面也扩大了公司的社会影

有的，那么每期租金=口000000—50000X（P/F,响。所以发行公司债券提高公司的社会声誉，选

10%,5）]/[（P/A,10%,4）4-1]=232368.88（元）。项B的说法不正确。

【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】【该题针对“发行公司债券”知识点进行考核】

【答疑编号10987009]【答疑编号10986867]

10、二、多项选择题

【正确答案】C1、

【答案解析】【正确答案】ABCD

杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借【答案解析】

人三方的融资租赁业务。-•般来说，当所涉及的筹资管理的原则包括筹措合法、规模适当、取得

资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金,及时、来源经济和结构合理。

通常为资产价值的20%—40%,其余资金则通过

【该题针对“筹资管理的主要内容”知识点进行【正确答案】ABCD

考核】【答案解析】

【答疑编号10986814]未分配利润没有指定用途,可以用于企业未来经

营发展、转增股本（实收资本）、弥补以前年度

2、经营亏损、以后年度利润分配。所以此题的正确

【正确答案】ABCD答案是选项ABCDo

【答案解析】【该题针对“留存收益”知识点进行考核】

具体来说，企业的筹资渠道主要有：国家财政投【答疑编号10986988]

资和财政补贴、银行与非银行金融机构信贷、资

本市场筹集、其他法人单位与自然人投入、企业7、

自身积累等。【正确答案】BC

【该题针对“筹资管理的主要内容”知识点进行【答案解析】

考核】利用留存收益筹资，不用对外发行新股或吸收新

【答疑编号10986834]投资者，由此增加的权益资本不会改变公司的股

权结构，不会稀释原有股东的控制权，所以选项

3、B不正确；当期留存收益的最大数额是当期净利

【正确答案】AC润，不如外部筹资一次性可以筹集大量资金，所

【答案解析】以选项C不正确。

债务筹资的成本一般是低于权益成本的，所以，【该题针对“留存收益”知识点进行考核】

选项B是错误的。长期借款筹资相对于股权筹【答疑编号10986976】

资而言筹资速度是比较快的，所以，选项D是

错误的。8、

【该题针对“银行借款”知识点进行考核】【正确答案】ABC

【答疑编号10987148]【答案解析】

本题考核股票的特点。由于股票的永久性，因此

4、股东成为企业风险的主要承担者。风险的表现形

【正确答案】ABCD式有：股票价格的波动性、红利的不确定性、破

【答案解析】产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序等。

吸收直接投资的优点：能够尽快形成生产能力；【该题针对“发行普通股股票”知识点进行考核】

容易进行信息沟通。吸收直接投资的缺点：资本【答疑编号10986954]

成本较高；公司控制权集中，不利于公司治理；

不易进行产权交易。9、

【该题针对“吸收直接投资”知识点进行考核】【正确答案】ABC

【答疑编号10987085]【答案解析】

本题考核债券的偿还。债券偿还时间按其实际发

5、生与规定的到期日之间的关系，分为提前偿还与

【正确答案】BD到期偿还两类，其中后者又包括分批偿还和一次

【答案解析】偿还两类，所以选项A的说法正确：提前偿还

对于融资租赁，由承租企业负责设备的维修、保所支付的价格通常要高于债券的面值,并随到期

养，所以，选项A不正确；对于融资租赁，租日的临近而逐渐下降。具有提前偿还条款的债券

赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还可使公司筹资具有较大弹性。当预测利率下降

租赁公司，或继续租赁，或企业留购，所以，选时，可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行

项C不正确。新债券，所以选项B、C的说法正确，选项D

【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】的说法不正确。

【答疑编号10987026]【该题针对“发行公司债券”知识点进行考核】

【答疑编号10986870]

6、

10、资者一般都要求获得与投资数额相适应的经营

【正确答案】ABC管理权。如果某个投资者的投资额比例较大，则

【答案解析】该投资者对企业的经营管理就会有相当大的控

银行借款属于间接筹资方式，所以，正确的选项制权，容易损害其他投资者的利益。

是ABC。【该题针对“吸收直接投资”知识点进行考核】

【该题针对“筹资管理的主要内容,筹资的分类”【答疑编号10987108】

知识点进行考核】

【答疑编号10986818）5、

【正确答案】错

三、判断题【答案解析】

1、融资租赁的租金通常比银行借款或发行债券所

【正确答案】错负担的利息高得多，租金总额通常要比设备的价

【答案解析】值高出30%,因此其资本成本是高于银行借款

企业筹集资金，要合理预测确定资金的需要量。的，本题的说法错误。

筹资规模与资金需要量应当匹配•致，既要避免【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】

因筹资不足，影响生产经营的正常进行，又要防【答疑编号10987067】

止筹资过多，造成资金闲置。

【该题针对“筹资管理的主要内容”知识点进行6、

考核】【正确答案】错

【答疑编号10986853】【答案解析】

杠杆租赁，从承租人角度看，它与其他租赁形式

2、无区别，同样是按合同的规定，在基本租赁期内

【正确答案】错定期支付定额租金，取得资产的使用权。但对出

【答案解析】租人却不同，杠杆租赁中出租人只出购买资产所

基本建设贷款是指企业因从事新建、改建、扩建需的部分资金作为自己的投资，另外以该资产抵

等基本建设项目需要资金而向银行申请借入的押担保的方式向第三方（通常为银行）申请贷款

款项。专项贷款是指企业因为专门用途而向银行解决。因此，出租人既是债权人也是债务人。如

申请借入的款项。果出租人到期不能按期偿还借款，资产的所有权

【该题针对“银行借款”知识点进行考核】则转移给资金的出借者。

【答疑编号10987162]【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】