云南旅游股份有限公司实施财务风险预警制度优化设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1云南旅游股份有限公司概况...........................................1

2云南旅游股份有限公司财务风险预警制度现状分析.......................1

2.1财务风险指标预警方法..........................................2

2.2财务风险管理部门..............................................3

3云南旅游股份有限公司实施财务风险预警制度存在的问题.................4

3.1未将现金流量指标纳入财务风险预警方法..........................4

3.2财务风险信号接收不及时........................................4

3.3管理层人员的财务风险意识较弱..................................5

3.4内部控制混乱..................................................5

4云南旅游股份有限公司实施财务风险预警制度的优化.....................6

4.1增加现金流量指标..............................................6

4.2设立财务风险警报级别及处理机制................................7

4.3健全财务风险预警人员机构配置..................................8

4.4加强公司内部控制..............................................8

5总结...............................................................8

参考资料............................................................10

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云南旅游股份有限公司实施财务风险预警制度优化

设计

1云南旅游股份有限公司概况

云南世博集团股份有限公司及业内各投资人士联合创办形成了云南旅游股

份有限公司，千禧年代中以中小板的形式于深圳的证券交易所上市。

2010年9月16日，更名为现在的公司名称，根据产业发展和企业转型的迫

切需求，将文化内涵进一步融入了企业品牌，企业品牌的推广度及其所有的深

度，二者得到了较大幅度的拓展。

公司承担着昆明世博园园区的维护管理、运营管理等工作，在“中国99昆

明世界园艺博览会”筹备和展出期间，接待各国旅游观光人员。会议结束后，

公司以产融结合、产业重构为战术始发，以“集中核心、突出主导、关联多面”

的业务构造和发展模式为核心，参照此结构与模式铸造与业务协同、迅速发展

和扩大区域范围两个战略路径，致力于强化公司软硬实力、扩大规模、提升获

利能力，实现由资源依赖型企业向能力主导型企业的转型的愿景。

云南旅游股份有

限公司

行政部财务部业务部仓储部风险管理部

图1云南旅游股份有限公司主要组织结构

2云南旅游股份有限公司财务风险预警制度现状分析

培育和提升企业在鉴别此方面的意识是企业进行财务风险预警的首要目标，

改善企业解决问题的途径，同一时刻通过财务指标的反馈，第一手掌握生产经

营管理活动中与财务相关的管理漏洞、过失及存有的较大风险隐患的潜在性。

企业领导层处置相似风险给予及时的决议支撑，提防企业财务风险，确保公司

自始至终处于同比安全可靠的工作内部和外部环境中。云南旅游股份有限公司

财务风险预警制度现阶段是以财务风险指标预警方法及风险管理部门组织而成

的。

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2.1财务风险指标预警方法

定性和定量是两大类分析财务预警的方向，云南旅游有限公司采纳的是其

中的单变量分析方法。云南旅游有限公司在其组织和发展期间采用了相应的财

务风险指标预警方法，其中分别从偿债能力，盈利能力，营运能力，发展能力

进行分析。通过归纳企业现阶段的财务风险，从而做到解决现有风险，促进企

业持续发展的目的。

表1云南旅游股份有限公司偿债能力风险指标数据

类别指标2021年2020年2019年2018年2017年2016年

偿债能力风险流动比率1.191.281.251.351.191.45

指标速动比率1.101.270.861.000.490.52

现金比率58.7258.3143.4212.1325.2820.54

资产负债率52.1854.8958.7348.7359.6653.42

根据表1可以发现云南旅游股份有限公司在2016-2021年间流动比率处于

一个曲折下降的状态且比率较低的情况。近年间羸弱的偿债能力通过此表清楚

说明了，且不难发现此能力在持续变弱。

表2云南旅游股份有限公司盈利能力风险指标数据

类别指标2021年2020年2019年2018年2017年2016年

盈利能力风险总资产报酬率6.1813.5711.0725.6513.5314.51

指标销售净利率-24.946.672.1023.146.956.05

净资产收益率-15.596.554.1024.554.624.47

营业利润率-21.908.615.2233.809.017.67

根据表2可以看出云南旅游股份有限公司已经出现亏损，表明企业销售能

力非常弱，说明云南旅游股份有限公司处于盈利负增长的状态。

表3云南旅游股份有限公司营运能力风险指标数据

类别指标2021年2020年2019年2018年2017年2016年

营运能力风险总资产周转率0.270.310.560.510.370.36

指标流动资产周转率0.600.560.920.770.570.60

存货周转率13.912.342.561.430.660.71

应收账款周转率2.342.433.864.564.083.57

从表3可以看出云南旅游股份有限公司的回款速度较慢，可能会增加坏账

损失，资产流动速度较慢。

表4云南旅游股份有限公司发展能力风险指标数据

类别指标2021年2020年2019年2018年2017年2016年

发展能力风险营业收入增长率-21.76-37.0427.3539.4011.102.32

指标净利润增长率-392.5299.68-88.43364.4527.51-18.25

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净资产增长率-10.510.2020.679.844.25-8.44

总资产增长率-15.59-8.3349.90-13.5620.36-1.73

结合表4一起分析可得出云南股份有限公司在2020-2021年都是处在一个

持续亏损的状态，说明云南旅游股份有限公司的发展能力同样存在较大隐患。

结合上述四个指标来看，云南旅游股份有限公司的财务风险评级应该为

“高”。

2.2财务风险管理部门

风险管理是在某种存在风险的情形中，让失利结果降到最低程度损害的管

理方法。当今我们在进行企业的管理过程中，一定不能忽视风险管理这一至关

环节。

随着市场的开放、政策的放松、产品的创新，这些因素都会引起市场的变

动，从而加大了公司的风险。完善的风险管理会在减少错误决定、规避损失的

机率、提升公司的附加价值起到直观作用。

全面风险管理部门

信用风险市场风险操作风险流动风险

风险管理部风险管理部风险管理部风险管理部

信贷管理部资产负债管理部内控合规部资产负债管理部

资产处置部金融市场部运营管理部金融市场部

图2云南旅游股份有限公司的财务风险管理部门结构

云南旅游股份有限公司设立了相对独立的风险管理部门，对信用风险，流

动性风险，市场潜在的风险，可能存在的操作失误风险四个大方向来对公司内

部开展对风险的管控。根据不同风险规划了不同部门进行分工合作，保证了对

风险的检测和后续处理工作的开展。

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3云南旅游股份有限公司实施财务风险预警制度存在的问题

3.1未将现金流量指标纳入财务风险预警方法

云南旅游股份有限公司采用的单变量分析法忽视了现金流指标的程度。跟

常规性指标对比，现金流指标在反映一个公司的创造利益的能力会更合适。第

一，以提高投资收入为手段进行非业务操作的弊端，现金流量仅计入营运利润，

排除了非重复性的收入。其二，财务报表中的利润运用的是权责发生制，可以

利用假的销售行为、拓宽赊销维度以及进行关联交易等方法来调控。但现金流

量是运用收付实现制所直接填制的，综上所说的调控利润的方法并不能得到现

金，于是就不能导致现金流量的激增。

所以，现金流量指标是能修补利润指标在反馈公司事实上获利能力的缺失。

导致公司破产最重要原因非现金流量的减退莫属，实际的利润是指能很快转变

成现金的收益。只是对会计账户进行调整，并没有得到现金，这些公司将来会

有业绩大幅下降的危险。

3.2财务风险信号接收不及时

想要在财务风险预警工作上取得一定收获，就不得不进行财务风险信号的

主动把握。云南旅游股份有限公司虽然在风险管理上创立了单独的部门，但是

对接收财务风险信号，部门并没有落实。那么常说的财务风险预警的信号依时

间先后是早期，中期和晚期财务风险信号。

早期的财务风险信号是三者中最重要的。云南旅游股份有限公司主要表现

在非预期的销售下跌，应收回款率下降，账户存货量货币资金波动，企业事实

上的运营情况与预算目标之间存在偏差和资产负债率不断攀升等几个方面。

预期之外的销售下跌或者计划之外的存货堆积。对企业的正常经营极其重

要的是销售或存货要保证稳定。要是预期之外的销售下跌或计划之外存货堆积，

库存和销售额之间的比率将超过一般的水平，逐渐造成资金流动存在延迟和现

金收入的锐减的局面，也许从此引发财务重大风险。

应收账款回收率降低了，企业的现金流入很大部分来自于对应收款项的收

回，要是回款不顺畅，那么就意味着可能出现财务风险。

账户中持有的货币资金出现波动(突然增加或锐减)。货币资金过多，会让

企业有很大的经济压力；货币资金占极少比例，那么就会对企业正常资金的循

环形成影响。如果企业很久都不能改变现状，回归良性循环，财务风险发生的

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概率伴其增加。

企业实际的运营情况和预算目标存在较大偏差，如营业额、投资额和利润

等指标与预算目标偏离严重。越是低的资产负债率越能说明企业偿债能力有强

力保证，举债变得更容易，贷款很安全。如果资产负债率达到了较高水平，金

融机构愿意放款，那么企业就完全丧失了举债能力。

3.3管理层人员的财务风险意识较弱

旅游企业目前发展中竞争比较激烈，这也就使得很多企业的管理者将目光

放在了业务拓展、产品升级等等方面，极度轻视对财务风险的管理，继而让财

务风险管理工作始终不能有效落实。

图3管理层对风险重视程度的统计

管理层对财务风险重视程度的统计分析中，认为非常重视的占16%的比率。

觉得比较重视的占30%的比率，觉得一般的占32%的比率，不重视的则高达22%，

由此可以看出，云南旅游股份有限公司对于财务风险重视度并不高，财务风险

意识弱到了一定程度。

主要原因在于该公司管理者没有将财务风险上升到企业战略的高度，在云

南旅游股份有限公司中管理者非常重视利润，这也就导致公司不断进行规模扩

张，从而使得公司的偿债压力加大。

3.4内部控制混乱

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图4云南旅游股份有限公司追究责任制度了解情况统计

关于公司责任追究制度调查可以看出，56%的人选择了责任追究制度不完善，

各部门相互推诿：无责任追究制度选项有32%的选择比率；有10%选了有完备的

责任追究制度就可以找到负责人：2%的人选择了不清楚。由此可以看出，在云

南旅游股份有限公司中缺乏完善的责任追究制度，公司的内部控制比较混乱，

执行力度不够。这也就使得公司一旦出现问题很难找到责任人，从而使得各部

门人员相互推诿，无法对财务风险进行合理规避，也无法对财务风险进行有效

控制，从而为公司利益带来损害。从而扰乱了财务风险管理工作的秩序运转。

科学的财务决策有利于企业有效避免因决策失误引发的财务风险，只要企业决

策一失误就会增加出现财务风险的几率。

4云南旅游股份有限公司实施财务风险预警制度的优化

4.1增加现金流量指标

现金流主要含有经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量及筹

资活动产生的现金流量，是企业特定时期里的现金和现金等值物的量化，它与

企业生产经营、投融资每一个环节关联。

增加现金比率、现金流量比率、经营现金净流量、经营现金净流量对销售

收入比率、资产的经营现金流量回报率和利息支付倍数与净利润的比率这六项

指标。进行横向对比后,云南旅游股份有限公司上述各指标均高于同期上市公司

平均值，现金较为充足。

经过与经营活动现金流量净额，投资活动金额，筹资活动金额及净利润四

项纵向对比，可以看出经营活动现金流量金净额稍微比当年所得净利润低。在

此情形下，公司的随时偿还利息，负债上存在轻微问题。公司的预收账款2021

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年末达到1213万，占负债的一小部分。由于企业余额较为充足，预收账款无需

归还，虽然资产负债率达到50%以上，但不影响其偿债能力。

考虑现金流量指标后，云南旅游股份有限公司六项横向指标都高于同行业

公司平均值，四项纵向指标都表明现金流量较为充沛。原来的预警体系体现的

“高”财务风险不够准确，偿债能力风险对比同行业应评估为“中”，所以最

终财务风险评级为“中”

4.2设立财务风险警报级别及处理机制

财务风险警报级别为绿，黄，橙，红这四个预警级别。在面对财务风险信

号辨识的同时，要与财务预警指标体系结合，根据以偿债能力指标为根本的首

要指标，计算得出指标数值，并且要根据事实，将其分别划分为黄色预警、橙

色预警、红色预警。还有就是要将偿债能力指标当做基础性辅助指标，对企业

深层次的财务风险进行进一步补充。

图9云南旅游股份有限公司处理结构

警示结果

绿色黄色橙色红色

无需汇报副总经理总经理总经理

风险管理部负责人副总经理副总经理

风险管理部负责人风险管理部负责人

根据警报级别，建立财务风险的处理机制。设置相应的风险管理部门，明

晰各部门责任。其一是发现早期财务风险信号，要出示黄色预警。企业副总经

理及风险管理部负责人应在一周之内将书面报告提交本企业经营层，报告内要

说明财务风险出现原因和打算采取的措施等。其二是在财务风险发生过程中，

发出橙色预警，说明中期财务风险已经显现。需要在五天中以书面报告向公司

的主管领导层汇报。报告内要对财务风险显示原由、拟采取的措施和应对或消

除财务风险的人进行分析。其三是以高度重视的态度对待晚期财务风险信号，

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发出红色预警。应对晚期财务风险，企业风险管理部负责人及总经理要立刻用

口头的形式汇报给企业的董事会，并迅速形成专项报告，在本企业经营层通过

之后向上级部门汇报。

4.3健全财务风险预警人员机构配置

从上述统计的管理层风险重视程度的调查来看，云南旅游股份有限公司管

理层缺乏财务风险预防和监督等意识，公司缺乏稳健的风险预警体系和有着不

完善的财务管理制度。对此，企业必须加强财务风险管理的理念，加强对金融

风险的教育以提升企业财务决策能力。二是增强公司财务人才队伍建设，要持

续增强对财务风险的预防和预防的能力，当可能出现的风险显现时，就对他及

时的分析、和提出相应的对策，风险的发生率会得到最大程度的减少。

云南旅游股份有限公司应在董事会带领下下更加完善企业的风险管理部门

的设置，根据公司的财务状况和风险预警结果，建立更加完善的风险防范措施。

首先是在全面梳理各项管理制度、规范各项工作流程的基础上，按照上市公司

治理及规范运营要求，进一步完善制度，使法人治理结构更加健全。其次是继

续提升财务标准化管理水平，通过建设财务共享中心，达成内，外部财务业务

处理高效化，实现财务工作向管理会计及财务决策分析转移。最后是不断加强

对风险资产管控、“两金”压降等方面的财务监督检查力度，进行全面管理与

风险防控，保障公司高质量发展。

4.4加强公司内部控制

在经营过程中，想提升公司的经营效率